如何提升出口企業生產率？

陶文杰

[摘 要] 文章以中國加入世界貿易組織為背景，使用2000-2006的工業企業數據、海關數據、Download Tariff Facility以及WITS數據庫，從貿易政策不確定性的視角，提出影響企業生產率的三種渠道：技術進步效應、價格效應以及自選擇效應，進而做了中介檢驗。檢驗結果表明，TPU下降會促進企業生產率的提升，且通過增加新產品的產值和出口產品種類、降低出口產品的價格提升企業生產率。因此企業在面臨貿易政策不確定性時，應該提高自身創新能力、擴大國際投資、選擇多個出口市場，從而提升自身生產率。

[關鍵詞] TPU；出口企業生產率；渠道分析

中圖分類號：F272 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2021）02-0034-03

一、引言與文獻綜述

隨著全球化的不斷發展，一個國家的政策變化會對其他國家的經濟產生一定的影響。中美兩國作為當今世界較有影響力的兩大經濟體，兩者之間的關系在一定程度上影響著各自國家的經濟發展。美國第45任總統特朗普早在競選之初就在貿易方面對中國進行指責，其上臺以后推行一系列針對中國的新政，尤其是在貿易方面，對中國增加關稅的商品范圍不斷的擴大，關稅稅率不斷提高。2019年我國對美國進出口總額為5413.88億美元，占全部進出口總額的11.83%。這一增加關稅的舉措無疑對我國的貿易造成了很大的威脅，使我國出口企業在國際市場上面臨更大的挑戰，出口企業面臨的TPU增加。考慮到特朗普新政實行至今時間比較短，對經濟貿易的影響存在一定的滯后性，并且數據不易獲得，因此本文考慮在TPU下降的情況下，我國出口企業提升生產率的渠道[1]。

學術界一開始關于不確定性的研究是基于信息不確定性，在這之后為了更加全面的反映經濟政策不確定性，Baker et al構建了經濟政策不確定性指數，這一指數拓寬了經濟政策不確定性內涵的覆蓋面，在學術界得到了廣泛的認同。由于全球價值鏈的生產模式不斷發展，貿易政策的變動對于企業生產經營產生深刻的影響，因而學者開始研究TPU的影響。從宏觀層面來看，TPU會影響一國的經濟增長、投資、就業、移民率（Pierce and Schott，2016）與社會福利（Schott，2017）。從微觀層面來看，TPU影響企業的創新和出口行為，同樣也影響產品的價格和質量。整理現有文獻，發現關于TPU對企業生產率影響渠道的研究比較少。因此本文的創新點在于：從TPU下降的視角，提出出口企業提升自身生產率的三種渠道：技術進步效應、價格效應以及自選擇效應，并進行中介效應檢驗，拓寬了現有的研究方向[2]。

二、傳導機制

TPU通過技術效應影響企業的生產率。TPU下降，未來市場變得更加的明朗，企業面臨的外部風險降低，在這種情況下企業更加愿意進行投資，尤其是新產品的研發與提升現有的生產技術。因為根據弗農的產品周期理論，企業只有率先開始研發新產品才能在成長期獲得高額的利潤，一旦企業在飽和期甚至衰退期進入，企業利潤就會迅速下降。同時新產品研發成功后獲得的利潤可再次投入生產，形成一個良性循環，企業創新研發的投入力度隨之增加，從而提高企業的生產率[3]。此外，TPU下降，企業可能會立即決定引進先進的生產技術，通過技術外溢改善現有的技術水平，從而促進企業生產率的提升。

TPU通過價格渠道影響企業的生產率。TPU下降，更多的產品進入出口市場，在需求一定的情況下，出口產品的價格就會降低，且新進入者的產品價格要比原來存在于出口市場的企業低。企業若想繼續存在于出口市場，就必須在保證產品質量的同時盡可能的降低產品成本，壓縮產品價格，這就使企業更愿意改進現有的加工工藝，從而提高自身的生產率[4]。

TPU通過自選擇效應影響企業生產率。TPU下降，使得進入出口市場的門檻值降低，原本只存在國內市場的企業就會面臨是否要進入到出口市場的選擇。TPU下降，進入出口市場的沉沒成本下降，使得一部分原本只存在于國內市場的企業進入出口市場，出口規模增加，出口企業所面臨的競爭更加的激烈，因而企業必須提高生產率。

三、實證分析

X表示的是以下控制變量：（1）融資約束：用利息支出占總資產的比重加1取對數表示，這一數值越大說明企業從銀行獲得貸款的機會越大，融資約束就越小，企業有更多資金投入生產活動，企業生產率就可能會提高。（2）資產負債率：用負債與資產的比值來表示，該值越大說明相對于總資產而言，企業負債較高，企業經營風險增大。風險越大，企業往往會選擇推遲投資，進而推遲更換生產設備、引進新生產線等活動，這勢必導致企業生產率的下降。（3）資本勞動比：用平減后的值與從業人員的比值取對數來表示，該值越大表示人均資本越大，企業可用于生產的資本量越大，生產率自然會提高[5]。Media表示的是TPU影響企業生產率的三種渠道。企業可以通過創新或是引進新生產線的方式來生產新產品，同時獲得先進的生產技術，因此本文用企業新產品的產值（Newproduct）作為技術進步效應的代理變量[6]。此外分別選擇出口產品價格（price）以及出口產品種類數（type）作為價格效應和自選擇效應的代理變量。回歸結果如表1所示，第（1）列是上述模型（1）的回歸，TPU下降1個單位，企業生產率上升0.0303個單位。第（2）-（4）列是上述模型（2）的回歸，可以看出新產品產值在10%的顯著性水平下為正，產品價格在1%的顯著性水平下為負，產品種類數在1%的顯著性水平下為正，說明TPU下降增加了新產品產值，擴大了出口產品種類，而降低了出口產品的價格。第（5）-（7）列是上述模型（3）的回歸，將中介變量與TPU放在同一個方程回歸。從第（5）列可以看出新產品產值與TPU在10%的水平下是顯著為正的，并且TPU的回歸系數比第（1）列要小，這說明TPU下降通過增加新產品產值提升企業生產率。從第（6）列可以看出產品價格在1%的水平下顯著為負，同時TPU在10%的水平下顯著為正，說明貿易TPU下降通過降低產品價格提升企業生產率。從第（7）列可以看出產品種類數在1%的水平下顯著為正，TPU在10%的水平下顯著為正，這說明TPU下降通過增加出口產品種類數提升企業生產率。

四、結論與建議

通過實證研究，本文的結論是：TPU通過技術進步效應、產品價格以及自選擇效應影響企業的生產率。基于上述的研究，面對貿易政策不確定性，出口企業應該從以下三個方面提高企業生產率。（1）企業應該提高自主創新能力。我國企業可以通過加大研發投入、引進國內外高素質人才、增加員工再培訓投入等方式提高企業的自主創新能力，促進企業從全球價值鏈的低端向中高端攀升。（2）企業應該多進行國際直接投資。對于資金雄厚的大企業可以進行綠地投資，這不僅可以幫助東道國增加產出、擴大就業，而且可以將東道國先進的技術帶回到母公司，提升企業生產率。（3）企業應該開拓多個出口市場，分散貿易政策變化帶來的風險。企業不應該將“雞蛋放在同一個籃子里”，而是要將產品出口到多個國家，這樣即使某一國貿易政策變化，也不會對企業產生致命的影響。

參考文獻：

[1]顧夏銘， 陳勇民. 經濟政策不確定性與創新——基于我國上市公司的實證分析[J]. 經濟研究，2018（2）：109-123.

[2]毛其淋. TPU是否影響了中國企業進口？[J].經濟研究，2020（2）：148-164.

[3]蘇理梅， 彭冬冬， 蘭宜生. 貿易自由化是如何影響我國出口產品質量的？——基于TPU下降的視角[J]. 財經研究， 2016 （04）：62-71.

[4]周影. TPU對企業生產率的影響——基于中美貿易實證分析[D].浙江財經大學，2019.

[5]Baker S R et al. Measuring Economic Policy Uncertainty[J]. Quarterly Journal of Economics， 2016， 131（4）：1593-1636.

[6]Melitz M. The Impact of Trade on Intra-industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity[J]. Econometrica，2003，71（6）：1695-1725.