金融化視域下金融促進實體經(jīng)濟發(fā)展的分析

摘要：由于現(xiàn)階段金融和實體經(jīng)濟的分離狀況，我國提出深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，增強金融促進實體經(jīng)濟的能力，從而推動我國金融業(yè)穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融;實體經(jīng)濟;發(fā)展

金融是國家最重要的核心競爭力，金融安全是國家安全重要的組成部分之一。改革開放以來，我國金融業(yè)飛速的發(fā)展，但是目前實體經(jīng)濟弱化的影響非常嚴重，所以為了改善實體經(jīng)濟與金融的分離以及金融脫離實際的問題，本文從實體經(jīng)濟與金融之間的關(guān)系、實體經(jīng)濟和金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及提高金融促進實體經(jīng)濟能力這幾個方面進行分析和探究。

一、實體經(jīng)濟與金融的關(guān)系

（一）、金融市場的發(fā)展依賴于實體經(jīng)濟

首先，在金融市場的發(fā)展過程中實體經(jīng)濟為其提供物質(zhì)基礎(chǔ)，金融的發(fā)展無法脫離實體經(jīng)濟單獨存在，所以實體經(jīng)濟為金融的發(fā)展提供了可能，是金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著全球整體經(jīng)濟的不斷發(fā)展和進步，實體經(jīng)濟也隨之向更高階段發(fā)展。實體經(jīng)濟在金融業(yè)發(fā)展的過程中對其提出了新的要求。正是這種牽引和要求才能夠讓金融市場更好的發(fā)展和產(chǎn)生。不然金融市場就像沒有源頭的水，沒有根的樹一樣不能長久發(fā)展。金融市場的落腳點和出發(fā)點都是實體經(jīng)濟，金融市場的發(fā)展是為了能夠促進實體經(jīng)濟更進一步的發(fā)展，而其最終目的就是為了實體經(jīng)濟而服務(wù)。所以實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況就代表了金融市場發(fā)展的狀況。

（二）、金融業(yè)支持實體經(jīng)濟

金融業(yè)的發(fā)展不僅影響實體經(jīng)濟的外部經(jīng)營環(huán)境還為推動實體經(jīng)濟的發(fā)展而作用。外部環(huán)境包括社會中資金循環(huán)狀態(tài)、資金籌措狀態(tài)、資金總量狀態(tài)等，這些環(huán)境因素對實體經(jīng)濟的發(fā)展和生存有很大的影響。實體經(jīng)濟的發(fā)展需要金融的支持和資金的支持，其中籌集資金的途徑有兩種，一種是向以銀行為主和各類的金融機構(gòu)進行貸款融資，第二種是通過債券、股票等各類有價證券籌集資金。通過借助各類的金融工具和途徑不但能夠分散實體經(jīng)濟發(fā)展過程中存在的潛在風(fēng)險[1]，緩解或解決資金的需求，還能夠提高實體經(jīng)濟發(fā)展的有效性和效率。金融的發(fā)展經(jīng)歷了三個階段即貨幣金融、資產(chǎn)金融、交易金融，在不同的階段實體經(jīng)濟的發(fā)展也不同，目前，金融不僅是實體經(jīng)濟的后援，在其他很多領(lǐng)域也是在引領(lǐng)著實體經(jīng)濟的發(fā)展。所以金融業(yè)發(fā)展的越好對實體經(jīng)濟的發(fā)展影響越大。

二、金融與實體經(jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)狀與影響

近幾年，隨著金融市場不斷的發(fā)展，我國的金融業(yè)隨之得到發(fā)展，但是在目前的狀況中，實體經(jīng)濟的發(fā)展與金融的發(fā)展相比是遠遠低于的。這種現(xiàn)象也就導(dǎo)致了我國金融部門與實體經(jīng)濟的分離，主要原因體現(xiàn)在以下方面：

1.在二十世紀九十年代中我國的出口貿(mào)易總額超過進口貿(mào)易總額，從而導(dǎo)致我國金融部門與實體經(jīng)濟分離。在2001年以后這種情況尤其突出。我國經(jīng)濟中貨幣值和實體經(jīng)濟的上升的原因是由經(jīng)濟基本面所推動的，主要表現(xiàn)在出口貿(mào)易總額超過進口貿(mào)易總額所產(chǎn)生的外匯儲備資產(chǎn)的增加，在資本資金沒有自由兌換之前，導(dǎo)致貨幣的大量增加。所以我國經(jīng)濟較高的實體經(jīng)濟的主要原因是目前的匯率制度和對外貿(mào)易的飛速發(fā)展。同時，我國的出口貿(mào)易總額與進口貿(mào)易總額發(fā)展的軌跡中能夠看出我國經(jīng)濟正在通過外向政策創(chuàng)造比較優(yōu)勢向培育國內(nèi)大規(guī)模經(jīng)濟和無限勞動力形成的自發(fā)之間的優(yōu)勢比較轉(zhuǎn)變。加上我國經(jīng)濟的外國直接投資的引進速度和出口增長的速度并不快，所以，出超的擴大是我國經(jīng)濟對外貿(mào)易的基本局勢和態(tài)度。

2.在金融的控制政策之下，股票成為相關(guān)部門支持改革國有企業(yè)的重要平臺。在股票改革之前，在上市公司中國有企業(yè)一直占據(jù)重要的比重，股票成為國有企業(yè)融資的主要渠道之一。各類投資者和居民通過股票參與管理部門管轄的各種交易從而達到國有經(jīng)濟風(fēng)險社會化和直接融資渠道的目的。發(fā)展股票的市場改變了我國經(jīng)濟中金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，增加了經(jīng)濟中金融資產(chǎn)的數(shù)目。但在目前的研究和數(shù)據(jù)顯示中卻表明了股票的變量不是上市公司決策投資的因素，這也導(dǎo)致了金融資產(chǎn)的增加，同時并不能形成初始預(yù)期相對應(yīng)的實物資產(chǎn)，也就導(dǎo)致了我國實體經(jīng)濟和金融的分離。

3.實體經(jīng)濟金融化的現(xiàn)象主要表現(xiàn)在資本產(chǎn)業(yè)脫離現(xiàn)實逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟與金融利潤來源金融化兩個方向發(fā)展，實體經(jīng)濟的主要應(yīng)用在生產(chǎn)資本中，同時只有產(chǎn)業(yè)資本能夠創(chuàng)造剩余價值，但是金融資本的作用就是為了實體經(jīng)濟提供服務(wù)，這樣才能夠提升實體經(jīng)濟的運行效率，金融本身并不能產(chǎn)生價值，只能在交易中獲得利潤。但是在目前的情況下，金融逐步對產(chǎn)業(yè)資本進行管理控制，且轉(zhuǎn)變服務(wù)方向、促進實體經(jīng)濟的原本作用，從而導(dǎo)致金融資本斷裂[2]，出現(xiàn)實體經(jīng)濟弱化的現(xiàn)象。在出口貿(mào)易總額超過進口貿(mào)易總額的情況下，大部分投資者和企業(yè)會為了獲得更多的利益，在金融部門引進更多的資本、房地產(chǎn)投入到金融業(yè)中，從而導(dǎo)致實體經(jīng)濟的利潤來源金融化，以及實體經(jīng)濟與金融之間的發(fā)展差距越來越大。

三、金融促進實體經(jīng)濟發(fā)展的路徑

（一）完善相關(guān)的政策

在自由市場的制度中，各生產(chǎn)因素要進行合理的分配，各個部門的資本能夠獲得平均收益，但在現(xiàn)實中金融資本收益超出產(chǎn)業(yè)資本收益，生殖或者壟斷收益。其中最主要的原因是金融處于產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，金融搶占了實體經(jīng)濟的利益。所以要完善相關(guān)的法規(guī)和政策，到達維護實體經(jīng)濟利益的目的，可以從以下幾個方面進行改善：1.健全反壟斷的法律規(guī)定，改變金融壟斷市場的現(xiàn)象，創(chuàng)建自由市場制度，將生產(chǎn)要素分化布置在各個方面中，促進實體經(jīng)濟與金融利潤平均分化。2.調(diào)整企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)，保護資本產(chǎn)業(yè)的效益和利益。優(yōu)化、構(gòu)建與其相關(guān)的法律法規(guī)，確保產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的權(quán)限以及公開參股公司的金融資本，保障股東和投資者的合法權(quán)利，增強對中小股東權(quán)利和權(quán)益的保護制度。將實體經(jīng)濟資本在企業(yè)股東大會中進行嚴格的檢查和審批。同時增強管理人員的職能，約束或限制股東、董事會成員與職業(yè)管理人員的比例，保障其合法權(quán)利和利益，提高企業(yè)治理的連續(xù)性。3.提升產(chǎn)業(yè)機制的資源分配率，充分利用產(chǎn)業(yè)機制維護實體經(jīng)濟的利益與勞動者權(quán)益，從而保障市場能夠公平競爭，各個領(lǐng)域能夠公平競爭獲得平均利潤。

（二）優(yōu)化實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

在目前的市場狀況中，由于實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善，缺少新鮮血液，并且產(chǎn)品數(shù)量過剩等狀況，導(dǎo)致實體經(jīng)濟的生產(chǎn)效率低下，實體經(jīng)濟的收益少于金融業(yè)。只有加快實體經(jīng)濟的變革，才能提升實體經(jīng)濟的利潤率，才能更好的獲得金融支持為其服務(wù)。為了加快實體經(jīng)濟的發(fā)展，就要全面落實創(chuàng)新發(fā)展策略，促進實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和轉(zhuǎn)型，提升實體經(jīng)濟產(chǎn)品的競爭力與質(zhì)量。同時轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長的方式和策略，快速擴大我國新興產(chǎn)業(yè)，培養(yǎng)新的經(jīng)濟增長點，最終實現(xiàn)經(jīng)濟增長多方面的支持。以及增大化解產(chǎn)能過剩的力度，完善資源配置機制，改變成分提供質(zhì)量，從而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（三）深化改革金融機制

需要將金融從供給轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵倪M行優(yōu)化和轉(zhuǎn)型，以服務(wù)和促進實體經(jīng)濟為目標和任務(wù)，合理、科學(xué)的完善、健全金融機制，加快實體經(jīng)濟和金融的有機整合。改革銀行體制，加大對中小型銀行的發(fā)展支持和力度，完善銀行制度，為各個階層的企業(yè)帶來優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和足夠的資金投入。其次完善銀行投資信貸機制和方向，改善其金融供給的方式，減少企業(yè)的融資成本，從而促進實體經(jīng)濟的創(chuàng)新。以市場需求為目標，建造覆蓋范圍廣泛、具有差異性的銀行體系，給予中小型機構(gòu)合理、科學(xué)的支持政策。健全資本市場體制，依據(jù)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的需求，供給良好的服務(wù)和產(chǎn)品。

（四）促進金融市場功能

要優(yōu)化金融促進實體經(jīng)濟的能力，就要實現(xiàn)金融市場的功能，將完善金融市場功能放在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略上，因為創(chuàng)新是推進經(jīng)濟社會發(fā)展的重要因素。所以要強化信貸市場的間接融資，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，針對性的優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加大對技術(shù)型企業(yè)的金融支持力度。突出資本市場的直接融資性能，疏通風(fēng)險投資和社會資本進入科技領(lǐng)域的通道和途徑，提高資本市場在金融資源分配中的效率。其次重視金融機構(gòu)的安全性，提升金融機構(gòu)的安全，確保外部風(fēng)險不會影響國內(nèi)金融市場。提高實體經(jīng)濟對外開放的水平就要提高金融業(yè)對外開放的水平。但是金融業(yè)的開放不是一蹴而就的[3]，而是要在健全宏觀提升、監(jiān)管金融市場的開放度的條件下進行有序開放。并且在開放的過程中提高金融機構(gòu)的安全性，是管理金融風(fēng)險工作的重點。金融風(fēng)險的治理監(jiān)管應(yīng)該要遵守早處置、早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早識別的原則，完善應(yīng)急機制和處理機制，增強金融監(jiān)管的輻射力和穿透力，以便更好的面對和處理經(jīng)濟金融復(fù)雜條件下可能出現(xiàn)的隱藏風(fēng)險。

四、結(jié)語

綜上所述，要提高金融促進實體經(jīng)濟發(fā)展的能力就要注重落實新發(fā)展理念，深化改革金融供給的輔助性結(jié)構(gòu)，提高精通服務(wù)功能，以服務(wù)實體經(jīng)濟和我國人們生活為主。以優(yōu)化調(diào)整金融體系結(jié)構(gòu)為重點，優(yōu)化金融機構(gòu)體系和融資結(jié)構(gòu)，構(gòu)建有差異性、覆蓋面廣、多層次的銀行體系，增加中小型金融機構(gòu)業(yè)務(wù)和數(shù)目的比重，改進“三農(nóng)”金融服務(wù)和微小型企業(yè)。遵循市場規(guī)則深化對金融規(guī)律和金融本質(zhì)的認識，立足于中國實際狀況，走出中國特色金融發(fā)展道路。

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南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院? 趙元通