東瑞股份(001201) 申購代碼001201 申購日期4.14

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發(fā)行不超過3，167萬股人民幣普通股（A股）。實際募集資金凈額擬投資于以下項目：紫金東瑞農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司富竹生態(tài)養(yǎng)殖項目、連平東瑞農(nóng)牧發(fā)展有限公司傳統(tǒng)養(yǎng)殖改高床養(yǎng)殖節(jié)能減排增效項目、和平東瑞農(nóng)牧發(fā)展有限公司高床生態(tài)養(yǎng)殖項目、東瑞食品集團股份有限公司致富豬場改擴建（燈塔種豬場遷改）項目、河源市瑞昌飼料有限公司擴產(chǎn)建設(shè)項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)為生豬的養(yǎng)殖和銷售，主要產(chǎn)品為商品豬、仔豬、種豬等。此外，公司自行生產(chǎn)生豬養(yǎng)殖所需的飼料，并有部分飼料對外銷售。公司采取“自育自繁自養(yǎng)一體化生態(tài)養(yǎng)殖”經(jīng)營模式，形成了集飼料生產(chǎn)、生豬育種、種豬擴繁、商品豬飼養(yǎng)、活大豬供港及生豬內(nèi)地銷售于一體的完整生豬產(chǎn)業(yè)鏈;公司毗鄰經(jīng)濟發(fā)達的粵港澳大灣區(qū)，具有產(chǎn)品價格優(yōu)勢和市場區(qū)域優(yōu)勢;公司是內(nèi)地供港活大豬前三大供應(yīng)商之一和粵港澳大灣區(qū)“菜籃子”生產(chǎn)基地，在“非洲豬瘟”疫情造成我國生豬產(chǎn)能較大下降的情況下，為保障中國香港和廣東省的生豬供應(yīng)發(fā)揮了重要作用。

核心競爭力：經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已形成自育自繁自養(yǎng)的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)了生豬產(chǎn)品在中國香港市場和廣東市場的優(yōu)化配置，在生態(tài)養(yǎng)殖、生豬育種、種豬擴繁、飼養(yǎng)管理、飼料配方等多個方面形成了自身獨特的競爭優(yōu)勢。公司生豬養(yǎng)殖所需飼料均為自主生產(chǎn)，生產(chǎn)過程嚴格按照中國香港市場的質(zhì)量標準和要求，自研的飼料配方有利于提高生豬瘦肉率和改善肉質(zhì)，同時制定了嚴格的品質(zhì)檢驗、控制程序，在生豬育肥階段使用的飼料不添加抗生素，保證供港活大豬藥物殘留符合標準，從源頭上保障食品安全。公司在生豬飼養(yǎng)的各個環(huán)節(jié)均制定了嚴格的技術(shù)標準和質(zhì)量標準，不斷加強品質(zhì)管理。

募投項目匹配性：本次募集資金項目成功實施后，公司產(chǎn)能將有較大幅度的提升，進一步加大對核心市場的滲透力度，繼續(xù)鞏固在已有市場的地位，進一步增強公司的核心競爭力。因此，預(yù)計募集資金的投入將增加公司的營業(yè)收入和盈利能力。

風(fēng)險因素：重大動物疫病的風(fēng)險、生豬價格波動的風(fēng)險、原材料價格波動的風(fēng)險、食品質(zhì)量安全風(fēng)險、公司未來業(yè)績下降的風(fēng)險、生產(chǎn)場所用地主要來自于租賃、承包的風(fēng)險、生豬銷售區(qū)域市場較為集中的風(fēng)險、新冠肺炎疫情帶來的風(fēng)險、對重大客戶依賴的風(fēng)險、不能持續(xù)取得供港活大豬配額的風(fēng)險、公司存在自然人客戶，自然人經(jīng)營能力的有限性可能會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險、政策變化的風(fēng)險、自然災(zāi)害的風(fēng)險、稅收政策變化的風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險、人力資源風(fēng)險、流動性風(fēng)險、匯率變動風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至4月9日）