淺談PPP視角城市軌道交通建設投融資模式

徐以霞

摘 要：隨著我國城市化進程不斷加快，社會經濟獲得高速發展，城市的交通運輸事業獲得長足進步。如今城市人口的持續增加，為城市交通運輸所帶來的壓力也不斷增加。大部分城市在現代化城市交通運輸事業發展之中，將道路形式的建設轉向軌道交通，以此來緩解城市人口與交通之間的矛盾，緩和城市用地與城市交通之間的矛盾。近些年來，政府部門對城市軌道交通運輸建設投入了大量的資金，在很大程度上為政府部門到財政帶來壓力。如何解決城市軌道交通與政府部門財政之間的矛盾，是PPP融資模式的意義。本文將立足于當前城市軌道交通建設的現狀，分析PPP融資模式的基本概念，并且以此為依據，系統性的探討在城市軌道交通建設之中PPP融資模式的應用措施。

關鍵詞：PPP融資模式;城市軌道交通;措施

城市軌道交通運輸事業的發展需要投入大量的資金，并且其建設周期和回報周期都很長，若是在城市軌道交通建設之中單純的依靠政府部門投入資金，將會為政府部門的財政帶來極大壓力，并且軌道交通屬于公益性事業，在運營期間政府部門容易發生嚴重虧損，進一步加大資金投入和軌道交通運輸事業運營的壓力。軌道交通運輸事業的正外部性能夠為軌道沿線的土地效益增加而帶來積極意義，并且也能夠為軌道線路沿線的商業帶來商業價值，增加客流量。所以在軌道交通運輸事業發展之中研究PPP融資模式，一方面可以確保軌道交通運輸事業的外部性盡可能的實現內部化，另一方面也能夠緩解政府部門的財政壓力。

一、PPP融資模式的基本概念分析

PPP（Public Private Partner-Ships）融資模式是有機整合民營企業和公共部門，通過已公共事業項目，組合非盈利企業、盈利企業、政府部門的資金投入模式。PPP融資模式的概念，可以追溯到1982年。PPP融資模式提出的初級階段主要是指私營商與政府門進行合作，簽訂長期合作協議，由私營商人代替政府部門進行公共基礎設施的建設，運營與管理，并且向社會公眾提供服務并適當性的獲取報酬。雖然在國際社會上PPP融資模式已經存在，但是在中國卻對PPP融資模式使用的時間較短，最早是北京地鐵四號線項目開建時應用PPP融資項目。時至今日，PPP融資項目所包含的內容有PFI（Private Finance Initiative）、BT（Build Transfer）、BOT（Build Operate Transfer）、BLT（Build Lease Transfer）、TOT（Transfer Operate Transfer）、DBFO（Design Build Finance Operate），并且由此而發展形成的BSOT（Build Subsidize in Operation and Transfer）、SBOT（Subsidize in Building，Operate and Transfer）。以政府部門在PPP融資模式當中所參與的程度不同，可以將PPP融資模式詳細劃分成為三種類型，第一種是外包型，這主要是指有資金由政府部門承包，整個項目建設由私人部門承包，這種PPP融資模式對于私人部門而言具有較小的風險。第二種是特許經營的PPP融資模式，這種融資模式是指需要私有企業參與全部投資或者是部分投資，與政府部門相互合作，共同承擔風險，并且分享項目收益。第三種是私有化PPP融資模式，主要是由私人部門對整個項目資金進行承包，在工程建設時由政府部門進行監督與管理，并且向用戶收取費用以實現資金回收。

二、城市軌道交通建設中的PPP融資模式運作思路

融資活動是以城市軌道交通建設項目作為主體而展開的，是由政府部門主導的，為實現城市軌道交通運輸事業資金周轉有序的項目融資形式。在具體實施過程之中，通過預估政府扶持政策力度以及軌道交通運輸事業的收益和資產，對整個融資過程進行合理安排。完成城市軌道交通運輸工程項目的施工以后，需要償還融資。在融資償還時，可以通過軌道交通運營的直接收益，也可以通過政府的政策支持轉化的間接收益，同時還可以有機整合兩種收益模式。

在城市軌道交通運輸事業建設之中，政府部門作為擔保人保障承包企業的融資安全和資金安全。PPP融資模式應用到城市軌道交通運輸事業建設之中，能夠鼓勵公共事業建設項目中的民營資金融入力度提升，并且民營企業全程參與到城市軌道交通運輸事業建設，可以降低民營企業在投資之中的風險，由此以提升利用社會資源的效率。科學化探討城市軌道交通運輸施工建設中的民營企業參與過程，可以將幫助政府部門合理且科學的控制與規劃城市軌道交通運輸項目。利用PPP融資模式建設城市軌道工程，民營企業還可以獲得部分資金收益。民營企業投資公共事業項目，并非是公益投資，而是想要投資的項目具有較低的風險和較高的收益。政府部門在對民營企業采取融資時應用PPP融資模式，能夠為參與融資的民營企業提供政策支持，例如免收稅費或者做其他項目的資金貸款擔保人。除此之外，政府部門通過PPP融資模式能夠鼓勵民間企業參與城市軌道交通建設的主動性和積極性。

三、城市軌道交通事業建設時的PPP融資項目應用

（一）選擇合適的合作對象

政府部門在組織建設城市軌道工程項目時，需要全面的分析與考察城市軌道交通項目的施工場地，對其做出詳細且全面的分析。以分析的結果為基礎，明確建設軌道所需要的東西。選取合作伙伴時必須要保證合作伙伴的信用以及經濟能力。在一般情況下，需要選擇規模較大的建筑企業或者財團，作為資金使用補償，政府部門需要與合作單位完成特定許可權益協議簽訂。

（二）共同研究城市軌道建設項目

政府完成合作伙伴選擇以后，要及時簽訂相關的合同與協議，保證項目工程在完成建設之前能夠進行和諧的探討。政府部門與合作對象在進行城市軌道交通項目的合作研究時，所探討的內容有城市軌道建設的具體細節技術，設計內容以及詳細施工措施，尤為重要的是對項目工程實施的可行性進行研究。總而言之，前期的城市軌道建設工程需要由政府和合作單位通力合作，以保證項目完成的順利性。

（三）項目施工

項目工程投標承包單位公開投標，并選擇具有較強實力的建筑公司完成項目工程建設。政府與建筑公司在實施工程之前，要事先進行設計，并且動態性監督施工方的施工質量。在施工管理時，項目承包單位要全程負責施工進度，并且以雙方簽訂的協議為依據監督與管理施工進程與施工質量。在必要的時候，政府部門要給予項目承包公司的政策支持。建設完成軌道交通項目以后，項目承包單位需要將整個項目工程轉移到特定許可權益人，便是當地的政府部門，并且項目承包單位在期初階段從政府部門所承接的所有建筑設備，都應該無條件的歸還政府。

（四）規避風險

工作開展前期開始，要投入一定資金和人力、物力進行大規模調研，按照相關標準高質量地制定實施計劃，預測其中可能出現的風險，并給出相應的預防方案及補救方案。對于項目涉及的政策及法律因素，尤其是要充分做好難以量化的存在風險部分的評估工作，在政府的領導下，在保證工作每個細節完善的基礎上抓施工速度。這在統籌及技術上存在很大難度，政企都要做好打硬仗的準備，攜手吸引更多社會投資者加入到建設中來，從全局出發，群策群力地研討制定出最優方案加以實施。

四、結束語

隨著現代城市交通運輸壓力的日漸加大，軌道交通成為緩解城市交通壓力的重要舉措。一方面可以節省城市用地空間，另一方面還可以緩解城市壓力。政府部門在城市軌道交通建設時采取PPP融資模式，能夠有效的緩解政府部門的資金壓力，也可以合理的使用民間資金。民營資金在城市軌道交通建設之中投入還可以獲得一定的資金回報，由此以實現雙贏。本文基于當前我國城市軌道交通事業的融資現狀展開分析，闡述PPP融資模式的基本概念與應用措施，旨在為當前我國城市軌道交通運輸事業的融資管理提供借鑒，實現城市軌道交通運輸事業良性發展。

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