金融支持公共衛生醫療體系建設的調查與思考

張杰斌

摘要：疫情重創之下，暴露出我國公共衛生和醫療體系供給不足問題，包括口罩等資源緊俏、定點收治醫院的床位缺少、醫務人員不夠等。近期中央多次召開會議強調要加大公共衛生服務領域投入，推動生物醫藥和醫療設備行業快速發展。為強化對公共衛生醫療體系建設的金融支持力度，提升金融服務效率，文章對金融支持醫院、醫療設備器械制造、生物藥品制造和藥品批發銷售等四類機構或企業（以下簡稱“醫療衛生機構及企業”）進行了調研，分析問題和不足，并提出針對性的對策建議。

關鍵詞：金融支持;公共衛生;調查

一、蘇州市醫療衛生機構及企業基本情況

各級各類醫療機構梯次分布。健康蘇州建設扎實推進，截至2019年年底，全市擁有各類醫療衛生機構3380個，其中醫院206個，社區衛生服務中心（衛生院）171個，衛生機構床位數6.89萬張，其中醫院病床5.80萬張;擁有衛生技術人員8.52萬人，其中執業醫師和執業助理醫師3.01萬人。部分醫療機構重大項目扎實穩定推進，蘇大附二院滸關院區建成運行，市疾控中心遷建，蘇大附一院二期項目開工建設，引進高水平臨床醫學專家團隊26個，年末累計達到53個，新建、改擴建基層醫療衛生機構24家。

生物藥品制造產業漸成規模。生物醫藥作為蘇州市支持發展四大主導產業之一，也是蘇州重點打造的地標產業。新冠肺炎疫情的發生，催生了生物醫藥產業的加速發展。數據統計顯示，2019年，蘇州市198家規模以上生物醫藥產業企業實現產值834.34億元，較2018年增長6.2%，占規上比重2.5%;主營業務收入839.15億元，較上年增長9.6%;利潤總額108.22億元，較上年增長11.7%。目前全市構建以蘇州工業園區為核心，蘇州高新區、吳中區、太倉市、昆山市等其他市、區聯動發展的一核多極生物醫藥產業發展新格局，轄內生物醫藥產業呈現集聚、集群、高質量發展的良好勢頭。

醫療器械行業企業穩步發展。截至2019年年底，據不完全統計，蘇州市共有600多家醫療器械生產企業，初步形成了上規模、高水平、門類全的醫療器械產業體系，產業鏈也不斷得到完善和發展。2019年以來，蘇州市政府在堅守監管底線的同時，主動服務企業、扶持創新，助推醫療器械產業繼續保持迅猛發展態勢，年產值達237億元，同比增長9.2%，其中58家生產企業年產值超億元。目前蘇州已有14家醫療器械企業的15個產品進入國家醫療器械創新產品審批綠色通道，3個醫療器械入選科技部《創新醫療器械產品目錄》。

二、金融支持醫療衛生機構及企業發展現狀

（一）從授信政策看，多數銀行機構針對醫療衛生機構及企業信貸投放總體持積極支持態度

據調查，多數銀行機構表示對醫療衛生機構及企業持適度介入或積極介入態度，并制定相關信貸政策。如工商銀行蘇州分行擇優支持地級市以上（含）或縣域內納入醫保定點機構的民營醫院，積極支持優質客戶采用PPP方式運作的醫療領域項目;農業銀行蘇州分行一直將醫療衛生行業介為積極介入類，特別是2020年蘇州分行將醫療器械和生物醫藥產業列入為積極重點支持產業;招商銀行蘇州分行則重點支持具備全國或區域內公立醫療機構藥品配送資格的全國性的大型醫藥流通企業，適度支持藥品經營品種多樣化、配送能力達標、區域輻射能力較強且與下游大型連鎖藥店具有穩定合作關系的適度醫藥流通區域龍頭。

（二）從融資規模看，生物藥品制造行業是銀行投放重點領域，受疫情影響醫藥及醫療器材批發零售業資金需求增強

經調查，轄內30家銀行機構，匯總各機構上報的數據不完全統計顯示，截至2020年6月月底，從信貸余額看，全市銀行機構投向醫療衛生機構及企業信貸余額為190.24億元，較2019年同期增加37.25億元，其中投向生物藥品制品制造行業76.33億元，占全部醫療衛生機構及企業信貸余額比重40.12%;投向醫藥及醫療器材批發零售業55.76億元，占全部醫療衛生機構及企業信貸余額比重29.31%。從貸款戶數看，截至2020年6月月底，全市銀行機構醫療衛生機構及企業貸款總戶數1370戶，較去年同期增加331戶，其中醫藥及醫療器材批發零售128戶，醫療設備及器械制造86戶。

（三）從融資成本看，醫療衛生機構及企業融資成本趨降

2020年1月以來，人總行實施靈活適度的貨幣政策，多次下調存款準備金率，政策效應逐步顯現，醫療衛生機構及企業融資成本呈現明顯下降趨勢。調查顯示，截至2020年6月月末，全市醫療衛生機構及企業貸款加權平均利率為4.81%，分別較年初和去年同期下降0.14%和0.25%;其中醫藥及醫療器材批發零售類企業貸款加權平均利率為4.56%，分別較年初和去年同期下降0.13%和0.31%，下降幅度最為明顯。

（四）從產品門類看，金融產品日趨豐富，但創新力度依然不大

目前，多數銀行表示近年來對于包括醫療衛生機構及企業支持不斷加強，但仍主要以表內傳統信貸方式為主。僅有部分銀行進行了創新嘗試，如蘇州農商行正在不斷探索科創金融，全力打造“YOU&ME創”科創金融綜合服務品牌。目前，已成功探索涵蓋孵化期、初創期到成熟期的生物醫藥等高新企業不同生命周期的“創融”系列科創金融產品體系，成功落地創融蘇新貸、創融征信貸、創融信保貸、創融增信基金等創新金融產品。在直接融資方面，該行還成功推出“創融”系列直接融資產品。

三、存在的問題及難點

（一）醫療衛生機構及企業自身特征降低了金融資源介入積極性

一是評估該類機構及企業真實的資金需求困難，銀行缺乏抓手。調查顯示，在醫療產業鏈中，貿易型企業介入較深，特別是醫藥、醫療設備，醫院的采購通常通過貿易型企業完成，生產型企業較難直接取得醫院的訂單，真實的資金需求往往不能通過訂單融資解決，銀行支持實體經濟方面缺乏抓手。

二是醫藥類企業以輕資產為主，同時缺乏權威的認定機構和標準，對于銀行傳統信貸方式，普遍存在抵押擔保物不足等問題。相對其他企業而言，醫藥研發類企業普遍固定資產比重小，無形資產比重大，在無形資產評估體系不健全、知識產權等無形資產抵質押制度不完備的背景下，輕資產的弱抵押性使得企業融資難度加大。

三是生物醫藥特別是創新藥企業前期研發投入大、周期長、財務報表長期處于零銷售、巨額虧損狀態，還款來源依據較為單一，新藥企業客戶短期內無法盈利以實現自身造血，難以滿足創新藥企的中長期資金需求，缺少經營性還款來源，中期流動資金貸款無法提供明確還款計劃較難獲批，收入不穩定，信貸風險較高，與銀行經營基本原則相悖，降低了銀行機構融資意愿。

（二）金融體系服務機制不完善等因素也影響了醫療衛生機構及企業融資

一是缺乏專業信貸人才，難以有效支撐業務的開展。轄內多家商業銀行表示，生物醫藥行業的專業性較強，對銀行審查審批人員的專業性要求較高，銀行在“看不懂”的情況下不敢投放。在對項目進行評估時，由于銀行從業人員的專業性限制，對相關法律法規了解不足，風險評估能力不足，無法對企業和醫療項目程度進行及時、準確的判定，進而會影響后續授信決策，難以有效支撐信貸業務的開展。

二是相關信貸產品品種較少，創新能力不足。現有市場上醫藥類企業信貸產品存在較強同質化，無法滿足市場和企業多樣化的產品與服務需求，銀行對于新產品的研發科技力量不夠，在信貸產品研發方面的人力、物力投入不足，信貸產品創新進展遲緩。在信貸管理上，簡單復制傳統信貸做法，沒有體現出高科技企業或項目的特點及差異性，完善的包括產品特征、業務流程、內控管理、考核體系在內的信貸管理機制尚未形成。

三是風險補償機制有待完善。多數醫藥類企業以信用方式用信，而信用風險分擔和補償比例相對不高。另外，相對于市場需求，當前政策及產品給出的風險分擔資金池規模略顯不足，且分擔模式較為單一，使得政策、產品在不同領域、行業覆蓋度并不均衡。

（三）受外部監管政策影響，融資總量受到限額管理，銀行機構信貸規模難以做大

一是由于公共衛生醫療機構實行差額補貼制，財政對銀行融資利息進行補貼，因此財政對各衛生醫療機構的銀行融資總量有限額管理。工商銀行蘇州分行舉例，某市第一人民醫院原融資總量限額控制為4億元，2019年已調整為2.25億元，該行原融資為5000萬，總量調整后按比例該行融資已壓縮至3000萬。

二是受外部監管政策“禁止公立醫院舉債建設和購置大型醫療設備”影響，存量醫院基建項目到期還款，新增建設項目無法投放，公立醫院僅能提供流動類貸款，只能在民營醫院中尋求新的信貸合作機會，而且大多數公立醫院的授信為財政統一安排，醫院沒有自主融資權限，銀行無法針對公立醫院進行授信。

四、相關政策建議

（一）建立風險資金池為企業融資提供擔保

醫藥企業新藥研發周期較長、不確定性大，特別前提投入階段最需資金支持，但因缺乏有效的擔保，無法取得銀行貸款支持。建議政府設立風險資金池，共同支持醫藥企業的發展，在新藥研發階段為企業融資提供一定比例擔保，共同解決企業融資難題。

（二）優化投融資信息服務促進銀企對接

建設醫療企業信息數據庫，逐步完善企業信息共享平臺，減少金融機構與醫藥類企業的信息不對稱問題。結合現有的綜合金融服務平臺、股權融資服務平臺、地方企業征信平臺、企業自主創新金融支持中心，進一步完善金融聯動服務平臺，聯合包括創投企業、證券公司、基金公司、天使投資、風險投資等在內的各類金融機構，提高項目落地率。

（三）加大產品創新最大限度滿足企業融資需求

金融機構要充分了解醫療產業鏈各環節結算特點、融資需求，研究掌握相關政策。除傳統的融資模式外，可成立專項基金，或與PE/VC等投資機構合作，加強投貸聯動，提供結算、融資、投資等綜合金融服務，積極推進知識產權質押融資、股權質押融資、供應鏈融資、科技保險等金融產品創新。

（四）加強資源前瞻性投入、業務管理及合作支撐

關注尖端科研醫療設備行業發展，行業專家智庫建設，實現金融醫療大數據整合研究等一系列具有實質性的深度合作，完善客戶準入和存續期管理。建議組織銀行與醫療公共衛生體系企業各類交流活動，如金融知識進醫院，邀請專家授課，贊助醫療系統重大活動，深化銀行與醫療體系關系，以零售業務為突破口，逐步提升綜合金融服務水平。

（五）做好信貸政策支持，提升業務人員綜合素質

針對大型醫院開展聯合授信，統一確定授信總額度，對于醫療行業建立專項評級模塊，降低有發展前景的民營醫療機構和生產銷售企業的準入門檻，進一步擴大支持基層醫療機構和企業的范圍。另外，加強對銀行從業人員醫療衛生機構及企業信貸指導培訓，通過外部專家培訓、內部學習等形式，建立專題培訓體系，培養專業化人員，加強對相關行業的研究分析，提升風險識別和評估能力。

參考文獻：

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（作者單位：中國人民銀行太倉市支行）