2021年下半年國內(nèi)主要飼料原料供求和市場走勢

文│李喜貴（國家糧油信息中心）

受豬周期影響，豬價下行趨勢明顯，國內(nèi)飼料養(yǎng)殖效益開始滑坡，做好原料成本控制對飼料養(yǎng)殖企業(yè)十分重要。受國內(nèi)外糧食和大豆供求關(guān)系改變、全球流動性充裕等因素影響，2021年國內(nèi)主要飼料原料價格呈上漲態(tài)勢。在國家對飼料糧保供穩(wěn)價成效顯現(xiàn)、國內(nèi)國際糧食產(chǎn)量上升、主要飼料原料進(jìn)口增加等因素綜合作用下，預(yù)計(jì)2021年下半年國內(nèi)主要飼料原料價格上漲動力將進(jìn)一步減弱，其中玉米價格回落可能性較大，小麥價格可能總體抬升，稻谷價格總體平穩(wěn)，豆粕價格預(yù)計(jì)高位波動。具體供求關(guān)系和價格走勢如下：

一、玉米

1.國內(nèi)玉米供求偏緊，但進(jìn)口和大量替代導(dǎo)致玉米結(jié)轉(zhuǎn)。國家糧油信息中心7月預(yù)計(jì)，2021年我國玉米播種面積4290萬公頃，同比增加163.6萬公頃，增幅4%；預(yù)計(jì)2021年我國玉米產(chǎn)量27350萬噸，同比增加1283萬噸，增幅4.9%，達(dá)到歷史最高水平。預(yù)計(jì)2021/22年度我國玉米進(jìn)口量2000萬噸，同比減少800萬噸，減幅28.6%，高粱、大麥等替代物進(jìn)口繼續(xù)增加。預(yù)計(jì)2021/22年度玉米飼料消費(fèi)及損耗18800萬噸，同比增加800萬噸，增幅4.4%；2021/22年度我國玉米總消費(fèi)量28613萬噸，同比增加811萬噸，增幅2.9%；2021/22年度玉米市場供需結(jié)余736萬噸。

2.國內(nèi)玉米價格高點(diǎn)已現(xiàn)，后期預(yù)計(jì)震蕩走低。在保供穩(wěn)市各項(xiàng)措施綜合作用下，5月中旬以來國內(nèi)玉米價格震蕩回落。6月底，東北玉米收購均價2650元/噸，月環(huán)比下跌90元/噸，較年初上漲70元/噸，同比上漲624元/噸，漲幅31%；華北玉米收購均價2846元/噸，月環(huán)比下跌63元/噸，較年初上漲211元/噸，同比上漲592元/噸，漲幅26%。主要原因：一是由于各種谷物替代，玉米市場缺口并未顯現(xiàn)；二是玉米期貨價格連續(xù)下跌，市場主體存糧信心減弱，6月和7月集中出貨；三是下游企業(yè)采購謹(jǐn)慎，加工企業(yè)玉米庫存居高，部分企業(yè)停收；四是生豬價格大幅下跌，豬周期下行趨勢明顯，下游飼料企業(yè)對高價玉米承受能力下降。隨著進(jìn)口玉米及替代品持續(xù)到貨，國內(nèi)替代谷物供應(yīng)充足，國家定向投放超期存儲稻谷用作飼料，預(yù)計(jì)新玉米上市前，國內(nèi)玉米價格將穩(wěn)中趨弱。

二、小麥

1.國內(nèi)小麥供求受玉米影響，庫存充裕。國家統(tǒng)計(jì)局公布夏糧生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，2021年全國夏糧總產(chǎn)量14582萬噸，同比增長2.1%。其中小麥產(chǎn)量13434萬噸，同比增長2%。我國小麥進(jìn)口量將高位運(yùn)行，進(jìn)口來源國和進(jìn)口小麥品種趨向多元化。預(yù)計(jì)2021/22年度我國小麥進(jìn)口量800萬噸，同比減少243萬噸，其中有少量小麥轉(zhuǎn)向飼料用途。玉米供應(yīng)偏緊和價格高企支撐小麥用于飼料，預(yù)計(jì)2021/22年度國內(nèi)小麥消費(fèi)總量14554萬噸，比2020年度減少173萬噸。其中，飼料消費(fèi)及損耗3600萬噸，比2020年度減少200萬噸。全國小麥連續(xù)第二年存在產(chǎn)需缺口，有利于消化較高的糧食庫存，小麥供給有充足保障，現(xiàn)有庫存水平可滿足一年以上消費(fèi)。

2.預(yù)計(jì)國內(nèi)小麥價格適當(dāng)抬升。2021年上半年玉米價格明顯高于小麥價格，最高價差超過500元/噸，新麥上市后價差仍超300元/噸。2020年10月以來國內(nèi)最低收購價小麥成交4258萬噸，同比增加超過3800萬噸，其中飼料企業(yè)購買數(shù)量較大。新產(chǎn)小麥上市初期價格高開高走，受市場化購銷活躍、飼料消費(fèi)增加、玉米價格居高等因素影響，國內(nèi)小麥價格適當(dāng)抬升，但受小麥產(chǎn)量增加、國內(nèi)庫存充裕、國家加大夏糧收購市場監(jiān)督檢查、降水天氣及收獲小麥質(zhì)量等因素影響，小麥價格很快走低，飼料企業(yè)得到了較好采購小麥的機(jī)會。7月中旬，河北、山東、河南省小麥價格2470～2520元/噸，同比漲幅10%，江蘇、安徽省小麥價格2460～2500元/噸，同比漲幅8%。預(yù)計(jì)7～8月小麥價格基本穩(wěn)定，隨著農(nóng)戶出售數(shù)量減少、“雨后麥”逐漸消化、四季度面粉消費(fèi)回升等因素支撐，預(yù)計(jì)9月小麥價格走勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，不過華北新玉米上市對小麥價格會有影響。主要受玉米價格上漲帶動和飼料企業(yè)尋購低價糧源的影響，國內(nèi)麩皮價格高位運(yùn)行，7月中旬華北黃淮地區(qū)麩皮出廠價格2140～2200元/噸，高于2020年同期超過300元/噸。養(yǎng)殖企業(yè)利潤受損，副產(chǎn)品下游需求減弱，加之夏季氣溫及濕度升高，面粉企業(yè)儲存麩皮難度加大，面粉企業(yè)減少麩皮庫存量，麩皮價格上漲乏力。

三、稻谷

1.稻谷供求關(guān)系寬松，繼續(xù)加大稻谷去庫存。早秈稻和中晚秈稻最低收購價繼續(xù)提高，有利于提振農(nóng)戶種糧積極性。國家糧油信息中心7月預(yù)計(jì)，2021年我國稻谷播種面積為3020萬公頃，同比增加12.4萬公頃，增幅為0.4%；產(chǎn)量2.15億噸，同比增加313.5萬噸，增幅1.5%。國家將繼續(xù)加大稻谷去庫存力度，部分不宜存稻谷進(jìn)入飼料消費(fèi)領(lǐng)域，飼用年度消費(fèi)量增長。預(yù)計(jì)2021/22年度全國稻谷供需結(jié)余666萬噸，比2020年度增加562.3萬噸。

2.國內(nèi)稻谷價格穩(wěn)中偏弱，飼用稻谷價格具有優(yōu)勢。年初收購季結(jié)束后國內(nèi)稻谷價格穩(wěn)中略漲，但6月以來中晚秈稻、粳稻市場價格下行，市場供應(yīng)充足而需求低迷。7月中旬湖南中晚秈稻主流報價2620～2640元/噸，安徽中晚秈稻市場主流報價2640～2660元/噸，同比上漲3%；黑龍江圓粒粳稻主流報價2550～2650元/噸，同比下降4.4%。7月早稻少量上市，由于儲備輪入支持，收購價格高于2020年同期，預(yù)計(jì)收儲結(jié)束后價格回落可能性較大。2020年起國家定向銷售超期存儲稻谷用于飼料，7月中旬在長江口岸部分東北糙米混合物報價2630～2650元/噸，比玉米價格低120～150元，價格優(yōu)勢明顯。目前糙米混合物逐漸被飼料企業(yè)接受，通常糙米混合物價格比玉米便宜50元/噸，企業(yè)愿意擴(kuò)大使用量。糙米混合物價格主要受成本支撐，隨著超期存儲稻谷成交數(shù)量增加、參與主體增多以及飼料需求總體平穩(wěn)，預(yù)計(jì)價格可能小幅回落。此外，國內(nèi)進(jìn)口了部分低價印度碎米用于飼料。

四、大豆

1.美國大豆庫存偏低，全球供應(yīng)預(yù)計(jì)改善。大豆價格上漲有利于提高全球大豆面積和產(chǎn)量，7月12日美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布供需報告，預(yù)計(jì)2021/22年度巴西大豆產(chǎn)量1.44億噸，比2020年度增加700萬噸，出口量9300萬噸，比2020年度增加1000萬噸，期末庫存2764萬噸，較6月上調(diào)300萬噸。阿根廷大豆產(chǎn)量也將恢復(fù)至5200萬噸，同比增加500萬噸，成為保障全球大豆供應(yīng)的重要來源。預(yù)計(jì)2021/22年度全球大豆產(chǎn)量3.85億噸，比2020年度增加2165萬噸，再創(chuàng)歷史新高；2021/22年度全球大豆需求量3.81億噸，比2020年度增加1217萬噸。預(yù)計(jì)2021/22年度全球大豆期末庫存9449萬噸，比2020年度增加300萬噸。但是美國大豆庫存處于歷史偏低水平，2021年播種面積增幅有限，可能使美國大豆供應(yīng)保持偏緊格局，對全球大豆供應(yīng)帶來風(fēng)險。

2.大豆國際供應(yīng)鏈穩(wěn)定，進(jìn)口預(yù)計(jì)增加。2021年上半年我國進(jìn)口大豆4895萬噸，比2020年同期增加390萬噸和8.7%，為歷史同期最高水平。2020/21年度（10月至次年9月）前9個月我國大豆進(jìn)口7475萬噸，比2020年同期增加570萬噸和8.3%。7月巴西大豆出口裝運(yùn)高峰期逐漸收尾，其他地區(qū)進(jìn)口大豆數(shù)量不多，7～9月大豆到港量將明顯低于2020年同期，預(yù)計(jì)2020/21年度我國大豆進(jìn)口量9800萬噸，略低于2020年度的9853萬噸。從正常的需求增長情況預(yù)計(jì)，2021/22年度我國大豆進(jìn)口量1.02億噸，較2020年度增加400萬噸左右。

3.國際大豆價格大幅上漲，高位回落還有變數(shù)。2020年8月以來國際大豆價格進(jìn)入上漲通道，2021年以來CBOT大豆價格突破13美元/蒲式耳，4月以來大起大落。6月中上旬美國大豆產(chǎn)區(qū)降雨增加，有利于作物生長，加上美國生物柴油政策的不確定性，使得美豆價格大幅回調(diào)，但6月底種植面積低于市場預(yù)期又拉動美豆價格大幅上漲。7月14日，CBOT11月合約大豆價格1384美分/蒲式耳，同比上漲57.5%，美灣大豆10月船期CNF報價619美元/噸，合到港完稅價4580元/噸（3%進(jìn)口關(guān)稅、9%增值稅），同比上漲60%。展望后期，國際大豆價格受大豆生產(chǎn)形勢、中美貿(mào)易關(guān)系以及量化寬松退出預(yù)期等因素的影響，影響因素復(fù)雜，資金炒作加劇。大豆產(chǎn)量能否增加對于促使價格回落至關(guān)重要，但單產(chǎn)對于天氣敏感程度過高，8月是美豆單產(chǎn)形成的關(guān)鍵期，天氣是影響大豆價格走勢的關(guān)鍵，7月中旬美豆產(chǎn)區(qū)整體依然偏干，后期天氣仍有變數(shù)。巴西大豆出口高峰逐漸過去，在新季美豆上市前，8～10月全球大豆供應(yīng)可能出現(xiàn)階段性偏緊，對于美豆價格的利好作用更大一些。

五、豆粕

1.國內(nèi)豆粕供應(yīng)充足，需求剛性上升。預(yù)測2021/22年度我國豆粕新增供給量7974萬噸，同比增加234萬噸，其中豆粕產(chǎn)量7972萬噸。預(yù)計(jì)年度豆粕飼用消費(fèi)量7720萬噸，同比增加240萬噸，年度國內(nèi)總消費(fèi)量7888萬噸，同比增加243萬噸。6月國內(nèi)生豬價格加速下跌，連續(xù)下跌20周，豬料比價降至5∶1以內(nèi)，生豬養(yǎng)殖虧損嚴(yán)重，養(yǎng)殖場戶積極出欄，盡管豬周期將使存欄持續(xù)增加，但出欄體重預(yù)期下滑、落后產(chǎn)能加快淘汰，加上受相關(guān)部門推動蛋白粕替代減量，豆粕添加比例較2020年高位回落，飼料中小麥大量替代玉米，蛋白差導(dǎo)致豆粕需求減少，都將減弱存欄增加對飼料蛋白需求的提振，預(yù)計(jì)2021/22年度我國豆粕消費(fèi)需求增幅將回落至3.2%。

2.大豆壓榨效益不佳，豆粕價格居高不下。7月14日，沿海地區(qū)43%蛋白豆粕現(xiàn)貨報價3500～3610元/噸，華北地區(qū)市場報價3520～3550元/噸，華東地區(qū)報價3500～3540元/噸，華南地區(qū)報價3540～3610元/噸，同比上漲23%～25%。7月國內(nèi)大豆到港量和壓榨量較大，豆粕庫存偏高，需求端缺乏亮點(diǎn)，相對壓制豆粕價格。隨著8月大豆到港量的減少，豆粕市場壓力將緩解，加之大豆壓榨利潤不佳，油廠挺價意愿仍然較強(qiáng)。國內(nèi)豆粕價格基本跟隨美豆價格波動，三季度預(yù)計(jì)整體呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)走勢。