金融化視域下金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的分析

摘要：由于現(xiàn)階段金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離狀況，我國提出深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，增強(qiáng)金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，從而推動我國金融業(yè)穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融;實(shí)體經(jīng)濟(jì);發(fā)展

金融是國家最重要的核心競爭力，金融安全是國家安全重要的組成部分之一。改革開放以來，我國金融業(yè)飛速的發(fā)展，但是目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)弱化的影響非常嚴(yán)重，所以為了改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融的分離以及金融脫離實(shí)際的問題，本文從實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融之間的關(guān)系、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及提高金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力這幾個(gè)方面進(jìn)行分析和探究。

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系

（一）、金融市場的發(fā)展依賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)

首先，在金融市場的發(fā)展過程中實(shí)體經(jīng)濟(jì)為其提供物質(zhì)基礎(chǔ)，金融的發(fā)展無法脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)單獨(dú)存在，所以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為金融的發(fā)展提供了可能，是金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著全球整體經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也隨之向更高階段發(fā)展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)在金融業(yè)發(fā)展的過程中對其提出了新的要求。正是這種牽引和要求才能夠讓金融市場更好的發(fā)展和產(chǎn)生。不然金融市場就像沒有源頭的水，沒有根的樹一樣不能長久發(fā)展。金融市場的落腳點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)都是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融市場的發(fā)展是為了能夠促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更進(jìn)一步的發(fā)展，而其最終目的就是為了實(shí)體經(jīng)濟(jì)而服務(wù)。所以實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r就代表了金融市場發(fā)展的狀況。

（二）、金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融業(yè)的發(fā)展不僅影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的外部經(jīng)營環(huán)境還為推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而作用。外部環(huán)境包括社會中資金循環(huán)狀態(tài)、資金籌措狀態(tài)、資金總量狀態(tài)等，這些環(huán)境因素對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和生存有很大的影響。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要金融的支持和資金的支持，其中籌集資金的途徑有兩種，一種是向以銀行為主和各類的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款融資，第二種是通過債券、股票等各類有價(jià)證券籌集資金。通過借助各類的金融工具和途徑不但能夠分散實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)[1]，緩解或解決資金的需求，還能夠提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性和效率。金融的發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段即貨幣金融、資產(chǎn)金融、交易金融，在不同的階段實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不同，目前，金融不僅是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的后援，在其他很多領(lǐng)域也是在引領(lǐng)著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以金融業(yè)發(fā)展的越好對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響越大。

二、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀與影響

近幾年，隨著金融市場不斷的發(fā)展，我國的金融業(yè)隨之得到發(fā)展，但是在目前的狀況中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融的發(fā)展相比是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于的。這種現(xiàn)象也就導(dǎo)致了我國金融部門與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離，主要原因體現(xiàn)在以下方面：

1.在二十世紀(jì)九十年代中我國的出口貿(mào)易總額超過進(jìn)口貿(mào)易總額，從而導(dǎo)致我國金融部門與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離。在2001年以后這種情況尤其突出。我國經(jīng)濟(jì)中貨幣值和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的上升的原因是由經(jīng)濟(jì)基本面所推動的，主要表現(xiàn)在出口貿(mào)易總額超過進(jìn)口貿(mào)易總額所產(chǎn)生的外匯儲備資產(chǎn)的增加，在資本資金沒有自由兌換之前，導(dǎo)致貨幣的大量增加。所以我國經(jīng)濟(jì)較高的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要原因是目前的匯率制度和對外貿(mào)易的飛速發(fā)展。同時(shí)，我國的出口貿(mào)易總額與進(jìn)口貿(mào)易總額發(fā)展的軌跡中能夠看出我國經(jīng)濟(jì)正在通過外向政策創(chuàng)造比較優(yōu)勢向培育國內(nèi)大規(guī)模經(jīng)濟(jì)和無限勞動力形成的自發(fā)之間的優(yōu)勢比較轉(zhuǎn)變。加上我國經(jīng)濟(jì)的外國直接投資的引進(jìn)速度和出口增長的速度并不快，所以，出超的擴(kuò)大是我國經(jīng)濟(jì)對外貿(mào)易的基本局勢和態(tài)度。

2.在金融的控制政策之下，股票成為相關(guān)部門支持改革國有企業(yè)的重要平臺。在股票改革之前，在上市公司中國有企業(yè)一直占據(jù)重要的比重，股票成為國有企業(yè)融資的主要渠道之一。各類投資者和居民通過股票參與管理部門管轄的各種交易從而達(dá)到國有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)社會化和直接融資渠道的目的。發(fā)展股票的市場改變了我國經(jīng)濟(jì)中金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，增加了經(jīng)濟(jì)中金融資產(chǎn)的數(shù)目。但在目前的研究和數(shù)據(jù)顯示中卻表明了股票的變量不是上市公司決策投資的因素，這也導(dǎo)致了金融資產(chǎn)的增加，同時(shí)并不能形成初始預(yù)期相對應(yīng)的實(shí)物資產(chǎn)，也就導(dǎo)致了我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的分離。

3.實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融化的現(xiàn)象主要表現(xiàn)在資本產(chǎn)業(yè)脫離現(xiàn)實(shí)逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)與金融利潤來源金融化兩個(gè)方向發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要應(yīng)用在生產(chǎn)資本中，同時(shí)只有產(chǎn)業(yè)資本能夠創(chuàng)造剩余價(jià)值，但是金融資本的作用就是為了實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，這樣才能夠提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率，金融本身并不能產(chǎn)生價(jià)值，只能在交易中獲得利潤。但是在目前的情況下，金融逐步對產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行管理控制，且轉(zhuǎn)變服務(wù)方向、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原本作用，從而導(dǎo)致金融資本斷裂[2]，出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)弱化的現(xiàn)象。在出口貿(mào)易總額超過進(jìn)口貿(mào)易總額的情況下，大部分投資者和企業(yè)會為了獲得更多的利益，在金融部門引進(jìn)更多的資本、房地產(chǎn)投入到金融業(yè)中，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤來源金融化，以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融之間的發(fā)展差距越來越大。

三、金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑

（一）完善相關(guān)的政策

在自由市場的制度中，各生產(chǎn)因素要進(jìn)行合理的分配，各個(gè)部門的資本能夠獲得平均收益，但在現(xiàn)實(shí)中金融資本收益超出產(chǎn)業(yè)資本收益，生殖或者壟斷收益。其中最主要的原因是金融處于產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，金融搶占了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利益。所以要完善相關(guān)的法規(guī)和政策，到達(dá)維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利益的目的，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改善：1.健全反壟斷的法律規(guī)定，改變金融壟斷市場的現(xiàn)象，創(chuàng)建自由市場制度，將生產(chǎn)要素分化布置在各個(gè)方面中，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融利潤平均分化。2.調(diào)整企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)，保護(hù)資本產(chǎn)業(yè)的效益和利益。優(yōu)化、構(gòu)建與其相關(guān)的法律法規(guī)，確保產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的權(quán)限以及公開參股公司的金融資本，保障股東和投資者的合法權(quán)利，增強(qiáng)對中小股東權(quán)利和權(quán)益的保護(hù)制度。將實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本在企業(yè)股東大會中進(jìn)行嚴(yán)格的檢查和審批。同時(shí)增強(qiáng)管理人員的職能，約束或限制股東、董事會成員與職業(yè)管理人員的比例，保障其合法權(quán)利和利益，提高企業(yè)治理的連續(xù)性。3.提升產(chǎn)業(yè)機(jī)制的資源分配率，充分利用產(chǎn)業(yè)機(jī)制維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利益與勞動者權(quán)益，從而保障市場能夠公平競爭，各個(gè)領(lǐng)域能夠公平競爭獲得平均利潤。

（二）優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

在目前的市場狀況中，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善，缺少新鮮血液，并且產(chǎn)品數(shù)量過剩等狀況，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)效率低下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益少于金融業(yè)。只有加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)的變革，才能提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤率，才能更好的獲得金融支持為其服務(wù)。為了加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，就要全面落實(shí)創(chuàng)新發(fā)展策略，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和轉(zhuǎn)型，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的競爭力與質(zhì)量。同時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長的方式和策略，快速擴(kuò)大我國新興產(chǎn)業(yè)，培養(yǎng)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長多方面的支持。以及增大化解產(chǎn)能過剩的力度，完善資源配置機(jī)制，改變成分提供質(zhì)量，從而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（三）深化改革金融機(jī)制

需要將金融從供給轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵倪M(jìn)行優(yōu)化和轉(zhuǎn)型，以服務(wù)和促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)和任務(wù)，合理、科學(xué)的完善、健全金融機(jī)制，加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的有機(jī)整合。改革銀行體制，加大對中小型銀行的發(fā)展支持和力度，完善銀行制度，為各個(gè)階層的企業(yè)帶來優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和足夠的資金投入。其次完善銀行投資信貸機(jī)制和方向，改善其金融供給的方式，減少企業(yè)的融資成本，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新。以市場需求為目標(biāo)，建造覆蓋范圍廣泛、具有差異性的銀行體系，給予中小型機(jī)構(gòu)合理、科學(xué)的支持政策。健全資本市場體制，依據(jù)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的需求，供給良好的服務(wù)和產(chǎn)品。

（四）促進(jìn)金融市場功能

要優(yōu)化金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，就要實(shí)現(xiàn)金融市場的功能，將完善金融市場功能放在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略上，因?yàn)閯?chuàng)新是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要因素。所以要強(qiáng)化信貸市場的間接融資，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，針對性的優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加大對技術(shù)型企業(yè)的金融支持力度。突出資本市場的直接融資性能，疏通風(fēng)險(xiǎn)投資和社會資本進(jìn)入科技領(lǐng)域的通道和途徑，提高資本市場在金融資源分配中的效率。其次重視金融機(jī)構(gòu)的安全性，提升金融機(jī)構(gòu)的安全，確保外部風(fēng)險(xiǎn)不會影響國內(nèi)金融市場。提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)對外開放的水平就要提高金融業(yè)對外開放的水平。但是金融業(yè)的開放不是一蹴而就的[3]，而是要在健全宏觀提升、監(jiān)管金融市場的開放度的條件下進(jìn)行有序開放。并且在開放的過程中提高金融機(jī)構(gòu)的安全性，是管理金融風(fēng)險(xiǎn)工作的重點(diǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的治理監(jiān)管應(yīng)該要遵守早處置、早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早識別的原則，完善應(yīng)急機(jī)制和處理機(jī)制，增強(qiáng)金融監(jiān)管的輻射力和穿透力，以便更好的面對和處理經(jīng)濟(jì)金融復(fù)雜條件下可能出現(xiàn)的隱藏風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

綜上所述，要提高金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力就要注重落實(shí)新發(fā)展理念，深化改革金融供給的輔助性結(jié)構(gòu)，提高精通服務(wù)功能，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和我國人們生活為主。以優(yōu)化調(diào)整金融體系結(jié)構(gòu)為重點(diǎn)，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系和融資結(jié)構(gòu)，構(gòu)建有差異性、覆蓋面廣、多層次的銀行體系，增加中小型金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和數(shù)目的比重，改進(jìn)“三農(nóng)”金融服務(wù)和微小型企業(yè)。遵循市場規(guī)則深化對金融規(guī)律和金融本質(zhì)的認(rèn)識，立足于中國實(shí)際狀況，走出中國特色金融發(fā)展道路。

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南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院? 趙元通