改進層次模糊綜合評價法在固定資產投資項目后評價中的應用

張艷 /航天行云科技有限公司

李云飛、趙嘉盈 /航天恒星科技有限公司

“十三五”以來，隨著國家經濟發展進入新常態，供給側結構性改革不斷深化，航天企業能力建設由“任務能力型”向“體系效能型”轉型升級，后續能力建設項目在保障型號任務的同時，會更加關注項目的效益、效率和效能。為進一步加強航天企業固定資產投資項目管理，完善投資決策機制，提高企業投資決策水平和投資效率效益，防范投資風險，事后評價變得十分重要。

通常航天企業的固定資產投資項目建設周期比較長、建設規模比較大、建設條件較復雜，根據國資委《中央企業固定資產投資項目后評價工作指南》中相關規定，項目后評價勢在必行。由于航天企業固定資產投資項目受國家安全形勢、經濟社會政策、項目管理水平等多方面影響，具有較強的突發性、偶然性和難以預測性，這導致較難準確全面地進行項目事后評價。為了對固定資產投資項目進行科學的事后評價，本文有針對性地對影響自籌資金固定資產項目后評價的因素進行了深入分析，通過構建多層次指標體系，利用改進層次模糊綜合評價方法將投資過程中的定性指標和定量指標結合，計算決策得到定量評價，使結果更直觀和清晰。

一、后評價多層次指標體系的構建

項目后評價是對已實施驗收并投入使用的建設項目進行評價，是一種事后的、全面的綜合評價方法。項目后評價主要通過對項目實施過程、建設成效及其影響等進行調查研究和全面系統回顧，與投資前論證、決策時確定的目標及技術、經濟、環境、社會效益等指標進行對比，找出差異和變化，分析原因、總結經驗、提出建議、落實整改，改善投資管理和決策，達到提高投資效益的目的。

本文根據航天企業自籌資金固定資產投資項目的實際特點，對照投資項目的立項報告批復和初步設計，對項目的決策審批、實施過程、設施運營、效益效果等4個方面進行分析評價。筆者將所涉及的指標按照屬性劃分歸類，最終將項目后評價設計為三層次16個指標因素。三層次評價指標體系如圖1所示。

二、改進層次模糊綜合評價模型的建立

根據模糊數學的隸屬度理論，應用模糊關系合成的原理，將影響評價結果的一些邊界不清、不易定量的因素定量化，將指標之間的差異數值化，從多個指標對被評價事物隸屬等級狀況進行綜合評價，能更深入、客觀地評判固定資產投資項目，從而得到一個既清晰又較符合實際的后評價結果。具體步驟如下。

（1）建立因素集與評價集。設定第一級評價因素集為

u

={u}（

i

=1，2，…，

n

），其下屬的第二級評價因素集為

u

={

u

}(

i

=1，2，…，

n

；

j

=1，2，…，m)。為了使評價直觀、簡潔，將評語集劃分為優秀、良好、達標、不達標4個等級，評價集為

V

={

v

，

v

，

v

，

v

}，其中

v

={優秀}，

v

={良好}，

v

={達標}，

v

={不達標}。（2）用層次分析法確定指標權重。首先，根據構造的投資項目后評價多層次指標體系，對每層評價指標因素的相對重要性兩兩進行比較，給出判斷，用“1～9”的標度將各因素的重要性定量化，構造判斷矩陣，并用一致性指標對判斷矩陣進行改進，確定權重。最終確定一階權重集

A

={

a

，

i

=1，2，…，

S

；

j

=1，2，…，

n

}，二階權重集

A

={

a

，

s

=1，2，…，

m

}。（3）確定隸屬度。聘請專家組對各指標因素進行評價，確定出第

i

個指標因素隸屬于第

j

個等級的隸屬度

r

（0≤

r

≤1）(

i

=1，2，…，

n

；

j

=1，2，…，m)，也就是對指標

i

做出

j

評價的專家人數與總專家人數之比，構造評判矩陣

R

（

i

=1，2，…，

n

）。（4）確定模糊綜合評判。將每層各指標因素相對于上一層目標的權重與相應指標的隸屬度相乘，可得到綜合評判矩陣。最終確定一級模糊綜合評判集

B

（

i

=1，2，…，

t

），二級模糊綜合評判向量，然后根據最大隸屬原則確定評判結果，得到評價等級得分。

（5）分析評判結果，找出固定資產投資項目執行過程中存在的問題，總結經驗，改進不足。

三、改進層次模糊綜合評價法在實際中應用

圖1 三層次評價指標體系

某航天企業大型自籌資金固定資產投資項目在竣工驗收后開展后評價工作，項目后評價評分實行百分制，項目管理部門聘請5人專家組對該項目各個指標進行評價，運用改進層次模糊綜合評價法確定項目的后評價得分。

本項目根據確定的評價集

V

= {

v

，

v

，

v

，

v

}={優秀，良好，達標，不達標}，設定對應評價集中的各數值，劃分標準如表1所示。

表1 評價集劃分標準

（1）根據圖1建立的項目三層次后評價指標體系，聘請專家對各指標重要性進行兩兩比較并打分，依據專家的打分結果，構建出判斷矩陣，并對判斷矩陣進行一致性指標檢驗，得到各指標對應的權重向量，具體情況如表2所示。

（2）根據5位專家對第二級指標因素的評價，確定各指標因素分別隸屬于4個評價等級的隸屬度，統計情況如表3所示。

（3）依據模糊綜合評價模型，分層作綜合評判，得到各級評判結果。

一級評判結果：

B

=（0.0188，0.1375，0.5479，0.2958）

B

=（0.2144，0.3116，0.4740，0）

B

=（0.3172，0.4945，0.1631，0.0253）

B

=（0.0802，0.5360，0.3198，0.0640）

二級評判結果：

B

=（0.2009，0.3656，0.3288，0.1048）綜合評判結果的最大隸屬度為0.3656，處于“優秀”和“良好”的比例為56.65%，進一步處理評判結果，可得到該航天企業自籌資金固定資產投資項目后評價綜合分數為

f

=0.2009×100+0.3656×90+0.3288×80+0.1048×60=85.5821，可知該航天企業自籌資金固定資產投資后評價的綜合評價等級為“良好”。

（4）結合項目實際特點，分析評判結果。由評價指標隸屬度可以看出，該投資項目的經濟效益、社會效益、建設周期、生產經營、環保安全情況等評價指標的分值比較低，說明該項目實際實施進度存在拖期、經營不善等情況，進而嚴重影響了后評價綜合分數，需著重改進，雖然項目決策審批流程及實施過程的符合性相對較好，但仍有大幅提升的空間。

四、具體原因分析與改進措施的建議

對本項目后評價指標中隸屬度等級較低的指標深究，發現影響項目建設周期的主要原因有兩點：一是該項目投資的自籌資金比例為100%，而企業資金主要來源于內部增資和企業融資，受客觀因素影響，資金未能及時到位，導致項目執行過程中現金流緊張，進度拖期；二是項目投資周期長，由于前期調研不深、分析論證不透，建設方案具體實施時，設備選型及技術方案調整頻繁，導致溝通與協調時間過長。影響生產經營的因素有內外兩類：一是企業成立時間不長，運營機制不夠完善，經營管理能力不足；二是航天產品的特殊性，受行業政策和經濟形勢影響，產品銷售渠道單一，市場難以預測，訂貨量較少，產生的經濟效益和社會效益不太明顯。

通過改進層次模糊綜合評價模型的驗證，本項目可通過提升建設周期、生產經營等指標隸屬度等級來改進評判矩陣，進而達到提高綜合評價分數的目的。后續在項目實際投資過程中，為保證項目建設周期和運營狀況正常化，獲得良好的投資收益，可從以下兩個方面進行改進。

1.嚴格控制建設周期

（1）項目申報前期，加強統籌規劃，詳細論述項目建設方案的技術可行性，充分調研工藝設備指標，并邀請專家對建設方案進行審核，對于考慮到經濟效益和社會影響確需調整的項目，必須嚴格執行項目調整審批流程。

（2）制定合理的資金投入計劃，可提前布置、分步實施，嚴格控制每個月的投資預算支出情況，保證項目關鍵節點資金到位，確保不影響項目的實施。

2.加強生產經營管理

（1）汲取優秀企業的經營管理經驗，建立健全的組織機構，完善經營管理制度，提升財務控制能力，形成以預算管理為主的管理機制。

表2 各因素指標評價集

表3 評價指標隸屬度

（2）以市場為導向，項目的投資與實施以企業效益最大化為目標，產品的創新與生產也以行業需求為依托，根據市場的變化及時調整市場開拓方案。

本文深入分析了航天企業自籌資金固定資產投資項目特點，提出了一種后評價方法，構建了固定資產投資項目后評價的多層次指標體系，建立了模糊綜合評判模型；并通過實際應用，對該方法進行了驗證，獲得了定量化的評價分數。這種方法不僅可以有效反映出企業固定資產的生產經營狀況和管理水平，能為后評價工作提供量化的考核指標支撐，而且可快速找出項目投資過程中存在的問題，經過分析可查找出具體原因，并通過相應的改進措施，可修正決策及實施的不足，同時也為航天企業固定資產投資水平的提高和預期收益的實現提供了科學的指導。 ▲（責任編輯 徐菁）