“負重前行”的美團們

王永

頻繁地吐槽華為、小米等國內企業，讓王興帶上了“酸溜溜”的標簽。

“華為有先進5G網絡、麒麟芯片、鴻蒙系統以及自動駕駛和云服務等，是一家以科研為主的制造業，而美團只是提供互聯網服務的的電子商務平臺，憑什么嘲諷華為？”這成為了大多數人心中的真實寫照。

互聯網的快速發展離不開流量洪流的加持，這是事實。不過，隨著整個互聯網行業的成熟和進步，尤其是在流量紅利消失減退的趨勢下，那些互聯網企業都在不斷地自身挖掘新的價值和商業模式，以求適應瞬息萬變的市場需求。

紅利消失，但基本盤“穩定增長”

2021年5月28日，美團發布2021年一季度財報，數據顯示：美團2021年一季度營收為370億元，較去年同期增長120.9%。其中美團的核心傳統業務：餐飲外賣收入205.75億元，同比增長116.8%，經營溢利11.16億元，而這項數據2020年同期是虧損7088萬元；到店、酒店及旅游業務收入65.84億元，同比增長112.7%，經營溢利27.48億元，同比增長304%。

在此之前，5月20日，騰訊也發布了新一季度的財報數據：一季度營收1353億元，超出市場預期的1343.91億元，同比增長25%；一季度凈利潤478億元，遠超市場預期的354.53億元，同比大增65%。

其中，傳統業務游戲依然是騰訊最重要的收入來源，436億元的規模幾乎占了營收的1/3。社交網絡（虛擬道具銷售等構成的收入）達到288億元，占比21%。

另外一邊，阿里財報新一季度財報顯示：阿里巴巴集團第四財季營收為1873.95億元人民幣，同比增長64%；2021財年全年營收7172.89億元，去年同期5097.11億元；2021財年全年凈利潤1503.08億元，去年同期1492.63億元。

其中，傳統業務核心商業、占在2021年第四財季占到了86%的比重。GMV（訂單金額）為8.12萬億元，AAC（年活）超過了10億，其中中國零售市場年度活躍消費者為8.11億，較2020年3月31日止12個月增加了8500萬，單季度增加了3200萬，季度環比增加創連續9個月以來的新高。

從數據上來看，這些所謂的互聯網大佬傳統業務的“創收能力”依舊強悍。不過，值得注意的是，縱然“基本盤”的傳統業務是互聯網企業有一份“漂亮”財報數字的根本，但是流量紅利的消失正在讓互聯網企業失去創新和前進的源動力。

無論是從業務模式還是商業模式的角度來看，調整業務架構，尋找新的業務增長點仍是重中之重。

拓展新的業務增長點，都在“燒錢”

當業務模式停滯不前，企業創新也面臨低谷，辦法只有一個：尋找新的業務增長點，簡而言之——燒錢！

在美團新一季度的財報中，我們看到傳統業務穩定增長的同時，也不能忽視其在業務創新的“陣痛”——虧損。財報顯示，一季度美團凈虧損48.46億元，較上年同期擴大了206%。可以說“增收，卻不增利”。

而美團“增收不增利“的關鍵原因在于“業務擴張”。美團新業務的虧損壓力主要來自于零售業務，而這其中社區團購業務的虧損，又占據了零售業務的絕大部分。據了解，美團新業務經營凈虧損高達80.44億元，同比暴增489.9%。

在過去一季度中，美團多次強調了零售業務的戰略重要性，將零售尤其是社區團購業務作為最大的投資領域，繼續加強其在倉配網絡、團長規模、豐富產品選擇和提高質量管理等方面的投入力度，從而使其虧損有所擴大。

事實上，不只是美團，騰訊、阿里等互聯網巨頭們都在互聯網漫長的道路中，忍受“業務創新期”的陣痛，尋找新的業務增長點。

2021年3月，阿里成立MMC事業群，全面發力社區團購業務。內部除盒馬集市外，還成立了“零小哇優選”。近日，阿里還在微信端上線了一款名為“云蛙采采”的小程序，試圖通過微信端的社交資源去推動業務的發展。

未來12個月內，阿里計劃實現“社區商業平臺”業務廣泛覆蓋。

有意思的是，阿里新一季度財報數據顯示，其核心商業部分的利潤（經調整EBITA）同比增長僅9%，利潤率（經調整EBITA）則從去年同期的30%下滑至本季度的19%。個中緣由，正是新零售（包括盒馬、天貓超市、社區商業平臺及淘鮮達）、本地生活服務、淘寶特價版、菜鳥等業務進行長期投入的影響。

無獨有偶，在騰訊發布的新一季度財報數據中，我們看到其2019 年資本開支 323.69 億，2020 年 339.6 億，今年一季度，其資本開支項也進一步增加，達到77.34億元，同比增長20%。

據了解，騰訊資本支出主要投入在云計算、大數據等基礎技術和設施上等方面。

對此騰訊表示，“科技進步將為消費互聯網及產業互聯網活動帶來大量機會，要主動加大投入，把2021年的部分利潤增量投資于新的機會，相信此舉長遠而言可帶來豐厚回報。”

對于美團和阿里這種“生活服務”強屬性的互聯網公司來說，其業務創新的核心始終離不開用戶消費，所以社區團購的低成本獲客和極致的用戶粘性讓他們不得不做出這樣的選擇。

騰訊與他們不同，作為一個強社交的互聯網企業，擁有大量的用戶本就是騰訊最大的優勢，而騰訊現在需要的做的就是希望通過技術和加持，促使服務的創新，從而帶動用戶流量走向變現。

至于“燒錢”，只不過是資本的“任務”罷了。

商業邏輯穩中求新

阿里的平臺屬性需要不斷吞噬流量，來為自己的電商平臺服務，因此會花大價錢去購買產生流量的東西，是以面到點的過程，所以我們看到了像優酷、UC、高德、餓了么等被阿里收購。

顯然，阿里更希望通過生態建設的方式，穩固自己業務增長的同時，開創更多的商業可能性。

而騰訊正好相反，作為社交起家的互聯網企業，騰訊擁有著無可比擬的用戶流量，他需要做的只是將這些數據變現。

從2018年9月30日，騰訊經歷了數次的業務架構調整，而每一次調整的核心始終是生態整合，加強流量變現的“老難題”。無論是微信小程序，還是在C To B業務上的轉型，亦或者是金融科技，都是騰訊其商業邏輯穩中求新的一次試探。

在去年，騰訊宣布未來五年將投入5000億元，用于新基建的進一步布局， 打造騰訊To B生態。

此外，騰訊還將在天津建設全國最大IDC數據機房，這一項目總投資100億元，容納30萬臺服務器，達產后年產值38億元。

除了自身投入產業互聯網之外，騰訊在to B領域的另一個重要打法，就是對to B企業進行投資，構建生態互助，促進高新技術的發展。

值得一提的是，2019年、2020年，騰訊在ToB投資市場總計出手62次，包括數美科技、燧原科技、太美醫療科技、博思軟件等，位列各大互聯網前列，同時也是產業互聯網公司最青睞的投資方。

這里有一個關鍵詞——生態。生態建設能夠在短時間內，以極低的成本豐富企業的戰略價值，無論是技術、渠道還是合作伙伴，而這些往往不能通過“壟斷”的極端市場行為所獲得的。所以，互聯網大佬們在“蒙眼狂奔”的快車道上，已經尋找到一條可持續且健康的發展模式。

對于美團而言，其傳統外賣業務能否健康持續的發展，有一個核心的關鍵——傭金費率。

財報數據顯示，2020年，美團外賣的總收入是663億元，其中傭金收入是586億元，支付給騎手的費用是487億元，騎手成本占到傭金收入的83%。也就是說，傭金中超8成變成了騎手的薪水。

2021年一季度，美團餐飲外賣業務收入相較2020年四季度而言，縮水4.47%，但與此同時，外賣業務的利潤卻環比提升26.47%。數據發布后，美團“加快變現”“提高傭金”的評論不絕于耳。

5月初，美團外賣調整配送規則，將平臺服務費（傭金）細分為技術服務費和履約服務費兩部分。技術服務費就是實際上的“傭金”，履約服務費只有在商家選擇美團配送時才會發生，包括騎手工資、補貼費用、人員培訓、技術支持等。

除此之外，美團外賣將原來的履約服務費細化為距離、價格、時段三個部分，并且根據距離的遠近和價格的高低收費，類似于出租車打表，將抽傭變為階梯式收費。費率調整后，商戶配送3公里內的外賣需支付的給外賣平臺的傭金更少，那些深夜凌晨、低客單價、遠距離的訂單，平臺服務費可能會增加。

在美團“清晰化”修改之后，不同客單價以及距離之下對應的最終傭金率都呈現出了上漲的態勢，對于低客單價、遠距離的商家，傭金增長最高甚至達到50%。

與騰訊和阿里的重“生態”戰略不同的是，美團更重視從自身商業模式上的調整。更重要的是透露出一個重要的信號——他們愿意為了用戶而改變。

寫在最后

在此之前，繼馬云、劉強東之后，互聯網又迎來來一波“退休熱潮”——2020年，41歲的拼多多CEO黃錚低調退休。緊接著，2021年5月20日，創業9年、身價高達3500億元的字節跳動CEO張一鳴也決定卸任，放下公司日常管理工作，未來以創始人的身份聚焦遠景戰略、企業文化和社會責任等長期重要事項。

在張一鳴、黃錚這一波80后創業同齡人中，只剩下王興孤身一人。攤子鋪得越大，也就意味著擺在美團面前的考驗越多。

不過，“負重前行”對于久經沙場的“老炮們”來說根本不值一提，如何帶領企業走向正軌，或許比“退居幕后”更具成就感和挑戰性。