政策性銀行投貸聯動機制改革分析

聶蕾奇

摘 要：政策性銀行投貸聯動業務的開展，需要樹立投貸聯動戰略意識，強化風險管控，積極建立風險管控機制，提升風險管理的精細化水平，加快推動金融改革進程，基于此，本文就政策性銀行投貸聯動機制相關內容進行闡述，分析政策性銀行投貸結合機制改革面臨的困境，具體探究政策性銀行投貸聯動機制改革路徑，旨在充分發揮政策性銀行宏觀政策調控作用，帶動社會經濟發展。

關鍵詞：政策性;銀行投貸;聯動機制;改革

就傳統的銀行信貸業務開展情況看，具有一定的風險容忍度，突出特點為“輕資產，高風險”，因此，為緩解銀行新增貸款和不良貸款余額上升問題，必須加快推動政策性銀行投貸聯動機制改革，聯動機制改革重點聚焦在監管機制、組織形式等方面，確保為實體經濟發展提供高質量的服務。

一、政策性銀行投貸聯動機制相關內容

基于投貸聯動機制背景和導向視角看，在互聯網金融快速發展下，壓縮了傳統銀行發展空間，驅動資本市場建立，為新經濟時代下銀行綜合經營水平提升提供助力，同時，銀行投貸聯動機制改革，是銀行業務轉型升級的有效路徑。就投貸聯動業務實質看，主要以股權+股債模式反應出來的，對銀行信貸相關的企業提供投資服務。在相關制度約束和規范下，銀行投貸業務活動的開展情況受限，例如，銀行被動持有的企業股權在法律處分期內的，經國務院批準的企業股權投資風險權重為400%，其他股權投資風險在1250%;另外，規定了銀行直接持有股權的需要經過嚴格的審批和監管，加劇了資本風險隱患，一定程度上影響到銀行貸款業務的開展。近年來，相關股權投資業務政策文件包容性更強，有政策性文件指出，要初始企業股權、債權相結合，聯合創業投資機構和股權投資機構，共同提供融資服務，進而實現投貸相結合的目標;相關政策文件對政策性銀行投貸聯動的內涵進一步地進行界定，重點引導和扶持商業銀行設立子公司，為相關企業提供金融服務，一定程度上是監管機構對銀行實施了開放性的政策，賦予銀行參與股權投資的權利。基于此，在監管政策逐步開放的前提下，為投貸聯動業務帶來了積極正面的影響，支持銀行參與投資業務，幫助銀行積累更多的業務經驗，整個改革過程，符合投貸聯動發展趨勢，拓寬了利潤考核空間，進一步推動銀行投貸聯動機制改革進程。

二、政策性銀行投貸結合機制改革面臨的困境

（一）股權投資資本大，投貸聯動業務持續性差

政策性銀行投貸扮演著重要角色，在普惠金融、服務實體經濟等方面，展現了顯著的優勢作用;然而受相關政策的制約，部分業務活動的開展面臨著一定的風險。相關研究表示，我國現階段只有國家開發銀行開展了專業的股權投資業務，因此，在和銀行投貸聯動模式構建過程中，對銀行資本管理模塊提出了更高層次的要求。對未設立投資子分公司的政策性銀行投貸聯動業務作出明確的規定，要求銀行在投資部分嚴格按照銀行資本管理相關規定執行（即400%和1250%）。政策性銀行聯動業務種類繁多，政策意圖明顯，資金數量大，投資期間長，收益性不高，尤其在銀行投貸業務規模不斷擴大的前提下，稀釋了銀行的資產，制約了相關業務發展的可持續性。

（二）風險管理意識薄弱

政策性銀行投貸聯動業務的開展，為不同發展階段的企業，提供了具有差異化的融資服務。就政策性銀行投貸聯動機制現狀看，受到傳統信貸風險框架的制約，一定程度上影響到銀行業務活動開展形式，制約銀行業務轉型升級。就銀行信貸估值情況看，主要是建立在當期現金流和抵押物價值衡量上的，若存在股權介入形式，一般是對高風險和高成長性的業務進行干預，對業務發展前景以及對業務開展過程中相關風險的識別和判斷，具有較高的風險容忍度。政策性銀行投資聯動業務起步較晚，在聯動機制改革過程中，業務意識弱化，缺乏一定的風險管控認知，制約了銀行內部組織控制[2]。基于此，政策性銀行投貸聯動機制改革，是金融改革的核心要素，通過加大風險管控，可實現各項業務可持續發展目標。

（三）投貸聯動機制改革制度相對落后，有待于進一步加快體系化建設

政策性銀行投貸聯動業務的開展，體現了普惠金融各項業務開展的執行效果。然而，在相關體制建設影響下，政策性銀行投貸聯動機制改革受到了一定的制約，面臨諸多的改革困境，包括投貸聯動機制改革制度相對落后等，難以推動投貸業務高質量開展。一方面，銀行未建立完善的、開放化的業務平臺，導致投貸聯動機制執行力不強，加之，政策性銀行缺乏專業的股權投資法律實體的支持，致使政策性銀行面臨著資金鏈斷裂、投貸聯動業務不可持續發展的困境;基于資金外部審批流程復雜，審批步驟繁瑣，因此，降低了投貸業務開展的實效性，難以滿足新經濟時代投貸聯動需求，最終制約了投貸業務開展，降低了業務活動質量，加劇了項目風險隱患。另一方面，投貸業務在實操環節中，可操作性欠佳，因為政策性銀行對外投資形式較為單一，難以發揮金融工具使用優勢，未能靈活性的使用利潤分享貸款，難以保證最終的項目收益，與客戶多元化投資需求相違背。另外，政策性銀行投貸聯動業務運營管理水平不高，在部門分工和職能界定上有待于進一步完善，銀行財務部門、法律部門等相關部門，難以提供專業化的管理保障服務和支持服務。

三、政策性銀行投貸聯動機制改革路徑

（一）推動銀行監管機制改革，制定完善的股權投資業務制度

基于我國未設立專門的政策性銀行法律法規規范，因此，降低了法律效力層級，致使政策性銀行面臨著多重監管等困境。基于此，相關立法部門，必須逐步完善立法層面，起草《政策性銀行法》《商業銀行法》等相關的法律法規，進而為政策性銀行投貸聯動機制改革提供法律支持和依據，明確相關的規定，確保投貸聯動業務開展的可行性和科學性;做大程度上幫助政策性銀行規避政策風險。同時，可創新銀行資本管理辦法，科學評估和計量銀行風險資產量，加強對投資風險的預見，通過建立完善的投貸業務監管機制，可切實保障投貸聯動業務落實到實處，進而構建有序、和諧的政策環境。

（二）成立專業化的投資子公司

相關國家通過設立專業化的投資子公司，拓展了投資聯動業務的開展范圍。因此，政策性銀行要想全面掌握子公司注資資本情況，可通過成立專業化投資子公司的形式，對風險進行測算和評估，進而降低銀行的資本壓力，增加銀行的資本總量，并在銀行投貸聯動規模不斷擴大情況下，實現投貸聯動業務目標。專業化投資子公司的成立，賦予其自主經營權，同時，自負盈虧;銀行對子公司股權投資業務實施全過程追蹤和跟進，不斷整合優質客戶資源，提高銀行經濟資本總量，提升銀行總體經營效果。基于監管機制制約下，專業化的投資子公司，在投資聯動業務開展過程中，運用了市場化募資手段，主要表現為發行債券、拓寬外部融資渠道等形式，增加資本量，進而實現降低銀行資本的占用率。

（三）成立投貸聯動委員會，構建投貸業務新格局

投貸聯動委員會的成立，直接關系到投貸聯動業務運營的協調性，因此，將投貸聯動委員會設定為政策性銀行投貸業務最高決策機構，主要負責業務聯動的落實和執行監管，積極提供多元金融服務，不斷拓寬投貸業務覆蓋范圍，并在此基礎上建立銀行內部保障機制，促使投貸業務相融合，進而形成優勢互補的局面。在政策性銀行投貸聯動機制改革過程中，必須參照國家宏觀政策，積極打造精品項目，構建多維度的投貸聯動模式，更好為實體經濟發展提供高質量的服務。

（四）建立健全完善的投貸風險管理體系

研究發現，股權投資業務風險較高，項目周期長，因此，通過投貸聯動機制的構建，可幫助政策性銀行規避信用風險和市場風險，加強對風險的治理，更好均衡股權投資和債權投資之間的關系，降低風險蔓延范圍，促進經濟發展。

四、結論

綜上所述，政策性銀行投貸聯動機制改革，要積極與時俱進，樹立新思維理念，明確投貸聯動目標，加強投貸聯動業務拓展思路的構建，積極踐行投貸聯動機制改革路線，確保發揮投貸聯動業務的優勢。

參考文獻：

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