互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

楊洋 中外園林建設(shè)有限公司

董靜 新華匯通資產(chǎn)管理有限公司

李克強(qiáng)總理在2018年國務(wù)院常務(wù)會(huì)議中，提出財(cái)政支持的相關(guān)問題，以此緩解小微企業(yè)、民營企業(yè)的融資困難問題。通過特別行動(dòng)方式，處理好小微企業(yè)賬戶違規(guī)問題。小微企業(yè)屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，然而在實(shí)際發(fā)展中，融資問題成為最顯著問題。2018年，中國證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、保險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)，聯(lián)合財(cái)政部門，基于深化小微企業(yè)金融服務(wù)意見，提出小微企業(yè)扶持手段，即互聯(lián)網(wǎng)金融。聯(lián)合云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，充分發(fā)揮出5G移動(dòng)通信作用，將其應(yīng)用到資金融通、信用評級等方面，使小微企業(yè)融資成本大幅度降低，全面提升企業(yè)融資效率。現(xiàn)階段，小微企業(yè)以銀行機(jī)構(gòu)為融資對象，然而銀行機(jī)構(gòu)具備特殊性，無法服務(wù)于小微企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融可以處理融資問題，融資模式效率高、成本低廉，因此廣泛應(yīng)用于小微企業(yè)中。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景

企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開展工作，出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)金融行業(yè)可以借助云計(jì)算技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，改變金融產(chǎn)品要素，以此減少運(yùn)營成本，全面加強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。注重風(fēng)險(xiǎn)管理理念和架構(gòu)改革，通過模型法識別潛在風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控能力。聯(lián)合上述內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提升金融服務(wù)與產(chǎn)品效率，降低違約率，促進(jìn)金融包容性增長。因此，互聯(lián)網(wǎng)索搜引擎、云計(jì)算技術(shù)、通信技術(shù)都可以確保安全邊界，以此擴(kuò)展金融服務(wù)邊際，能夠滿足客戶信息對稱要求，選擇適宜風(fēng)險(xiǎn)水平和期限的金融服務(wù)理念。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）標(biāo)準(zhǔn)抵押物不足，加大借貸風(fēng)險(xiǎn)

銀行機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)，對于信貸資質(zhì)的要求較高，需要將不動(dòng)產(chǎn)作為借貸抵押物，以此降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，避免產(chǎn)生壞賬。然而，小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，且經(jīng)營管理模式單一，以為無法控制經(jīng)營趨勢張、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果。由于小微企業(yè)的專業(yè)財(cái)務(wù)人員缺失，且記賬方式不標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)、賬目不清晰，再加上財(cái)務(wù)信息透明度低，對小微企業(yè)融資行為的影響非常大。

（二）經(jīng)營管理成本高

小微企業(yè)存在較多發(fā)展不足，比如財(cái)務(wù)管理問題、融資規(guī)模小。金融機(jī)構(gòu)由于考慮到風(fēng)險(xiǎn)投資、賬目管理等問題，不愿與小微企業(yè)合作。金融機(jī)構(gòu)還會(huì)增加貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)壓力，拒絕與小微企業(yè)合作。造成融資成本高的原因，主要是市場環(huán)境發(fā)展的不確定因素較多，導(dǎo)致小微企業(yè)無法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，整體發(fā)展規(guī)模比較小，會(huì)受到大型企業(yè)的影響。

（三）融資渠道窄小

小微企業(yè)的金融融資，主要為外源性、內(nèi)源性融資方式。對于內(nèi)源性融資，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，可以獲得自由支配資金，以此開展高效性生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，同時(shí)用于項(xiàng)目支出、投資建設(shè)。外源性投資，主要包含直接性、間接性融資模式。其中，前者無需通過中介機(jī)構(gòu)，能夠直接發(fā)行債券，完成融資過程；后者是銀行機(jī)構(gòu)通過發(fā)行證券，實(shí)現(xiàn)資本融資。銀行機(jī)構(gòu)信貸期間，企業(yè)需要繳納利息，所以企業(yè)比較傾向于間接性融資。

（四）放貸手續(xù)復(fù)雜

商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，主要為儲蓄與貸款。特別是銀行機(jī)構(gòu)，當(dāng)放貸金融相同時(shí)，可以獲得相同利益。銀行機(jī)構(gòu)查詢企業(yè)征信、信用度，判斷企業(yè)放貸資格。然而，將同等額度銀行貸款發(fā)放給小微企業(yè)，銀行機(jī)構(gòu)需要借助多途徑，全面調(diào)查企業(yè)基本信息。對于大型企業(yè)，工作量增加，相應(yīng)加強(qiáng)征信成本。銀行機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)制定款項(xiàng)追溯、壞賬準(zhǔn)備方案。

三、小微企業(yè)融資難原因

（一）信息匹配度不足

由于受到多種因素影響，小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的競爭差距較大。投資決策中，存在大量不足和漏洞，無法全面掌握投資項(xiàng)目的全面性與精確性，還會(huì)導(dǎo)致后期投資隱患。正是由于該類問題，銀行機(jī)構(gòu)拒絕向小微企業(yè)提供貸款。此外，小微企業(yè)財(cái)務(wù)情況模糊，無法全面評估財(cái)務(wù)信息。盡管小微企業(yè)可以提供擔(dān)保品，然而卻無法達(dá)到貸款額度。銀行機(jī)構(gòu)、小微且的信息匹配度不足，和融資者的需求差距較大。

（二）服務(wù)渠道落后

在時(shí)間發(fā)展過程中，金融領(lǐng)域獲取成就較大。然而相比于西方國家，還是存在較多不足和缺陷。第一，金融格局不完善，在當(dāng)前發(fā)展歷程中，我國以股份制商業(yè)銀行為主。相比于民營商業(yè)銀行，多數(shù)農(nóng)業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展速度緩慢，民間資本無法流入市場，出現(xiàn)較多機(jī)會(huì)成本。第二，由于信譽(yù)擔(dān)保程度較低，在評估小微企業(yè)信譽(yù)時(shí)，規(guī)范性程序不足，導(dǎo)致交易成本增加。

四、傳統(tǒng)融資模式存在的不足與問題

現(xiàn)階段，我國金融體系具備高度集權(quán)特征，部分金融機(jī)構(gòu)主要為大機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，小微企業(yè)的業(yè)務(wù)量少。即使金融企業(yè)愿意為小微企業(yè)提供融資服務(wù)，然而面臨以下問題：

（一）征信成本高

對于商業(yè)銀行來說，遵循相同貸款利率，向大型企業(yè)、小微企業(yè)發(fā)放貸款，小微企業(yè)數(shù)量明顯多于大型企業(yè)，然而貸款數(shù)額較低。當(dāng)利益相同時(shí)，會(huì)增加銀行信貸部門的工作量。小微企業(yè)的不穩(wěn)定運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較高，會(huì)導(dǎo)致銀行不良貸款率上升。銀行在獲取小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息時(shí)，準(zhǔn)確性與標(biāo)準(zhǔn)性不足。借款雙方極易出現(xiàn)信息不對稱問題。銀行機(jī)構(gòu)面臨高風(fēng)險(xiǎn)、低收入問題，為了維護(hù)自身利益，會(huì)降低小微企業(yè)的貸款金額。

（二）申貸手續(xù)復(fù)雜

小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模比較小，可抵押資產(chǎn)較少。利用正規(guī)渠道申請貸款時(shí)，無法找尋到擔(dān)保企業(yè)和個(gè)人。金融機(jī)構(gòu)在審核小微企業(yè)貸款時(shí)，會(huì)存在較多繁瑣手續(xù)，相應(yīng)增加手續(xù)費(fèi)用。同時(shí)，小微企業(yè)貸款的資金需求迫切，銀行機(jī)構(gòu)的程序復(fù)雜，無法滿足小微企業(yè)的臨時(shí)性資金需求。因此部分小微企業(yè)會(huì)找尋其他融資渠道。

（三）專業(yè)技術(shù)落后

現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行主要為大機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，針對大中型企業(yè)，具備完整的信用評級體系。然而上述評價(jià)體系，無法直接應(yīng)用到小微企業(yè)中，如果直接套用，將會(huì)影響評價(jià)準(zhǔn)確性，極易出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。對于小微企業(yè)信用評級體系，由于成熟度不足，專業(yè)技術(shù)比較落后。盡管部分銀行機(jī)構(gòu)找尋第三方擔(dān)保企業(yè)，以此彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，然而第三方介入之后，會(huì)相應(yīng)降低銀行機(jī)構(gòu)投入產(chǎn)出比例。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融背景的新型融資模式

（一）眾籌融資模式

充分發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)平臺的優(yōu)勢，以此凸顯出聚集效應(yīng)。小微企業(yè)開展工作、創(chuàng)建項(xiàng)目時(shí)，可以選擇資金援助方式，即眾籌融資。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，開展股權(quán)眾籌融資，公開小額股權(quán)融資活動(dòng)。通過股權(quán)眾籌融資中介平臺，可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)眾籌融資。小微企業(yè)為股權(quán)眾籌融資方，因此由中介平臺，向投資人披露關(guān)鍵信息，包括經(jīng)營模式、財(cái)務(wù)信息、資金用途，正確引導(dǎo)投資者。投資者了解各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)后，可以開展小額投資。

（二）P2P網(wǎng)貸融資

P2P網(wǎng)貸是以企業(yè)為基礎(chǔ)，建設(shè)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺。在該平臺中，資金借貸方要做好交流互動(dòng)，屬于“個(gè)人對個(gè)人”信貸方式。不管是個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸、小額借貸，均屬于網(wǎng)絡(luò)借貸范疇。充分發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)平臺的優(yōu)勢，確保個(gè)體與個(gè)體之間借貸，即網(wǎng)絡(luò)借貸。合理應(yīng)用借貸陪她，政策法律可以保障小微企業(yè)的籌資行為。P2P借貸平臺出現(xiàn)后，方便了小微企業(yè)、投資者的信息交流，科學(xué)評估資信。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)模式

金融大數(shù)據(jù)，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，采集和處理互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)，系統(tǒng)模擬數(shù)據(jù)分析流程，以此滿足業(yè)務(wù)操作技能的要求。金融服務(wù)業(yè)發(fā)展初期，將各類數(shù)據(jù)信息作為基礎(chǔ)，科學(xué)分析各項(xiàng)工作。充分發(fā)揮出大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，能夠系統(tǒng)分析歷史數(shù)據(jù)，同時(shí)預(yù)測股價(jià)。賬務(wù)客戶數(shù)據(jù)，提升服務(wù)效率與質(zhì)量。在互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)中，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺占比較大，能夠密切掌握小微企業(yè)貸款、還款情況，及時(shí)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)因素。

六、互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)小微企業(yè)融資的相關(guān)建議

（一）加大法律監(jiān)督管理力度

小微企業(yè)發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融可以提供新發(fā)展機(jī)遇，屬于金融業(yè)監(jiān)督管理面臨挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)具備虛擬性特點(diǎn)，因此出現(xiàn)較多違法行為。監(jiān)督管理制度不完善，滋生了大量非法牟取暴利的行為。在近幾年發(fā)展中，多家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)頻發(fā)欺詐投資新聞，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，國家應(yīng)當(dāng)制定和完善相關(guān)監(jiān)管法規(guī)，加大互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)督管理力度，以此發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢，全面解決小微企業(yè)融資難問題。

（二）加大自律性監(jiān)管力度

現(xiàn)階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合作力度不強(qiáng)，不同平臺之間的信息共享機(jī)制缺失，相應(yīng)降低了金融機(jī)構(gòu)信用評級真實(shí)度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于科技、金融相融合行業(yè)，必須加大法律層面的監(jiān)督管理力度，行業(yè)內(nèi)部也應(yīng)當(dāng)成立自律性組織。因此，自律性監(jiān)督管理必須注重以下要點(diǎn)：第一，建立具備權(quán)威的性的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)不同平臺的信息交互，基于合作共贏角度，全面提升小微企業(yè)的準(zhǔn)確性與真實(shí)性，使違約風(fēng)險(xiǎn)降到最低；第二，注重互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)建設(shè)，全面發(fā)揮出自律性組織作用，以此加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融人員的業(yè)務(wù)能力，持續(xù)提升個(gè)人素質(zhì)。第三，注重資金、人力資源投入，建立金融信息安全系統(tǒng)，以免泄漏和丟失客戶重要信息數(shù)據(jù)，全面促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展。

（三）注重小微企業(yè)自身建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，只可以降低小微企業(yè)融資壓力，為其提供高效率、低成本、低門檻的融資方案。國家注重推行積極政策，以此扶持小微企業(yè)發(fā)展。然而，小微企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)長久發(fā)展目標(biāo)，必須全面提升自身能力及素養(yǎng)。小微企業(yè)注重自身管理，采用學(xué)習(xí)、教育、培訓(xùn)等方式，全面加強(qiáng)管理人員能力，提升道德修養(yǎng)。借助內(nèi)訓(xùn)制度，注重在崗人員教育與培訓(xùn)，完善合規(guī)制度，制定滿足企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略，持續(xù)提升商業(yè)信譽(yù)，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。

七、基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景的小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）注重小微企業(yè)管理體系規(guī)范

現(xiàn)階段，我國大部分小微企業(yè)沒有建立監(jiān)督管理機(jī)制，信息表達(dá)的透明度不足。銀行機(jī)構(gòu)評估征信時(shí)，會(huì)受到多種因素影響。小微企業(yè)組織改進(jìn)和完善內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，建立和完善管理機(jī)制，聘用專業(yè)財(cái)務(wù)人員管理資金。高級財(cái)務(wù)管理人員，注重企業(yè)財(cái)務(wù)信息統(tǒng)籌管理，維護(hù)企業(yè)日常運(yùn)營與決策的準(zhǔn)確性，提供相關(guān)數(shù)據(jù)信息參考。此外，小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大人才規(guī)模，特別是金融人員，應(yīng)當(dāng)建立專業(yè)性金融團(tuán)隊(duì)，有助于小微企業(yè)獲得金融投資，同時(shí)完善融資方案與計(jì)劃。優(yōu)化完善企業(yè)管理機(jī)制，轉(zhuǎn)變?nèi)藛T結(jié)構(gòu)，有效傳達(dá)、執(zhí)行、監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部政策。小微企業(yè)還應(yīng)當(dāng)建立績效獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，全面加強(qiáng)企業(yè)員工金融安全意識，提升工作積極性。采用監(jiān)督管理機(jī)制配置方式，帶動(dòng)企業(yè)長久穩(wěn)定發(fā)展。

（二）建立和完善金融服務(wù)體系

小微企業(yè)注重完善金融服務(wù)體系，利用互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)制執(zhí)行暢通性，加強(qiáng)小微奇特的競爭實(shí)力。注重提升小微企業(yè)的市場地位，高度重視征信度高、資金評估優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，加強(qiáng)融資服務(wù)效能。注重完善融資審批機(jī)制，由于傳統(tǒng)審批流程復(fù)雜，會(huì)延長審批時(shí)間，致使小微企業(yè)錯(cuò)過融資機(jī)會(huì)。因此，注重提升小微企業(yè)融資安全性，按照互聯(lián)網(wǎng)金融背景，合理應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)平臺，建立綠色融資通道。按照企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況，與小微企業(yè)融資標(biāo)準(zhǔn)對接，注重審批流程深化改革。

八、結(jié)束語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，小微企業(yè)必須創(chuàng)新融資模式，開發(fā)較多新型融資模式，全面加強(qiáng)小微企業(yè)融資價(jià)值。注重分析小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，討論企業(yè)融資難問題，同時(shí)論述傳統(tǒng)金融融資模式的不足與弊端，提出互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)小微企業(yè)融資的相關(guān)建議，加大小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理，以此維護(hù)小微企業(yè)的發(fā)展。