我國民營企業融資現狀及對策研究

謝文娟

【摘 要】民營經濟是我國國民經濟的重要組成部分，自改革開放以來，民營經濟一直蓬勃發展，有效地激活了市場中的競爭，并且在調整產業結構、推動經濟增長、增加就業機會、創新科技成果等方面發揮著重要的作用。但是，融資難、融資成本高的問題一直困擾著民營企業，是制約民營企業進一步發展的重要因素。文章從民營企業實際運營的視角出發，分別從政府、金融機構、民營企業等方面分析了現階段我國民營企業的融資現狀，深入剖析了現狀背后的原因，然后針對上述問題相應地提出解決民營企業融資問題的對策。

【關鍵詞】民營企業;融資現狀;對策

【中圖分類號】F270 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）06-0140-03

1 我國民營企業融資現狀

1.1 政府扶持的宏觀引領不到位

1.1.1 融資環境不平等

我國的經濟特色使得國有企業較民營企業有天然的融資優勢，即使早在1988年，我國政府就明確指出非公有制經濟是我國社會主義經濟中重要的組成部分，但是在向國有銀行借款時，民營企業仍會受到較多的限制。

1.1.2 政府職能的缺失

（1）擔保機制不完善。我國民營企業融資多以銀行貸款的方式為主，但是銀行為了降低風險，在企業向銀行貸款時需要企業提供一定的擔保，雖然早在1992年就有了擔保機構，但是擔保機構成立以來卻還未能很好地為企業融資提供幫助，這其中的原因之一就是缺乏政府的統一管理。有的擔保機構甚至要求企業提供反擔保，以降低自身的風險，使實物資產匱乏的民營企業陷入“缺少抵押物—無法獲得擔保—融不到資金—資本匱乏”的惡性循環當中[1]。

（2）政府對民營企業的政策支持未落實到位。我國在扶持民營企業融資方面雖然已經出臺了一些政策，但是更多政策支持還停留在表面，并沒有落到實處，或是在實際操作中存在許多問題，未能切實解決民營企業的融資難題。

1.2 銀行信貸市場的制約

1.2.1 信貸管理存在缺陷

銀行在對民營企業放貸時，通常采用與國有企業相同的考核機制，缺乏針對民營企業的考核機制。因此，民營企業在行業風險預測環節容易被銀行拒絕貸款。此外，由于民營企業大多無法提供連續且完整的信用記錄，加之近年借貸違約率的不斷上升，銀行對民營企業一般采用抵押貸款方式，而大多民營企業資產匱乏，無法提供符合條件的抵押物，因此造成民營企業信用、抵押貸款都達不到銀行放貸條件的尷尬局面。

1.2.2 考核機制不健全

因為民營企業具有貸款數額小、頻率高的特點，所以銀行的信貸工作人員要付出更多的時間與精力做事前調查與事后監督，相較于國有企業，加大了信貸人員的工作量，而銀行信貸人員的績效考核標準通常以攬存量為指標，工作量常常是被忽略的，因此嚴重打擊了信貸人員對民營企業放貸的積極性。此外，民營企業違約風險較高，信貸人員在規定的時間內收回本息的概率小，增加了被處罰的可能性。考慮到這樣高風險、低收益的交易，信貸人員自然會將目光偏向國有企業。

1.2.3 缺乏專門為民營企業服務的地方性金融機構

現行的地方性金融機構主要是大型商業銀行的分支機構和農村信用社，分支機構在放貸權限上受到上層的管制，同時農村信用社面向的服務主體是“三農”，兩者對民營企業的支持力度都不大。即使一些有一定規模的民生銀行將75%以上的對公貸款用于支持民營企業發展，但是其對公貸款的總規模相較于其他大型金融機構來說就是九牛一毛。

1.3 民營企業自身存在局限性

1.3.1 企業制度不健全

民營企業成立初期，多采用“夫妻店式、家族式”的經營模式，所有權與經營權未分離，并且企業內部財務管理混亂，決策方法不科學，財務制度不健全、不透明，企業的制度存在諸多問題。

1.3.2 企業資源匱乏

（1）民營企業人力資源匱乏，并且大多數民營企業的人力資源部門還在沿用傳統的考核及招聘方式，缺乏創新，對提高現有員工的能力也不重視，缺乏相應的激勵機制，未能充分調動員工工作的積極性。

（2）民營企業缺乏技術創新。雖然我國70%以上的技術創新源自民營企業，但是這70%的新技術大多來自大企業。大多數中小民營企業對研發新技術的意識不強，對科學技術含量較高的領域不敢涉足[2]。而且，民營企業不注重對知識產權的保護，減少了新技術為企業帶來的收益，在一定程度上打擊了企業再次創新的信心與動力。

1.3.3 企業的信用不高

民營企業普遍不注重信用建設，在融資過程中常常存在信用缺失的情況。這些問題嚴重影響民營企業的形象，惡化了信貸環境，成為制約企業發展的關鍵因素。

1.4 民營企業融資渠道單一

造成民營企業融資渠道過窄的原因如下：首先，企業內源融資的規模很難得到擴張，直接融資的準入門檻又太高。其次，創新板僅針對高科技企業，無法解決大多數民營企業的融資問題。最后，民間借貸利息高、風險高、民間借貸融資渠道也不暢通。融資渠道過窄加劇了民營企業的融資困境。

2 解決我國民營企業融資問題的對策

2.1 充分發揮政府對民營企業的扶持作用

2.1.1 營造良好的融資環境

政府作為連接企業與銀行的橋梁，應該消除所有制的歧視，創新所有制觀念，使民營經濟與國有經濟具有相同的社會地位，還應積極推出相應的政策，最大限度地消除銀行對民營企業的信貸歧視，營造良好的融資環境。

2.1.2 充分發揮政府職能，切實服務民營企業

（1）強化擔保機構的管理。由于民營企業自身的情況很難達到擔保機構及銀行提供貸款的標準，因此政府的幫助對于民營企業來說十分關鍵。第一，要加大政府的補償力度，對于擔保機構在為民營企業提供擔保的過程中產生的損失，政府可以考慮給予相應的補償，激發擔保機構服務民營企業的動力[3]。第二，政府可以為達到一定要求的企業提供政府擔保，但是要做好事后監督，確保資金的合理使用。

（2）落實對民營企業的政策支持。第一，完善與民營企業融資相關的法律法規，讓民營企業在融資過程中有法可依，做到政策背后有相關法律法規的支持。第二，加大減稅降費的力度，減輕民營企業的負擔。第三，要做好政策效果反饋工作，政府應該安排專門的人員做好政策實施后的落實與評價工作，確保企業都能夠享受到政策，同時檢驗政策的實施效果，對效果不佳的政策進行及時的調整。

2.2 完善以銀行為主的信貸市場

2.2.1 改善商業銀行的貸款機制

（1）首先，要改革現有的銀行信貸機制，設立專門服務民營企業的部門，簡化審批流程，加快審核速度，盡早滿足民營企業的需要。其次，適當將放貸權力下放基層，既可以提高貸款效率，又可以調動基層的積極性。

（2）建立民營企業信用評估系統，將大數據、人工智能等高科技應用于信用評估系統的建設，將企業歷年的納稅情況、信貸記錄、合同違約率、違法造假情況等信息聯通，提高企業的透明度，甄別出守信和失信企業。

（3）完善抵押機制。商業銀行可根據不同的企業類型，分別設立不同的抵押機制，銀行可將民營企業的無形資產、生產能力、現金流等納入可抵押范圍，在降低風險的同時，更好地服務民營企業。在此基礎上，金融機構要盡快制定符合民營企業特征和專門針對民營企業的考核機制，在保證質量的前提下，提高考核的通過率。

2.2.2 改善銀行貸款人員的服務

金融機構應該配備專門服務民營企業的信貸人員，增強信貸人員的判斷能力與專業能力，使其能夠對提出貸款需求的民營企業的狀況做出正確的判斷。此外，針對信貸人員也要出臺相應的激勵措施，例如在績效考核時將貸款企業的數量與次數考慮在內，將信貸人員的服務態度及工作量作為考核的指標。對于風險損失，要結合信貸人員的盡職情況和損失大小做相應的調整，減小信貸人員向民營企業放貸的壓力，增加信貸人員服務民營企業的積極性。

2.2.3 支持地方中小銀行發展

我國現在的地方中小銀行的數量與民營企業的融資需求明顯不匹配。要想解決這類問題，可以鼓勵建立民間金融機構，吸收民間資本，形成專門為民營企業服務的金融機構，但建立地方中小銀行的同時要注意開放利率，推出有吸引力的金融商品，只有這樣，才能更多地吸收民間資本。此外，各大商業銀行應該將權利適當下放分支機構，減少審批上報的流程，提高貸款效率。

2.3 提高民營企業的自身素質

2.3.1 加強企業制度建設

一方面，民營企業應建立明確的、日益開放的產權結構，開放股本，吸收社會資金，同時提高管理層對內控的認識程度，全面進行企業內部控制規范化建設;此外，應積極引入專業的管理團隊或者聘請職業經理人，優化企業的管理結構，提高經營效率。另一方面，應根據相關法律法規及會計準則的規定，建立一套完整合理的財務管理制度，同時建立內部審計部門，保證其獨立性，并將內部控制規范納入會計人員等專業人員的繼續教育范圍，提高企業財務人員的專業能力，提高企業財務信息的公開度與透明度。

2.3.2 優化企業資源

首先，民營企業應注重人才培養，合理優化人力資源配置，提前規劃年度招聘計劃，主動引進人才，避免家族成員過多，并積極創造員工參與行業論壇及技能培訓的機會，給新員工盡早賦能，給老員工提高素質。其次，民營企業要注重新技術開發，激發企業管理人員和研發人員的創造力。再次，民營企業應及時關注新技術的相關信息，引入國內外先進前沿技術，增加與大企業合作、學習、交流的機會。最后，民營企業要注重知識產權的保護，及時為新技術申請專利。企業也可以將創新出的技術作為商品，允許支付使用費的企業運用本企業的新技術，拓寬企業的資金來源渠道。

2.3.3 提升企業信譽

信用是企業的無形資產，所以民營企業內部建立信用管理部門十分必要。首先，民營企業應該在企業內部設立專門的信用管理部門，并且配備專職人員，對企業成員進行法律法規的宣傳與培訓，并制定信用政策及管理辦法，嚴格管理及監督本企業的信用關系[4]。其次，企業應在法律規定的范圍內建立與企業自身相匹配的信用標準體系、評價體系及風險防范體系，并且落實到企業的日常經營與管理中。

2.4 探索多樣化融資渠道

2.4.1 優化多層次股權市場

首先，要適當降低中小板和創業板的市場準入標準，讓更多有發展潛力的民營企業進入此融資領域。要疏通各層次股權市場之間的銜接互通機制，建立包含多層次的轉板機制，增加民營企業融資的靈活性[5]。其次，要加快科創板的建設，為更多的處于發展初期的高新技術企業和科創型企業創造上市的機會，緩解高新技術型、科創型民營企業的融資困境。

2.4.2 健全多元化債券市場

我國民營企業很難達到發行債券的基本條件。因此，拓展新的擔保方式對民營企業融資十分必要，對此可以實施債券償還準備金制度，創新抵押物，將企業的專利、技術等納入其中;還可以創新融資債券，針對民營企業的特點，允許企業發行一些短期、數量小且容易退出的債券，拓寬民營企業的融資渠道。

2.4.3 引導民間資本規范化的進入企業融資領域

規范民間借貸，民間借貸要積極主動地接受金融相關法律法規道德約束和監管，推動民間資本積極地進入正規金融投資領域，將民間借貸推向“陽光化”。值得注意的是，民間借貸與民營企業一樣都存在一定的信用風險，容易出現吸收公眾存款等欺詐問題。因此，必須規范民間借貸的利潤空間，建立完善的監督體系和風險防控體系，引導民間借貸的合規經營。

3 結論

民營企業是我國國民經濟的重要參與者，融資問題不僅阻礙了其發展，也阻礙了我國經濟的發展。要想解決此問題，需要社會各方的共同努力，找到能夠改善民營企業融資現狀的有效方法，爭取早日使民營企業走上良性循環的發展之路。

參 考 文 獻

[1]張翼飛.淺談中小民營企業融資困境及對策[J].現代商業，2019（24）：148-149.

[2]代桂霞，張穆心.民營企業融資問題探討[J].經濟研究導刊，2019（23）：117-118.

[3]秦鵬.民營企業融資約束緩解探究[D].保定：河北金融學院，2019.

[4]蔣凡.民營企業融資困境及其對策分析[D].貴陽：貴州大學，2019.

[5]賴行健.當前民營企業融資難現狀、成因與對策[J].中國經貿導刊（中），2019（5）：62-63.