新能源應用下傳統釀酒企業融資的財務風險控制策略

張亞朋

（榆林學院，陜西榆林 719053）

煤炭、天然汽、石油等能源使用率銳減[1]，越來越多的學者通過研究發現，石油、煤炭等能源燃燒后會產生過多的碳排放，加劇全球氣候變暖，引起公眾對環境發展的擔憂。面對這一形勢，許多發達國家積極開展新能源戰略部署，既可以擺脫傳統能源的高價格限制，又可以減少碳排放，為環境保護做出貢獻。新能源的應用將成為未來經濟增長的重要動力，為創造財富和促進就業帶來新的技術支持。世界各國都在積極研究生物質能、太陽能、風能等可再生新能源，逐漸達成共識：要想在未來經濟結構中占據重要地位，就必須率先進行新能源應用的技術革命[2]。

傳統白酒行業中也曾出現過涉嫌壟斷被處罰的先例，造成行業受到動搖、整體經濟環境的不景氣以及新企業的競爭沖擊，傳統白酒企業面臨著機遇和挑戰[3]。在各類傳統釀酒行業中，企業經營風險和融資財務風險正威脅著傳統釀酒企業的發展，為了降低釀酒企業的融資財務風險，一般采取規避風險、降低公司風險值、改善企業財務狀況等措施，但這些只是短期發展手段。從傳統釀酒企業的長遠發展來看，需要更有效的控制方法，對此，本文考慮到新能源應用形式，分析傳統釀酒企業融資過程中需要承擔的財務風險，并且提出控制策略，為企業的未來發展探尋方向。

1 傳統釀酒企業融資的財務風險分析

1.1 新能源應用下傳統釀酒企業的融資方式

根據融資方式的不同，可將融資方式分為外源融資和內源融資兩大類，其區別在于融資對象的不同。采用外部融資方式的企業屬于外源融資；能夠通過內部資金積累實現的融資稱為內源融資，具體形式如下：

（1）內源融資。屬于風險最小的融資類型，以風險最低的方式為主，企業利用自身資源優勢，抓住市場機會進行融資。但這一融資方式所獲得的資金較少，只能滿足傳統釀酒企業發展短期的需要[4]。該融資方式流程簡單，風險低，但不能滿足傳統釀酒企業的大量資金需求，因此，該融資方式僅適用于發展初期的中小型企業，而不適合發展成熟的大型傳統企業。

（2）風險投資。目前，風險投資屬于各類企業的主要融資方式，風險投資一般都是由專門的風投公司將資金投入所需的企業，如果得到風投公司的投資就可以幫助企業獲得更好的發展，但風投公司對待投資企業的審核要求較高，傳統釀酒企業在新能源應用下需要提供企業的經營狀況報告及其他相關資料，經風投公司審核通過后才能獲得投資。

（3）上市融資。傳統釀酒企業選擇上市融資，不僅可以實現對傳統釀酒企業的融資，而且可以讓風險投資者獲得收益，但上市地點影響上市，如果選擇在大陸地區上市，難度會更大，如果選擇在其他國家或地區上市，則可以降低上市難度，而傳統釀酒企業則更愿意在大陸地區上市。

（4）商業銀行貸款。申請商業銀行信用貸款或抵押貸款，這屬于比較簡便、方便的融資方式。這樣的融資方式要求傳統的釀酒企業有更好的信譽，同時也要求企業有更多的可抵押資源，企業規模越大，就越容易從銀行獲得融資。

（5）項目融資。在新能源應用的背景下，傳統釀酒企業根據自身經營的不同項目進行融資行為，根據項目的經營狀況，為融資貸款提供了抵押資質，具有償還能力，但這種方式存在弊端，如果企業規模小、經營銷售償還能力差，不能盲目進行。

1.2 新能源應用背景下融資風險簡述

當前，生態平衡遭到了嚴重破壞，伴隨著全球氣候變暖，各國紛紛認識到環保的重要性。在新能源應用背景下，要求企業減少生產建設過程中對自然資源的消耗，提高再生能源的利用率。傳統的釀酒企業在生產過程中存在著諸多環節，其中，原料處理、蒸餾、過濾等都要利用煤炭等能源作為加熱動力，消耗大量的不可再生能源，造成嚴重的環境污染和資源消耗問題。目前所有傳統的釀酒企業都在嘗試采用低碳環保的新能源來實施釀酒工藝，以達到節能減排的同時優化生產工藝，而對于大型的傳統企業來說，采用新能源同時優化釀酒工藝則需要大量的成本，所以這些企業通過融資等方式來幫助企業渡過這一過程[5]。

籌資意指企業根據自身資金狀況、經營狀況、發展需要，多渠道籌集資金。酒廠在融資過程中選擇不同的融資方式所要承擔的成本和風險也各不相同，選擇正確的融資結構、融資成本、融資規模和融資缺陷可以有效降低融資風險，節約融資成本。在新能源應用方面，國家提供相應的政策補貼[6]，這主要是因為許多企業在使用新能源技術后消耗過多，因此新能源應用下企業融資具有如下特征：

（1）融資金額巨大。與傳統能源相比，使用新能源設備，從設備采購到設備使用和維修，所需消耗的人力和財力都高于傳統能源，因此需要更多的資金以支付這項費用。

（2）較長的融資選擇期限。由于國家收回新能源補貼的時間過長，所以給定企業的融資選擇的期限也比較長，這個過程中，企業需要大量的資金維護正常的運營。

（3）較高的融資風險。新能源補貼具有不確定性，政策隨時可能發生變化，而且在更換新能源設備時，傳統釀酒企業投入了大量資金，對傳統釀酒企業乃至其他各類企業而言，收益存在滯后性，不能實現立即受益的目標，中間還有許多環節，如等待銷售、尋找賣主等，這也導致傳統釀酒企業的融資風險加大。

（4）融資種類繁多。單用一種融資方式不僅不能滿足釀酒企業的發展和大量資金的需要，還會將釀酒企業推向了風口浪尖，因此，同時選擇多種融資方式可以降低企業的融資風險，有利于企業的發展。

1.3 傳統釀酒企業融資的財務風險特征

傳統釀酒企業在開展經營活動中需要面對諸多干擾因素，這些干擾因素包含內部因素和外部因素，各種干擾因素導致預期與收益不相符，于是造成融資出現財務風險。企業實現財務管理包含4個關鍵點，分別為籌措資金、開展投資、運行資本、分配收益，從這4個關鍵點能夠確定企業財務風險的種類分別為籌措資金的風險、開展投資的風險、運行資本的風險以及分配收益的風險。從4個方面反映出財務風險的特征：

（1）客觀存在性，是企業融資財務風險的基本特征。

（2）普遍性：在企業生產的各個環節中都存在融資財務風險[7]。

（3）不確定性：新能源應用背景下，造成傳統釀酒企業出現融資風險的原因有許多種，且成因存在復雜性，不能對風險精準確定。

（4）危害后果嚴重：融資過程中的財務風險容易造成企業資金鏈斷流，導致企業停止生產，嚴重的會出現破產情況，危害性嚴重[8]。

傳統釀酒企業發生的融資財務風險不但包含在融資過程中，也充斥在企業財務管理的各個環節中，財務管理的融資、投入、分配等各環節都面臨巨大的風險[9]，傳統釀酒企業融資財務活動以及風險結構見圖1。

圖1 財務活動與風險機構

傳統釀酒企業中出現的融資財務風險包含在整個企業財務活動的全過程中，形成原因復雜且多樣，為傳統釀酒企業的發展帶來未知的挑戰。

1.4 融資財務風險成因分析

從審計學、經濟學、管理學等多個角度分析新能源應用下傳統釀酒行業融資財務風險的成因。詳細內容見表1。

表1 融資財務風險成因

對傳統釀酒企業在新能源應用下的財務風險進行了多角度的深入分析后。在經濟上，管理者和投資者的理性行為和非理性行為都是影響融資財務風險的重要原因，投資者和管理者的過度自信或盲目投資直接影響到企業的資金鏈，從而引發了企業的資金危機；在管理學上，財務收支管理、風險評估制度、風險意識等因素都是導致傳統釀酒行業融資過程高風險的原因[10]；在審計學上，傳統釀酒行業融資存在缺乏強有力的審計管理系統、審計環境以及監督制度等問題。

2 財務風險控制策略

2.1 措施分析

（1）建立和完善傳統釀酒企業的風險監控體系，以保證降低融資過程中的風險。建立風險防范機制，確保在新能源應用過程中能夠預見和避免風險。建立一套機制，需要從企業的實際情況出發，動員各職能部門積極參與評估和風險預測，提高分析和研究外部環境、預測融資風險的能力，從而采取措施，確保監控機制能有效運作，協調內外經濟環境。

（2）建立內部控制制度，提高管理人員對財務風險的認識，以完善整個風險控制過程[11]。在公司內部，如管理層、業務部門等，宣傳融資風險對公司的影響，提高相關人員的風險意識，為建立風險管理理念和機制奠定基礎。提高融資風險組織架構績效，使風險控制智能中心成為傳統釀酒企業的風險管理委員會，與其相關部門協同開展工作。設定財務風險控制目標，由于新能源應用開發時間較短，目前與臨界值有關的約束和設備均處于調試和研究階段，而傳統釀酒企業對新能源應用的可控性和技術仍處于調整階段，因此需要結合企業自身的經營狀況，以適應財務風險可控性和融資的需要，可在保持風險警惕性的前提下實現所設定的目標[12]。

（3）提高現金流動能力和風險控制。政府對新能源應用進行補貼，但補貼周期過長，導致企業不能完全依賴資金周轉來支持經營，單靠新能源補貼無法降低傳統釀酒企業的融資風險。企業在融資過程中所面臨的償債風險是融資過程中面臨的主要風險之一，也是影響企業發展的主要因素之一。不能減少這種風險的影響，可嘗試建立償債風險管理小組，同時明確償債風險管理小組成員的崗位職責，做好風險控制的分內工作，最大限度地降低風險；提高企業對現金流量風險的預測管理能力，控制現金流量狀況，量力而行地減少現金流量風險。重點關注應收補貼款、應收賬款、庫存積壓等財務隱患[13]，對已發生風險的預警信號及時干預。

2.2 風險控制策略

（1）處理機制。對風險的處理機制包括補救措施、應急措施和優化方案，風險控制的補救措施是風險發生時所采取的措施，主要是為了減少傳統釀酒企業融資風險造成的損失；應急措施主要是防止財務風險的發生，抑制風險的蔓延；優化方案是對原有不完善的方案進行優化，使其薄弱環節得到加強，以實現企業的最大利益，培養抵御風險的能力。基于這些因素構建新能源應用下的傳統釀酒企業融資風險處理機制完善體系既要有評估和預測能力[14]，又要有健全的金融風險處理機制。

傳統釀酒企業融資風險處理機制見圖2。由圖2可知，在新能源的應用下，傳統釀酒企業對管理者、債權人和所有者進行宏觀經濟和產業環境的融資風險控制。

圖2 融資風險控制處理機制

（2）構建預警系統。對傳統釀酒企業而言，宏觀經濟環境對財務風險的干擾和影響較大，因此，要控制財務風險，必須從宏觀經濟的角度出發，建立起以計算機技術為輔助的財務風險預警系統，以降低財務風險。應注意兩個問題，即：(a)傳統釀酒企業應注意宏觀經濟在新能源環境中的變化趨勢，以及整個經濟的發展規律；(b)根據傳統釀酒企業的實際經營環境和運作情況，制定風險應急預案，以有效提高傳統釀酒企業的宏觀經濟能力。

由于預警系統的復雜性、嚴謹性和任務繁重，在實際建設中需要注重成本投入和理念設計。它能協調人工與計算機技術之間的技術鴻溝，控制傳統釀酒企業的財務風險，保證財務管理信息的安全，使管理軟件與會計軟件直接聯接，避免由于人工輸入而造成的信息錯誤[15]。

（3）選擇合理融資方式。不同的公司組織形式，其融資所帶來的經濟效應不同，其融資過程中存在的風險狀況也不同。利用高利貸增加了企業的融資成本，采用低保障度的融資方式則增加了企業的融資風險，如果融資方突然撤資，則會使企業陷入財務困境。因此在新能源應用下，傳統釀酒企業需要根據自身經營情況選擇適合自己的融資方式，同時也需要保證融資對象不會做出突然收回資金的行為，因此在融資前，傳統釀酒企業需要做好調查，保證融資企業能夠保證資金投入，不會做出突然撤資的行為，確保最低風險的融資活動。

3 結論

新能源應用是推動社會向新方向發展，有益于當代造福子孫后代的新能源技術，既可促進社會發展，又可促進環境保護，是目前發展前景較好的能源技術手段。隨著新能源的應用，傳統釀酒行業迎來了設備更新和技術發展，釀酒技術和營銷過程都有了新的發展，而發展資金的來源主要依靠融資。為保證傳統釀酒企業在新能源應用下受到融資風險的影響最小化，分析傳統釀酒企業融資過程中需要承擔的的財務風險，規避市場風險帶來的影響，應該逐步建立完善的財務風險控制機制，促進傳統釀酒行業的繁榮。