新疆民營企業融資困境及對策

何海瑞

【關鍵詞】新疆;民營企業;融資困境;融資對策

【中圖分類號】F270 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）06-0117-03

1 新疆民營企業概述

1.1 新疆民營企業的經營現狀

新疆的經濟發展與新疆的民營企業有著十分重要的聯系，新疆民營企業的發展始于1978年改革開放后。40多年來，新疆民營企業的數量由少變多，規模由小變大，如今新疆的民營企業涉及領域廣泛，解決了大量的就業問題，新時代新疆民營企業對新疆經濟發展的重要性愈發突出。目前，新疆注冊資本在億元以上的民營企業有60多家，民營企業的集團公司有110多家。這些民營企業的注冊資金約800億元，從業人員近70萬人。這樣的企業結構在全國范圍內都是首屈一指的。隨著“絲綢之路經濟帶”的發展，新疆的經濟結構已發生了很大的轉變，從單一的國有經濟轉變為多種經濟共存、共同發展的經濟形式。國有經濟和民營經濟之間相互關聯、相互交織，二者的共同發展使其優勢形成互補。新疆的民營企業在促進新疆經濟發展、解決就業問題及擴張市場方面展現出較強的生命力。

1.2 民營企業的融資渠道

通常，民營企業資金的來源可以分為內部資金來源和外部資金來源。企業所有者的投資與企業創造收益的再投資是企業內部資金主要來源。企業一開始經營的資金主要是來自企業出資人的原始出資。在企業的實際經營中，資金以各種方式投入運作，使得資金在運作的過程中得以增加，增加的這部分資金就構成企業的盈利所得。在資金的分配過程中，未分配利潤將會被作為企業的留存收益計入所有者權益，從而參與企業下一輪的生產過程。實際上，在企業實際經營的過程中，企業的投資者也有可能增加資金的投入，而這些行為的發生都會使企業中所有者權益部分增加。

外部資金的來源是指企業從企業主投資及收益再投資以外的方式獲得的資金。銀行貸款、金融機構的融資及企業引入新投資者所帶來的資金都是外部資金的來源，方式非常多。由于外部資金來源廣泛，資金來源豐富，效率高，所以外部資金來源可以為企業提供更多的資金，從而促進企業的發展。但外部途徑具有融資成本高、金融機構融資準入門檻較高等缺陷。當企業發展到一定程度后，企業的外部資金來源就成為主要的資金來源方式，能為企業發展提供必不可少的資金支持。由此，民營企業目前的融資途徑選擇主要是外部資金。

2 新疆民營企業融資困境分析

發達國家經濟發展起步較早，經濟體系較完善，相關的法律法規體系也較完善，銀行和金融機構與企業呈同步良性發展態勢。與發達國家相比，我國目前經濟的發展受多種因素的制約，使得民營企業的發展較為困難，受金融危機的影響，我國民營企業所面臨的挑戰更加嚴峻，并且在一定程度上加劇了融資難問題[2]。銀行及金融機構信貸成本高及民營企業自身實力、信譽較低等是造成民營企業融資難的主要原因。目前的情況是民營企業想要銀行和金融機構降低信貸門檻和拓寬信貸渠道，而銀行和金融機構則認為民營企業應增強自身實力和提高信譽，進而增強市場競爭力獲得貸款。綜上分析，新疆民營企業融資難問題產生的原因主要有以下4個。

2.1 新疆民營企業的整體素質不高

民營企業一開始運營的主要資金來源為內部資金，投資者投入資金數額較低，使得民營企業的資金實力較弱，在開始發展時就受到限制，從而難以提高企業的信息化和科技化水平，導致民營企業生產出來的產品市場競爭力較低。同時，由于經營具有局限性，因此民營企業過于依賴單一客戶的支持，抗風險能力較弱。由于初始資金數額較低，產品的競爭力較差，企業的利潤額單薄，因此沒有更多的資金任用具有較高專業素質的人員管理企業。這些問題會在一定程度上增加銀行這類金融體系的信貸危機，企業的信譽也普遍不高。民營企業的初始資金較少使得企業的規模較小，在信貸過程中，無法提供一定的固定資產抵押，即使有固定資產抵押給銀行或金融機構，但是民營企業在經營過程中如果出現問題，就很可能無法還本付息，這更加增大了資金提供方的風險，這時如果銀行抵押實現時，民營企業就會停產或者破產。

2.2 地理因素導致西部地區融資難

新疆處于我國的西部地區，這也在一定程度導致融資困難的問題。從我國企業的區域分布情況來看，多半以上的民營企業聚集在發展前景更好的東部地區，我國西部地區企業的絕對數或者相對數均低于東部地區，企業的數量也呈現從東向西遞減的趨勢。西部地區企業的數量不但相對東部地區少，競爭力也沒有東部地區強，而且經濟效益相比東部地區的企業也較低。2017年，我國東部地區的GDP占全國的79%，西部地區僅占全國的21%。由于東部地區有其獨有的地域優勢和政策優勢，因此吸引了全國近80%的外商投資額。由此可見，地理因素導致的企業發展差異是不能忽視的。

2.3 金融體系因素

金融體系把為經濟體服務作為根本任務，通過對資金的融通配置等加快資金的流通。金融體系可劃分為資本市場體系與信貸體系。在我國，由商業銀行、金融機構及信用社等組成規模巨大的信貸體系，但是在市場劃分中，如此龐大的信貸體系大部分卻被大型的幾家國有商業銀行占有。因此，對于一般的國有大型商業銀行來說，地方性的國有企業和地方性的大型企業的授信額度占據其貸款總額度的90%左右。這一數字對那些信用社與地方性商業銀行，尤其是致力于民營企業發展的金融機構來說，融資能力十分有限。由于在數量上具有一定的缺口，所以在規模和質量方面都不能適應市場的發展。與傳統的信貸體系相比，資本市場具有融資能力強的特點，并且企業的利息負擔較輕，對于投資者來說，穩定的投資收益才是他們首要考慮的問題。

2.4 宏觀政策因素

從宏觀經濟政策的角度看，我國目前還未形成一套完整的體系和健全的制度。一方面，信貸方面存在擔保體系不健全的缺陷，使得抵押貸款成為民營企業的共性問題。銀行等金融機構從防范風險的角度出發，要求民營企業必須有一定的抵押物才能獲得貸款，而民營企業能夠作為銀行抵押物的固定資產太少。民營企業處于發展上升期時，對于資金的需求量是巨大的，但由于抵押物尚未達到銀行規定的要求，使得大部分民營企業達不到銀行借款的標準。另一方面，銀行出于防范風險考慮，對民營企業信貸的準入門檻設定較高也加大了民營企業借貸的困難。銀行把建立風險制約機制作為體制改革的重點，這一體制改革使得銀行為了更好地規避風險，只能提高對民營企業的貸款標準。同時，由于政府部門對于民營企業的扶持機制不夠完善，相關的政策、法律法規建設也存在一定的問題，因此造成民營企業的發展更具艱難性。

3 解決新疆民營企業融資難問題的對策

3.1 增強新疆民營企業自身的實力

新疆民營企業應把提高自身實力作為重點進行改革。首先，提高民營企業經營管理者的專業水平。若經營管理者擁有較高的專業素質，他經營和管理的企業就能在變化萬千的市場中從容地面對挑戰，更好地在競爭激烈的市場中實現健康發展。其次，規范財務管理體系，民營企業應從增加財務報表的真實性、透明性等出發，從根本上解決財務報表失真的問題。民營企業想要更好地發展，必須致力于完善企業的會計制度，并且定期組織企業的財務人員進行培訓和學習，不斷提高財務人員的專業素養。同時，企業應制定一套適合自身特點的制度，用制度要求和規范員工的行為。最后，增強信用意識，提升企業信譽度。一方面，企業應增強信用意識，用制度約束員工的行為，進而提高自身的信用度。另一方面，民營企業應致力于尋找有效提高企業信譽的方式、方法，并積極參加銀行的信用評級。同時，民營企業可以積極尋求與優質企業合作，并注意與銀行、金融機構保持密切聯系。

3.2 處理好政企關系

地理因素作為一個無法改變的影響因素，需要企業積極探索和尋找應對方法。對于新疆的民營企業來說，企業數量少、競爭力比東部地區的企業弱，而且交通不發達，影響了外部投資。這些問題都是地理因素導致的困境，要想彌補地理因素帶來的劣勢，需要新疆的民營企業處理好與政府的關系。政府可以幫助企業拓寬融資渠道，在全社會構建良好的融資環境，從而緩解新疆民營企業融資難的困境。

3.3 促進金融體系健康發展

第一，鼓勵私募基金的發展。對于經濟體系較為健全的發達國家來說，私募基金是支持民營企業發展最重要的一種融資方式。私募基金在民營企業發展初期進入企業，通過增加資本的方式得到企業的原始股權，經過企業一系列的資金運作，而后將投資企業上市或者被并購等作為獲利手段退出企業。私募基金對于民營企業的發展具有不可小覷的作用。在此過程中，政府要加強對私募基金的管理，做好監督者與執行者，從而使我國的經濟發展良性有序，切實解決民營企業融資難的問題。

第二，改善融資環境。我們可以借助經濟體系較為健全國家的經驗，例如美國的民營企業解決融資問題主要依靠國內完善的法律法規體系，美國作為世界上最早制定中小企業法律法規的國家，隨著社會變遷和經濟發展，法律法規得以不斷健全，使得民營企業在發展過程中的任何階段都有法可依。我國應不斷完善與民營企業發展相關的法律法規，立足于企業的發展，為民營企業的健康發展保駕護航。

3.4 宏觀政策因素對策

第一，拓寬融資渠道，為新疆民營企業融資“開源”[3]。處于發展時期的民營企業，單純的資本投資如原始積累、民間借貸及融資等，已經不能滿足其資本需求。因此，民營企業要積極拓展新的融資渠道，滿足自身的資金需求，而政府在幫助民營企業拓寬融資渠道過程中的作用不容小覷。在我國國民經濟的發展過程中，政府對于經濟增長具有重要的引導作用，因此政府應該充分發揮自身的職能作用，給予民營企業融資大力支持，不斷健全法律法規，確保融資程序公正、公開，保護民營企業的權益。拓寬融資渠道方法有發展風險投資，鼓勵有條件的民營企業到境外融資，引導和規范民間金融發展，以及完善融資服務體系。

第二，完善融資配套服務體系，為融資提供保障。企業的信用評級體系和信用擔保體系可以改善銀企關系，同時可以讓民營企業順利進入資本市場。因此，完善的信用評估體系和信用擔保體系能夠為企業的融資提供基本保障。要完善融資服務體系，就要健全社會信用管理體系，加強信用監管力度，并建立失信懲罰機制和民營企業的信用評級制度及社會擔保體系。

參 考 文 獻

[1]聶華.我國民營企業融資困境分析[J].對外經貿，2016

（11）：101-103.

[2]張健.中小型民營企業融資困境及對策[J].長春師范大學學報，2015（5）：27-29.

[3]江飛.民營企業的融資困境與出路[D].長沙：湖南師范大學，2009：19-20.