中國沿海散貨運輸市場月評（2021年2月）

丁雨恬

受春節效應影響，節前部分工廠停工、停產，煤炭、礦石等大宗散貨需求明顯萎縮。運輸市場貨盤稀缺，運力過剩矛盾突出。節后，在需求回暖以及全球航運市場升溫等因素帶動下，沿海散貨運輸市場貨盤逐漸增多，運力供需格局改善，船舶所有人挺價心態較強，運價較大幅度上漲。2月26日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于點，較上月同期上漲5.4%;月平均值為點，環比下跌20.1%。

1 煤炭運輸市場

春節長假向來為用電淡季，各大工廠停工放假，生產處于停滯狀態，工業用電需求降至年內低點。同時，長假期間，氣溫總體較為適宜，民用電表現疲軟。電廠普遍低負荷運行，不少主力電廠負荷率降至50%左右。節后，受“就地過年”倡議的影響，復工復產節奏加快，電廠日耗煤量迅速恢復至節前高位水平，部分電廠甚至增開機組發電。電廠庫存在經歷春節期間的消耗后，處于相對低位，電廠補庫需求集中釋放，煤炭需求回升，而煤炭價格則持續處于下行通道。2月，主產地保供力度加大，北方港口庫存回升，煤炭供需格局趨向寬松。春節后又是煤炭銷售的需求淡季，受此影響，煤炭價格維持跌勢，但跌幅較前期有所收窄。2月沿海煤炭運輸價格以春節假期為分界線，呈現節前跌、節后漲的走勢。節前，市場供需雙弱，運輸貨盤稀缺，船多貨少格局加劇，買方市場下貨主強勢，壓價力度不減，船舶運輸企業低價攬貨現象較多，沿海煤炭運價下探至成本線。春節期間，基于供需環境以及后期市場走勢，部分下游企業提前采購，運輸貨盤逐漸增多。節后，受國際散貨運輸市場大漲帶動，沿海煤炭運輸市場加快恢復，電廠采購需求逐漸釋放，貨盤進一步增多，運力供需格局較節前明顯改善。此外，國內非煤貨種運輸需求轉好明顯，加上貿易商節后逐步啟動業務，部分電廠為完成月度任務搶船期，但沿海散貨運輸市場運力尚未完全恢復，導致運價快速上漲，船舶所有人心態走強，沿海煤炭運價較大幅度上漲。

2月26日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收于點，較上月同期上漲8.6%;月平均值為點，環比下跌24.7%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為33.8元/t，較上月同期上漲12.1元/t，月平均值為23.4元/t，環比下跌21.9元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為36.0元/t，較上月同期上漲11.9元/t，月平均值為25.5元/t，環比下跌22.2元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為41.2元/t，較上月同期上漲10.1元/t，月平均值為31.2元/t，環比下跌24.1元/t;秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為45.3元/t，較上月同期上漲20.8元/t，月平均值為29.0元/t，環比下跌20.4元/t。

2 金屬礦石運輸市場

節前，金屬礦石運輸市場終端需求加速下滑，成材價格弱勢運行，螺紋鋼生產面臨虧損，加上工信部再提壓縮鋼鐵產量，鋼廠觀望情緒濃厚，補庫需求偏弱，沿海礦石運輸需求走弱。節后，鋼材市場情緒整體較為積極，建筑鋼材成交持續回暖，部分工地項目已開始陸續啟動，多數商家對后市需求預期尚可，鋼廠挺價意愿較強，終端采購需求小幅釋放。沿海礦石運輸市場運價受下游需求帶動回升，而煤炭運價節后上漲迅猛，也進一步帶動鐵礦石運價上漲。2月26日，金屬礦石貨種運價指數報收于點，較上月同期下跌0.2%;月平均值為點，環比下跌17.3%。

3 糧食運輸市場

節前，玉米購銷因疫情與交通原因受阻，加上庫存相對充裕，市場購銷清淡，運輸需求下滑。節后，國內深加工企業因春節期間的持續消耗，玉米庫存量有所下滑，加工企業提價收購。而東北產區節日氛圍依然濃厚，多數貿易商仍未啟動售糧活動，市場整體供應量偏低。同時，庫存較高及下游替代消費、局部非洲豬瘟反彈等因素對市場需求仍形成一定的壓力。糧食運輸需求節后處于逐漸恢復態勢，運價受煤炭運輸市場行情帶動，快速上漲。2月26日，糧食貨種運價指數報收于點，較上月同期上漲20.0%;月平均值為943.19點，環比下跌24.4%。

4 原油及成品油運輸市場

近3個月來，國際原油市場推漲勢頭強勁，在此影響下，2月國內成品油價格迎來連續第7次上調。運輸市場節前受停工停產及防疫要求等因素影響，需求整體較為低迷，部分船舶所有人急于安排春節期間船期，低價攬貨。節后，隨著原油價格反彈刺激下游補貨行為增多，但運力的集中釋放，加上下游庫存較滿，整體卸貨壓力較大，市場成交整體冷清，運輸價格延續下跌走勢。2月26日，上海航運交易所發布的成品油貨種運價指數報收于點，較上月同期下跌4.5%;原油貨種運價指數報收于點，與上月持平。