基于供應鏈金融視角下的小微企業融資問題和路徑探討

彭芳春 帥金伶（湖北工業大學湖北武漢）

■供應鏈金融發展簡介

（一）供應鏈金融的概念與初始階段

供應鏈金融是指以核心企業為支撐，對上下游中小企業的資金流和物流進行管理，把單個企業的不可控風險分配給整個供應鏈企業，使得該種風險轉化為企業整體的可控風險，并通過獲取各種信息將風險降至最低的金融服務。國內最早嘗試貿易融資的商業銀行是深圳發展銀行，銀行給小微企業提供了庫存融資的業務，并且經過一段時間的實踐，取得了一定的實踐經驗，深圳發展銀行所提出的供應鏈金融的概念也被其他銀行爭相模仿，隨后多家商業銀行都進入了供應鏈金融的業務領域，并且也推出了一系列相關的供應鏈金融的服務。

將某國的商業銀行作為比較，在供應鏈金融的起步階段，其模式實際上是一加多的模式，其中中心主體是企業，輔助的是供應鏈上的其他企業。供應鏈上的各個企業是商業銀行服務的對象。各個企業按照其在商品生產交換分配中所處的地位不同，分為制造者、分銷者、供應者、零售者。商業銀行對出于不同地位的各企業提供相關的融資服務，從而盤活整個供應鏈的運轉，并提高運行效率，增加價值產出。在這樣的運轉模式下，核心企業的信譽很高，并且也會有很多資源，有很多家銀行可以合作，同時也對融資的規模和服務的要求也更高，因此通常會選擇短期信貸產品。

（二）供應鏈金融發展階段

和上一個階段相比，在供應鏈金融發展階段，供應鏈中的物流、商業信息將會以數據電文的形式被記載下來，并將其發布在智能化的信息平臺，從而為供應鏈中的上下游企業獲取信以及企業間的溝通提供便利。由終端向上游用戶發出的有效信息在這個過程中信息往往會失真，通過線上信息化平臺可以有效避免這個問題，將需求信息進行有效確認。

伴隨著技術的不斷進步，供應鏈金融的信息化也逐漸成為一種必然發展趨勢，物流平臺、電商平臺以及互聯網平臺等都對供應鏈金融服務進行了參與，并且也成為了銀行之外的重要的資金提供方。傳統的商業銀行面對這一變化也做出了相應改變并進行創新，推出了“池融資”的運作模式，即聚焦各供應鏈上的收賬款并測算總授信額度。在這一發展階段，單個鏈條的融資不再是供應鏈金融發展的阻礙因素。在整個供應鏈金融帶上的位于上下游的各企業都能憑借供應鏈金融獲取銀行的信貸支持。當今是智能化時代，信息傳播門檻低，信息量大。以信息網絡技術為依托，金融平臺獲取信息也更加的便捷高效，審核流程也逐漸縮短，整個流程變得更加方便，此外，風險管理系統也逐漸完善起來。但在這個階段信息化水平仍沒有達到成熟，供應鏈中的信息并沒有得到很好的整合，銀行方面對小微企業的融資需求以及信譽等等方面都不能做到準確的評估。

（三）供應鏈金融的結構優化階段

隨著供應鏈金融信息化發展，供應鏈金融進入了第三個階段—結構優化階段。在結構優化階段，供應鏈金融的業務結構與以往有很大的不同，逐漸呈現多元化發展，其中的核心主體已經不再是企業，而是供應鏈金融的服務平臺。供應鏈金融呈現出一種交叉網狀式發展，其運營模式也發生了很大的變革，銀行對企業的評估也逐漸標準化、規范化。此外還能夠對企業的特征對供應鏈金融產品進行更加針對性的改進和變化。

■供應鏈金融視角下小微企業融資的現實意義和存在的問題

（一）供應鏈金融視角下小微企業融資的現實意義

供應鏈金融為信息的高效傳遞提供平臺。供應鏈金融是由主體企業為中心，與供應鏈中上下游企業共同構成的，為以上主體提供物流、信息流、資金流的一種網狀產業鏈。其中上下游企業具體包括制造商、供應商、分銷商。在這一供應鏈中，主體企業處于中心地位，是整個供應鏈的支柱。而供應鏈中的上下游企業是物流、信息流、資金流的需求方，需求方多為小微企業。而這些需求方企業通常都缺少能夠進行擔保的資產，同時也沒有其他可以進行代替的增加信用的方法。因此商業銀行對小微企業進行考察時就會發現為單個的小微企業提供貸款的風險是不可控的，但是引入供應鏈模式可將不可控風險轉化為可控風險，并通過收集供應鏈中的信息而將風險降至最低。

供應鏈金融可解決小微企業的擔保不足問題。供應鏈金融所形成的整個供應鏈條不僅僅可以給小微企業增加信用提供途徑，還可以解決小微企業在貸款融資中面臨的抵押不足。小微企業在融資的過程中只能以貨資產和應收賬款為擔保獲得貸款，而供應鏈金融允許企業就預付、存貨和收款進行抵押而向其提供貸款，這在一定程度上能夠解決在融資中企業缺少抵押的問題。同時也可以對企業的信用進行充分利用。小微企業和供應鏈中的龍頭企業之間的關系是一種互助關系，小微企業可以利用主體企業的外溢信用提高自身信用，從而為小微企業獲得貸款提供便利，彌補資金短缺的先天不足，促進小微企業的發展，提升小微企業的溢價能力。

（二）供應鏈金融視角下小微企業融資存在的問題

目前的銀行融資服務并不能滿足小微企業的需求。其原因一方面是小微企業的業務模式傾向于線上辦理，對商業銀行的線上服務提出了更高要求。受電互聯網思維的影響，線上模式在為受眾提供便捷，提升服務質量的同時也有利于小微企業節省成本，線下網點逐漸不再是小微企業的首要選擇。另一個原因是互聯網技術可以不分時間和空間的限制直接進行服務，并且能夠直接獲取客戶的需要進行及時反饋，但目前還需要對互聯網平臺的價值進行進一步的挖掘從而能夠最大限度的利用好互聯網平臺的優勢。對于金融相關科技的應用還是不夠。科技的發展和不斷進步使銀行線下網點的優勢逐漸削減，銀行和客戶之間的關系也面臨著很大的挑戰。目前金融科技在風險管控方面應用最廣泛。并且在小微企業客戶群體中也發揮著重要作用，但對金融科技的應用還不夠，沒有充分發揮出金融科技在小微企業中的優勢。

供應鏈金融產品同質化嚴重。供應鏈金融經過長期的發展，國內的供應鏈金融業務的產品上面也有一定的創新經驗，但是仍然存在著很大的差距。經過調查發現，國內很多商業金融產品雖然名稱上十分迥異，但實質上產品的業務邏輯都是相同的，并且金融服務產品的性質都十分雷同，金融服務產品因為技術水平不夠導致含金量并不高。有部分銀行根據不同行業、不同企業性質進行客戶業務，但這并沒有做到對客戶進行精準化細分，無法滿足客戶對金融產品的個性化需求。另一方面在于管理機制不完善。商業銀行的分領域、分部門管理模式使得業務程序十分繁雜。這種分列式、層級化的管理模式很容易就會把一項業務需求復雜化，一項業務需求需要經歷的環節過多，并且所需時間也較長，這就很容易導致產品的研發速度和小微企業用戶需求斷層。

■供應鏈金融對中小企業融資途徑

為了推動金融服務方式創新式變革進程，必須加快開放式銀行建設的前進步伐，該銀行是一種在平臺進行運營模式，這種運營模式能夠實現有效的資源共享，并且能夠從龐大的信息庫中滿足各類客戶差異化的要求，為中小企業融資的供給和需求實現對接帶來極大便利。這需要銀行進行數據的開放，企業就可以通過對參數進行調整從而和銀行進行對接，通過不同的技術將底層業務進行穿透，將業務數據進行整合。其次開放式銀行能夠通過數據共享的方式對合作伙伴進行識別，對雙方而言都能夠獲益。由于這種開放式的銀行集中關注于其場景模式的建設，銀行將場景建設于相應的平臺基礎之上將有利于突破傳統的產品的介紹方式，將各層級和主體進行針對性服務，而構建一個更加智能的供應鏈生態體系。

■結語

綜上所述，商業銀行的營銷模式存在著很大的問題，既不能對人力物力進行節省，同時也沒有做到信息有效傳遞。銀行無論是服務大型企業還是小微企業，其成本并沒有相差很大，但對小微企業進行服務其實也提高了銀行的管理成本，整體綜合效益并不高。因此也就導致銀行對小微企業的服務并不重視，小微企業的需求沒有得到很好的滿足。想要創造新的利潤增長就必須對小微企業的需求進行重視起來，以供應鏈金融的方式對小微企業融資問題進行緩解，并且也要進一步完善對小微企業的服務質量，盡量做到精準化服務，從而進一步完善小微企業的金融業務服務模式。