對標深圳探索青島知識產權證券化的對策建議

王文峰

知識產權證券化是支持知識經濟發展和解決創新創業融資難的重要手段，在此方面深圳連續創造了多個第一，構建起知識產權證券化先行示范的“深圳模式”。作為城市中“獨角獸”的青島，在發起科技引領城建設攻勢、建設創業城市的大背景下，大量的科技型企業、創業團隊迫切需要資本的加持，但輕資產的特征使其難以通過傳統方式獲得融資。知識產權證券化能有效整合知識產權和資本市場，助力拓寬企業融資渠道，提升創新成果轉化率，對推動青島經濟高質量發展、優化營商環境具有重要意義。

1 ?知識產權證券化的深圳實踐

1.1 ?國內政策紅利催生市場藍海

當前，包括美國硅谷、日本東京灣、以色列、中國香港和深圳等國際創新經濟區域都在積極進行知識產權金融創新，競爭國際知識產權金融高地。為落實創新驅動發展戰略，我國對知識產權證券化融資一直持鼓勵態度，密集出臺了多項政策，推動了知識產權證券化市場的快速發展。

2015年3月13日，中共中央、國務院發布《關于深化體制機制改革加快實施創新驅動發展戰略的若干意見》，首次提出推動修訂相關法律法規，探索開展知識產權證券化業務，鼓勵資本市場支持技術創新。

2019年2月，中共中央、國務院印發《粵港澳大灣區發展規劃綱要》，明確支持開展知識產權證券化試點。

2019年8月，中共中央、國務院發布《關于支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區的意見》，指出加快實施創新驅動發展戰略，支持深圳探索知識產權證券化。

2020年6月，國務院發布《關于做好自由貿易試驗區第六批改革試點經驗復制推廣工作的通知》，將知識產權證券化作為金融開放創新領域在全國范圍內復制推廣的四項經驗之一，重要性不言而喻。

深圳抓住政策機遇，始終把知識產權作為創新驅動發展、優化營商環境的重要支撐，在《深圳市建設中國特色社會主義先行示范區的行動方案（2019-2025年）》及深圳優化營商環境“一號改革工程”《2020年優化營商環境改革重點任務清單》中，頂層設計了知識產權證券化，建立健全市場化的知識產權證券化工作機制，制定出臺了深圳市促進知識產權證券化工作若干措施，設立深圳市知識產權運營基金，加大知識產權證券化試點力度，成績斐然。

1.2 ?深圳知識產權證券化先行先試

2019年12月26日，高新投以知識產權質押貸款債權為基礎資產，在深交所發行整體規模10億元、首期規模1.24億元的“平安證券-高新投知識產權1號資產支持專項計劃”，深圳知識產權證券化實現“從零到一”的歷史性突破，也是全國首單以小額貸款債權為基礎資產類型的知識產權ABS產品，首期入池的15家企業均為民營企業，借款人底層貸款利率低至5%。

2020年3月25日，深圳發行全國首只助力“戰疫”企業的知識產權證券化產品“南山區-中山證券-高新投知識產權1期資產計劃（疫情防控）”，12家疫情重點保障企業以及支持疫情防控工作作用突出的衛生防疫、醫藥產品、醫用器材企業入池，發行規模3.2億，涉及專利50件，每家獲得融資金額500萬到6000萬不等。

8月18日，“南山區-中山證券-高新投知識產權2期資產支持計劃（中小企業）”設立，這是深圳市首單中小企業專項知識產權證券化項目，共為21家中小企業提供融資2億元，涉及知識產權59件。

9月17日，“南山區-中山證券-高新投知識產權3期資產支持計劃（5G專場）”設立，這是全國首單5G專場資產證券化產品，為18家企業融資4.55億元，涉及知識產權66件。

今年深圳3期產品共惠及南山區51家企業，金額合計9.75億元，補貼后實際融資成本僅為2.98%/年，極大提振了疫情影響下民營企業的信心和投資熱情，知識產權證券化系列產品的發布，標志著深圳高新投開創的知識產權證券化“深圳模式”，在不同行業、不同領域持續落地生根、開花結果。一是在基礎資產構建方面，以發明專利獨占許可費為基礎，面向以專利為核心資產的科技企業。二是在項目規模方面，采用儲架發行模式，一次審批、多次發行，可靈活掌握發行節奏。三是在發行主體方面，市屬國企深圳高新投作為串聯地方政府、金融機構、中介機構等角色不可或缺的一環，在撮合知識產權證券化過程中發揮了重要作用，通過信用增級，讓企業從“單打獨斗”找融資，變成了國資機構背書服務“整體打包”獲貸款的模式。

2 ?青島開展知識產權證券化具有得天獨厚的優勢

2.1 ?政策加持提供重大契機

2020年6月4日，《科技部辦公廳關于加快推動國家科技成果轉移轉化示范區建設發展的通知》公布，明確提出探索知識產權證券化。青島早在2016年就被批為國家科技成果轉移轉化示范區，開展知識產權證券化是落實國家政策應有之義。同時，獲批中國（山東）自貿試驗區青島片區，知識產權證券化是金融開放創新領域需要探索推廣的重要改革事項。

2.2 ?科技創新能力穩步提升

現代海洋、智能家電、軌道交通裝備、工業互聯網等領域科技創新優勢凸顯，獲批中國制造2025試點城市、國家人工智能創新應用先導區。2018年全社會R&D經費支出占GDP比重達2.58%，2019年財政科技支出占財政支出比重4.24%，技術合同成交額170億元，發明專利申請量21609件，發明專利授權量7704件，萬人有效發明專利擁有量34.37件，PCT國際專利申請量1381件，國家高新技術企業3829家，國家科技型中小企業2497家，境內外過會及上市企業61家，知識產權證券化有足夠的產業基礎支撐。

2.3 ?知識產權運營成效明顯

海洋科技、家電電子、軌道交通、化工橡膠等領域形成若干具有國際競爭力的知識產權領軍企業和產業集群，知識產權運營收益快速增長，知識產權交易額累計達到10億元以上。全國首創的專利質押保險貸款“青島模式”作為知識產權強市典型經驗由國家知識產權局向全國推廣，省委主要領導、省政府分管領導分別作出指示、批示“認真借鑒青島模式在省里復制推廣”。截至2019年12月底，專利權質押保險貸款服務聯盟單位已發展到41家，累計受理393家企業貸款申請，為146家企業發放224筆貸款，累計承保金額8.15億元，貸款總額7.7億元;財政資金累計投入1703萬元，實現45倍放大效應。

傳統知識產權質押融資操作流程較長，無形資產的定價、質押還沒有規模化與標準化，企業需要面對多個機構，操作和溝通成本較高。知識產權證券化，正在將社會資產的標尺由自然稟賦型的房產、地權，向知識稟賦型的技術、專利演化推動，潛力巨大。青島目前還未有實質突破，學趕深圳需學習他們運用資本的邏輯為企業賦能的成功經驗，為輕資產、高風險、高成長的科技型企業搭建起連接“知識”與“資本”的橋梁。

3 ?推進青島知識產權證券化的政策建議

3.1 ?加強頂層設計和組織領導

以市知識產權局、科技局、金融局等相關部門為主體，成立知識產權證券化試點指導工作小組，以知識產權證券化為引領推進知識產權運營服務體系建設，協調知識產權證券化中價值評估、風險評估和風險控制等問題，運用金融手段盤活企業專利、商標、版權等無形資產。完善知識產權證券化配套扶持政策，發揮財政資金杠桿作用，通過擔保貼息、提供獎勵費用等形式為知識產權證券化業務提供正向激勵，增加外部擔保機構、證券公司、信用評級公司等中介機構參與積極性，降低企業融資成本。抓住自貿試驗區和國家科技成果轉移轉化示范區機遇，盡快開展試點示范。

3.2 ?搭建政擔銀企多方合作平臺

發揮知識產權服務聯盟、協會在知識產權創造、運用、保護、管理全鏈條的服務優勢及政府投融資平臺金融專業服務優勢，引入具有知識產權、金融跨領域服務能力的專業機構作為項目總協調部門，使政府、擔保、銀行、企業、專業機構形成合力，盡快推進知識產權綜合金融服務市場化落地實施。積極培育、發展知識產權價值評估機構、基礎資產信用評級機構、會計及稅務服務機構、法律服務機構等知識產權服務企業。

3.3 ?培育壯大創新型企業和高新技術產業

聚焦高端智能家電、軌道交通裝備、高端船舶與海工裝備、高端化工等先進制造業，新一代信息技術、生物醫藥等戰略新興產業，人工智能、生命科學等未來產業，培植產業專利穩定、鏈條有序完整、交易主體眾多能夠主導技術規格的產業，提升知識產權實力，為知識產權證券化提供“土壤”。實施國家高新技術企業和科技型中小企業“雙倍增”計劃，打造一批具有核心競爭力的創新型企業。

3.4 ?建立知識產權證券化大數據庫

推進企業入庫，將高新技術企業、國家知識產權示范和優勢企業、知識產權管理體系認證企業、上市企業、新三板企業列為重點關注對象，跟蹤企業融資需求，向金融機構進行精準推薦。推進專利入庫，建立市場化高價值專利指標體系，引導企業加強專利儲備并將擁有的知識產權放入知識產權包或產業專利池內，以產業鏈條或產業集群高價值專利組合為基礎，構建底層知識產權資產。推進機構、專家入庫。

3.5 ?優化知識產權投融資市場環境

加大知識產權保護資金投入力度，率先建設知識產權保護試點示范區，健全覆蓋創造獲權、用權維權等知識產權全鏈條，集成授權確權、司法審判、刑事執法、行政執法、仲裁調解、行業自律、社會監督的知識產權大保護體系。推動知識產權行政執法和司法裝備現代化、智能化建設。鼓勵企業加大資金投入，通過市場化方式設立知識產權保護維權互助基金，提升自我維權能力和水平。