科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境及完善路徑

丁寧 董明

[摘 要] 開展科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是實(shí)現(xiàn)科技金融與智力資本高效結(jié)合，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)內(nèi)生增長(zhǎng)的重要途徑之一。文章針對(duì)市科技型中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，提出以政府為主導(dǎo)，搭建知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)交易平臺(tái)，制定知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)或類金融機(jī)構(gòu)通過平臺(tái)服務(wù)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易，實(shí)現(xiàn)資源合理配置，降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的交易成本，簡(jiǎn)化融資流程提高效率等建議，以期為解決科技型中小企業(yè)融資困難提供路徑。

[關(guān)鍵詞] 科技型中小企業(yè)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)；質(zhì)押；融資

中圖分類號(hào)：F832.4；D923.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1722（2021）03-0037-02

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資概念及模式

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資概念

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等合乎規(guī)定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評(píng)估作為質(zhì)押物從銀行獲得貸款的一種融資方式。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款屬于權(quán)利質(zhì)押貸款的一種。

（二）我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

全國(guó)在推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的長(zhǎng)期實(shí)踐中，國(guó)內(nèi)逐步形成了以“銀行+企業(yè)專利權(quán)/商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押”為特點(diǎn)的北京模式、以“銀行+政府基金擔(dān)保+專利權(quán)反擔(dān)?！睘樘攸c(diǎn)的浦東模式、以“銀行+科技擔(dān)保公司+專利權(quán)反擔(dān)?！睘樘攸c(diǎn)的武漢模式為代表的三種運(yùn)營(yíng)模式。此外，全國(guó)其他地區(qū)也在積極探索適合當(dāng)?shù)厍闆r的質(zhì)押融資模式。例如，江蘇省推出了將保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金直接用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的“政融?！蹦Ｊ?，四川省推出了“銀行貸款+保險(xiǎn)保證+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償+財(cái)政補(bǔ)貼”的便民融資模式。

二、科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀分析

（一）我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀

2006年上海浦東新區(qū)正式啟動(dòng)指示產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作；同年交通銀行北京分行開始推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資；武漢基于北京、上海浦東新區(qū)的基礎(chǔ)上也開始推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資工作。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局首先于2009年1月啟動(dòng)北京海淀區(qū)、吉林長(zhǎng)春市、湖南湘潭市等第一批試點(diǎn)單位；同年9月，又啟動(dòng)了四川成都市、廣東廣州市、江蘇無錫市、浙江溫州市等第二批試點(diǎn)單位。根據(jù)中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)部門數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)（主要是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款）當(dāng)年累放貸款戶數(shù)約3989戶，當(dāng)年累計(jì)發(fā)放貸款503.41億元。

（二）科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資情況

（1）以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的貸款不斷出現(xiàn)違約的現(xiàn)象，個(gè)別銀行甚至出現(xiàn)了以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的貸款違約率達(dá)100%的情況，不良貸款率始終居高不下，成為銀行授信業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，削減了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)受理知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的積極性。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，截至2019年12月末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)貸款余額656.23億元。

（2） 由于有的地區(qū)還沒有較權(quán)威的無形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，登記機(jī)關(guān)也不明確，銀行將質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行處置的時(shí)候，需要付出很高的時(shí)間及財(cái)務(wù)成本，增加了無形資產(chǎn)評(píng)估登記工作的難度。早期，雖然銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)進(jìn)行了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，但最終銀行不僅貸款收不回來，而且知識(shí)產(chǎn)權(quán)無法處置，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款變成了不良貸款，銀行只能自己買單。目前，涉及企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的項(xiàng)目，銀行通常會(huì)開展2～3個(gè)月的盡調(diào)，盡調(diào)結(jié)束后，結(jié)果都不理想。

（3）目前，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出一種尷尬的局面：一方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理做得規(guī)范且受市場(chǎng)認(rèn)可的企業(yè)并不需要，也不愿意以知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行貸款；另一方面，一些想要用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行貸款的企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理通常比較混亂，且其知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押后卻很難進(jìn)行處置、缺乏流動(dòng)性，銀行不愿開展該義務(wù)[1]。

三、科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的問題

風(fēng)控難、估值難、處置難等痛點(diǎn)一直是阻礙科技型中小知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模化發(fā)展的桎梏。

（一）企業(yè)自身存在的問題

1.知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值量低

企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、軟件著作權(quán)等。

首先，企業(yè)核心技術(shù)、品牌具有集成性。如果僅有單項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)而缺乏集成化的核心技術(shù)，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值很有限，甚至是沒有價(jià)值的，這一點(diǎn)，是科技型中小企業(yè)存在的普遍性問題，因?yàn)橹行∑髽I(yè)規(guī)模小、研發(fā)資金少、研發(fā)人員少、研發(fā)持續(xù)性差，知識(shí)產(chǎn)權(quán)不具有系統(tǒng)性和持久性，很難形成集成化的核心技術(shù)。其次，專利價(jià)值量比較低，大部分專利缺乏實(shí)用價(jià)值。最后，企業(yè)的商標(biāo)不具有知名度。

2. 知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬不清

部分企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)由多家企業(yè)共同所有或者由某一高校、科研院所所有，甚至為某些個(gè)人所有；另外，一些企業(yè)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)不夠，知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬不明確，這些狀況都會(huì)制約此類企業(yè)通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資獲得貸款。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估存在的問題

1. 評(píng)估依據(jù)不足

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是包括多個(gè)環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程，特別需要構(gòu)建由政府、律師、評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等提供的價(jià)值評(píng)估、融資擔(dān)保和質(zhì)權(quán)處置等多種服務(wù)。目前，有的地區(qū)這個(gè)服務(wù)平臺(tái)尚不夠完善，缺乏量化指標(biāo)及統(tǒng)一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)重影響銀行授信及其額度。

2. 評(píng)估能力不足

評(píng)估機(jī)構(gòu)自身能力有時(shí)不足以支撐知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估。首先，知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的無形性、價(jià)值缺乏可比性、價(jià)值的動(dòng)態(tài)異變性，加大了評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的難度，一般情況下不同的評(píng)估機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同的方法，甚至相同的方法，評(píng)估結(jié)果也一般相差較大。其次，核心技術(shù)是否有價(jià)值僅靠評(píng)估機(jī)構(gòu)很難做出客觀判斷，因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是一項(xiàng)專業(yè)性的工作，需要專業(yè)的人員、專門的機(jī)構(gòu)提供技術(shù)的支持。而專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)較少，在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估時(shí)往往是由其他的一些資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行的，而這些評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的內(nèi)容存在很多不了解的地方，無法客觀地做出價(jià)值評(píng)估。最后，我國(guó)并沒有完善的價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，導(dǎo)致市場(chǎng)現(xiàn)存的評(píng)估機(jī)構(gòu)專業(yè)性不高，信譽(yù)較差，容易出現(xiàn)評(píng)估價(jià)值和實(shí)際價(jià)值不符的情況[2]。

3. 評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)較大

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有非實(shí)體性、專有性、時(shí)效性和收益性等特點(diǎn)，在評(píng)估過程中存在多種風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估師除了具備專業(yè)的知識(shí)能力和良好的職業(yè)素養(yǎng)外，其提供的評(píng)估結(jié)果及服務(wù)的質(zhì)量對(duì)投資人和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的擁有者都會(huì)產(chǎn)生影響。另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身存在諸多不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銀行方面存在的問題

1. 存在多方面金融風(fēng)險(xiǎn)

銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款承擔(dān)著較大的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)的科技研究無法達(dá)到預(yù)期的效果，那意味著銀行的資金很難收回?？萍夹椭行∑髽I(yè)由于其所質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)會(huì)存在質(zhì)量缺陷，盡管有評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估報(bào)告，但幾乎大部分銀行在是否接受評(píng)估結(jié)論上仍然心存疑慮，因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)高于有形資產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)（法律依據(jù)、歸屬認(rèn)定、估值及其穩(wěn)定性、侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)）、處置風(fēng)險(xiǎn)等諸多方面，所以導(dǎo)致銀行因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)高而不愿意、不積極開展這一業(yè)務(wù)。

2. 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)交易成本高

采用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需要企業(yè)和銀行雙方承擔(dān)高額的交易成本，尤其是銀行需要付出大量的資金，但是其所能夠得到的收益充滿不確定性，存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。而作為資金供給方的銀行，在交易前也需要搜集大量和企業(yè)相關(guān)的信息，請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，以確定是否對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款，甚至還要花費(fèi)大量的時(shí)間和金錢來關(guān)注企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，以確保資金是否能夠回收，而這些都會(huì)高產(chǎn)生高額的交易費(fèi)用。

（三）政府方面存在的問題

各級(jí)政府部門在科技型小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中發(fā)揮著引導(dǎo)和保障作用，但政府的引導(dǎo)和保障機(jī)制還不夠健全，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律制度不夠完善。雖然《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》和《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》涉及一部分內(nèi)容，但只是簡(jiǎn)單地規(guī)定了著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)和專利權(quán)可以作為質(zhì)押標(biāo)的來進(jìn)行融資，并未對(duì)細(xì)節(jié)進(jìn)行規(guī)定，導(dǎo)致在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押上缺乏詳細(xì)的法律依據(jù)，這也導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)比較高。

四、創(chuàng)新科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的對(duì)策建議

（一）完善相關(guān)法律，建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)

完善相關(guān)的法律，讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的各方面細(xì)節(jié)都能夠有法可依，有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)[3]。進(jìn)一步完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信貸制度，建立多層次的質(zhì)押融資體系，降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資門檻，擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資企業(yè)受惠面，明確貸款授信審查、風(fēng)險(xiǎn)管理等主要流程，制定商業(yè)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則，規(guī)范貸款操作行為。

（二）建設(shè)統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)及數(shù)據(jù)交易平臺(tái)

建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，以市場(chǎng)化機(jī)制對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)定價(jià)，降低交易成本，實(shí)現(xiàn)資源合理配置。鼓勵(lì)商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、投資基金、融資租賃公司、保理公司等金融機(jī)構(gòu)或類金融機(jī)構(gòu)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所、知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)參與，提供業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)、信息對(duì)接、價(jià)值評(píng)估、法律風(fēng)控等服務(wù)[4]。探索資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值份額化交易模式，將企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)通過交易平臺(tái)轉(zhuǎn)化為可自由交易份額，解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)流動(dòng)性不足、價(jià)值評(píng)估難的問題。

（三）設(shè)立科技型中小企業(yè)專項(xiàng)服務(wù)模塊

統(tǒng)一在平臺(tái)上建設(shè)、完善科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估、擔(dān)保及風(fēng)險(xiǎn)控制體系，為今后評(píng)估機(jī)構(gòu)結(jié)合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、變化快的特點(diǎn)，運(yùn)用科學(xué)、客觀的評(píng)估方法對(duì)該企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效益進(jìn)行分析，從而準(zhǔn)確地評(píng)估出知識(shí)產(chǎn)權(quán)為企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值[5]。

（四）設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資專項(xiàng)資金

由財(cái)政設(shè)立專項(xiàng)資金，給予知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款貼息、知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估補(bǔ)助等，并且給貸款銀行提供單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。降低對(duì)中介機(jī)構(gòu)的補(bǔ)助申請(qǐng)條件，提高對(duì)中介評(píng)估機(jī)構(gòu)的補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，解決銀行展開知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的后顧之憂。

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