投資者關(guān)系管理信息平臺建設(shè)的實踐與思考

高誠

【關(guān)鍵詞】投資者關(guān)系管理;信息平臺;信息資源;模塊化設(shè)計

【中圖分類號】F830 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）06-0109-03

0 引言

投資者關(guān)系管理（Investor Relations Management，簡稱IRM）是公司通過與資本市場溝通促進投資者對公司的了解和認同，實現(xiàn)公司價值最大化的戰(zhàn)略管理行為，是公司治理現(xiàn)代化的重要內(nèi)容[1-3]。良好的投資者關(guān)系有助于建立投資者對公司和管理層的信任和理解，維護公司的資本市場形象，降低融資成本，實現(xiàn)公司股東價值的最大化。隨著中國證券市場的不斷規(guī)范和發(fā)展，特別是近期，國務(wù)院出臺《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，對上市公司的投資者關(guān)系管理工作提出了更高的要求[4]。目前，國內(nèi)上市公司的投資者關(guān)系管理工作普遍存在內(nèi)部信息數(shù)據(jù)孤島、部門間共享通道堵塞、崗位職責和目標模糊、工作進度掌控手段缺失等問題[5]，其中缺乏有效的信息平臺支撐投資者關(guān)系管理工作是導致上述問題的主要原因。

中國石油化工集團有限公司（簡稱中國石化）上市20年來，堅持以人民為中心的發(fā)展思想，秉持對投資者高度負責的理念，堅持規(guī)范化、市場化、國際化發(fā)展方向，不斷完善投資者關(guān)系管理工作。因此，加強信息化技術(shù)在投資者關(guān)系管理工作的應(yīng)用，構(gòu)建高效的投資者關(guān)系管理信息平臺一直是中國石化推進“兩化融合”的重要內(nèi)容，也是公司提升現(xiàn)代化治理能力、深化市場化改革、打造世界領(lǐng)先潔凈能源化工公司的重要舉措。

1 投資者關(guān)系管理信息平臺建設(shè)的背景和意義

1.1 加強信息資源整合

投資者關(guān)系工作主要內(nèi)容是與境內(nèi)外投資者保持有效信息交流并提供服務(wù)，同時對外披露上市公司的公司治理、財務(wù)指標、生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)、資本支出計劃、資產(chǎn)狀況，以及和宏觀行業(yè)有關(guān)的信息。上述信息來自公司總部各管理部門、事業(yè)部、眾多下屬企業(yè)，以及各企業(yè)下屬的上中下游生產(chǎn)和銷售單位。目前，各類信息的收集通常采用Word文件、Excel表格等方式，通過公司內(nèi)部郵件或紙質(zhì)文件進行點對點的傳遞，大量信息資源未得到有效保存和利用。通過建立高效的投資者關(guān)系管理信息平臺，實現(xiàn)信息數(shù)據(jù)從多口徑、多版本、多終端分散式儲存到標準化的集中統(tǒng)一存放，強化數(shù)據(jù)的安全性，降低數(shù)據(jù)丟失、泄露的風險，同時有助于打通部門間的信息通道，奠定投資者關(guān)系管理工作信息數(shù)據(jù)的應(yīng)用基礎(chǔ)，并可借助平臺內(nèi)置的圖表工具，實現(xiàn)歷史大數(shù)據(jù)比對與分析，有效盤活海量的庫存數(shù)據(jù)、挖局數(shù)據(jù)內(nèi)涵，協(xié)助公司管理決策、提高綜合分析與應(yīng)用能力。

1.2 規(guī)范工作流程管理

本系統(tǒng)建設(shè)中，通過梳理和細化信息數(shù)據(jù)的填報、審核、查閱、披露、歸檔等流程，形成規(guī)范的流程細則，并將此操作流程細則固化到信息平臺中，明晰責任主體，達到管理規(guī)范化、操作流程化的目的。同時，基于細則的操作系統(tǒng)能夠方便平臺的使用者隨時調(diào)取、抽查、檢索相應(yīng)的數(shù)據(jù)信息，并隨時掌握所有入庫數(shù)據(jù)的歸屬部門和責任人，有助于加強對全周期工作流程的掌控，更有針對性、實效性地完成跨部門、跨專業(yè)信息數(shù)據(jù)的資源整合。

1.3 增強資本市場互動

相關(guān)實證案例顯示[6]，公司投資者關(guān)系人員與資本市場互動時回復(fù)的及時性、信息量及差異性與公司市值維護、股票流動性之間均存在正相關(guān)關(guān)系。通過建設(shè)投資者關(guān)系管理信息平臺，利用信息化手段可以提升與資本市場的互動溝通的質(zhì)量和效率，強化投資者關(guān)系工作成果;同時，利用資本市場窗口優(yōu)勢，為公司科學決策提供支持，建立起公司與資本市場的良性互動，提升公司市值和股票流動性。此外，該信息平臺提高對業(yè)績發(fā)布和路演即時信息數(shù)據(jù)支持的同時，還能進一步提升中國石化的對外形象，增強投資者信心。

2 信息平臺建設(shè)的策略和目標

2.1 平臺建設(shè)策略

平臺采用“分步分段”開發(fā)策略，根據(jù)業(yè)務(wù)需求的重要級、迫切性和實操性，梳理了優(yōu)先用于業(yè)績發(fā)布會的相關(guān)功能，以實現(xiàn)對當年度業(yè)績發(fā)布會的信息化支持工作，保障業(yè)績發(fā)布順利進行;后續(xù)再按計劃進行平臺功能的添加、升級、優(yōu)化和完善。系統(tǒng)平臺采用集中部署的方式，用戶可通過移動終端設(shè)備（Pad、手機）或個人計算機/工作站（Personal Computer，簡稱PC端）進行數(shù)據(jù)上傳、信息編輯和資料瀏覽。

同時，將“實用性、安全性和界面友好性”作為平臺全周期開發(fā)設(shè)計的原則。首先，實用性是指平臺開發(fā)建設(shè)過程中突出實用性原則，采用移動終端應(yīng)用程序（Application，App）的方式進行訪問，突破時間與空間的限制，將平臺的應(yīng)用場景最大化。其次，安全性是指對信息數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)的所有環(huán)節(jié)建立安全保護機制，形成閉環(huán)。App已經(jīng)通過中國石化信息系統(tǒng)漏洞掃描，從根源保證了系統(tǒng)的安全性;在數(shù)據(jù)源端搭建采用HTTPS協(xié)議（由SSL+HTTP協(xié)議構(gòu)建的可進行加密傳輸、身份認證的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議）的加密網(wǎng)頁，建立后臺管理員制度，對數(shù)據(jù)進行統(tǒng)一上傳、編輯和管理;同時，終端所有入庫數(shù)據(jù)集中存儲在中國石化的服務(wù)器中，并通過App內(nèi)置程序保護移動設(shè)備中已下載或已緩存的數(shù)據(jù)信息。最后，界面友好性是指充分考慮信息平臺的用戶和應(yīng)用場景，從人機交互、操作邏輯、界面美觀等方面重點進行了界面設(shè)計（User Interface，簡稱UI），使用戶能夠快速準確地獲取所需信息數(shù)據(jù)。

2.2 平臺建設(shè)目標

投資者關(guān)系管理信息平臺著眼于整個投資者關(guān)系各個節(jié)點的信息收集和信息共享，采用先進、安全的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)共享等技術(shù)對信息進行綜合處理、存儲和利用，為公司投資者關(guān)系工作人員提供資源整合、信息服務(wù)和決策支持，降低內(nèi)部工作成本。具體目標如下：提供合適的內(nèi)部信息環(huán)境，提高有關(guān)信息系統(tǒng)平臺的整體效率。實現(xiàn)投資者關(guān)系管理的信息共享，盡可能降低“長鞭效應(yīng)”[7]。減少無效、低效信息的重復(fù)傳遞，提高投資者關(guān)系工作的整體質(zhì)量。加強公司內(nèi)部部門之間的溝通，幫助建立合理的機制，使投資者關(guān)系工作效率最大化。

3 信息平臺的整體架構(gòu)和功能模塊

3.1 整體架構(gòu)

本文依據(jù)公司投資者關(guān)系管理工作的業(yè)務(wù)流程、關(guān)鍵節(jié)點、面向?qū)ο螅ú块T）、數(shù)據(jù)內(nèi)容、溝通方式5個維度建立了投資者關(guān)系管理平臺的整體架構(gòu)（如圖1所示）。其中，業(yè)務(wù)流程主要包括內(nèi)部信息數(shù)據(jù)的收集整理、公司信息的傳遞溝通、投資者信息的反饋傳達。關(guān)鍵節(jié)點主要包括信息收集節(jié)點、信息整理節(jié)點、信息傳遞溝通節(jié)點、信息反饋節(jié)點。面向?qū)ο螅ú块T）主要包括公司內(nèi)部的董事會、管理層、總部職能部門、各事業(yè)部、各下屬企業(yè)、投資者關(guān)系管理部門、機構(gòu)投資者、個人投資者、分析師、監(jiān)管機構(gòu)及財經(jīng)媒體等資本市場的參與主體。數(shù)據(jù)內(nèi)容主要包括公司戰(zhàn)略、行業(yè)趨勢、行業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況及公司治理情況等影響投資者投資決策的重大數(shù)據(jù)內(nèi)容。溝通方式則主要以定期報告、公告為主的法定信息披露和以業(yè)績發(fā)布、路演、反向路演、投資者會議、熱線電話、網(wǎng)絡(luò)溝通為主的雙向溝通方式。

依據(jù)上述5個維度，投資者關(guān)系管理平臺涵蓋了相關(guān)工作全生命周期的信息流轉(zhuǎn)，為該系統(tǒng)平臺成為今后投資者關(guān)系管理工作的有利工具奠定了堅實的基礎(chǔ)。

3.2 功能模塊

投資者關(guān)系管理平臺包含如下功能（如圖2所示）。

（1）平臺支撐環(huán)境。①操作系統(tǒng)。以目前公司建有的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和公文管理系統(tǒng)平臺（OA）為依托，由Windows或IOS等操作系統(tǒng)為上層的應(yīng)用服務(wù)提供支持。②數(shù)據(jù)庫。采用分類、統(tǒng)計、關(guān)聯(lián)、序列分析等數(shù)學過程，對從公司各部門收集提取的數(shù)據(jù)信息進行初步處理，形成統(tǒng)一格式、同一版本、平臺專有的數(shù)據(jù)庫。③應(yīng)用服務(wù)器。主要是對收集并處理得到的關(guān)于系統(tǒng)全局范圍的有關(guān)投資者關(guān)系管理工作相關(guān)的數(shù)據(jù)信息進行保存，方便在對用戶服務(wù)響應(yīng)處理時調(diào)用或者為信息的進一步整理分析提供決策支持。④網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器。平臺涉及大量的數(shù)據(jù)和信息，可借助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器來保證數(shù)據(jù)的有效傳輸和安全存儲。

（2）基礎(chǔ)應(yīng)用平臺。①信息數(shù)據(jù)錄入。方便系統(tǒng)收集、采錄外部數(shù)據(jù)和信息。②投資者畫像繪制。用于收集、儲存、整理公司投資者的關(guān)鍵信息，為服務(wù)應(yīng)用平臺的投資者畫像提供支撐。收集的信息主要包括基金名稱、投資風格、公司駐地、持倉水平、關(guān)注問題及基金經(jīng)理的個人愛好等關(guān)鍵信息。③用戶權(quán)限管理。管理用戶的權(quán)限，依據(jù)用戶的身份和應(yīng)用場景，賦予用戶不同的操作功能。④終端用戶服務(wù)。收集和發(fā)布數(shù)據(jù)信息，方便用戶獲得所需信息。⑤通用接口。提供對外的數(shù)據(jù)通用接口，使信息平臺擁有很強的擴展性。

（3）服務(wù)應(yīng)用平臺。①投資者畫像。用于對投資者信息進行管理，提供投資者關(guān)鍵信息的查詢和對比分析。②演講材料。用于演講材料（PPT、Excel、Word文檔等）和演示任務(wù)（個人瀏覽、投影展示等）的管理。③投資者交流。用于和投資者交流過程中，信息的快速查詢、關(guān)鍵問題的答復(fù)口徑、協(xié)同合作的即時溝通等。④財務(wù)與生產(chǎn)數(shù)據(jù)。采用“關(guān)鍵詞”方法存儲財務(wù)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)，用戶可通過Quick Call（關(guān)鍵詞檢索）獲得最新的財務(wù)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)及環(huán)比、同比分析。

4 結(jié)論

基于投資者關(guān)系管理工作的系統(tǒng)平臺使得公司投資者關(guān)系管理部門能與公司管理層、公司各部門（單位）、資本市場投資者、分析師和監(jiān)管機構(gòu)建立起密切聯(lián)系，優(yōu)化了投資者關(guān)系管理的工作流程，使全周期的工作流程保持最大化的信息共享，變沉淀數(shù)據(jù)為企業(yè)資源的一部分，同時將資本市場信息變?yōu)槠髽I(yè)資源的一部分，為我國上市公司投資者關(guān)系管理工作的規(guī)范化、市場化、國際化、現(xiàn)代化、信息化的建設(shè)提供理論與實踐的參考和借鑒。

參 考 文 獻

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