東航物流(601156) 申購代碼780156 申購日期5.26

發行概覽：公司本次擬公開發行不超過15875.56萬股A股普通股股票，本次募集資金扣除發行費用后，將投資于以下項目：浦東綜合航空物流中心建設、全網貨站升級改造、備用發動機購置、信息化升級及研發平臺建設。

基本面介紹：東航物流依托全球航線網絡資源、擁有國內樞紐機場的地面操作資源、多元化的泛航空物流產品服務體系，以全方位信息系統為支撐，專注于為國內外客戶提供安全、高效、精準、便捷的天地合一全程綜合物流服務。根據所提供服務的具體內容與形式的不同，東航物流主營業務可分為航空速運、地面綜合服務和綜合物流解決方案。

核心競爭力：公司作為一家主基地在上海的航空物流企業，相較于其他企業，可借助上海的區位優勢和市場資源獲得更快的業務增長。目前，上海地區有浦東和虹橋兩大機場，其中浦東機場的貨運量穩居中國內地第一位、世界第三位。隨著上海推進“國際經濟、金融、航運、貿易、科技創新”五個中心建設以及國家對中國（上海）自由貿易區的政策支持，也將進一步推動以上海為中心的長三角地區航空貨運需求增加。除強大的運力資源外，公司擁有廣闊的貨站布局，截至2020年末，公司貨站布局不僅包括公司所在的上海地區的7個自營貨站，亦包括外地10個自營貨站。外地自營貨站的分布地點覆蓋了具有高網絡價值和輻射帶動效應的國內核心運輸樞紐區域。具體而言，包括北京、昆明、西安、武漢、南京、濟南、青島、蘭州、合肥、太原等城市。公司以貨站為“點”，運力資源為“線”，建立了“點”+“線”的國內核心運輸樞紐整體布局。通過在關鍵區域建立貨站實現貨物流量導入，以航空貨站為核心，為客戶提供航空物流的一站式解決方案，不僅有利于推動絲路經濟帶國內段京津冀城市群、關中城市群、西南城市群物流產業的跨越式發展，打造“空中絲路”，同時還積極布局服務于“一帶一路”，拓展公司航網資源覆蓋的深度與廣度。

募投項目匹配性：通過推進航空物流中心建設項目，公司可依托航空資源優勢，整合上下游跨境物流產業鏈，提升貨站服務收益水平，增強控風險能力;同時，物流中心倉儲面積將有所增加，可以進一步拓展公司倉儲租賃業務，提升公司倉儲租賃市場的份額，強化地面綜合服務能力，創造品牌效應。本次募集資金投資項目是公司成為“高端物流解決方案服務提供商”和“航空物流地面服務綜合提供商”的戰略定位的重要舉措，項目的順利實施將進一步推進“快供應鏈平臺”建設，為公司實現“一個平臺、兩個服務提供商”的戰略發展目標助力。

風險因素：行業和市場風險、經營風險、財務風險、募集資金投資項目風險。

（數據截至5月21日）