2021值得投資的50只基金

馮慶匯

經歷了新冠疫情的考驗，中國經濟和中國股市都走出了觸底反彈的行情。在這波行情中，基金又一次成為了市場的主角，基金投資者成為了勝利者。新的一年到了，本刊依慣例為你奉上2021年值得投資的50只基金，供你選擇。

2020年可以說是波瀾壯闊的一年。新股疫情和A股牛市的到來都出人意料，又跌宕起伏。

盡管2020全年上證指數僅上漲了13.87%，但結構性行情得以延續，并且比2019年更為轟轟烈烈。全年新發行的公募基金超過了3萬億元，整個基金行業的規模自此又上了一個臺階。A股市場熱點精彩紛呈，截至2020年12月31日，根據Wind資訊的數據，在各種概念指數中，光伏指數全年上漲200.56%，排名第一;白酒指數和半導體指數位列漲幅榜第二位和第三位，分別上漲137%和127%。這3個行業是全年孕育牛股最多的行業，也是大牛基持股最集中的行業。

2020年，股票型基金和偏股混合型基金獲得大豐收， 截至12月31日，有89只基金實現了全年凈值翻番，1822只基金年度收益率超過50%，95%的基金獲得正收益。

在連續兩年的基金超級牛市之后，2021年市場或許要回歸理性了，請大家一定要注意風險。

根據歷年的慣例，每年年初的時候，我們都會選擇50只當年最值得投資的基金，供大家參考。今年也不例外，Money50基金之選如期而至，獻給大家。

基金的超級年份

2020年股市落下帷幕的時候，有點讓人意猶未盡。冠軍基金的收益率竟然高達166.56%，89只基金實現凈值翻倍，而在2019年，翻倍基金的數量僅僅是個位數。

趙詣管理的農銀匯理工業4.0基金、農銀匯理新能源主題基金、農銀匯理研究精選基金和農銀匯理海棠3年定開基金一舉包攬基金年度收益率前4強，收益率分別達到166.56%、163.49%、154.88%和137.53%，憑借農銀匯理工業4.0基金的驚人表現，趙詣也因此成為2020年度冠軍基金經理。

黃安樂管理的工銀瑞信中小盤基金年度收益率為134.73%，市場排名第5;陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒基金排名全市場第6，收益率為134.41%;曾在冠軍之位上盤踞3個月、由鄭澄然和孫迪管理的廣發高端制造基金以133.83%的收益率，排名基金產品年度業績第7。

截至2020年12月31日，2020年以來股票型基金和混合型基金整體獲得44.82%的收益率。相對來說，主動管理型基金表現要好于指數基金，平均收益率達到47.60%，而指數基金平均收益率為32.41%。普通股票型基金、偏股混合型基金的平均收益率分別為61.28%、58.79%。

從行業表現來看，新能源、食品飲料、國防軍工、醫藥、汽車、基礎化工等都是基金抱團投資的主要行業，也是牛股大量涌現的行業。

基金經理的附加值突出

在過去兩年的結構牛市中，主動管理型基金的優勢再次凸顯。通過整理過去5年的基金數據，我們發現有幾個值得關注的現象。

一是主動管理型基金獲得超額收益的能力突出。過去5年，市場經歷了一個完整的牛熊輪回，大量主動管理型基金能從長跑中脫穎而出，這一點在后文的表格中可以觀察到，證明在A股市場中，基金經理所提供的附加值仍然非常高。

二是混合型基金（股票倉位較為靈活）表現出比股票型基金（高倉位運作）更好的適應波動的能力，配置型基金更適合A股的投資者。

同時，在過去5年的數據中，也有少數指數基金顯示出良好的賺錢效應。業績跑在前列的指數基金主要跟蹤的是食品飲料指數，消費指數等。

三是大量80后基金經理成為了中堅力量。上兩輪牛市中孕育的明星基金經理幾乎全部離開，或者晉升到管理崗位。這一輪牛市中大量新生代基金經理扛起了大旗。

另外，要說明的是，這份榜單我們用過去5年的業績作為比較基準，也是有一定原因的。首先是因為這個時間跨度通常包括了一個完整的牛熊周期;其次，有些基金看上去長期業績不錯，但近幾年明顯表現欠佳，主要還是受到了早期業績好的影響，選擇5年期可以將這些干擾因素剔除掉。

特別需要說明的是，盡管我們希望通過數據統計，盡可能客觀地選擇優秀的基金，但不可否認的是，市場存在波動，數據存在一定的偶然性。因此，我們也肯定會遺漏一些非常優秀的基金，希望大家能夠諒解。

股票型基金

股票基金可以分為主動管理股票基金和被動管理的指數基金兩大類。

主動管理股票型基金一般規定股票倉位在80%以上，意味著即使在下跌市場中，基金經理最低只能把倉位降低到80%（具體條款一定要看基金合同）。所以這類產品一般被認為風險較高，但市場走牛時收益也比較高。

股票型基金可以定義為“工具型產品”。對待股票基金，投資者一定要清楚的是，一旦判斷市場走熊，就應該贖回以規避風險。這類工具型產品非常適合對投資時機有一定認識的投資者。每一只股票型基金有其自身特點，投資者可根據自身喜好判斷。

過去5年，上證指數經歷了2016年后股災時期，股市多次出現千股跌停。2018是股市非常慘淡的一年，上證指數全年跌幅為歷史第二。此后，股市終于迎來了2年結構性牛市。5年中股市波動極其劇烈，但回過頭看，有相當一部分股票基金獲得了超額收益，大幅跑贏指數。根據晨星數據，截至2020年12月25日，在366只擁有5年完整歷史業績的股票基金中，112只（包括指數基金）過去5年的年化收益率超過10%，意味著5年累計收益率達到61%以上，其中48只基金5年年化收益率高于15%。

值得注意的是，過去5年排名前列的股票基金里，主動管理基金平均表現超越指數基金。排名前列的指數基金主要跟蹤的是消費指數，比如中證主要消費指數?？梢钥吹?，盡管股市波動巨大，但基金還是提供了非?？捎^的長期收益。

股票型基金（主動管理型）

易方達消費行業股票（110022）

易方達消費行業股票基金是知名的網紅基金，基金經理蕭楠管理這只基金已超過8年。該基金屬于大消費行業基金，在過去5年中受益于消費股的搶眼表現，5年年化收益率高達29.65%，位列股票型基金之首。消費行業在A股中向來是出牛股的集中地，過去5年獨領風騷。該基金2020年3季度末的前十大重倉中，有山西汾酒、貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、美的集團、古井貢酒、順鑫農業、青島啤酒、格力電器、東阿阿膠等等，可以說核心資產主要是酒。這只基金2020年收益率為72.52%。

中歐時代先鋒股票A（001938）

中歐時代先鋒股票A是這兩年受到高度關注的網紅基金，基金經理周應波名聲鵲起。該基金5年年化收益率達到27%，確實也擔得起這份熱度。過去幾年，該基金每年的業績并不是最冒尖，但是都比較穩，2018年跌得也比較少，在長跑中逐漸勝出。該基金持倉比較有時代感，科技股和新經濟領域是持股重點，比如前十大重倉中有贛鋒鋰業、順豐控股、寧德時代、匯川技術等。2020年三季度末規模已經達到162億元。

信達澳銀新能源產業股票（001410）

信達澳銀新能源產業股票基金是這兩年非常熱門的網紅基金，基金經理是馮明遠。該基金過去5年年化收益率為27%，主要投資于科技股。和其他熱門基金相比，其巨大的特色是，持倉的分散度極高。比如第一大重倉股京東方A，持有比例僅為4.64%。2020年3季度末，前十大重倉股比重只有27%，這在大基金中非常少見。該基金在電子股方面的持倉比較多，比如韋爾股份、興旺達、匯頂科技等等，目前規模124億元。

嘉實新興產業股票（000751）

嘉實新興產業股票基金主要投資于新興產業，目前也是一只規模達139億元的大基金?；鸾浝須w凱2018年底上任接管這只基金，雖然中途換過兩任基金經理，該基金過去5年年化收益率仍高達25.53%。2019年收益率76.74%，2020年收益率76.59%。2020年三季度末前十大重倉中，醫療股和電子股各占半壁江山，除了第九大重倉股是貴州茅臺。

工銀瑞信戰略轉型主題股票（000991）

工銀瑞信戰略轉型主題股票基金2020年業績非常好，凈值實現翻倍，收益率為107%?；鸾浝矶叛髲?015年任職至今。2020年3季度末基金規模26億元，比較適中。該基金屬于還沒有被市場充分認識的寶藏基金，過去5年年化收益率為25.41%。該基金持倉以中小盤成長股為主，如2020年三季度前十大重倉中有陽光電源、林洋能源、堅朗五金、青松股份、慈文傳媒等。

交銀施羅德消費新驅動股票（519714）

交銀施羅德消費新驅動股票基金屬于消費主題基金，基金經理韓威俊2018年8月上任。該基金過去5年年化收益率為23.83%，2020年表現特別突出，收益率為108.24%。2020年三季度末前十大重倉股里有5只白酒股，分別是貴州茅臺、洋河股份、五糧液、酒鬼酒和水井坊。該基金規模比較小，2020年三季度末規模為6.07億元。

南方新興消費增長股票（LOF）A（160127）

南方新興消費增長股票（LOF）A基金過去5年換過好幾任基金經理，目前的基金經理茅煒2019年上任。多位基金經理的接力跑還算不錯，2017年、2019和2020這3年表現較好，2018年跌幅略大（超過30%），但長期看該基金仍然收益不菲。2020年前三季度末的前十大重倉股以食品飲料為主，也有消費電子股（立訊精密），以及醫藥股。

股票型基金（指數基金）

匯添富中證主要消費ETF（159928）

中證主要消費指數由中證800指數樣本股中的主要消費行業股票組成，以反映該行業公司股票的整體表現。這只指數過去10年的表現非常驚人。匯添富中證主要消費ETF跟蹤中證主要消費指數，過去5年年化收益率是28.17%。市場上跟蹤這個指數的基金有好幾只，該基金以微弱的跟蹤誤差優勢勝出。中證主要消費指數成分股集中度很高，前十大成分股占比超過70%，幾只消費龍頭股（伊利股份、貴州茅臺、五糧液、海天味業等）貢獻了大部分的指數收益。

華夏上證主要消費ETF（510630）

華夏上證主要消費ETF跟蹤上證主要消費指數，前十大成分股也是以食品飲料為主。受益于基礎市場，該基金過去5年年化收益率為27.51%，2019年和2020年的收益率都在60%～70%的水平，是大消費領域中表現最好的指數基金之一。

天弘中證食品飲料指數A（001631）

天弘中證食品飲料指數A跟蹤的中證食品飲料指數，是主要的幾個食品飲料指數之一。成分股中酒的含量比較高。該基金過去5年年化收益率為27.07%，2020年也受益于食品飲料行情，表現特別好，收益率為92.51%。

混合型基金

顧名思義，混合型基金往往可以同時投資股票和債券。這類基金按照股票倉位的高低可以大致做一個分類，讓投資者看起來更直觀一些。比如分為積極配置型基金、標準混合型基金、靈活配置型基金以及保守配置型基金（晨星的分類方法）。積極配置型基金倉位通?？梢栽?0%～90%之間變動;標準配置型基金的倉位一般是40%～80%，保守配置型基金的倉位一般在0%～50%;靈活配置型通常倉位可以從0%到100%，此前頗為風靡一時的打新股基金即為此類。

混合型基金非常適合A股這種波動極大的市場，把調整倉位的工作交給專業投資者，也許更適合大部分散戶投資人。

混合型基金是介于股票型基金和債券型基金之間的過渡品種，如今漸漸成為主流。由于國內大多數投資者對大類資產配置缺乏概念，也很少根據市場的變化來選擇入場時間，又非常偏好獲得絕對的正收益，致使這一類產品非常受歡迎。從投資業績來看，混合型基金在波動巨大的A股市場也經得起考驗，為投資者賺取絕對收益的能力非常突出。

另外，混合型基金和股票型基金的主要差別在于股票倉位比較靈活，可以在預期市場下跌的情況下，把股票倉位降低到契約規定的下限;也可以在預期市場較好的時候，把股票倉位提高到和股票型基金差不多的水平。而股票型基金只能維持很高的股票倉位。

從長期業績看，混合基金中的積極配置基金表現總體上超越了股票基金，可能也是A股波動過大導致的。總體來說，這類基金最適合普通投資者。

混合型基金（積極配置）

易方達中小盤混合（110011）

易方達中小盤混合基金的規模高達281億元，基金經理張坤。顧名思義，該基金應該是聚焦于中小盤股投資的，但因規模大，該基金也投資了不少大盤股，而且持股集中度非常高，2020年三季度末前十大重倉股占基金資產的比重高達70.24%，重倉股中有瀘州老窖、貴州茅臺、洋河股份、五糧液、通策醫療、美年健康、宇通客車、蘇泊爾、天壇生物和上海機場等（持倉和2019年差不多）。該基金過去5年年化收益率為31.46%， 2020年收益率為84.34%?？傮w來說這是一只長跑水平非常不錯的大基金，但和中小盤股沒什么關系了。

銀華富裕主題混合（180012）

銀華富裕主題行業基金著眼于把握居民收入增長和消費升級蘊含的投資機會。2020年三季度末重倉股里有很多釀酒公司，包括山西汾酒、五糧液、貴州茅臺和重慶啤酒;醫藥股也不少，如恒瑞醫藥、藥明康德、通策醫療和泰格醫藥等。該基金過去5年年化收益率為29.46%。目前基金經理是2018年底上任的焦魏。

景順長城鼎益混合（LOF）（162605）

景順長城鼎益混合基金由明星基金經理劉彥春管理。該基金持倉和景順長城新興成長基金有諸多相似之處。2020年三季度末該基金規模約82億元，前十大重倉股占比為70.2%，比新興成長基金的持股集中度更高一些，前十大重倉股也與新興成長高度相似。該基金過去5年年化收益率為28.55%。

景順長城新興成長混合（260108）

景順長城新興成長混合基金是知名網紅基金，規模265億元，比2019年增長了約100億元，基金經理也是劉彥春。該基金過去5年年化收益率為28.19%，2019年和2020年都表現很不錯，收益率分別為72.18%和85.97%。該基金不僅規模比較大，持股集中度也比較高。2020年三季度末前十大重倉股占比為65.33%，包括中國中免、瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液、邁瑞醫藥、恒瑞醫藥等。從重倉股看偏重消費行業。

萬家行業優選混合 （LOF）（161903）

萬家行業優選混合基金是這兩年跑出的網紅基金，基金經理是2019年上任的黃興亮。該基金2020年收益率為97.32%，2019年收益率為89.83%。2020年三季度末前十大重倉股里以科技股為主，不過可能因為規模擴張，持倉中也多了一些大白馬股，如新能源車的比亞迪，半導體的兆易創新，都出現在重倉股里。該基金持股集中度相對較高，前十大重倉占比為70.4%，這種風格在牛市或者是結構性牛市里很有攻擊性。2018年這只基金的跌幅也比較小（當時是上一任基金經理）。

東方紅睿元3年定期開放靈活配置混合（000970）

林鵬離任后，東方紅睿元3年定期開放靈活配置混合基金現在的基金經理是韓冬。該基金2017年表現突出，當年收益率57.53%;2019年收益率為58%，2020年為48.68%，過去5年年化收益率為23.69%。2020年三季度末前十大重倉股中有?？低?、萬科A、美的集團、分眾傳媒、伊利股份、立訊精密等等，基本都是大白馬股。

華安生態優先混合（000294）

華安生態優先混合基金重點投資于生態保護與生態友好相關的行業或企業，2020年三季度末的持倉大多數是酒和食品飲料股。目前的基金經理是陳媛，2018年2月上任。過去5年該基金年化收益率為22.73%，2019年收益率為70.95%，2020年收益率為87.21%，業績很給力。

華安安信消費混合（519002）

華安安信消費混合基金是主要投資于消費行業的基金，過去5年該基金年化收益率為22.43%，2019年收益率為76.75%，2020年收益率為88.91%。該基金持倉很令人意外，并不以白酒股為主要持倉品種，第一大重倉股是海爾智家，其次中國中免、三全食品、絕味食品、錢江摩托、普洛藥業、涪陵榨菜，相當多元化。目前的基金經理是王斌（2018年10月上任）。

交銀新成長混合（519736）

交銀新成長混合基金規模達105億元，基金經理王崇從2014年任職至今。該基金的風格以精選個股著稱，前十大重倉里有順豐控股、東方雨虹、絕味食品、萬科A、紫光國微、視源股份、貴州茅臺、中國平安、立訊精密和藥明康德，行業相當分散。前十大重倉占比為57%，持股集中度相對較低，是一只非常均衡的基金。

混合型基金（標準配置）

交銀定期支付雙息平衡混合（519732）

交銀定期支付雙息平衡混合基金主要投資方向是成長股，同時通過資產配置，增加組合的超額收益率。基金經理是楊浩，從2015年任職至今。2020年該基金規模突飛猛進，從2019年不到10億元增加到了72億元。該基金每年業績比較穩健，不冒尖，但長期業績不錯。過去5年該基金年化收益率為21.7%，在這個類別中排名第一。2020年收益率為51.95%。2020年三季度末倉位降到了67%，重倉股票包括順豐控股、美的集團、芒果超媒、視源股份、東方雨虹等。

嘉實回報混合（070018）

嘉實回報混合基金的業績非常好，但規模只有5.81億元，受關注程度較低?；鸾浝沓］?，從2015年任職至今。過去5年該基金年化收益率為19.25%，2020年收益率為70.13%。2020年三季度末股票倉位為77.75%，前十大重倉占比50%左右，重倉股包括五糧液、山西汾酒、貴州茅臺、星宇股份、中國中免、今世緣、寧德時代、瀘州老窖等。

南方優選成長混合A（202023）

南方優選成長混合A采取精選個股策略，主要投資方向是成長股，但是投資相對保守，2020年三季度末的股票倉位為69.59%。該基金通過資產配置，降低投資風險，每年業績都比較穩健，長期業績不錯。過去5年該基金年化收益率為18.73%，2020年收益率為60.19%。2020年3三季度末重倉股包括春風動力、貴州茅臺、東方雨虹、中國重工等。基金經理駱帥從2015年任職至今。

交銀優勢行業混合（519697）

交銀優勢行業混合基金通過積極把握行業發展趨勢和行業景氣輪換中蘊含的投資機會，為投資者創造收益。2020年三季度末該基金股票倉位為78%，第一大重倉股是萬科A，前十大重倉里有3只地產股。同時該基金也買了三花智控、紫光國微等科技股?；鸾浝砗螏洀?015年上任至今。該基金過去5年年化收益率為18.38%。過去3年年化收益率為25.4%。

海富通收益增長混合（519003）

海富通收益增長混合基金投資風格偏保守，2020年三季度末股票倉位已經降到了73%，而且持股集中度非常低，前十大重倉股占比只有20%左右。該基金長期業績很好，過去5年年化收益率為18.3%，過去3年年化收益率為25.84%，2020年收益率為69.11%。基金經理周雪軍從2015年任職至今。

混合型基金（保守配置）

易方達安心回饋混合（001182）

易方達安心回饋混合基金主要投資于固定收益類資產，股票倉位長期在40%左右，通過靈活的資產配置，實現長期穩健增值。2020年三季度末，股票倉位是39%，債券資產占比達84%，這也是此類基金的基本配置。過去5年該基金年化收益率為16.97%，過去3年年化收益率為19.71%，2020年收益率為31.75%，相對此類產品而言，這樣的收益率是非常有吸引力的。

廣發聚安混合A（001115）

廣發聚安混合A屬于保守配置類基金，主要的投資策略是在股票、固定收益證券和現金等大類資產中充分挖掘和利用潛在的投資機會，2020年三季度末的股票倉位僅為19%。過去5年該基金每年都能取得正收益，即使在普遍虧損的2018年也有2.69%的正收益，5年年化收益率為10.01%，非常適合風險承受能力較低的投資者。

華夏永?；旌螦（000121）

華夏永福混合A基金2020年三季度末股票倉位是29%，過去5年年化收益為9.73%，過去3年年化收益為12.71%，2020年收益率為28.81%。該基金雖然股票倉位低，但持股很有時代感，第一大重倉股是新能源行業的寧德時代，重倉股還包括立訊精密、中國平安、

三花智控等。

混合型基金（靈活配置）

前海開源國家比較優勢靈活配置混合（001102）

前海開源國家比較優勢靈活配置混合基金由明星基金經理曲揚管理。2020年收益率為100.83%，表現非常突出。過去5年該基金年化收益率為27.2%，超過很多股票型基金。該基金持股集中度很高，前十大重倉占比為72%，包括貴州茅臺、英科醫療、寧德時代、五糧液等。

華泰柏瑞激勵動力靈活配置混合C（002082）

華泰柏瑞激勵動力靈活配置混合C基金的業績很好，過去5年年化收益率為26.46%，目前的基金經理是沈雪峰，也是一位基金行業的老將，2020年6月剛剛上任，上一任基金經理徐曉杰已離職。該基金規模僅2.83億元，比較小。

易方達新收益靈活配置混合 – A（001216）

易方達新收益靈活配置混合 – A基金過去5年每年都取得正收益，5年年化收益率為26.01%，這期間換了3任基金經理。2020年收益率為83.15%，非常不錯。該基金2020年三季度末股票倉位為92%，重倉股里有隆基股份、福斯特、億聯網絡、通策醫療等等。選股策略以自下而上精選個股為主。

寶盈新銳靈活配置混合A（001543）

寶盈新銳靈活配置混合A基金過去5年年化收益率為24.09%，中間換過一任基金經理。該基金規模比較小，2020年三季度末僅為4.83億元，股票倉位為86%，持股集中度為79.28%，非常高。前十大重倉里酒和食品飲料股居多，包括貴州茅臺、牧原股份、五糧液、瀘州老窖、新希望等。

富國新動力靈活配置混合A（001508）

富國新動力靈活配置混合A基金過去5年年化收益率為23.92%，這期間換過好幾任基金經理，目前的基金經理是劉博，2020年三季度末基金規模為61億元。該基金采取自下而上精選個股的投資策略，配置比較均衡，重倉股中包括智飛生物、貴州茅臺、順豐控股、立訊精密、伊利股份等。

中郵新思路靈活配置混合（001224）

中郵新思路靈活配置混合基金過去5年年化收益率為23.42%，在基金普遍出現虧損的2018年，該基金也取得了正收益。在這2年的牛市中表現不錯，2019年和2020年收益率都在70%以上。該基金持股集中度為35%，相對分散。

前海開源中國稀缺資產靈活配置混合C（002079）

前海開源中國稀缺資產靈活配置混合C基金是明星基金經理曲揚管理的另一只基金。2020年該基金收益率高達117.88%，過去5年年化收益率為22.82%，持倉和前海開源國家比較優勢非常接近。

安信優勢增長靈活配置混合A（001287）

安信優勢增長靈活配置混合A基金過去5年年化收益為22.51%，2017年相比同類表現特別好，當年收益率達到了40.58%，基金經理聶世林自2016年初任職至今。該基金也是走精選個股的路線，重倉股有海爾智家、紫金礦業、中國人壽、星宇股份、新宙邦等，2020年的收益率為63.85%。

混合型基金（行業基金）

匯添富消費行業混合（000083）

匯添富消費行業混合基金自從成立以來業績一直不錯，2016年4月由胡昕煒接任基金經理，現在他也是消費領域知名基金經理了。2020年三季度度末該基金規模為164億元，持股集中度在50%左右，前十大重倉股有貴州茅臺、中國中免、五糧液、立訊精密、安井食品、長春高新、百潤股份、伊利股份、瀘州老窖和招商積余，可以看到配置相對均衡，并沒有過多地依賴于白酒股。過去5年該基金年化收益率為24.27%。

長城醫療保健混合（000339）

長城醫療保健混合基金是不太為人所知的醫療基金，但它的長期業績不錯，過去5年年化收益率為20.8%，3年年化收益率為32.57%?；鸾浝硎亲T小兵，2016年2月上任至今。該基金持股相對分散，集中度很低，前十大重倉股占比只有39.18%。重倉股包括大參林、智飛生物、康泰生物、九洲藥業、恒瑞醫藥等。

廣發消費品精選混合A（270041）

廣發消費品精選混合A基金也是一只比較小眾的基金，不太受關注。過去5年該基金年化收益率為20.66%?？雌饋砻磕瓯憩F都比較中等，但長期業績還是很不錯?；鸾浝砝铊∽?016年上任后管理至今。2020年三季度末重倉股包括重慶啤酒、美的集團、貴州茅臺、洽洽食品、長春高新等。

港股及滬港深基金

由于滬港通的開啟，內地和香港兩個市場之間連接更緊密，所以把港股基金和滬港深基金作為一個單獨的類別列出來。這類基金歷史都比較短，我們從擁有3年以上歷史的滬港深基金中選擇了2只供大家參考。港股有很多新經濟的股票，非常值得關注。

前海開源滬港深優勢精選靈活配置混合（001875）

前海開源滬港深優勢精選靈活配置混合基金也是曲揚管理的，業績非常好，過去3年年化收益率為36.94%，2019年收益率為72.99%，2020年收益率為91.08%。該基金持有港股和A股大約各占一半，2020年三季度末前十大重倉為騰訊控股、貴州茅臺、碧桂園服務、金山軟件、寧德時代、長春高新、歌爾股份、英科醫療、順鑫農業和思摩爾國際。

華安滬港深外延增長靈活配置混合（001694）

華安滬港深外延增長靈活配置混合基金的基金經理是崔瑩，該基金業績相當不錯，過去3年年化收益率為36.26%，2019年收益率78.64%，2020年收益率為94.88%，連著兩年大豐收。2020年三季度末，第一大重倉股為隆基股份，第二大重倉股為美團（港股），還持有貴州茅臺和浪潮信息等股票，總體上采取的是精選個股的投資策略。

債券型基金

債券基金有很多分類方法，比如一級債基、二級債基等等。也可以把債券基金分為激進型債券基金、普通型債券基金、純債基金（按照晨星的分類），都是根據持有股票倉位的多少來區分的，本質上差不多。

假如按照晨星的分類標準來看，普通型債券基金股票倉位應低于10%，同時不參與股票二級市場買賣，新股申購（按照最新規定，債券基金基本已無法參與新股申購）的鎖定期也相對比較短，表現為較低風險和較低收益。激進型債券基金中，有些基金是可以參與股票二級市場投資的，股票倉位一般在10%～20%，在風險收益特征上表現得比較激進。純債基金則如其名，只投資債。

按照類型看，這些債券基金的風險和收益也是對等的。一般激進型債券基金因為可投資股票，市場好時會獲得超額收益;純債基金則是風險低收益也較低。2016年、2017年都是債券熊市，大多數債券基金表現不佳。2018年是債券牛市，債券基金表現良好。2019年和2020年債市進一步打破剛性兌付，出現不少爆雷個案，但是股市比較好，所以很多債券基金仍然有非常好的表現。在債券基金的篩選上，我們也是選了若干長期和短期業績都較為穩健的產品，其中大部分是所謂的固收+產品，有一定的股票倉位。

債券型基金（可轉債和激進債券）

諾安雙利債券發起（320021）

諾安雙利債券發起基金過去5年年化收益率為11.8%，過去3年年化收益為20.63%。過去5年中，該基金除了2016年出現負收益外，其他幾個年份收益都不錯，2020年收益率19.63%。截至2020年3季度末，該基金股票倉位12%，規模12億元。

興全可轉債混合（340001）

興全可轉債混合基金是比較老牌的可轉債基金，2020年三季度末的股票倉位為27%。該基金換過很多任經理，目前的基金經理是虞淼，2019年1月上任。該基金過去5年年化收益率為9.28%，過去3年年化收益率為12.44%，過去10年年化收益率為9.33%;過去5年，除了2018年出現負收益以外，其他年份都取得了正收益。

博時信用債券 – A/B（050011）

博時信用債券 – A/B基金是非常厲害的一只債基，過去3年年化收益率為12.47%，過去5年年化收益為8.41%，過去10年年化收益率為12.04%，這成績完全可以和同期很多股票基金相媲美了。2020年三季度末，該基金的股票倉位為27%，并且持有較多可轉債。

諾安優化收益債券（320004）

諾安優化收益債券基金也是一只有悠久歷史的基金，過去10年年化收益率為8.11%，過去5年年化收益率為8.35%。2020年三季度末股票倉位為11.77%，共持有6只股票，持倉最大的5只債券都是可轉債?；鸾浝碇x志華從2013年任職至今。

易方達雙債增強債券 – A（110035）

易方達雙債增強債券 – A基金過去5年每年都取得了正收益，5年年化收益率為7.85%，過去3年年化收益率12.73%。2020年三季度末股票倉位為4.7%，共持有9只股票，前五大持倉債券中既有國開債，也有可轉債。相對而言，這只基金在同類基金中是比較保守的。

華夏雙債債券A（000047）

華夏雙債債券A基金成立之后每一年都取得了正收益，過去5年年化收益率為7.58%，過去3年年化收益率為11.69%，2020年收益率為21.21%。2020年三季度末股票倉位為21.53%。

債券型基金（普通債券和純債）

光大保德信信用添益債券A（360013）

光大保德信信用添益債券A基金雖然被列在普通債券類別中，實際上這只基金也是有股票持倉的，2020年三季度末股票持倉為15.81%，過去5年該基金年化收益率為8.8%，可以說非常優秀了。

華夏聚利債券（000014）

華夏聚利債券基金成立后每年都獲得了正收益。2020年三季度末股票倉位為23%，過去5年該基金年化收益率為7.03%，2020年收益率為27.04%。

鵬華信用增利債券 – A（206003）

鵬華信用增利債券 – A基金也是一只老債基了，過去10年年化收益率為5.95%，過去5年年化收益率為6.1%，2020年三季度末股票倉位為11.15%。

信誠增強收益債券 （LOF）（165509

信誠增強收益債券 （LOF）基金業績不錯，過去5年年化收益率為6.06%，過去10年化收益率為7.94%，每年都取得了正收益。2020年收益率為21.21%，三季度末股票倉位為12.8%。