互聯網小貸發展與監管問題研究

單小凡 梁超偉

自2011年開始至2018年年末，在全國范圍內開展網絡小貸業務的小貸公司已經發展249家。隨著小貸公司數量爆炸式上漲，并且其本身性質區別于傳統小貸的特殊性，合理對互聯網小貸公司進行監管變得愈發重要。本文將結合互聯網小貸發展與監管現狀，對互聯網小貸未來監管與發展方向提出建議。

互聯網小貸發展現狀

互聯網小貸是在網絡平臺上分析客戶財務情況與信用等級，確定貸款額度，通過網絡平臺為客戶提供貸款服務的貸款業務，不同于傳統小額貸款在線下進行業務辦理，互聯網小貸的全部過程都是通過網絡完成的。在《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》發布之前，小貸公司可以利用其網絡的便利性，跨省開展小貸業務。廣州、重慶、上海、江西等多地金融監管部門在政策號召下依據本行政區域實際情況，制定網絡小貸業務管理辦法。互聯網小貸公司利用其跨省經營的優勢，選擇在具有政策優勢的區域開展業務，249家互聯網小貸公司主要集中于廣東、重慶、浙江、江蘇、上海等地，其中97家注冊地集中在廣東和重慶兩地。

互聯網小貸與傳統小貸相比具有注冊資本低，業務開展方式便利等優勢，吸引力大批投資者進入互聯網小貸領域與傳統的銀行信貸業務形成競爭。針對這種現象，中央與地方歷年來出臺了多項規定對互聯網小貸公司進行監管。在2020年《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺后，互聯網小貸公司僅僅依靠傳統的業務已再難以運作，新規實施后小貸公司轉型勢在必行。

互聯網小貸的盈利模式

互聯網小貸公司盈利模式主要有兩種：一種是面向企業與個人提供現金貸款，與傳統小貸業務相似，具體的額度與利率與貸款的企業與個人財務狀況與信用等級相關。某些不正規的網絡小貸公司，在審查階段，風控能力不足，對客戶資質與還款能力審核不嚴，造成大量的壞賬。為維持利潤，部分小貸公司針對大學生等特殊人群，收取高額利息與手續費，通過高額利息節約風控成本。針對無固定收入，提前消費意識較強的大學生發放貸款，易引發貸款者通過其他平臺借貸支付高額違約金的狀況，易引發如暴力催收等一系列問題。

另一種是提供消費貸款，通過互聯網小貸公司與商家的合作，引導客戶在特定的平臺上進行消費，消費平臺包含飲食娛樂，進修教育，電商購物等各類領域。這種盈利方式增加了平臺自身的銷售額，拉動客戶進行消費，具有獲取客戶流量成本低，規模化迅速的特點，在客戶購物逾期還款時，通過收取違約金來增加利潤。

互聯網小貸的監管現狀

自互聯網小貸公司成立以來，中央與地方各級部門為防范風險，保護人民利益出臺眾多相關文件，完善互聯網小貸監管體系，引導互聯網小貸業務良性發展。有關部門出臺的文件如《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，《小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案》，從注冊資本，客戶個人信息保護、股權結構等多方面對互聯網小貸業務進行了嚴格要求。11月2日晚間，《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》正式公布，在互聯網小貸公司經營業務范圍，注冊資本與聯合貸款等方面做出了新的規定，引起了廣泛關注。新規規定小額貸款公司經營互聯網小額貸款業務應當主要在注冊地所屬省級行政區域內開展；未經國務院銀行業監督管理機構批準，小額貸款公司不得跨省級行政區域開展網絡小額貸款業務。這項規定將互聯網小貸業務范圍限制在本省，與對傳統小額貸款的規定相同。此后，互聯網小額貸款公司將不準利用各省的政策特點在不同省內開展業務。新規將跨省經營的網絡小貸的管理權限收歸至中，極大加強了對互聯網小貸業務的監管，避免在互聯網小貸公司在一省內扎堆聚集。

新規針對融資杠桿倍數提出了要求：網絡小貸的注冊資本不低于10億元，為一次性實繳貨幣資本。同時限制了互聯網小貸公司對外融資的額度，通過銀行借款、股東借款等非標準化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產的1倍；。這小貸公司通過提高融資杠桿，吸收大量資金進行放貸業務。同時，通過規定額度，防止了資產證券化這一金融工具被濫用，也相當于限制互聯網小貸公司對外融資的杠桿。為了保護廣大客戶的財產安全，降低融資風險，針對申請從事資產證券化業務的互聯網小貸公司，相關部門也將對其經營管理能力、風險控制能力進行評價。滿足相關資質的公司才可以從事相關融資業務，避免風控能力不足的公司進入資產證券化融資領域。

在監管新規中，尤其引人關注的是這條“在單筆聯合貸款中，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低于30%”。這條主要是針對互聯網小貸公司與銀行的聯合貸款出資比例做出限制。螞蟻集團與銀行聯合貸款業務規模非常大。此條規定，對螞蟻集團等互聯網小貸巨頭影響巨大。在新規發布之前，螞蟻集團在與銀行的聯合貸款中，自身只需要出1%到2%的資金，合作銀行出大多數資金。在計算收益，收取服務費時，卻是按整體貸款資金來計算。收益的大部分由互聯網小貸公司獲得，而出資巨大的銀行收益較少。新規規定同時對貸款金額做出限制使互聯網小額貸款回歸普惠金融的功能，避免盲目加大杠桿借貸成為野蠻擴張的工具。

監管與發展方向建議

在目前監管新規下，依靠傳統的資產證券化吸收資金，加大融資杠桿融入資金，利用各地域不同規定來開展業務，通過流量與銀行合作以小額資金聯合發放貸款的方式已經難以實施，更不符合在未來國內金融市場的發展方向。未來，互聯網小貸行業良性發展離不開科學的監管模式與的發展戰略。進一步加強對于互聯網小貸機構審慎監管，防止發生系統性風險由于互聯網小貸發展速度快，規模大，在監管時有必要進行全局調控，健全監管調節機制。細化評價標準，針對互聯網小貸公司的經營資質，貸款利率，貸款不良率等進行評估，并及時向社會進行公布。在互聯網小貸公司與銀行聯合貸款方面要進一步進行控制，限制小貸公司加大融資杠桿，并出臺文件詳細規定從事融資業務的條件，防止由于小貸公司出現財務困難引發的系統性風險。

進一步引導互聯網小貸回歸普惠金融的定位

互聯網小貸與傳統小貸相比具有便利性，分散性的特點，在新規出臺之前，由于互聯網小貸公司聯合銀行進行貸款業務，同時加大融資杠桿，互聯網小貸呈現貸款數額增加趨勢。在新規發布后，互聯網小貸公司的經營模式與資金來源發生改變，在這時，要引導互聯網小貸向小額，分散方向發展，針對農民低收入群體等普惠金融服務對象開展業務。這既符合監管新規，也有助于互聯網小貸良性發展，降低風險，服務于社會。

進一步加強同金融機構技術合作

在聯合貸款業務規定最低出資比例后，互聯網小貸公司與銀行的貸款業務合作方式急需轉型。以往的資金合作方式易引發系統性風險，而通過小貸公司與金融機構的技術性合作成為一種新的發展方向。互聯網小貸公司為金融機構提供信貸解決方案。小貸平臺相對于傳統金融機構具有科技強，用戶體驗好，產品創新快等特點。在技術方面，小貸公司可以自動識別單據，增加科技感，進行大數據分析協助金融機構進行風險控制，建立數據分析模型進行監控，為金融機構節約成本。通過技術合作，降低系統性風險，促進互聯網小貸公司良性發展。

（蘭州大學）（天津大學）

參考文獻：

[1]白鈺.互聯網金融背景下大學生分期購物的影響因素及風險控制[J].中國商論，2021（03）：25-26+29.

[2]張黎娜，王天晰，袁磊.網絡小貸業務發展路徑[J].中國金融，2020（16）：95-96.