財務分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的探討

郭晶

摘要：改革開放40年來，隨著國家經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，越來越多的企業(yè)不斷進入市場，但是很少有企業(yè)能夠長期發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，我國有22%的企業(yè)在創(chuàng)建初期就倒閉了，67%的企業(yè)停滯在成長期，只有剩下10%的企業(yè)可以堅持到穩(wěn)定期甚至持續(xù)發(fā)展。面對越來越大的壓力，企業(yè)想要在緊張激烈的市場環(huán)境中生存，想要尋求長期發(fā)展的機遇，就要適應市場趨勢，甚至走在時代前沿，那么管理層的決策就十分關鍵，因此采用科學的財務分析方法為企業(yè)提供經(jīng)營戰(zhàn)略決策就顯得尤為重要。財務分析反映了企業(yè)過去一段時間的經(jīng)營成果，分析了企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，讓領導者對企業(yè)的情況深入了解，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供了一定的建議，直接影響了企業(yè)未來的經(jīng)營方向。目前，在我國，很多企業(yè)對于財務分析還不夠重視，甚至缺乏專業(yè)的財務人員，財務分析方法不完善。文章介紹了財務分析的內(nèi)容及方法，闡述了財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的重要作用，研究了現(xiàn)階段財務分析的不足之處，針對不足之處提出了財務分析有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的策略。

關鍵詞：財務分析;企業(yè);經(jīng)營決策;策略

隨著經(jīng)濟迅速發(fā)展，企業(yè)間的競爭日益激烈，想要在競爭中尋求發(fā)展，在經(jīng)營中贏得收益，科學合理的財務分析方法對企業(yè)來說十分重要。財務分析不僅反映企業(yè)過去一段時間的經(jīng)營成果，還可以預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為企業(yè)制定科學的戰(zhàn)略決策提供依據(jù)，滿足企業(yè)發(fā)展。

一、財務分析的內(nèi)容及方法

財務分析是搜集與決策有關的各種財務信息，加以解釋和分析的一種技術，是財務報表的使用者通過企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等活動對企業(yè)的營運能力，償債能力和盈利能力的分析。財務分析是為報表使用者了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)在、預測企業(yè)未來的科學依據(jù)。

財務分析的方法和分析工具有很多，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況選擇適合的財務分析方法，常用的分析方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法、結構分析法等;也可以圍繞財務指標借助預算、目標等一些參照值進行分析。例如表現(xiàn)企業(yè)償債能力的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，體現(xiàn)企業(yè)營運能力的應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等，體現(xiàn)盈利能力的投資回報率、資產(chǎn)回報率等。企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人可以根據(jù)自身的目的通過不同分析方法了解自己較為關注的方面。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的作用

（一）財務分析可以反映企業(yè)一段時間的經(jīng)營成果

財務分析可以反映出一個企業(yè)過去一段時間的經(jīng)營成果，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的財務數(shù)據(jù)都可以反映企業(yè)的運營情況，通過毛利率分析和過去年度或與同行業(yè)業(yè)績比較，關注其變動趨勢，毛利率提升可能是企業(yè)成本有所改進，反之，毛利率下降可能說明銷售成本上升，通過應收應付賬款的周轉(zhuǎn)率，應收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)過長，意味著企業(yè)的流動性情況變差，如果信用期或者是周轉(zhuǎn)天數(shù)出現(xiàn)較大差異就要重點關注信用政策和收款政策，通過營業(yè)收入數(shù)據(jù)與以前年度或與行業(yè)平均水平對比，可以看出企業(yè)銷售業(yè)績和市場占有率情況。通過對企業(yè)財務數(shù)據(jù)細化，從各個方面進行分析，可以更為清晰的了解企業(yè)每項產(chǎn)品所產(chǎn)生的利潤，對利潤可觀的產(chǎn)品投入更好的資源，增強其獲利能力，對利潤較低或為負的產(chǎn)品適當做出選擇，研究其是否有保留的必要。

（二）財務分析可以合理的評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績

通過對企業(yè)財務數(shù)據(jù)的分析，可以看出企業(yè)財務狀況以及經(jīng)營情況，報表使用者根據(jù)分析結果可以對經(jīng)營者的業(yè)績進行合理的判斷。例如，通過企業(yè)獲利能力的指標評價過去一段時間企業(yè)的運作情況，判斷企業(yè)這段時間的經(jīng)營情況，通過營運能力分析企業(yè)資源使用是否合理以及資源使用效率來評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。管理層通過獲利情況和發(fā)展方向?qū)ζ髽I(yè)各部門的業(yè)績考核內(nèi)容提供合理依據(jù)。

（三）財務分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題

企業(yè)的財務分析報告包含了大量的經(jīng)營信息，可以讓管理層及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題。例如，企業(yè)的現(xiàn)金流情況不好，可能是存在異常大額支出或應收賬款的未達賬項，盈利能力情況下降，可能是運營成本太高或產(chǎn)品定價不合理。科學合理的財務分析制度可以讓企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)資金經(jīng)營中存在的問題，并采取相應的措施進行改正，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營按照既定目標和戰(zhàn)略方向發(fā)展。

（四）財務分析可以為企業(yè)經(jīng)營提供決策依據(jù)

企業(yè)利益相關者和報表使用者都是通過財務報表來獲取其自身關注的經(jīng)營信息，那么財務分析報告就是企業(yè)相關人員深入了解一個企業(yè)財務信息以及經(jīng)營情況的主要方法。財務分析最為常用的是企業(yè)營運能力、償債能力、獲利能力、企業(yè)現(xiàn)金流等指標的分析。通過這些指標對公司展開分析，全面了解企業(yè)的盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流風險等。比較不同時期的變化趨勢，預測企業(yè)未來的發(fā)展方向和伴隨的風險，以便為企業(yè)未來的發(fā)展和決策提供科學合理的依據(jù)。

（五）財務分析可以預測未來為企業(yè)提供融資依據(jù)

財務分析是在財務報表的基礎上結合企業(yè)經(jīng)營情況做出的分析，管理者不僅可以通過財務分析了解企業(yè)的財務活動，還可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有的活動規(guī)律預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，包括企業(yè)未來盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流等的預測。根據(jù)企業(yè)自身價值創(chuàng)造目標的需求，對比不同融資方式的條件、成本和風險，適當?shù)倪x擇適合自身發(fā)展階段的融資方式。科學的財務分析可以幫助企業(yè)判斷未來可接受的融資規(guī)模以及融資期限，為企業(yè)提供融資依據(jù)。

三、企業(yè)經(jīng)營中財務分析存在的不足

（一）管理者不重視財務分析

企業(yè)管理層特別是中小企業(yè)管理者對業(yè)務的重視程度遠遠大于對財務的重視程度，在企業(yè)經(jīng)營過程中更是根據(jù)自己的意愿隨意更改經(jīng)營決策，盲目擴張，忽略了財務分析在經(jīng)營決策中的重要性。管理者不重視財務分析體現(xiàn)在很多方面，例如，企業(yè)在成立初期規(guī)模較小，不設立專門的財務部門，僅進行簡單的代理記賬，代理們往往不了解企業(yè)的經(jīng)營模式，財務數(shù)據(jù)處理上可能會存在不合理的地方;一些小企業(yè)即使有專門的財務人員，但是老板要求按照其個人想法進行賬務處理，財務人員并不能發(fā)揮其專業(yè)作用;我國現(xiàn)階段企業(yè)的準入門檻比較低，往往老板或者幾個合伙人就是企業(yè)的管理者，這些管理者更愿意把企業(yè)的各項決策掌握在自己手中，對于外聘的財務人員并不信任，比起更專業(yè)的財務分析報告有的企業(yè)老板甚至更傾向于自己做分析。大多數(shù)中小民營企業(yè)的老板更重視銷售部門的業(yè)績，認為企業(yè)的利潤取決于銷售人員，而企業(yè)的財務人員只負責簡單的記賬工作，幾乎沒有財務分析的意識。

（二）財務人員整體素質(zhì)不高

財務分析本身就是一門專業(yè)技術，掌握一門技術需要長期的學習和經(jīng)驗的積累，也就是說一個合格的財務分析專員是需要具備專業(yè)的財務知識才能夠勝任的。管理層沒有正確定位財務部門的主要職能，認為財務人員主要負責記賬、出報表、納稅申報，所以企業(yè)聘用的財務人員能力水平比較低，沒有能力參與到企業(yè)財務分析中去;管理者對外聘財務人員不夠信任，多任命能夠信任員工管理財務部門，而這些人往往是不具備專業(yè)財務能力的人員，參與公司經(jīng)營決策時采用的經(jīng)驗或感覺而不是專業(yè)財務分析方法，存在錯誤的分析結論，在未來給企業(yè)帶來不可挽回的損失。財務人員整體素質(zhì)偏低，會使得企業(yè)財務分析過于簡單或財務分析結果不科學，企業(yè)不能夠了解自身的實際情況，從而做出錯誤的戰(zhàn)略決策。

（三）企業(yè)財務制度不健全

很多企業(yè)在財務管理方面沒有規(guī)范的規(guī)章制度，例如企業(yè)沒有詳細的財務報銷制度、預算管理制度，或者說企業(yè)有財務制度，但是實際經(jīng)營過程中并沒有按著財務制度進行規(guī)范管理;一些企業(yè)有規(guī)范的財務報銷制度和預算管理制度，但是與企業(yè)實際情況不相匹配，例如完全照搬同行業(yè)的財務制度，或者財務制度比較宏觀，沒有企業(yè)特色，不適用于企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動;另外，即使企業(yè)有適用于自身的財務管理制度，很多企業(yè)在制度實施的過程中管理不夠嚴格，尤其是一些小企業(yè)或家族企業(yè)，某些決策完全取決于企業(yè)所有者，這個過程沒有考慮到?jīng)Q策的合理性。財務分析活動在實施的過程中會因為相關制度的不健全使得分析活動進行緩慢，最終導致分析結果不科學、不理想。

（四）只注重結果不注重方法

很多企業(yè)在做財務報表分析的時候，采用的分析方法比較簡單，只是將所有指標計算出來得到相關數(shù)據(jù)，對得到的數(shù)據(jù)進行羅列做出分析結果，沒有深入考慮各指標之間的關系以及指標變動的實際原因;一些報表使用者在獲取報表信息時，只關注部分財務信息，例如企業(yè)經(jīng)營的最終目標是利潤最大化，那么領導層在關注財務數(shù)據(jù)或者是分析財務數(shù)據(jù)時往往只注重利潤表中相關數(shù)據(jù)的分析，很少關注企業(yè)現(xiàn)金流情況，這樣容易導致企業(yè)在做決策時忽略企業(yè)資金是否能夠支持企業(yè)的經(jīng)營決策;目前大多數(shù)企業(yè)都會定期做財務報表分析，通過分析了解企業(yè)的財務狀況，在了解財務狀況后針對分析結果對企業(yè)做改進措施，甚至采用的分析方法也不會因為企業(yè)經(jīng)營情況發(fā)生改變而尋求適合企業(yè)自身的分析方法。財務分析方法選用不當會使得報表使用者對企業(yè)的財務情況了解不全面，最終導致決策失誤給企業(yè)帶來不可挽回的損失。

四、財務分析有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的策略

（一）提高管理者對財務分析的重視程度

科學的財務分析對企業(yè)報表使用者了解企業(yè)過去的經(jīng)營狀況、分析企業(yè)現(xiàn)在、預測企業(yè)未來發(fā)展情況有著重要作用。企業(yè)管理者應該加強對財務分析的重視程度，提高自身的財務專業(yè)水平，鼓勵財務部門建立完整的財務分析制度，并在全局上保證財務分析制度在實施的過程中可以嚴格按照規(guī)章制度進行;財務分析本身就是站在管理層角度對企業(yè)自身財務狀況進行分析，管理者要了解財務分析全流程，做到財務分析與企業(yè)經(jīng)營相結合，正視分析結果，根據(jù)分析結果發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，找到解決方法，提高企業(yè)經(jīng)營效益，并且根據(jù)企業(yè)分析結果為企業(yè)制定合理的、科學的戰(zhàn)略決策。

（二）提高財務人員專業(yè)水平

財務人員是財務分析工作的主體，財務人員的專業(yè)水平直接決定了財務報表分析結果的專業(yè)性、準確性，分析結果直接影響企業(yè)管理層的決策，低質(zhì)量的分析報告很有可能會給企業(yè)帶來損失，企業(yè)管理層應該注重財務人員的專業(yè)水平。首先，企業(yè)在日常工作中應注重財務人員的專業(yè)知識的培養(yǎng)，例如實施導師制，形成老人帶新人的模式，不僅可以讓新人快速了解企業(yè)運營模式，也可以幫助新人快速掌握專業(yè)知識，更好的為企業(yè)服務。其次，加強管理層財務知識的提升，企業(yè)能夠定期組織專業(yè)培訓，包括最新的財政法規(guī)、新技術、同行業(yè)運營情況，幫助財務分析人員與同行業(yè)經(jīng)營對比進行多角度分析，提高財務分析結果的科學性。再次，在招聘的過程中應注重應聘者專業(yè)素質(zhì)和學習能力，聘用專業(yè)的財務分析人員以提高企業(yè)財務分析質(zhì)量。

（三）健全財務制度并保障其可行性

大多數(shù)企業(yè)都有財務部門及財務制度，但是財務制度很難進一步優(yōu)化。保證財務分析制度的可行性，就要從經(jīng)營活動的起點開始監(jiān)督把控。例如，各環(huán)節(jié)各部門提供的數(shù)據(jù)的真實性、準確性，基礎數(shù)據(jù)的準確性直接決定了報表分析的結果，那么就要對基礎數(shù)據(jù)的來源進行嚴格審核，真實性進行準確判斷。建立專門的財務分析崗位，避免身兼數(shù)職的財務人員占用部分時間來做這部分工作，聘用專業(yè)的財務人員，制定詳細的財務分析制度，對分析工作進一步細致劃分，保證對每一指標進行有效的分析。每一個企業(yè)的情況不盡相同，財務人員需要根據(jù)不同的實際情況進行不同的分析，企業(yè)在實際經(jīng)營過程中要建立適合自身的科學的財務制度，對財務制度實施過程中的規(guī)范性進行監(jiān)督，保證企業(yè)財務制度可行性，使企業(yè)財務分析提高效率。

（四）尋求并采用適合企業(yè)自身的分析方法

企業(yè)在不同時期關注的重點不同，那么財務分析也要根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展情況做相應調(diào)整，全方位多角度的收集數(shù)據(jù)。例如，企業(yè)初期階段的重點是搶占市場，此時并不過多關注企業(yè)獲利情況，那么財務分析主要考察的指標有銷售額的情況，同時對銷售人員的業(yè)績可以根據(jù)銷售量考核，企業(yè)到了發(fā)展期，這時市場份額基本穩(wěn)定，重點關注的是企業(yè)的獲利能力，考核銷售人員的指標也應該和毛利率掛鉤，當企業(yè)到達穩(wěn)定期，這一時期企業(yè)獲利能力基本穩(wěn)定，可以考慮像上下游行業(yè)擴張，那么就要重點關注上下游市場，尋找適合的擴張點。財務分析貫穿了企業(yè)生產(chǎn)全過程，無論是比率分析法、比較分析法、因素分析法都不能全面的分析企業(yè)情況，企業(yè)在分析時要結合經(jīng)營情況，不斷改進創(chuàng)新，尋找到適合企業(yè)自身的分析方法，根據(jù)實際經(jīng)營和市場情況不斷改進分析方法，使得企業(yè)在越來越激烈的競爭環(huán)境下不斷發(fā)展壯大。

五、結語

財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策過程中具有非常重要的意義，那么不斷優(yōu)化這項工作就顯得尤為重要。在這個經(jīng)濟迅猛發(fā)展的時代，一個企業(yè)想要跟上時代的發(fā)展步伐甚至是領先時代就必須要重視財務分析工作，不斷改進分析方法適應時代潮流，實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的目標。

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