會計管理視角下的企業財務管理發展規劃

鄭六六

在企業管理中，財務管理是十分重要的一個管理內容，財務管理質量高低直接影響企業的經濟效益，因此做好財務管理工作至關重要。本文在會計管理視角下分析企業財務管理發展規劃相關問題，旨在提高企業的財務管理水平，促使企業獲得更高的經濟效益。

財務管理是公司經營管理重要的組成部分，通過財務報表分析中的相關指標可以體現出公司的償債能力、營運能力、盈利能力以及發展能力。其中，償債能力主要反映了償還債務的能力，營運能力反映了其資產管理效率，盈利能力體現了公司的盈虧狀況，發展能力主要體現了公司的成長狀況和發展能力。根據相關指標與正常范圍的比較，可針對具體存在的問題實施相關改進措施，從而確保公司盈利和發展，這對于公司的穩定發展是至關重要的。因此，各公司領導層高度重視財務管理工作。

一、公司簡介

Triton Corporation是一家制造公司，該公司有六個運營部門，主要包括電子產品部、地板部、汽車配件部、產業服務部、浴室配件部和管道部，具體情況見下表：

二、財務比率分析

（一）資產負債率

根據表中數據可計算出Triton Corporation公司的資產負債率，即資產負債率=負債總額/資產總額*100%，由此得出25%。對于一般公司而言，其資產負債率正常范圍為40%～60%。Triton Corporation公司的資產負債率的值小于一般公司的正常范圍，當然這并不能標明Triton Corporation公司經營存在何種問題。

（二）所有者權益比率

一般情況，所有者權益比率和資產負債率之和為1，即所有者權益比率和資產負債率為50%。根據表中數據可計算出Triton Corporation公司的所有者權益比率，即所有者權益比率=所有者權益/資產總額*100%，由此得出40%。由此可見，所有者權益比率略低于50%，這也表明Triton Corporation公司的經營狀況處于一般狀態。

（三）年營業利潤增長率

營業利潤增長率=（本年銷售利潤-上年銷售利潤）/上期銷售利潤。2013年Triton Corporation公司的營業利潤額為15.0$m，2014年其值為15.2$m，根據公式計算出年營業利潤增長率為1.33%。由此可看出年營業利潤增長率成正值，呈增長趨勢。

三、產品附加值分析

通過分析，此公司業務中浴室配件和管材屬于低附加值產品。相比于室配件和管材，電子產品、地板、汽車配件以及產業服務占據較高的資金投入，同時利潤也比較高。

四、出售部門合理性分析

要提高利潤，公司必須降低投入成本，但材料成本的降低勢必會產生劣質產品。如降低員工薪資，勢必會影響員工工作的積極性，造成人才流失，不利于公司人員組織結構的穩定性。在其他成本中可能涉及基礎設施投入、技術投入資金和物流運輸資金，如降低基礎設施和技術投入，勢必會減少加工生產效率，影響產量，難免降低市場占有率。綜合考慮，Triton Corporation公司出售浴室配件部和管材部是可行的。

同時，Triton Corporation公司的資金尚未充足，其具有一定的負債。當然并不是負債不好，在一定程度上公司具有償還債務能力。Triton Corporation公司可通過出售浴室配件部和管材部來獲取更多的自有資金，用于加大產業服務部、汽車配件部、電子產品部以及地板部均可獲得比浴室配件部和管材部更高的利潤。

五、投資回收期分析

（一）投資構成比例

在Triton Corporation公司的產業構成中，電子產品部、地板部以及汽車配件部均屬于生產型投資產業，其需要基礎設施設備、研發技術、新材料購置等，從而滿足產品的多樣性。對于電子產品而言，市場需求其對硬件的生產工藝以及軟件功能的多樣性提出了更高的要求，用以滿足不同的客戶群體，增強產品的體驗感和認可感。面對電子產品市場需求的不斷增長，公司需要加大生產線投入以及研發新產品，樹立產品優勢。地板作為居家常用的材料之一，有著廣闊的市場前景，對于不同的客戶群體其需求也不同，不論是木制地板還是陶瓷地板，對其材質的使用年限以及防污方面有著較高的要求，同時圖案的美觀性也是客戶群體挑選的要素之一。汽車行業的發展帶動了汽車配件發展，不同款型的車輛對配件生產也有著不同的需求。為此，Triton Corporation公司可加大汽車配件部、電子產品部以及地板部的設備及技術投入，尤其是完善加工生產設施，從而提高生產效率。

（二）成本構成比例

投資回收期很大程度體現在投資收益率指標上，由N年的投資額與N+1現金凈流量來決定。公司更傾向于優勢產品的投資，如可替代原材料的選擇范圍過多，基于市場競爭，公司可選擇性范圍增大，減少原材料的成本。同時，在員工薪資不變的條件下，在其他成本方面也可適度降低成本，從而增加產出利潤，也可縮短投資回收期。

（三）技術進步程度

技術進步主要體現在產品的更新換代方面，以及市場需求量增大使得公司需要擴建增大生產規模。如公司的新產品研發速度快、銷售量大以及自有資金充裕都會加快投資回收期。Triton Corporation公司擁有電子產品、地板、汽車配件，這些產品的更新速度快才能滿足市場增長的需求，其投入技術力量程度也是該公司需要重點考慮的。

六、減少負債戰略

根據現有的產品分布情況，可實行“高增長、擴規模、降負債”戰略。需要繼續投資自身發展具有優勢的產業，尤其是產業服務和汽車配件。這兩大產品的投資成本并不高，相比于汽車配件和地板的利潤較為可觀。因此，Triton Corporation公司可以加大這兩個部門相關基礎設施以及技術、研發人員的投入。對電子產品部和地板部的投入資金可適度提升。

七、財務管控戰略

（一）建立財務監管系統

為避免公司財務風險，Triton Corporation公司可以建立一套財務監管系統，實現各部門財務數據的實時匯總上傳，給予各項財務指標設定閾值，并加之預警分析，加強集團與各部門的溝通。當部門財務指標存在的異常時，財務管理人員需要重點分析其存在的因素，并針對問題提出解決方案。用于實時跟蹤財務異常數據，并將此項指標作為各部門的績效考核，用以激勵各部門規范財務管理工作。

（二）建立財務監督機制

財務管理鞏固走不僅僅局限于財務數據的上報與分析，更多的是加強財務工作的審核與監督。一方面，避免財務人員出現錄入錯誤的操作風險;另一方面，完善財務監督工作，避免財務人員濫用職權行使不當行為。同時，對于存在財務異常部門的整改工作需要加強監督力度，使得公司業務處于持續增長態勢。

（三）降低財務風險

財務指標正常意味著企業穩定發展，在發展過程中應著重降低財務風險，在降低人為操作風險的同時，依托于財務指標進行相關問題的完善。在負債能力方面，Triton Corporation公司可以減少負債資金，以出售浴室配件部和管材部所獲得資金盡快償還現有債務，并將剩余部分用于擴大再生產。在公司發展層面，公司可以適度降低股東對公司的管控權。在產品穩定發展的同時，依托于政府、高校以及企業合作，增加產品的附加值，在必要時可增加負債實現新產品新設備的研發和使用，提升市場占有率。同時，可以拓展新領域的研發，擴大產品的多樣性。

八、結語

本文通過對Triton Corporation公司的財務數據分析，得出了財務比率與正常值或者范圍的對比，得出如下結論：1）對于低產品附加值的部門，公司可以進行出售，并以此獲得的資金用于償還債務和提升發展能力。2）公司的財務工作需要合理化、規范化，以信息化系統來輔助財務工作，可實時監測各部門的財務指標是否正常，針對存在的問題提出合理的解決方法，從而降低公司的財務風險。3）公司的發展需要投入先進技術和設備等資源，從而利用財務杠桿作用，均衡投入與產出的關系，增加公司利潤。

（作者單位：1.安徽古井貢酒股份有限公司;2.馬來西亞北婆羅洲大學學院）