上市公司財務舞弊問題與防范對策研究

袁志妍

企業基本情況及舞弊案例回顧

康美藥業股份有限公司，簡稱康美藥業，成立于1997年，于2001年在上海證券交易所正式掛牌交易上市，主要生產中藥飲片、醫療器械、化學原料藥、制劑等產品。除了主要經營與藥品相關的業務以外，房地產等業務也有涉及到。

康美藥業財務舞弊案是目前我國影響最為廣泛的財務舞弊案例之一。2018年10月，康美藥業應收賬款總額大、存貨和銀行貸款雙高等問題被媒體及業內人士關注到。當年12月份，中國證監會開始立案調查。2019年4月30日，康美藥業發布關于更正上期會計差錯的公告。我們可以看到，貨幣資金調減299.44億，營業收入、營業成本和未分配利潤分別調減88.98億、76.62億、32.57億，變更數額都非常大。2019年5月份，經證監會審計調查，康美藥業公司在2016年-2018年的財務報表中確實存在重大虛假信息，調查結果在社會上引起了熱議。

康美藥業財務舞弊手段分析

大數據時代的到來使上市公司財務舞弊的手段更加復雜、隱蔽，這增大了監管人員審查的難度，了解上市公司財務舞弊的方法，對治理財務舞弊問題有重大意義。通過分析，康美藥業主要采用了虛增貨幣資金、虛增固定資產、虛增營業收入、瞞報存貨和瞞報關聯方交易五種舞弊手段。

虛增營業收入

證監會立案后，康美藥業被查出有大量虛構的銷售業務存在，主要通過長期偽造銷售憑證、銷售合同增值稅發票、回款證明等財務憑證的手段虛構交易，以此來增加自己的營業收入。2016- 2018年康美藥業營業收入、營業利潤均有虛增。其中，2017年數額最大，三年共虛增了營業收入206.44億，虛增了營業利潤20.72億。經審查發現，此處虛增主要是對中藥材存貨的調增，通過降低營業成本和虛增營業收入，實現了中藥材較高的毛利率。2019年4月30日，康美藥業發出的前期會計差錯更正說明稱，此前康美藥業多記了88.9億的營業收入，占比可以達到全年營業收入的一半。

虛增貨幣資金

康美藥業虛增企業貨幣資金，主要采用了財務不記賬、虛假記賬、偽造銀行存款單、編造銀行對賬單等手段。雖然虛增貨幣是很容易露出破綻的，但相對于其他科目，操縱起來要容易得多。因為前面虛增銷售業務增加了營業收入，隨之貨幣資金增加看起來合情合理。另一方面，偽造虛假的銀行單據造假成本低，且造假證據為第三方證據，證明力強不易被查出。2016年康美藥業虛增企業貨幣資金高達225.48億，2017年虛增貨幣資金高達299.44億， 2018年上半年虛增貨幣資金高達361.88億，分別占當年公司凈資產比例93.18%、45.96%和108.24%，三年虛增之和高達八百八十多億。

虛增固定資產

康美藥業故意對固定資產存在虛假記載，主要體現在公司將未達到固定資產確認狀態的資產確認為固定資產，從而使得企業期末固定資產賬面總額變大。康美藥業還對在建工程、投資性房地產存在虛假記載，從更正清單可以看到對在建工程少計了6.31億，數額之大不合乎常理。

瞞報存貨

通過表1我們可以得知，康美藥業瞞報了195億多的存貨。這主要是因為該企業一直以來存貨跌價準備都計提的比較低，從存貨的數量來看，存貨的流動性有著很大問題，該企業的經營狀況并不樂觀，而且企業經營出現問題并不只是一年兩年。長期以來，企業不得不直面虧損這個問題，形成了大量積壓的存貨，給企業運營帶來了沉重的負擔。為了掩蓋公司實際的營業收入，公司瞞報企業存貨的數量，也使得會計師事務所在進行調查審計時，沒有發現大量冗余的存貨。

隱瞞關聯方交易

根據公司法規定，針對企業的重大交易事項，企業有義務進行信息披露。康美藥業非但未按要求披露關聯交易，還向控股股東進行利益輸送，將部分資金轉入關聯方賬戶用來購買自家股票。2016-2018年間，康美藥業與關聯方普寧康都藥業有限公司和普寧市康淳藥業有限公司等關聯企業產生一系列往來交易，所涉及的金額高達136億。

上市公司財務舞弊防范對策

健全監管懲處機制、加強企業外部監督

企業外部的監督主體主要有主要是政府部門和媒體監管機構。隨著社會的日趨民主化，公民獲得信息的渠道更為廣闊，媒體成為公眾監管上市公司行為的主要工具，而且媒體速度快捷的特點更有利于及時發揮對上市公司的約束作用。其次，應加強對違法違規行為的懲罰力度。像康美藥業財務舞弊事件，僅對公司直接責任人處以30萬的罰款。而相比企業因財務舞弊所獲得的利潤，未免違法成本過于低，這樣很難對上市公司起到約束作用。另外，政府部門監管機構還可以和媒體監管機構相結合，開通多條有利于社會公眾揭發檢舉的渠道，并且及時處理大眾的揭發檢舉，從而有效約束上市公司的行為，減少財務舞弊的發生。

建立健全內部控制制度

康美藥業的財務舞弊顯示出了公司內部控制存在著很大的缺陷，公司治理結構的不完善導致內部監督機制不能發揮作用。基于以上缺陷，公司應完善內部權力制衡機制，以防股東“一家獨大”。上市公司應明確董事會和管理層各自的職責，董事會負責監督，管理者負責經營，避免出現崗位職責范圍混淆不清的現象，避免出現同一人任職多個不相容崗位的現象。公司還應建立健全內部審計制度，公董事會給與內部審計人員充分的獨立性和自主性，完善內部審計流程，注重對內部審計人員的職業教育，對于浮現出來的財務問題及時發現并監督其更正。同時，可以將互聯網技術和大數據融入審計方法中，不斷對傳統審計方法進行改造升級。這樣審計委員會可以通過利用互聯網相關技術加大內部審查力度，拓寬審計范圍，做到全面審計，降低企業財務舞弊的發生的可能性。

加強從業人員的職業素養建設

加強從業人員的職業素養建設主要是針對管理層和公司財務人員。上市公司的舞弊行為往往由管理層指示財務人員來進行，增強管理層職業素養對防范財務舞弊可謂是“釜底抽薪”。公司的領導人要以身作則，自覺遵守相關財務法規和財務制度，支持財務部門的相關工作，不斷引進高素質的專業人才。同時要注重對在職人員定期進行集中培訓，尤其是財務人員，加強內部人員的思想道德建設，提升員工的綜合素質；還要增強對管理層和財務人員的人生觀、價值觀與事業觀進行積極向上的引導。建立公司內部人員誠信檔案，并將每個人誠信資質狀況進行公示，無論領導者還是員工，對于積極遵守規章制度的誠信人員予以表揚獎勵，對違反誠信的人員予以公開處罰，在企業內部建立嚴謹的職業道德價值觀念。

注重對企業文化建設

企業文化是一種無形的約束企業行為的準則，企業自身和員工的價值觀都會被企業核心文化所影響，積極向上的企業文化可以使公司自身和內部員工置身于一個良好的文化氛圍。企業應根據自身情況制定和完善內部企業文化。一家企業想擁有優秀的企業文化，首要是管理者樹立正確的價值觀。管理者應率先做出表率，自己先樹立誠信的價值觀念，并且身體力行嚴格要求自己，然后再對員工進行積極的文化教育，為員工營造一個誠實守信的企業文化環境，將誠信二字滲透在企業文化建設的各個方面，從而確保企業各方面信息的質量。另外，還要對企業員工加強思想道德建設，樹立高標準的職業道德、努力提高公司員工的自我素養，將降低企業舞弊風險降到最小。

結 語

康美藥業財務舞弊案是目前A股市場造假最為嚴重的案例，嚴重阻礙了金融市場的運行，對中國的資本主義市場產生了深遠的影響。上市公司應引以為戒，不要為了滿足一時的虛榮心只顧追逐利益踏入火坑，也不要抱有僥幸心理，認為自己可以做法律的漏網之魚，而應該自覺遵紀守法嚴于律己，完善自身內部控制制度，誠信經營，同時積極主動的去承擔社會責任，如此才是一家企業能長久立足的根本之策。

（沈陽大學商學院）

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