我國P2P網貸平臺的運營模式、風險及防范措施

徐亞飛 青島市即墨古城發展服務中心

李曉兵 青島市即墨區商務局

一、引言

近年來，國家積極推動金融創新，鼓勵普惠金融發展，互聯網金融行業呈現突飛猛進式發展，P2P網貸平臺作也大量涌現。P2P網貸平臺提升了民間資本利用效率，搞活資金融通，為中小微企業和消費者提供融資便利，還能為投資者提供新渠道，促進了經濟繁榮發展。但是，由于國內網貸行業的監管體系不夠完善，仍然存在很多漏洞，并由此引發平臺卷款跑路、欺詐性借款和借款違約等一系列問題。

二、P2P網貸平臺的運營模式分析

（一）以線上交易為主的運營模式。借貸雙方所有業務都在 P2P網貸平臺上實現，通過平臺自主發布借款需求，通過自主判斷，自愿達成借貸協議，實現資金的融通。在整個過程中網貸平臺只承擔信息交互作用，不參與借款人和借款項目實質性審核和提供擔保，也不置資金池和接觸資金，以從雙方交易金額為基礎抽取傭金為贏利點。如果出現逾期或不良貸款，借款人要依靠自身追款或承擔損失，網貸平臺不承擔任何責任，僅僅提供曝光用戶信息、法律咨詢支持和“風險儲備金”等措施。這種是網貸行業最早的出現運營模式，網貸平臺日常運營和維護費用比較低，例如拍拍貸等公司。

（二）以線下交易為主的運營模式。P2P網貸平臺以線下業務為主，線下尋找資金借貸者，通過多種途徑實地嚴格審核和考察借款人的資質，最終與符合標準的借款人簽訂平臺融資協議。在保證信用風險的基礎上，網貸平臺對符合資質的貸款人發放貸款，同時取得對應的債權，對債權進行分割和轉換等處理將其劃分為等份額，再在平臺上出售給投資者，例如宜信-宜人貸和中融寶等公司。

（三）線上交易與線下交易相結合的運營模式。借款人在網貸平臺發布借款信息后，平臺對借款人的資質、還款能力和經濟情況進行綜合的信用評價，并向投資者公布評價結果，由投資者自行選擇項目投資。在此操作過程中，網貸平臺或者第三方擔保機構還會對借款人提供資質擔保，為投資者提供風險預防和規避措施，如，路金服等公司。

三、P2P網貸平臺存在的風險

(一)信貸風險。我國個人征信體系不完善，網貸行業無法共享各行業征信數據，僅靠虛擬的網絡平臺獲得的信息，存在嚴重的信息不對稱，不法分子容易造假征信和借款，平臺的資信認證和風險評估難度大。一些平臺的風險防控措施并不全面、有效，對缺乏資金有效監控，會發生借款人欺詐性借款、欠款不還等違約行為，不能從根本上避免信用違約行為，給平臺和借款人造成損失。

（二）技術風險和違規操作風險。網貸平臺存在技術漏洞，網絡安全性難以保障，容易被黑客用惡意攻擊，造成用戶信息泄露，甚至用戶資金被大量盜用。一些網貸平臺由于缺乏熟知金融、法律、IT技術的專業運營團隊，操作人員風險防范意識較差，對借款人和借款項目審核不嚴，信用評估和風險等級評價不準確，容易誤導投資者，給信用造假和借款造假者可乘之機，造成不良貸款增加。

（三）法律風險。目前，我國相關法律法規規定的借貸網站進人門檻過低，不法分子容易進入網絡借貸行業，損害行業的信譽，侵害用戶合法權益。不法分子容易利用虛假身份，編造虛假項目在平臺上進行資金運轉，來達到非法洗錢目的，這會導致借款方、網貸平臺和投資方可能觸及法律風險。

四、P2P網貸平臺的風險防范措施

（一）政府要構建平臺監測預警系統，加強大行業監管力度。市場監督管理、公安、工信等部門要建立網貸行業監測預警系統，設置科學參數指標測評平臺項目風險，如經營合規性、項目盈利率、資金兌現率、客戶投訴率等，對于風險較大的網貸平臺向社會公眾實時發布預警信息。各地方政府、各部門一方面要建立跨區域多方位監管體系，形成整治網貸平臺的合力，嚴厲打擊平臺卷款跑路、非法洗錢和非法集資等違法犯罪行為，保障廣大投資者的相關利益；一方面要對違規平臺下達整改通知，指導、監督和規范其運營，提升平臺運營的合規性，促進網貸行業健康發展；另一方面還要鼓勵網貸行業協會發展，通過建立黑名單、項目共同研判、專業化人員培訓，發揮行業自律和服務等職，提高行業規避風險的能力。

（二）平臺要完善信息披露，建立資金跟蹤系統。平臺應加強對借款企業的信息披露，具體披露企業地址、運營情況、資產負債情況、借款用途和過往融資情況等，客觀全面的向廣大投資者進行批漏，必要時要求其以資產抵押或質押提供融資擔保。為降低 P2P網貸平臺卷款跑路風險，平臺要與銀行業金融機構合作，建立資金第三方存管機制，客戶資金由銀行保管，使得平臺不直接接觸資金，杜絕資金池形成和非法集資等風險。同時，雙方還要建立資金跟蹤和監管系統，銀行要對資金去向與用途、項目狀態、資產損益等方面進行跟蹤，并向投資者、平臺、政府監管部門實時更新和上報資金動態，確保投資者的資金安全。

（三）多方合力完善資信評價體系，以大數據提升風險評估準確度。由政府牽頭，聯合銀行、企業、網貸平臺等搭建專業征信體系，建設行業征信系統、中小微企業征信系統、網絡金融征信系統等，實現各行業數據共享，提升平臺信用評估的準確性。政府要鼓勵和支持專業資信評級機構發展，對中小微企業的市場準入與退出、貸款信息、不良記錄等情況進行調查；鼓勵第三方擔保機構進入網貸行業，對貸款項目進行擔保，以降低平臺的壞賬率，保障投資者的利益。平臺還要利用大數據技術對互聯網上的數據進行深入挖掘，分析個體資信狀況、檢測貸款項目、評估違約風險，建立風控審批模型，提高風險評估的準確度，降低借款人違約造成的經濟損失。