國有企業股權投資行為的內部審計實踐分析

杭州市金融投資集團有限公司

引言

在國有企業資產評估管理方面，內部審計為重要組成部分，需要嚴格按照國家政策要求開展全方位審計評估工作，確保企業經營風險得到及時發現和防控。而國有企業股權投資行為存在較大風險，為保證投資科學性還要加強內部審計工作的開展，嚴格約束企業投資行為，達到為企業發展保駕護航的目的。

一、國有企業股權投資行為的內部審計原則

對國有企業股權投資行為進行內部審計，首先，需要遵循全面性原則，從行業狀況、合法合規性、市場導向等多個角度進行評價，及時發現關聯問題和風險，使投資行為得到規范。從審計范圍來看，需要涵蓋事前、事中和事后，能夠實時全過程管理，全面系統進行投資行為評估，確保項目得到有序推進，使項目運行效能得到提高。其次，國有企業股權投資由內部投資部門實施，內部審計由獨立部門負責，還要遵循專業性原則對投資行為進行審計評估，嚴格按照評審流程、規范等開展專項審計，確保審計結論有效，能夠為投資決策、管理等工作開展提供指導。此外，需要強調內部審計工作補充性，通過強化國有企業內部監管推動內部投資管理工作的規范化發展，為項目開展提供參考性建議，使企業管理成效有所提升。

二、國有企業股權投資行為的內部審計問題

（一）立項審計問題

國有企業開展股權投資業務，需要實現具有吸引力的項目進行投資。但就目前來看，企業在投資決策前對項目進行的可行性研究并不充分，僅按照領導指示或出資需要編寫立項報告，對項目行業前景、市場狀況等情況未能進行系統調查[1]。出現這一問題，與企業內部審計未能有效發揮作用有關，造成業務開展初期投資行為未能得到嚴格約束。現階段盡管國有企業建立了內部投資管理制度，但實際主要針對投資后的項目進行管控。而在內部審計工作開展方面，主要進行投后審計監督，未能參與到投資決策中。此外，部分國有企業依然存在內部權力集中的問題，內部審計部門難以保持獨立性，導致股權投資存在獨斷專行的問題，為追求利益貿然在無關領域進行投資，承擔較大市場風險。

（二）投后管理問題

從投后內部審計工作開展情況來看，開展股權投資業務存在對被投資企業約束力不足的問題。按照國有企業管理制度，企業將通過向被投資企業派駐董事進行內部監管，根據獲得的財務報表確定企業發展情況。但僅憑財務報表分析企業經營狀況，只能對上一階段企業財務狀況進行了解，無法對投后風險進行實時監督和評估。而被投資企業往往處于發展階段，仍然存在一定經營缺陷，需要通過國有企業實現資源整合，在保證企業快速成長的同時，為國有企業帶來更多利潤。未能通過內部審計掌握被投資企業真實狀況，造成母公司難以參與子公司經營管理，甚至直接被動等待投資回報。歸根究底，與國有企業缺乏健全投資行為風險管控制度有關，使得負責股權投資業務人員行為未能得到有效監督，導致投后管理業務規范未能得到嚴格執行。

（三）效益評價問題

國有企業對股權投資行為進行審計，較少涉及投資資產處置和效益評價。在獲得投資回報后，企業將審計重心直接放在后續項目投資管理上，未能對審計工作開展前后投資效益變化進行評價。缺乏對投資失敗或成功原因的分析，難以從中發現企業投資管理問題，造成項目管理水平始終難以得到提升，使得審計成果價值有限。在后續項目投資中，則難以從之前工作中汲取經驗，無法為企業開拓市場提供科學指導。對投資效益評價不足，違背了基本的內部審計原則，不僅難以實現企業投資行為的閉環管理，也造成企業內部審計工作成效有限，無法起到優化內部組織流程、改進企業內控水平等作用，導致企業項目投資效能始終不高。此外，得到的審計結論也難以與投資管理人員業績掛鉤，造成人員在項目投資中缺乏積極性，難以有效防范存在的各種風險和隱患。

三、國有企業股權投資行為的內部審計實踐策略

（一）做好立項全面審計

從股權投資立項開始，國有企業應樹立全面審計理念，結合項目投資決策可行性分析要求，從政策法規、經濟技術等多個角度加強項目可行性研究，參與前期風險管理工作。在實踐工作中，還要加強市場調查和被投資企業調研工作，結合行業情況、市場發展動態、企業管理層情況、經營狀況、股權結構等信息對立項報告進行審查，核實確認關鍵條件能夠達到投資標準要求[2]。結合企業內部控制制度，還要確定是否達到國家政策法規要求，確保投資立項能夠嚴格按照決策流程進行，經過專家討論評估，以防發生國有資產流失風險。根據國有企業投資管理規則還要對投資規模、期限等進行嚴格審查，確認報告分析得到的項目投資效益能夠達到盈利目標。對被投資企業發展空間、行業地位等各項信息進行評估，結合國有企業戰略布局進行項目價值評估，能夠確保投資行為符合企業發展需求。此外，還要對企業主營業務盈虧進行分析，以便及時發現企業投資行為存在的運營風險。而以風險管控為審計工作導向，需要成立風控組，輔助配合投資部門開展可行性研究工作，通過盡職調查對報告中的財務、業務等各項信息進行核實，確保報告結論經過投資委員會的多級論證，能夠保證項目質量。為確保內部審計工作得以有效開展，內部審計部門工作由國有企業高層領導直接負責，避免受到其他部門干擾。

（二）規范投后管理行為

為使國有企業投后管理行為得到規范，還要做好投資部門投后評價，通過審計監督確認企業投后管理制度的編制情況，并從領導重視程度、部門配合情況等角度進行評估，能夠使各級部門和人員嚴格按照投后管理要求開展工作。開展專項審計工作，需要加強投后流程的規范性審查，確保人員在項目運營各階段能夠嚴格按照既定程序開展工作。實際針對不同的股權投資企業，國有企業需要采取不同的投后管理方案，完成對應流程、規范的編制。開展審計工作，需要完成相應審計目標的制定，通過差異化監管確保投后管理工作得到有效執行，確保企業經營風險得到有效控制。投資管理涉及日常管理和評估管理兩部分，前者需要對被投資企業生產、財務、銷售等數據信息進行系統管理和分析，后者需要對項目投資不同階段的管理情況進行評價，通過總結經驗實現業務改進。開展內部審計工作，需要對各項數據信息進行收集，保證信息真實、可靠，能夠為企業實現保值增值目標提供保障。開展項目后評審工作，需要對投資部門績效、股權投資程序合規性等進行評價，同樣需要完成有關信息收集。采用大數據技術，能夠通過聯網完成數據信息實時收集，在推動審計工作信息化發展的同時，實現內部審計全覆蓋，從收集得到的大量數據中快速挖掘到有價值的信息，使審計工作得以高效開展。在信息技術支撐下，國有企業可以對股權投資各個項目運營狀況進行實時監控，發現投后管理薄弱環節時要及時進行審計結果公示，督促相關部門和人員改進工作，促使企業項目投后管理能力得到提升。

（三）科學評估投資效益

對股權投資行為帶來的效益展開評估，根據評估結果總結管理經驗，提出業務改進措施，能夠充分體現內部審計工作價值，實現股權投資行為的閉環控制。在實踐工作中，可以將投后實際成效與立項預測目標進行對比，通過分析投入產出效益確定達到投資管理目標。如果存在較大變化，對引發變化的原因和問題進行查找，能夠提出科學投資建議。與此同時，還要對同類投資項目進行比較，篩選出成效高的項目作為典型，從投資計劃編制科學性、投后管理流程合理性、管理制度執行規范性等多個角度間比較，分析總結項目投資管理經驗，為后續投資工作開展提供參考。為使國有企業股權投資行為審計工作成效得到反映，還要對審計工作開展前后項目投資效益進行關聯分析和比較，對審計監督工作影響進行評價。根據評價結果，可以對立項審計調查、投后審計監督流程等各角度提出完善措施，促使國有企業內控體制機制得到完善。將審計評價結果與項目管理績效結合在一起，能夠對投資管理部門工作進行評價，確認國有企業在投資管理工作方面存在的疏漏，為后續管理工作開展提供指導。建立相應的獎懲機制，使不合規的投資行為得到懲處，并使獲得較好項目投資成效的人員得到獎勵，能夠使人員重視內部審計工作，積極配合審計監督人員進行工作整改。因此有針對性地進行股權投資效益評估，能夠使內部審計成效得到提升，使企業投資風險得到有效防范。

結語

為實現國有企業資產的保值增值，還要從立項開始加強股權投資的內部審計，使審計工作實現對項目投資行為的全覆蓋。通過科學評估，強化企業投資行為內部管控，能夠使投資項目具有較強可行性，并使投后風險得到有效管控，完成項目投資效益科學評估，根據評估結果提出審計建議，能夠為后續投資工作開展提供指導，通過加強資金運轉管理推動企業的可持續發展。