后疫情時期工業、農業與金融保險業發展態勢

葉明華 王昊哲 華東師范大學

2020年初，新冠肺炎疫情猶如一場突如其來的颶風，短短幾個月便席卷全球。截至2021年2月5日，已有180多個國家和地區暴發新冠疫情，中國累計確診病例逾10 萬例，累計死亡病例4831例；國外累計確診病例逾1億例，累計死亡病例逾228萬例。新冠疫情對民眾生命健康造成嚴重威脅，并深刻影響經濟復蘇。目前我國新冠疫情已基本平穩，世界其他國家新冠疫情尚處于白熱化階段，本文結合中國宏觀經濟統計數據，刻畫后疫情時期我國工業、農林牧漁業、信息業和金融保險業的復蘇情況。因保險業所提供的服務與工業、農林牧漁業和信息業的發展息息相關，雖然工農業受疫情影響的周期性特征會促使保險業務呈現同周期變化，但信息行業的新技術帶來了保險線上化的新變革，使得新冠疫情期間及后疫情時期金融保險業與信息業均呈現出逆周期變化。

一、新冠疫情對整體經濟的影響及經濟復蘇態勢

（一）新冠疫情發展脈絡

2020年2月至3月是新冠疫情發展高峰期，單日新增確診病例最高達兩千多例，2月17 日現有確診病例達到峰值，據31 個省（自治區、直轄市）和新疆生產建設兵團報告，當日現有確診病例5.8 萬例（其中重癥病例1.1萬例）。中央政府積極采取應對措施，如武漢封城、居家隔離等，直至3月下旬，中國內陸疫情已基本控制，新增受感染確診病例表現為“湖北省內顯著下降，其他大多省份接近于零”。其后，北京地區疫情雖出現反復，但未產生較大影響。4月下旬以后，單日新增確診病例基本維持在60例以下，達到穩定態勢。

（二）新冠疫情對整體經濟的影響

本文選用以不變價計量的GDP 作為衡量經濟整體波動的指標。（1）從GDP 環比增速來看，新冠疫情對GDP 增速影響主要在2020 年第一季度較為顯著。對比2019 年四個季度環比指標，GDP季度環比增速維持在2%之內，2020 年一季度大幅下滑之后，二季度出現反彈。（2）從GDP同比增速來看，2020年第一季度GDP 達183669 億元，同比下降6.8%；第二季度GDP 為225496 億元，同比上升3.2%，但增速較2019年同期下降3個百分點。經濟整體波動情況與2003 年非典疫情造成的影響具有相似之處，非典疫情期間我國當年二季度GDP增速較一季度有所下降，但在三季度出現回升態勢。

（三）新冠疫情對三大產業的影響

新冠疫情集中暴發于春節假期，根據傳統習俗，春節是消費需求的高峰期，民眾的居家隔離、商鋪的暫停營業對消費端造成重創；同時，工廠復工推遲和工人返城務工推遲，對勞動力數量需求較大的制造業、房地產等行業造成顯著影響。綜上因素導致一季度GDP 嚴重下挫，甚至出現明顯負增長。但新冠疫情本質為突發性沖擊事件，而非經濟的系統性失調，其造成的負向影響正逐步減弱甚至消失。后疫情時期，隨著經濟活動逐漸恢復，中國經濟長期發展的趨勢不會改變。

通過對比2019 年與2020 年第一季度三大產業數據可知新冠疫情對三大產業總體影響：2020年第一產業一季度GDP絕對值減少265 億元，同比下降3.2%；第二產業一季度GDP 絕對值減少7247 億元，同比下降9.6%；第三產業一季度GDP絕對值減少5941億元，同比下降5.2%。從GDP絕對值與增速來看，新冠疫情造成第二產業損失最大，造成第一產業損失最小。而第三產業由于構成較為復雜，既有深受新冠疫情負向影響的人員接觸型服務業，例如餐飲、旅游業等，也有因疫情反而加速發展的行業，例如快遞、保險業等，綜合而言，第三產業雖體量龐大，但受疫情整體影響不及第二產業嚴重。

二、后疫情時期工業、農業和金融業的發展態勢

（一）后疫情時期工業發展態勢

當前我國工業已經由傳統工業向新型制造業轉型升級，產業分工更加細化，生產技術提高導致技術壁壘加強，可替代性降低，導致其供給彈性不足，受新冠疫情影響較為顯著。2020 年工業一季度實際GDP 同比增速為-8.6%，下降了14 個百分點；2020年第二季度，工業產出恢復至80402億元，超過2019年第二季度工業產出，產出實現較大回升；2020 年第三季度工業產出為81967 億元，已超過2019 年第三季度產出2465 億元。結合工業中的具體細分企業可知，新冠疫情對工業生產中類似紡織、服裝、建材等勞動密集型企業造成的負向影響最為顯著。這歸因于新冠疫情導致現場復工難，對于用工量大的勞動密集型企業，人力資本是其最重要的投入變量；同時，因疫情導致的營業中斷期間還需負擔高額的人力成本、廠房租賃、設備折舊等各項費用支出。

?圖1 全國新冠肺炎新增確診趨勢

?圖2 新冠疫情前后我國GDP環比增速（2019.03-2020.09）

?表1 以不變價計量的GDP季度值（單位：億元）

（二）后疫情時期農業發展態勢

農林牧漁業雖然不是密集接觸型行業，但新冠疫情嚴重影響家禽牲畜的育種和飼料運輸，使農林牧漁業產業鏈中斷。從疫情最為嚴重的湖北省來看，湖北禽蛋產量居全國第六，年家禽存欄量大約為3.5億只，出欄量大約為5.3億只，每天需飼料大約3000噸。疫情高峰期，湖北省實施高強度交通管制，飼料供應鏈中斷導致養殖禽類因飼料不足而死亡的情況，且因疫情導致養殖時間過長，飼養成本不斷上升，利潤下降甚至為負。其次在銷售流通端，即使存在農產品綠色通道，但銷售運輸仍受阻顯著，存在城市缺貨、農村過剩的現象；且部分農產品保質期較短，銷售額下降導致大量農產品積壓，對于儲存和保質的需求造成資金和空間壓力。

2020 年農林牧漁業一季度實際GDP 增速同比下降2.8%；2020 年第二季度，農林牧漁業產出恢復至16596 億元，超過2019 年第二季度農林牧漁業產出1487億元，產出實現較大程度的回升；2020 年第三季度，農林牧漁業產出為22972 億元，已超過2019 年第三季度產出2343 億元，同比增長4.0%。因此，后疫情時期農林牧漁業的產出恢復，主要不是種植端與養殖端的恢復，而是農林牧漁業生產資料運輸供應端和農產品銷售流通端的恢復。

?圖3 新冠疫情前后工業GDP變化情況（2019.03-2020.09）

?圖4 新冠疫情前后農林牧漁業GDP變化情況（2019.03-2020.09）

（三）后疫情時期金融業及信息業發展態勢

2020 年第一季度金融業實際GDP 增速為6%；2020 年第二季度，金融業GDP 實現20955億元，比2019年第二季度增加1890億元，實現較大程度的上升；2020年第三季度，金融業GDP為21739億元，超過2019年第三季度2351 億元，同比增長7.9%。信息傳輸、軟件和信息技術服務業方面，2020年第一季度實際GDP 增速為13.2%；2020 年第二季度，GDP 實現 9573 億元，比 2019 年第二季度增加 1177 億元；2020 年第三季度為 8809 億元，環比第二季度略有下降。

?圖5 新冠疫情前后金融及信息業GDP變化情況（2019.03-2020.09）

金融業及信息傳輸、軟件和信息技術服務業，是2020年前三季度鮮見的保持三個季度正增長的行業。這兩個行業在新冠疫情陰影籠罩下能夠實現逆向增長，主要歸因于信息技術增長帶來的消費新業態和消費新結構的轉型有關，主要表現為線上“非接觸式”消費的快速崛起。2020 年上半年，實物商品網上零售額同比增長14.3%，在線教育用戶較2018 年年末增加1 倍多；釘釘、企業微信、騰訊會議躋身商務APP 排行榜前五，平安好醫生等在線醫療平臺用戶爆發式增長。在新冠疫情助推實物商品與服務消費市場出現重大結構性變遷這一背景下，消費金融新業態與新模式逐步形成。

三、后疫情時期保險業發展態勢

（一）疫情期間保險業的保障舉措

保險業是專門從事風險管理與保險保障的特殊行業，疫情期間，中國銀保監會與其他監管部門多次出臺疫情防控與保險保障相關文件支持防疫工作，更好履行保險的經濟補償職能。

在政策指引下，新冠疫情期間保險企業發揮風險管理的技術優勢，創新性地提供一系列保險服務：其一，拓展營業中斷險的保障范圍。原有營業中斷險的責任范圍局限于企業日常運營過程中因遭受自然災害或者意外事故導致的財產損失，此次疫情期間，保險企業在原基本責任之上增加了因政府要求停業、封閉或隔離所導致的停業損失，擴大了責任范圍和保障程度。如平安產險北京分公司推出的“樂業福”產品，短短幾天就收到了超一千家小微企業的投保，因為該產品正好滿足疫情期間小微企業和個體商戶的特殊保險需求。其二，創新性地推出復工復產相關保險產品，對傳統的人身保險、雇主責任保險以及綜合型保險的責任范圍進行調整。例如，國壽財險推出的一款雇主責任保險，將法定傳染病作為附加條款列入承保范圍。通過責任擴展，雇主責任保險不僅對原有企業雇員因意外導致的死亡傷殘、醫療費等損失進行保障，還將新冠疫情期間復工復產的人身風險，即員工感染新冠肺炎的風險納入保障范圍，解決企業憂慮，推動企業復工復產，為整體經濟走出泥沼提供了強有力的保障。

（二）后疫情時期保險業發展態勢

整體來看，2020年保險業并未受到嚴重的影響。2020 年保險行業原保費收入為45257 億元，同比增長 6.12%，與 2019 年6.46%的增速基本持平。其中，產險業務保費收入為11929 億元，同比增長2.40%（前值為3.89%）；壽險業務保費收入為23982 億元，同比增長5.40%（前值為5.03%）。根據圖6可知，自3月開始，保險業保費收入全面上升并保持穩定。

分險種來看，受疫情影響，總月度累計保費和壽險、車險的月度累計保費同比增速均在2 月出現明顯下滑。其中，受疫情負面影響最嚴重的是車險，2 月同比增速低至-5.4%。車險銷售，尤其是新業務開展，在一定程度上依賴于新車購置時4S店的推介，汽車廠商停工停產和4S 店關門防疫對新車產銷造成巨大影響，車險新增保費隨之大幅下降。相反地，根據圖6可知，健康險在疫情期間呈現逆勢增長，2 月增速高達22.1%，2020 年健康險每月增速基本維持在15%以上。疫情提高了民眾對健康的關注，增強了保險意識，激發了健康險的潛在需求。2020年健康險累計保費收入8173 億元，比2019年增加1107億元，已基本追平財險第一險種機動車輛保險的累計保費收入8245 億元（2019年為8188億元）。

?表2 2020年保險行業出臺的疫情防控與保險保障相關文件

?圖6 2020年主要險種月度累計保費同比發展態勢

保險業在本次抗擊新冠疫情過程中采取積極措施發揮保險保障功能，整體效果顯著。針對重大傳染病疫情及突發性事件影響，未來保險業將主要進行以下變革：其一，就銷售端而言，將加速推動線上場景探索，實現線上線下雙線驅動。新冠疫情導致非接觸式保險服務需求急劇上升，保險公司須加速場景融合，實現客戶雙線拓展，進而構建全渠道、多方位的保險銷售模式。其二，就理賠端而言，將進一步提高新技術滲透率。例如利用人工智能，通過機器學習技術，自動識別保險欺詐理賠風險和關鍵指標信息，降低保險賠付率，提升保險經營績效；借助區塊鏈技術的信息不可更改性，大幅度降低保險業的信息獲取成本，削弱信息不對稱問題，推進智能理賠的技術革新；等等。