研發(fā)補貼是否可以轉(zhuǎn)變“低價競爭”的企業(yè)出口模式？*

□ 劉 斌 辛偉濤

內(nèi)容提要 在國際市場競爭加劇和全球貿(mào)易保護主義盛行的形勢下，轉(zhuǎn)變“低價競爭”的企業(yè)出口模式迫在眉睫。研發(fā)補貼不僅是重要的創(chuàng)新激勵手段，而且是WTO補貼規(guī)則允許的重要補貼類型。本文重點考察作為“看得見的手”的研發(fā)補貼對企業(yè)出口價格和數(shù)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)：研發(fā)補貼提高企業(yè)出口價格，降低企業(yè)出口數(shù)量，對企業(yè)出口金額的影響不顯著。產(chǎn)品內(nèi)“垂直層面”的質(zhì)量改善和產(chǎn)品間“水平層面”的技術(shù)復(fù)雜度提升是研發(fā)補貼轉(zhuǎn)變企業(yè)出口低價競爭的重要影響機制。異質(zhì)性分析結(jié)果表明，研發(fā)補貼主要影響高市場競爭行業(yè)和知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的企業(yè)出口價格和數(shù)量。因此，充分重視與合理運用研發(fā)補貼，有助于培育企業(yè)出口競爭新優(yōu)勢。本文豐富了補貼與貿(mào)易的研究成果，為WTO補貼規(guī)則改革和出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級提供參考。

一、引言

當(dāng)前，中國經(jīng)濟已由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，從“中國制造”向“中國創(chuàng)造”轉(zhuǎn)型成為重要趨勢。創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和宏觀經(jīng)濟增長的重要動力。企業(yè)是創(chuàng)新的主體，提升企業(yè)研發(fā)水平和增強企業(yè)創(chuàng)新能力迫在眉睫。但是，研發(fā)活動具有較高的成本投入和不確定性，研發(fā)成果存在明顯的正外部性，進而導(dǎo)致一定程度的市場失靈問題，影響企業(yè)開展研發(fā)活動或增加研發(fā)投入的積極性。因此，政府需要運用“看得見的手”激勵和支持企業(yè)的研發(fā)活動，例如稅收優(yōu)惠、政府補貼和信貸支持等。研發(fā)補貼作為重要的創(chuàng)新激勵手段，對于企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新會產(chǎn)生廣泛而深遠的影響。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，中國政府R&D經(jīng)費支出由2002年的397.5億元增加至2019年的4537.3億元，年均增長率高達15.4%。

根據(jù)WTO《補貼與反補貼措施協(xié)定》，目前已不存在不可訴補貼的概念，研發(fā)補貼屬于可訴補貼。但是，研發(fā)補貼由于具有非貿(mào)易扭曲的特征，WTO原則上是允許的，而且遭遇的反補貼問題較少（蘇振東等，2012；劉斌等，2020）。出口貿(mào)易的增長與產(chǎn)品價格和產(chǎn)品數(shù)量的變動密切相關(guān)。長期以來，中國出口貿(mào)易增長更多地依靠產(chǎn)品數(shù)量的增加，而不是產(chǎn)品價格的提升（盛丹和王永進，2012；施炳展等，2013）。究其原因，企業(yè)的研發(fā)水平較低、創(chuàng)新能力較弱，處于全球價值鏈低端，導(dǎo)致企業(yè)出口的非價格競爭力不足，進而形成“低價競爭”的企業(yè)出口模式。一方面，企業(yè)出口價格過低，抑制企業(yè)的利潤率，不利于企業(yè)出口的長期增長。另一方面，在國際市場競爭加劇和全球貿(mào)易保護主義盛行的形勢下，中國出口貿(mào)易面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，“低價競爭”的企業(yè)出口模式難以為繼。企業(yè)研發(fā)水平的提高和創(chuàng)新能力的增強，不僅有利于實現(xiàn)“中國創(chuàng)造”，更對培育貿(mào)易發(fā)展的新優(yōu)勢具有重要意義。

研發(fā)補貼是否可以轉(zhuǎn)變“低價競爭”的企業(yè)出口模式？本文在識別研發(fā)補貼的基礎(chǔ)上，重點研究研發(fā)補貼對企業(yè)出口價格和數(shù)量的影響。與已有文獻相比，本文可能的創(chuàng)新點在于：首先，本文的研究視角聚焦于研發(fā)補貼在企業(yè)出口價格和數(shù)量方面的影響。已有文獻的研究視角主要集中于生產(chǎn)補貼及其貿(mào)易效應(yīng)，關(guān)于研發(fā)補貼對企業(yè)出口的影響研究較為匱乏，本文拓展了補貼與貿(mào)易的研究視角。其次，本文進一步考察了研發(fā)補貼轉(zhuǎn)變企業(yè)出口低價競爭的影響機制。最后，本文從市場競爭和知識產(chǎn)權(quán)密集度的角度出發(fā)，分析研發(fā)補貼對企業(yè)出口行為的異質(zhì)性影響。

二、文獻綜述

與本文研究相關(guān)的已有文獻可以分為兩類：一類是關(guān)于補貼對企業(yè)出口行為的影響研究，另一類是與研發(fā)補貼相關(guān)的研究。

當(dāng)前，學(xué)術(shù)界雖然圍繞政府補貼與企業(yè)出口行為的關(guān)系進行了較為系統(tǒng)的分析，但已有文獻的研究視角主要集中于生產(chǎn)補貼對企業(yè)出口的影響。Bernard & Jensen（2004）研究發(fā)現(xiàn)，補貼促進企業(yè)出口規(guī)模的增長。Eckaus（2006）、G?rg et al.（2008）關(guān)于補貼影響企業(yè)出口的研究結(jié)果均支持這一結(jié)論。蘇振東等（2012）的實證研究結(jié)果表明，生產(chǎn)補貼有利于提高企業(yè)出口規(guī)模。施炳展（2012）根據(jù)新新貿(mào)易理論研究發(fā)現(xiàn)，補貼提升企業(yè)出口規(guī)模。上述研究重點關(guān)注生產(chǎn)補貼對企業(yè)出口規(guī)模的影響，并且得到較為一致的結(jié)論，生產(chǎn)補貼對企業(yè)出口規(guī)模的增長產(chǎn)生促進作用。除此之外，部分學(xué)者考察了生產(chǎn)補貼對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度、企業(yè)全球價值鏈升級的影響。目前，關(guān)于企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)復(fù)雜度的研究逐漸豐富和完善（Schott，2008；Hallak & Schott，2011）。施炳展和邵文波（2014）認(rèn)為政府補貼促進企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升。張健和魯曉東（2018）研究發(fā)現(xiàn)，政府補貼對企業(yè)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度沒有顯著影響。企業(yè)出口的國內(nèi)附加值有效反映了企業(yè)在全球價值鏈的分工地位（Koopman et al.，2012）。許家云和徐瑩瑩（2019）認(rèn)為政府補貼提高企業(yè)出口的國內(nèi)附加值率，有利于企業(yè)全球價值鏈升級。

與研發(fā)補貼相關(guān)的文獻，研究視角主要聚焦于其對企業(yè)研發(fā)投入和創(chuàng)新的影響。在研發(fā)補貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響方面，究竟是激勵還是擠出企業(yè)的研發(fā)投入，目前尚未形成一致結(jié)論。具體而言，部分學(xué)者認(rèn)為研發(fā)補貼有利于糾正創(chuàng)新活動的市場失靈，緩解企業(yè)研發(fā)過程的融資約束，促進企業(yè)研發(fā)投入的增加（Wolff & Reinthaler，2008）。與之持相反觀點的部分學(xué)者則認(rèn)為，研發(fā)補貼不僅通過提高研發(fā)資源的價格進而增加企業(yè)研發(fā)成本，更對企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生擠出效應(yīng)（G?rg &Strobl，2007；李萬福等，2017）。除此之外，部分學(xué)者重點考察了研發(fā)補貼對企業(yè)創(chuàng)新的影響（郭玥，2018）。

縱觀已有文獻，與本文最密切相關(guān)的文獻是盛丹和王永進（2012）、施炳展等（2013）、張杰等（2015）的研究。盛丹和王永進（2012）從成本加成率的研究視角出發(fā)，考察補貼對企業(yè)出口價格的影響，認(rèn)為補貼是企業(yè)出口價格過低的重要原因。施炳展等（2013）研究發(fā)現(xiàn)，補貼通過降低企業(yè)出口價格、增加企業(yè)出口數(shù)量，提高企業(yè)出口金額，促成“低價競爭、數(shù)量取勝”的企業(yè)出口模式。張杰等（2015）的實證研究結(jié)果表明，補貼促進企業(yè)出口的低價競爭。上述研究均認(rèn)為生產(chǎn)補貼降低企業(yè)出口價格，促成“低價競爭”的企業(yè)出口模式。但是，目前，關(guān)于研發(fā)補貼對企業(yè)出口價格和數(shù)量的影響研究較為匱乏。

三、機制分析

研發(fā)活動的高成本投入和創(chuàng)新成果的正外部性，抑制企業(yè)對于產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新。研發(fā)補貼不僅能夠緩解企業(yè)在研發(fā)過程面臨的融資約束，而且有助于克服市場失靈問題，從而產(chǎn)生創(chuàng)新激勵效應(yīng)（Brown et al.，2012；郭玥，2018；許家云和徐瑩瑩，2019）。研發(fā)補貼的創(chuàng)新激勵效應(yīng)能夠促進企業(yè)產(chǎn)品升級，進而影響企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額。

1.研發(fā)補貼有利于企業(yè)出口產(chǎn)品的質(zhì)量改善和技術(shù)復(fù)雜度提升，進而提高企業(yè)出口價格。

企業(yè)產(chǎn)品升級分為產(chǎn)品質(zhì)量的提高和產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度的增加。產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度的概念存在本質(zhì)區(qū)別：產(chǎn)品質(zhì)量強調(diào)產(chǎn)品內(nèi)的垂直差異，產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度強調(diào)產(chǎn)品間的技術(shù)含量的水平差異（施炳展和邵文波，2014）。首先，研發(fā)補貼的創(chuàng)新激勵效應(yīng)可以促進企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)，增強企業(yè)出口產(chǎn)品的品質(zhì)，有利于企業(yè)出口在產(chǎn)品內(nèi)“垂直層面”的質(zhì)量改善；其次，研發(fā)補貼的創(chuàng)新激勵效應(yīng)能夠促進企業(yè)出口產(chǎn)品多元化，推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新并且提高產(chǎn)品技術(shù)含量，有利于企業(yè)出口在產(chǎn)品間“水平層面”的技術(shù)復(fù)雜度提升（邢斐等，2016；王昀和孫曉華，2017）。企業(yè)出口產(chǎn)品升級是企業(yè)出口價格的重要影響因素。企業(yè)出口產(chǎn)品的質(zhì)量改善和技術(shù)復(fù)雜度提升，增強產(chǎn)品在國際市場的非價格競爭力，提升企業(yè)在貿(mào)易領(lǐng)域的議價能力和定價優(yōu)勢，從而促進企業(yè)出口價格的提高。因此，研發(fā)補貼通過促進企業(yè)出口產(chǎn)品升級，提高企業(yè)出口價格，有利于轉(zhuǎn)變“低價競爭”的企業(yè)出口模式。

2.研發(fā)補貼對企業(yè)出口數(shù)量和金額的影響并不確定，取決于產(chǎn)品升級效應(yīng)和價格提升效應(yīng)的大小。

研發(fā)補貼通過產(chǎn)品升級效應(yīng)和價格提升效應(yīng)影響企業(yè)出口數(shù)量：一方面，研發(fā)補貼促進企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量改善和技術(shù)復(fù)雜度提升，增強企業(yè)出口產(chǎn)品的非價格競爭力，對企業(yè)出口數(shù)量產(chǎn)生正向影響；另一方面，研發(fā)補貼提高企業(yè)出口價格，對企業(yè)出口數(shù)量產(chǎn)生負(fù)向影響。綜合來看，研發(fā)補貼對企業(yè)出口數(shù)量的影響并不確定（施炳展等，2013）。如果研發(fā)補貼的產(chǎn)品升級效應(yīng)大于價格提升效應(yīng)，則企業(yè)出口數(shù)量增加；如果研發(fā)補貼的產(chǎn)品升級效應(yīng)小于價格提升效應(yīng)，則企業(yè)出口數(shù)量減少。企業(yè)出口金額的變動與企業(yè)出口價格和數(shù)量的變動密切相關(guān)。研發(fā)補貼雖然提高企業(yè)出口價格，但是可能增加或減少企業(yè)出口數(shù)量。因此，研發(fā)補貼對企業(yè)出口金額的影響具有不確定性。

3.研發(fā)補貼促進了高市場競爭行業(yè)和知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的企業(yè)出口價格提升。

市場競爭這只“看不見的手”不僅可以提高企業(yè)對于研發(fā)補貼的資金使用效率，而且能夠促進企業(yè)利用研發(fā)補貼的創(chuàng)新成果產(chǎn)出（陳紅等，2018）。對于市場競爭程度較高的行業(yè)而言，研發(fā)補貼產(chǎn)生的企業(yè)出口產(chǎn)品升級效應(yīng)更加明顯。研發(fā)補貼可以促進高市場競爭行業(yè)的企業(yè)出口價格提升。研發(fā)創(chuàng)新關(guān)系到知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)企業(yè)的核心競爭力（李萬福等，2017）。知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)企業(yè)的研發(fā)能力較強，而且更加重視創(chuàng)新質(zhì)量。但是，由于知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的研發(fā)投入強度較高，企業(yè)的研發(fā)活動存在融資約束。研發(fā)補貼有利于知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)企業(yè)的高質(zhì)量創(chuàng)新，進而產(chǎn)生更加明顯的企業(yè)出口產(chǎn)品升級效應(yīng)。研發(fā)補貼能夠促進知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的企業(yè)出口價格提升。

四、計量模型

（一）計量模型的建立

通過上文的機制分析可知，研發(fā)補貼對企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額產(chǎn)生重要影響。據(jù)此，本文建立計量模型如下：

其中，下標(biāo)i、j和t分別表示企業(yè)、行業(yè)和年份。被解釋變量Expijt表示t年j行業(yè)的企業(yè)i的出口價格、出口數(shù)量和出口金額；解釋變量Subsidyijt為表示企業(yè)是否獲得研發(fā)補貼的虛擬變量，如果t年j行業(yè)的企業(yè)i獲得研發(fā)補貼則取值為1，否則取值為0；Controls表示控制變量；vj、vt、vjt分別表示行業(yè)固定效應(yīng)、年份固定效應(yīng)、行業(yè)-年份交互固定效應(yīng)；εijt表示隨機擾動項。為降低異方差，除虛擬變量外，其他所有變量均取對數(shù)形式。

（二）變量說明

1.核心指標(biāo)的構(gòu)建

（1）企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額。本文參照施炳展等（2013）、劉斌和王乃嘉（2016）的研究，運用企業(yè)出口價格、企業(yè)出口數(shù)量和企業(yè)出口金額。具體而言，企業(yè)出口價格是企業(yè)所有出口產(chǎn)品的價格加權(quán)平均值，權(quán)重為出口貿(mào)易額；企業(yè)出口數(shù)量是企業(yè)所有出口產(chǎn)品的數(shù)量總和；企業(yè)出口金額是企業(yè)所有出口產(chǎn)品的金額總和。

（2）研發(fā)補貼。本文參照陳紅等（2018）的研究，根據(jù)企業(yè)年報財務(wù)報表附注的政府補助明細，通過關(guān)鍵詞檢索的方式識別研發(fā)補貼。在研發(fā)補貼的關(guān)鍵詞選取方面，本文參照郭玥（2018）的研究，運用“研發(fā)”、“研究”、“創(chuàng)新”、“科技”、“科研”、“專利”等關(guān)鍵詞。如果政府補助明細的項目信息出現(xiàn)上述關(guān)鍵詞，則認(rèn)為企業(yè)獲得研發(fā)補貼。

2.控制變量的測度

（1）企業(yè)相對規(guī)模。新貿(mào)易理論認(rèn)為規(guī)模經(jīng)濟有利于降低生產(chǎn)成本，促進企業(yè)出口。關(guān)于企業(yè)相對規(guī)模的測度，本文運用企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值與企業(yè)所處行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比值表示。

（2）企業(yè)資本強度。生產(chǎn)要素相對豐裕程度對于企業(yè)出口行為產(chǎn)生重要影響，因而有必要引入企業(yè)資本強度作為控制變量。本文運用企業(yè)固定資產(chǎn)凈值年平均余額與全部職工人數(shù)的比值表示企業(yè)資本強度。

（3）企業(yè)生產(chǎn)率。根據(jù)新新貿(mào)易理論，生產(chǎn)率是企業(yè)出口的重要影響因素（Melitz，2003）。本文采用OP方法計算企業(yè)全要素生產(chǎn)率（Olley &Pakes，1996）。

（4）企業(yè)年齡。企業(yè)年齡在一定程度上可以表示企業(yè)經(jīng)營的學(xué)習(xí)效應(yīng)，進而影響企業(yè)出口行為。企業(yè)年齡為當(dāng)年年份與企業(yè)開業(yè)年份之差。

（5）是否國有企業(yè)和是否外資企業(yè)。本文參照劉斌等（2016）的研究，運用國有資本比例是否超過50%作為界定國有企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，如果國有資本比例超過50%，國有企業(yè)虛擬變量取值為1，否則取值為0；運用外商資本比例是否超過25%作為界定外資企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，如果外商資本比例超過25%，外資企業(yè)虛擬變量取值為1，否則取值為0。

（三）數(shù)據(jù)說明

企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額的數(shù)據(jù)來源于中國海關(guān)進出口企業(yè)數(shù)據(jù)庫，研發(fā)補貼的數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，控制變量的數(shù)據(jù)來源于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫。本文參照田巍和余淼杰（2013）、許家云（2017）的方法，運用企業(yè)名稱和年份等作為匹配變量，對中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫、中國海關(guān)進出口企業(yè)數(shù)據(jù)庫、國泰安數(shù)據(jù)庫進行合并。根據(jù)上述數(shù)據(jù)庫的樣本時間范圍，本文的樣本區(qū)間為2003～2013年。表1報告了主要變量的描述性統(tǒng)計。

表1 主要變量的描述性統(tǒng)計

五、計量結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

本文運用固定效應(yīng)模型實證研究研發(fā)補貼對企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額的影響。表2第（1）列報告了研發(fā)補貼影響企業(yè)出口價格的估計結(jié)果，研發(fā)補貼的估計系數(shù)顯著為正，表明研發(fā)補貼顯著提高了企業(yè)出口價格。表2第（2）列報告了研發(fā)補貼影響企業(yè)出口數(shù)量的估計結(jié)果，研發(fā)補貼的估計系數(shù)顯著為負(fù)，表明研發(fā)補貼顯著降低了企業(yè)出口數(shù)量。表2第（3）列報告了研發(fā)補貼影響企業(yè)出口金額的估計結(jié)果，研發(fā)補貼的估計系數(shù)并不顯著，表明研發(fā)補貼未對企業(yè)出口金額產(chǎn)生顯著的抑制作用或促進作用。因此，研發(fā)補貼有利于轉(zhuǎn)變“低價競爭”的企業(yè)出口模式。

表2 研發(fā)補貼影響企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額的估計結(jié)果

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.指標(biāo)度量的穩(wěn)健性檢驗

本文通過替換解釋變量的方式進行穩(wěn)健性檢驗，運用研發(fā)補貼強度作為研發(fā)補貼虛擬變量的替代指標(biāo)。具體而言，本文根據(jù)企業(yè)年報財務(wù)報表附注的政府補助明細，在識別研發(fā)補貼的基礎(chǔ)上，運用研發(fā)補貼與企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比值表示研發(fā)補貼強度。表3顯示了研發(fā)補貼強度影響企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額的估計結(jié)果，研發(fā)補貼提高企業(yè)出口價格、降低企業(yè)出口數(shù)量，對企業(yè)出口金額的影響不顯著，這與本文基準(zhǔn)回歸結(jié)果完全一致。

表3 指標(biāo)度量的穩(wěn)健性檢驗

2.控制其他類型補貼影響的穩(wěn)健性檢驗

企業(yè)在獲得研發(fā)補貼的同時，還可能得到其他類型補貼，進而影響本文結(jié)論的穩(wěn)健性。除研發(fā)補貼外，環(huán)保補貼作為重要的補貼類型，對企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額可能產(chǎn)生影響。因此，本文通過加入環(huán)保補貼作為控制變量的方式進行穩(wěn)健性檢驗。在環(huán)保補貼的測度方面，本文采用與研發(fā)補貼指標(biāo)度量類似的方法，如果政府補助明細的項目信息出現(xiàn)“環(huán)境”、“環(huán)保”、“節(jié)能”、“減排”等關(guān)鍵詞，則認(rèn)為企業(yè)獲得環(huán)保補貼，并且環(huán)保補貼變量取值為1，否則環(huán)保補貼變量取值為0。表4報告了加入環(huán)保補貼作為控制變量的估計結(jié)果，研發(fā)補貼的估計系數(shù)符號和顯著性水平與上文估計結(jié)果完全一致，表明本文計量結(jié)果是穩(wěn)健的。

表4 控制其他類型補貼影響的穩(wěn)健性檢驗

3.考慮企業(yè)進入退出行為的穩(wěn)健性檢驗

研發(fā)補貼可能影響企業(yè)進入退出行為，干擾本文結(jié)論的穩(wěn)健性。為控制企業(yè)進入退出行為的影響，本文選擇在樣本區(qū)間持續(xù)存在的企業(yè)作為研究對象，并且在此基礎(chǔ)上進行回歸分析，表5報告了估計結(jié)果，與上文完全一致，進一步驗證了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

表5 考慮企業(yè)進入退出行為的穩(wěn)健性檢驗

4.考慮自選擇問題的穩(wěn)健性檢驗

企業(yè)是否獲得研發(fā)補貼可能是非隨機的，并且存在自選擇問題。因此，本文采用傾向得分匹配方法（PSM）以克服可能存在的自選擇問題。具體而言，本文運用核匹配方法對樣本進行匹配，并且在此基礎(chǔ)上進行回歸分析，表6報告了估計結(jié)果。在考慮自選擇問題并且對其進行處理之后，本文的研究結(jié)論依然穩(wěn)健。

表6 考慮自選擇問題的穩(wěn)健性檢驗

（三）內(nèi)生性問題及其處理

如果企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額影響企業(yè)是否獲得研發(fā)補貼，則導(dǎo)致反向因果問題，得到的估計結(jié)果是有偏的。本文運用工具變量法以克服可能存在的內(nèi)生性問題。在工具變量的選取方面，本文參照楊洋等（2015）、張健和魯曉東（2018）的方法，運用企業(yè)所處行業(yè)研發(fā)補貼的平均補貼率作為企業(yè)是否獲得研發(fā)補貼的工具變量。一方面，研發(fā)補貼作為重要的創(chuàng)新激勵手段，其目標(biāo)導(dǎo)向和實施范圍一般以行業(yè)為單位，行業(yè)研發(fā)補貼率與企業(yè)是否獲得研發(fā)補貼密切相關(guān)。另一方面，行業(yè)層面的研發(fā)補貼率與企業(yè)出口行為不存在直接相關(guān)性。除此之外，本文在計算企業(yè)所處行業(yè)的研發(fā)補貼率時，剔除企業(yè)自身。表7報告了使用工具變量法的估計結(jié)果。Kleibergen-Paap rk LM統(tǒng)計量和Kleibergen-Paap rk Wald F統(tǒng)計量表明不存在工具變量識別不足和工具變量弱識別的問題，本文選取的工具變量是合理的。估計結(jié)果顯示，研發(fā)補貼提高企業(yè)出口價格，降低企業(yè)出口數(shù)量，對企業(yè)出口金額的影響不顯著，這與上文估計結(jié)果完全一致。

表7 工具變量法的估計結(jié)果

六、機制檢驗與擴展分析

（一）機制檢驗

通過上文的機制分析可知，企業(yè)出口產(chǎn)品升級是研發(fā)補貼轉(zhuǎn)變企業(yè)出口低價競爭的重要影響機制。企業(yè)出口產(chǎn)品升級分為產(chǎn)品內(nèi)“垂直層面”的質(zhì)量改善和產(chǎn)品間“水平層面”的技術(shù)復(fù)雜度提升。參照劉斌等（2016）的方法，本文測度了企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)復(fù)雜度。關(guān)于企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的測度，企業(yè)i的產(chǎn)品h在t年對國家或地區(qū)m的出口產(chǎn)品價格與產(chǎn)品數(shù)量的關(guān)系可以表示為：

其中，lnqihmt表示產(chǎn)品數(shù)量的對數(shù)，lnpihmt表示產(chǎn)品價格的對數(shù)，εihmt為包含產(chǎn)品質(zhì)量信息的殘差項。產(chǎn)品質(zhì)量表示為：

本文對qualityihmt進行標(biāo)準(zhǔn)化處理，進而運用企業(yè)的產(chǎn)品出口額作為權(quán)重，通過加權(quán)平均處理得到企業(yè)層面的產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)。

關(guān)于企業(yè)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度的測算，產(chǎn)品h的技術(shù)復(fù)雜度表示為

其中，EXhc表示國家或地區(qū)c的產(chǎn)品h的出口額，EXc表示國家或地區(qū)c的出口總額，GDPc表示國家或地區(qū)c的人均GDP。進一步地，本文通過加權(quán)平均處理得到企業(yè)層面的產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度。

據(jù)此，本文運用企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)復(fù)雜度作為因變量，研發(fā)補貼作為自變量，對影響機制進行實證分析，表8報告了估計結(jié)果。表8第（1）列的估計結(jié)果表明，研發(fā)補貼有利于企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量改善。表8第（2）列的估計結(jié)果表明，研發(fā)補貼促進企業(yè)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度提升。

表8 機制檢驗的估計結(jié)果

（二）擴展分析

1.“看不見的手”與“看得見的手”

本文從市場競爭這只“看不見的手”的研究視角出發(fā)，分析作為“看得見的手”的研發(fā)補貼對企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額的異質(zhì)性影響。為衡量市場競爭程度，本文計算了行業(yè)層面的赫芬達爾指數(shù)（HHI），運用企業(yè)銷售額與企業(yè)所處行業(yè)銷售額的比值的平方和表示，該指標(biāo)越小，說明行業(yè)市場競爭程度越高。根據(jù)行業(yè)層面的赫芬達爾指數(shù)的中位數(shù)，本文將企業(yè)所處行業(yè)分為高市場競爭行業(yè)和低市場競爭行業(yè)，并且在此基礎(chǔ)上進行分組回歸分析，表9報告了估計結(jié)果。表9第（1）列、第（2）列和第（3）列的估計結(jié)果顯示：研發(fā)補貼顯著影響了高市場競爭行業(yè)的企業(yè)出口價格和數(shù)量，提高了企業(yè)出口價格，降低了企業(yè)出口數(shù)量；但是，研發(fā)補貼對高市場競爭行業(yè)的企業(yè)出口金額的影響不顯著。表9第（4）列、第（5）列和第（6）列的估計結(jié)果顯示：研發(fā)補貼對低市場競爭行業(yè)的企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額的影響均不顯著。因此，研發(fā)補貼主要影響了高市場競爭行業(yè)的企業(yè)出口價格和數(shù)量。激烈的市場競爭提高了企業(yè)利用研發(fā)補貼的創(chuàng)新效率，進一步增強了研發(fā)補貼的產(chǎn)品升級效應(yīng)。在市場競爭程度較高的行業(yè)，研發(fā)補貼有利于轉(zhuǎn)變企業(yè)出口的低價競爭。

表9 市場競爭程度視角的異質(zhì)性分析

2.知識產(chǎn)權(quán)密集度視角的異質(zhì)性分析

從知識產(chǎn)權(quán)密集度的角度出發(fā)，本文考察了研發(fā)補貼對企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額的異質(zhì)性影響。具體而言，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《知識產(chǎn)權(quán)（專利）密集型產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計分類（2019）》，本文將企業(yè)所處行業(yè)分為知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)和非知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)，并且在此基礎(chǔ)上進行分組回歸分析，表10報告了估計結(jié)果。表10第（1）列、第（2）列和第（3）列的估計結(jié)果顯示：研發(fā)補貼顯著影響了知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的企業(yè)出口價格和數(shù)量，提高企業(yè)出口價格，降低企業(yè)出口數(shù)量；但是，研發(fā)補貼對知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的企業(yè)出口金額的影響不顯著。表10第（4）列、第（5）列和第（6）列的估計結(jié)果顯示：研發(fā)補貼對非知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的企業(yè)出口價格、數(shù)量和金額的影響均不顯著。因此，研發(fā)補貼主要影響知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的企業(yè)出口價格和數(shù)量。對于知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)而言，研發(fā)補貼緩解企業(yè)研發(fā)活動的融資約束，促成了企業(yè)的高質(zhì)量創(chuàng)新，進而通過產(chǎn)品升級效應(yīng)轉(zhuǎn)變了企業(yè)出口的低價競爭。

表10 知識產(chǎn)權(quán)密集度視角的異質(zhì)性分析

七、結(jié)論與政策建議

當(dāng)前，“低價競爭”的企業(yè)出口模式難以為繼，促進企業(yè)出口轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫。研發(fā)補貼一方面是重要的創(chuàng)新激勵手段，另一方面是WTO補貼規(guī)則允許的重要補貼類型。本文重點考察研發(fā)補貼對企業(yè)出口價格和數(shù)量的影響。研究結(jié)果表明：首先，研發(fā)補貼提高企業(yè)出口價格，降低企業(yè)出口數(shù)量，對企業(yè)出口金額的影響不顯著。在進行了穩(wěn)健性檢驗和內(nèi)生性問題處理之后，上述結(jié)論依然成立。其次，產(chǎn)品的質(zhì)量改善和技術(shù)復(fù)雜度提升是研發(fā)補貼轉(zhuǎn)變企業(yè)出口低價競爭的重要影響機制。最后，研發(fā)補貼主要影響高市場競爭行業(yè)和知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)的企業(yè)出口價格和數(shù)量。

根據(jù)上述研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：第一，在確保“合理性”與“合規(guī)性”的前提下，增強研發(fā)補貼力度，進一步加快補貼方式創(chuàng)新，構(gòu)建科學(xué)、規(guī)范的補貼資格審查體系，完善研發(fā)補貼的績效評估標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮研發(fā)補貼的創(chuàng)新激勵效應(yīng)，糾正研發(fā)活動的市場失靈問題，推動恢復(fù)研發(fā)補貼作為WTO補貼規(guī)則的不可訴補貼，促進企業(yè)出口產(chǎn)品升級，提高產(chǎn)品在國際市場的非價格競爭力和企業(yè)在貿(mào)易過程的議價能力，轉(zhuǎn)變“低價競爭”的企業(yè)出口模式。第二，為更好地發(fā)揮作為“看得見的手”的研發(fā)補貼的積極作用，需要充分重視與合理運用市場競爭這只“看不見的手”，為企業(yè)營造良好的營商環(huán)境，降低行業(yè)壟斷程度，維護和優(yōu)化市場競爭機制。第三，重視和加強對知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)企業(yè)的研發(fā)補貼，進一步增強知識產(chǎn)權(quán)保護，激勵企業(yè)增加研發(fā)投入、提高創(chuàng)新水平，培育企業(yè)出口競爭新優(yōu)勢。