國有四大銀行半年報讓利信息披露質量探析

馬元駒 李曉冬

【摘要】銀行等金融機構讓利1.5萬億元的政策因數額之大備受各方關注， 基于此， 對國有四大行半年報披露的讓利信息進行專項分析， 發現該信息未能及時、充分地列示與披露， 只是散見于半年報的定性描述中， 缺乏定量的數據支撐。 為此， 從重要性和及時性兩個角度解讀銀行披露讓利信息的質量， 總結得出國有四大行半年報披露讓利信息的質量不符合會計信息披露的重要性和及時性原則。 建議更新核算觀念， 改變慣性思維， 并在半年報中以定性和定量相結合的方式及時、充分地披露讓利信息， 從而增強半年報信息的重要性、決策相關性和有用性， 提高半年報讓利信息披露質量。

【關鍵詞】國有四大行;讓利;半年報;信息披露;重要性;及時性

【中圖分類號】 F231.5? ? ?【文獻標識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2021）13-0018-10

一、研究背景與問題的提出

新冠肺炎疫情的發生極大地影響了企業的經濟活動， 使大量企業面臨資金周轉困難、供應鏈和資金鏈隨時斷裂的經營和財務風險， 尤其是對于規模較小、盈利能力較差和抗風險能力較弱的中小微企業。 在這一背景下， 我國在降低企業融資成本、減輕企業還本付息壓力、減免企業稅費并維持企業資金鏈接續、嚴防資金鏈斷裂等保企、穩企方面綜合使用了一攬子財政和貨幣政策工具。 2020年《政府工作報告》指出， 要“強化對穩企業的金融支持， 鼓勵銀行合理讓利， 一定要讓綜合融資成本明顯下降”。 2020年6月， 國常會指出， 要“抓住合理讓利這個關鍵， 進一步通過引導貸款利率和債券利率下行、發放優惠利率貸款、實施中小微企業貸款延期還本付息、支持發放小微企業無擔保信用貸款、減少銀行收費等一系列政策， 推動金融系統全年向各類企業合理讓利1.5萬億元”。

2021年《政府工作報告》同樣指出， 要“保持宏觀政策連續性、穩定性、可持續性， 宏觀政策要繼續為市場主體紓困， 不急轉彎。 延續普惠小微企業貸款延期還本付息政策， 適當降低小微企業支付手續費， 推動實際貸款利率進一步降低， 繼續引導金融系統向實體經濟讓利”。 可見， 要求銀行等金融系統合理讓利實體經濟是疫情期間國家采取的降低企業貸款利率、切實減輕企業成本負擔等保企、穩企的重要舉措。

銀行等金融系統讓利1.5萬億元并不是一個小數目。 從金融業數據來看， 截止到2019年年末， 金融系統、銀行業、商業銀行、上市銀行和國有四大行（中國建設銀行、中國銀行、中國工商銀行和中國農業銀行）累計實現凈利潤分別為2.9萬億元、2.63萬億元①、1.99萬億元②、1.7萬億元和0.997萬億元③， 1.5萬億元占金融系統、銀行業、商業銀行和上市銀行凈利潤的比重分別為52%、57%、75%和88%， 是國有四大行凈利潤的1.5倍。 2019年我國全部A股上市公司累計實現凈利潤4.12萬億元， 其中， 金融類上市公司2.14萬億元， 非金融類上市公司1.98萬億元， 而讓利1.5萬億元相當于金融類上市公司凈利潤的70.09%、凈利潤最高的前165家非金融類上市公司的凈利潤之和④。

此外， “中國有6億中低收入及以下人群， 他們平均每個月的收入也就1000元左右”⑤， 如果按每人每月工資1000元計算， 1.5萬億元相當于1.5億人10個月的工資收入。 綜合上述分析不難發現， 金融系統讓利1.5萬億元數額巨大， 受到了各利益相關者包括政府、各類企業尤其是中小微企業、股東、銀行債權人、管理層以及社會公眾等的高度關注。

自國常會提出銀行等金融系統讓利1.5萬億元的要求以來， 各個銀行響應號召， 積極地落實這項工作。 從媒體報道和銀行半年報來看， 這項工作在有序地向前推進， 取得了重要進展。 作為承擔讓利的主體——商業銀行， 特別是國有四大行的讓利情況如何？ 是否完成了全年讓利目標？ 如果沒有完成還要作出多大努力？對這些公眾關心的重要信息及時、充分而簡明易懂地進行披露， 既是滿足包括商業銀行利益相關者在內的社會公眾知情權的需要， 也是商業銀行對外披露自身履行社會責任應盡的義務。 遺憾的是， 對于包括半年報在內的銀行定期報告能否充分披露與傳遞出讓利信息這一重要問題還沒有引起學界足夠的重視， 對半年報等定期報告的基本信息披露與傳遞功能尚缺乏足夠的理性認識， 研究文獻也十分少見。 為此， 本文以國有四大行半年報為例， 通過對其披露的讓利信息進行專項分析， 從重要性和及時性兩個角度解讀銀行讓利信息披露的質量狀況， 分析存在的問題并探討改善的辦法， 為使半年報等定期報告真正具有充分披露和傳遞報告期信息的基本功能奠定基礎。

二、國有四大行半年報披露讓利信息的實踐與理論依據

財務報告是企業對報告期內的生產經營和財務狀況等信息正式而詳細的披露， 其中， 財務報表是財務報告的核心， 是信息有效傳遞和溝通的重要載體， 反映了企業在一定時期內的財務狀況、經營成果和現金流量， 是利益相關者了解企業整體情況的最主要渠道。 1.5萬億元的讓利信息在銀行財務報告中是如何體現的？實際上， 金融機構主要通過降低利率、直達貨幣政策工具和減少收費三種途徑實現讓利⑥。 其中， 降低利率和直達貨幣政策工具（本文僅指對普惠小微企業延期還本付息、應延盡延部分）會負向影響利息收入， 減少收費基本上對應的是非利息收入中的手續費及傭金收入， 這三種讓利方式都會影響銀行等金融機構的收入， 進而影響利潤。 可見， 讓利1.5萬億元并不是直接抵減凈利潤， 而是首先反映在營業收入上， 因此， 銀行等金融機構披露讓利信息對報告使用者的相關決策非常重要。 為此， 本文從實踐和理論兩個層面對銀行披露讓利信息的依據進行剖析。

（一）實踐層面

通過對國有四大行2020年上半年讓利額與利潤表項目占2019年營業收入的比重進行比較， 揭示讓利信息的重要性， 進而從實踐層面提供銀行半年報應對讓利信息予以單獨披露的證據。 為此， 首先需大致測算國有四大行2020年上半年應該讓利多少， 然后再計算讓利比重并進行比較。

1. 國有四大行上半年讓利額的測算。 為了相互印證， 本文從資產占比和凈利潤占比兩個維度大致測算了國有四大行上半年的讓利額。 截至2019年年末， 金融業的資產和凈利潤分別為318.69萬億元和2.9萬億元， 國有四大行的資產和凈利潤分別為103.2萬億元和0.997萬億元， 具體統計結果如表1所示。

由表1可知， 國有四大行資產和凈利潤占金融業資產和凈利潤的比重分別為32.38%和34.38%， 如果按照資產和凈利潤占比分別計算1.5萬億元的讓利額， 2020年國有四大行讓利額至少應該達到0.4857萬億元或0.5157萬億元， 因為兩者數額接近， 相差不大， 故本文僅按照資產占比口徑來測算四大行應承擔的讓利額。 如果大致以上下半年均攤讓利額來分析， 則上半年國有四大行讓利約為2428.5億元。

由表2可知， 國有四大行的資產占資產總和的比例分別為24.65%、22.06%、29.18%和24.11%， 2020年上半年國有四大行應承擔的讓利額分別為598.6億元、536億元、708.6億元和585.5億元， 同時， 國有四大行應承擔的讓利額占2019年營業收入的比重分別為8.48%、9.76%、8.29%和9.34%。

2. 國有四大行讓利額和利潤表項目占營業收入比重的比較。 本文分別計算了國有四大行利潤表項目占2019年營業收入的比重并與讓利額占比作了對比分析， 具體如表3所示。

由上文表2可知， 國有四大行讓利額占2019年營業收入比重的平均值為8.97%⑦， 從對表3各項目占比的對比分析發現， 如果把銀行讓利作為利潤表的一個項目列示， 則讓利額占營業收入的比重顯著高于利潤表中絕大部分項目的占比， 具體來看：

中國建設銀行： 讓利額所占比重（8.48%）遠遠高于利潤表中的稅金及附加（0.42%）、其他資產減值損失（0.03%）、其他業務成本（4.18%）、營業外收支凈額（0.01%）和所得稅費用（4.22%）。

中國銀行： 讓利額所占比重（9.76%）遠遠高于利潤表中的所得稅費用（3.97%）， 并且已經超過手續費及傭金凈收入（9.16%）。

中國工商銀行： 讓利額所占比重（8.29%）遠遠高于利潤表中的稅金及附加（0.51%）、其他業務成本（5.44%）、營業外收支凈額（0.02%）和所得稅費用（4.63%）。

中國農業銀行： 讓利額所占比重（9.34%）遠遠高于利潤表中的其他非利息收入（4.45%）、稅金及附加（0.43%）、其他資產減值損失（0.01%）、其他業務成本（3.37%）、營業外收支凈額（0.02%）和所得稅費用（3.73%）， 并且已經超過手續費及傭金凈收入（8.36%）。

綜合上述分析來看， 有將近一半的利潤表項目占營業收入的比重小于讓利額占比， 且讓利額占比已經接近甚至超過了手續費及傭金凈收入。 由此可見， 銀行讓利信息具有重要性， 應該單獨予以披露。

（二）理論層面

1. 基于利潤表本質功能。 經營活動是企業生存發展的根本， 是企業利潤的源泉， 而利潤是經營損益配比確定的結果， 因此， 利潤表的本質功能是反映企業在一定時期基本經營活動的成果[1] ， 反映企業經營業績的主要來源及其構成， 是對企業經營成果的一種結構性表述。 因此， 利潤表的列報必須充分披露企業經營業績的主要來源和構成， 并有助于使用者判斷利潤質量、風險以及預測利潤的持續性， 從而作出正確決策。 銀行等金融機構是以盈利為目的， 通過向單位、個人等以負債形式籌集資金， 向外部單位、個人等發放各種貸款， 具有信用創造功能的金融機構， 其主要的經營活動就是吸收存款、發放貸款、票據貼現及中間業務等。 營業收入是銀行提供金融商品或服務所取得的收入， 主要由利息凈收入和手續費及傭金凈收入構成， 降低貸款利率和貨幣政策工具直達必然影響利息收入， 減少銀行收費則會影響手續費及傭金凈收入， 這三種讓利方式都會直接影響銀行等金融機構的收入， 進而影響其利潤。 英國會計準則委員會認為， 業績指標應以一組信息的方式列報， 并由一系列重要的業績指標構成， 只要某個業績指標對于報表使用者分析企業業績具有重要意義， 該指標就值得單獨列報[1] 。 由上文可知， 國有四大行讓利額占營業收入比重的平均值為8.97%， 該指標對報表使用者了解讓利信息對銀行財務狀況和經營成果的影響、分析報告期經營業績具有重要作用， 因此， 從利潤表本質功能來看， 讓利信息具有重要性， 應當單獨進行披露。

2. 基于會計信息質量要求。 會計信息質量特征是判斷會計信息質量高低的標準。 高質量的會計信息表現在內容與信息兩個維度， 內容維度要求會計信息易理解， 能夠完整、全面地反映企業狀況， 信息維度要求會計信息相關， 能夠及時、準確地反映企業的真實狀況[2] 。 《企業會計準則——基本準則》（財政部令第33號， 簡稱《基本準則》）規定會計信息應具有相關性、及時性和重要性等質量要求， 披露讓利信息對于利益相關者了解并客觀、合理評價銀行的營業收入、經營業績及社會責任履行情況具有重要作用， 并與其未來作出有關經濟預測和決策的需要直接相關， 但如果這么重要且相關的會計信息未能及時披露， 則不符合會計信息的質量要求。 此外， 根據《基本準則》第十七條對“所有重要交易或事項”的規定可知， 只要是重要的情況就必須進行披露和反映， 而且只有重要的信息才有披露的必要[3] 。 讓利額占營業收入的比重遠高于利潤表中稅金及附加、其他業務成本、營業外收支凈額和所得稅費用等項目的占比， 因而讓利也應該作為一項重要信息在半年報中予以披露和反映。 因此， 從會計信息質量要求來看， 銀行應該對讓利信息進行披露。

3. 基于會計目標理論。 受托責任觀和決策有用觀是會計目標理論的兩種主流觀點。 受托責任觀是指所有權和經營權的分離直接促成了委托代理關系的產生。 產權所有者將資源委托給管理者保管與經營， 管理者因此承擔了有效管理與運用受托資源并使其保值增值、實現價值最大化[4] 的責任和義務。 委托人通過考核受托人履行經管資源保值增值的情況來判斷其受托責任的履行情況， 而資源的保值增值又與企業經營業績密切相關， 因此， 會計需要向委托人提供經營業績的有關信息， 以解除受托人的經管責任以及幫助委托人決定是否維持現有的委托代理關系。 決策有用觀是指在完全市場條件下， 投資者需要依靠會計信息進行投資決策， 因此， 會計信息必須以服務決策為目標取向， 滿足投資者的信息需求是財務報告的首要出發點[4] 。 企業通過會計報告向現有和潛在的投資者、債權人等報表使用者提供有助于其作出合理投資、信貸等決策和評估企業價值的有用信息， 這種決策有用的信息包括企業經營業績、資源變動情況和未來現金流量等。

我國的會計目標理論兼顧受托責任和決策有用。 在受托責任目標下， 所有者需要通過會計報表反映的經營成果信息來對管理層的經營業績進行考評。 而經營成果是收入費用配比確定的結果， 讓利會負向影響銀行營業收入進而影響其經營業績， 因此， 讓利信息關系到所有者對管理層受托經管資源保值增值情況的考核與評價， 具有重要性， 應該單獨進行披露。 在決策有用目標下， 會計報表應向投資者等報告使用者提供與其決策相關的有用信息。 由上文可知， 國有四大行讓利額占營業收入比重的平均值為8.97%， 因此， 執行降低貸款利率、直達貨幣政策工具和減少收費等讓利措施會造成銀行的營業收入變動， 進而導致報告期經營業績發生變化， 這對投資者、債權人等利益相關者正確評估銀行業績和財務風險進而作出股票買入、賣出或繼續持有等決策是相關而有用的一項信息， 如果該信息披露不及時、不充分， 會在一定程度上影響利益相關者的決策， 因而應對其予以單獨披露。

4. 基于利益相關者對讓利信息的需求偏好。 任何企業的發展都離不開利益相關者的參與和治理， 企業絕不是只為股東而生存的， 而是不同利益相關者之間締結的“一組契約”， 本質上是一系列不完全契約的有機集合體。 企業的行為必然會對利益相關者的決策產生影響， 利益相關者的決策以其獲取的企業信息為支撐。 信息是影響使用者經濟決策的關鍵因素， 能在一定程度上改善使用者的決策環境， 降低其對環境的不了解程度和因不確定性所導致的風險成本。 當會計信息成為公共產品后， 信息的需求者和使用者就無處不在。 投資者、經營者、債權人、政府和社會公眾等是企業會計信息的主要使用者， 銀行等金融機構也概莫能外。 利益相關者對讓利信息的具體需求偏好分析如下：

（1）投資者。 上市公司由于兩權進一步分離， 產權所有者進一步蛻變為管理型投資者（大股東）和投資型投資者（中小股東）， 二者對會計信息需求偏好的重點不同。 管理型投資者的所有權與管理權并沒有徹底分離， 由于讓利能顯著影響財務報表中的營業收入和經營業績等指標， 因而他們不僅要求報表能為其提供與預判證券市價升值和取得股利情況有關的信息， 更要求報表能夠提供考評經營者受托責任履行情況與努力結果所需的信息。 投資型投資者的所有權與管理權徹底分離， 因而他們對證券市價升值和股利分配更感興趣， 要求報表能提供與其作出股票買賣等決策行為有關的信息。 銀行讓利會負向影響營業收入進而影響利潤， 這對投資型投資者判斷銀行業績、財務風險和預測股價進而作出是否繼續持有股票等決策具有重要的參考價值。

（2）經營者。 經營者面臨的核心問題是如何有效履行與實現對其他利益相關者的受托責任。 實現資源保值增值是經營者的主要受托責任， 而資源的保值增值直接決定了企業的經營業績， 因此， 經營者需要通過財務報表獲取企業的財務狀況和經營成果。 銀行讓利通過影響經營收入進而影響利潤， 這直接關系到銀行所有者對經營者的業績考核， 因此， 為解除受托責任， 維持現有委托代理關系， 經營者需要了解影響經營成果的讓利信息。

（3）債權人。 債權人投入的是債務資本， 旨在通過會計信息評價企業的償債能力和財務風險， 而對償債能力的評估是以企業的可持續經營為基礎的， 因此， 債權人在關注企業資產負債的同時， 也會關注營業收入、營業成本和利潤等經營損益信息。 銀行讓利會對企業營業收入和利潤指標產生影響， 進而可能會影響企業償債能力。 如果銀行沒有及時、充分地披露讓利信息， 那么銀行和債權人之間的信息不對稱會引起外部資金提供者（客戶、中央銀行和同業及其他金融機構）的逆向選擇， 導致銀行外部融資成本過高。

（4）政府及其有關部門。 政府作為國家經濟管理和監督部門投入的是公共環境資本， 需要通過會計信息來評價與監督經濟運行狀況和國家宏觀調控政策的執行情況， 進而調整或修正宏觀經濟決策。 銀行讓利作為特殊時期國家惠企紓困的利好政策， 讓利措施和讓利進度等具體實施情況是政府最為關注的， 如果銀行不充分披露讓利的具體執行信息， 政府將無法評價讓利政策的落實情況， 因而調整或修正讓利政策也就無據可依。

（5）社會公眾。 社會公眾作為現有和潛在的客戶， 能為銀行的經營發展提供良好的經營環境和雄厚的資金支持， 但在讓利信息不透明、雙方信息不對稱的情況下， 公眾與銀行間會形成一種動態博弈， 即銀行期望從公眾那里獲得借款， 但公眾又不知道哪家銀行值得信賴。 此時， 銀行必須向公眾傳遞其積極讓利、主動履行社會責任的信號， 通過這種信號傳遞機制來獲得公眾的信賴和支持。 因此， 社會公眾需要通過讓利信息來辨別哪家銀行值得信賴， 以作出合理的儲蓄和投資決策。

綜上所述， 利益相關者對讓利信息具有不同的需求偏好， 及時、充分地披露讓利信息是銀行積極履行社會責任的一種信號傳遞機制， 從而獲得利益相關者的信賴和支持， 這樣做不僅能降低利益相關者的信息搜集成本， 而且能增強銀行的品牌聲譽， 促進銀行的可持續發展[5] 。 因此， 從利益相關者理論來看， 讓利信息具有重要性， 銀行應對其予以充分披露。

三、國有四大行半年報讓利信息的披露

本文列示了讓利信息在國有四大行2020年半年報中的披露位置和文本說明， 如表4所示。 由表4可知， 中國工商銀行、中國建設銀行和中國農業銀行都在其半年報的不同位置提及了讓利信息， 且主要集中在“經營情況討論與分析”的“財務回顧”“業務回顧”和“資本市場關注的熱點問題”部分。 其中， 從披露篇幅來看， 尤以中國工商銀行披露的讓利信息最多， 其次是中國建設銀行， 最后是中國農業銀行， 這與它們的資產規模、盈利能力、承擔的讓利責任等方面的情況基本一致。 另外， 在中國銀行半年報中未能找到其讓利信息的披露說明， 但這并不代表中國銀行在實踐中沒有履行讓利實體經濟的社會責任。

通過分析表4中的文本說明發現， 讓利信息只是零散地見于半年報中定性形式的文字說明， 國有四大行既沒有以定量的數據形式在利潤表中直觀、清晰、明確地列示其上半年的讓利額， 也沒有在報告的其他顯著位置充分披露讓利額、讓利進度和完成情況， 報告使用者根本無法知曉讓利的確切信息， 不利于利益相關者作出合理決策。 讓利作為國有四大行履行社會責任的重大事項和舉措， 各行確實已經付諸行動， 盡管在報告中也偶有提及讓利的量化信息， 但這些信息并不清晰， 對于是否是因為讓利而導致利率下降進而導致利息凈收入減少等量化信息的含量明顯不足， 財務報告附注中也沒有對其作出充分的補充說明， 報告使用者很難從中直觀地獲取讓利的定量信息， 因此， 國有四大行半年報并未充分披露和傳遞出讓利的數量信息， 以致于利益相關者都無法從中知曉國有四大行2020年上半年在1.5萬億元的讓利活動中， 讓利額究竟是多少？進度如何？就全年而言， 能否完成或者超額完成自身應承擔的讓利額？ 如果這些問題不清楚， 也就無法由此推斷出銀行業或金融業讓利的進展情況。

四、國有四大行半年報披露讓利信息的質量狀況及原因分析

一項信息只有重要才有必要在財務報告中單獨列示與披露， 并且重要的信息具有時效性， 只有及時地對外披露， 才會對信息使用者的經濟決策有用。 因此， 本文從重要性和及時性兩個角度解讀國有四大行半年報披露讓利信息的質量狀況并分析原因。

（一）讓利信息的質量狀況

2020年10月， 國務院印發的《關于進一步提高上市公司質量的意見》（簡稱《意見》）指出， “要以提升信息披露透明度為目標， 優化信息披露編報規則， 督促上市公司股東及相關信息披露義務人真實、準確、完整、及時、公平披露信息， 提升財務信息質量。 上市公司及其他信息披露義務人要充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息， 并做到簡明清晰、通俗易懂。 ”由表4可知， 國有四大行半年報披露的讓利信息以定性信息為主， 定量信息披露并不充分、直觀、易懂， 披露讓利信息的透明度不高、質量欠佳， 不符合《意見》要求， 違背了會計信息披露的重要性與及時性原則。

1. 重要性原則。 重要性是會計中的重要概念和基本原則[6] ， 影響會計數據的表達及其在財務報表中的列報與披露， 是確定什么會計信息應該向公眾披露的關鍵。 財務報告項目的列示與披露需遵循財政部發布的財務報表列報準則的有關規定。 其中， 《企業會計準則第30號——財務報表列報》（財會[2014]7號， 簡稱《財務報表列報》）第十條首次對重要性作出了專門界定， 即判斷一個項目是否重要， 需從性質和金額兩方面加以界定， 并不是所有的財務信息都需要對外披露， 重要性原則決定了一項信息是否需要在會計上予以反映， 即： 如果一個項目信息（或金額）是重大的， 就應該對外披露; 如果項目信息（或金額）是不重大的， 就沒必要單獨對外披露。

根據上述重要性的判斷依據審視銀行讓利信息可以發現， 該信息具有重要性， 將其省略或隱藏會影響利益相關者據此作出的經濟決策。 一是從性質方面來看， 當前全球疫情防控形勢仍處在較大的不確定性中， 外防輸入、抵御世界經濟風險、統籌疫情防控和經濟社會發展的壓力依然較大， 疫情對我國經濟運行的沖擊仍在， “六穩”“六保”將是近期經濟工作的常態， 在此背景下， 至少在2020年， 銀行等金融機構讓利實體企業已經成為銀行的一項經常性業務， 與以往相比， 讓利業務顯著影響了銀行的財務狀況、經營成果和現金流量， 因此， 從讓利信息的性質分析來看， 該項目具有重要性。 二是從金額方面來看， 由上文可知， 國有四大行讓利額占營業收入比重的平均值為8.97%， 幾乎高于近一半利潤表項目的占比， 且已經接近甚至超過了手續費及傭金凈收入占比， 由此可見， 從讓利信息的金額來看， 該項目也具有重要性。

總之， 無論是從讓利的性質還是從金額來分析， 該事項已經能夠顯著地影響銀行的財務狀況、經營成果和現金流量等以及利益相關者據此作出的經濟預測、決策和對銀行經營業績的客觀、合理評價， 因此， 讓利信息具有重要性， 銀行應該對其予以充分披露。 但是， 目前半年報披露讓利信息的質量明顯不符合重要性原則。

2. 及時性原則。 會計信息的及時性是指會計信息能在規定的時間范圍內或使用者要求的時間限度內讓使用者知曉。 會計信息能否被及時披露對其價值影響很大， 即使是相關和可靠的會計信息， 如果不能及時提供， 該信息的時效性就會大打折扣， 信息使用者的效用也會降低， 該信息甚至不再具有任何參考價值。 因此， 及時性是會計信息相關性和可靠性的制約因素， 時過境遷的信息對于使用者的決策很難說仍具有相關性。

及時性要求對銀行等金融機構的信息披露更為重要， 因為銀行等金融機構的日常資金流動量很大而交易又極為頻繁， 這就導致銀行的經營運轉較快， 不確定性較大， 會計信息更需要及時對外披露才能使投資者及時獲得相關信息。 因此， 國有四大行如果不及時、充分地披露讓利措施具體執行情況的量化信息， 就不能為信息使用者及時了解報告期銀行的財務狀況、經營成果和財務風險提供決策依據， 這不僅增加了投資者的決策風險， 而且可能為銀行內幕交易、虛假信息等創造條件， 進而損害證券市場環境和投資者利益， 危及市場效率和公平。 如果等到讓利工作結束后再統一披露各階段讓利情況的具體量化信息就已經為時已晚， 屆時投資者等各利益相關者依據這些信息作出的分析、預測等決策已經基本沒有意義了。 因此， 及時、充分和透明地披露讓利信息、提高會計信息披露質量不僅有利于增強銀行讓利信息披露的透明度， 降低銀行股東等利益相關者與管理層之間的信息不對稱， 提高投資者的決策相關性， 而且能夠降低管理層的道德風險和逆向選擇， 提高信息決策效率， 引導資源實現有效配置。 國有四大行應該在其半年報中及時、充分地披露讓利信息， 但目前半年報披露讓利信息的質量明顯不符合及時性原則。

（二）原因分析

由上述分析可知， 國有四大行半年報披露讓利信息的質量不符合重要性和及時性原則， 本文認為， 造成這種現象的原因可能是：

1. 核算觀念陳舊， 慣性思維使然。 國有四大行半年報存在披露讓利信息不充分、不及時的現象， 源自銀行讓利的特殊性和銀行核算觀念陳舊、半年報編制和披露人員的慣性思維。 銀行讓利是新冠肺炎疫情這一特殊時期國家紓困惠企、積極幫助企業渡過難關而要求銀行等金融機構主動讓利、與貸款企業共生共榮的一項臨時性政策， 因而具有特殊性、臨時性和重要性特征， 銀行在固有的陳舊核算觀念影響下， 可能會選擇“多一事不如少一事”的披露策略， 從表4也可以發現， 讓利信息披露基本上是以定性描述為主， 定量披露很少。 此外， 銀行等金融機構的主營業務通常較為穩定， 會認為讓利并非是其一項經常性業務， 因而在慣性思維的主導下， 銀行半年報等定期報告的編制和披露人員出于便利和省事， 只對其在半年報中以定性的文字形式進行了簡單的粗線條勾勒， 而沒有詳細、充分而及時地對外披露讓利的具體量化信息。

2. 讓利政策提出時間較短， 讓利信息涉及面較廣， 銀行準備不足。 由于政府首次提出讓利是在2020年5月， 6月即確定了讓利總量， 后續向各金融機構分配讓利任務的過程歷經時間較短， 而任務又較重， 銀行等金融機構既要遵循政府的統一安排和部署， 又要總體協調、合理籌劃自身的經營業務和讓利工作， 確實面臨著時間緊和任務重的雙重考驗。 依據《上市公司信息披露管理辦法》的規定， 上市公司中期報告應當在每個會計年度的上半年結束之日起2個月內編制完成并披露， 也就是說， 上市公司對外披露半年報的時間為每年7月1日至8月31日之間。 因此， 銀行從編制半年報到對外披露最多只有2個月的時間， 一方面銀行的讓利工作可能才剛剛開展， 讓利事項一時難以在半年報中予以及時反映和披露， 另一方面可能是讓利信息涉及面較廣， 銀行的技術手段跟不上、準備不充分， 短時間內難以對讓利信息進行量化并在半年報中予以披露。

五、解決國有四大行半年報未能充分披露讓利信息的對策與建議

（一）更新核算觀念， 充分認清讓利及讓利信息披露的重要性并改變慣性思維

國有四大行半年報未能充分披露1.5萬億元讓利信息的原因之一是對銀行讓利和讓利信息披露的重要性、特殊性認識不明確， 需要對其予以進一步的強調。 讓利是銀行響應國家號召與履行自身社會責任的統一， 有利于提高銀行聲譽、吸引投資和實現可持續發展， 從長遠來看， 對實現銀行價值意義重大。 同時， 及時、充分地披露讓利信息對利益相關者及時獲取信息進而作出相關決策非常重要， 因此， 銀行要更新核算觀念， 充分認清讓利及讓利信息披露的重要性和特殊性， 深入領會和學習國家出臺讓利政策的背景和意義， 把加強對半年報等定期報告編制和披露人員的政策學習與履行企業社會責任的教育統一起來， 促使報告編制人員勤勉盡責、改變慣性思維。 顯然， 只有銀行及時更新核算觀念， 編制和披露半年報等定期報告的相關人員認識到讓利及讓利信息披露的重要性和特殊性， 才能解決半年報未能及時、充分披露讓利信息的問題。

（二）在半年報等定期報告中以定性和定量相結合的形式及時、充分地列示與披露讓利信息

《基本準則》第四十四條規定， “財務會計報告包括會計報表及其附注和其他應當在財務會計報告中披露的相關信息和資料”。 第四十八條規定， “附注是指對在會計報表中列示項目所做的進一步說明， 以及對未能在這些報表中列示項目的說明等”。 在財務報表列報中， “列示”通常反映資產負債表和利潤表等報表中的信息， “披露”通常反映附注中的信息[7] ， 因此， 本文建議在半年報等定期報告中以定性和定量相結合的方式做如下列示與披露， 以使其能夠充分披露和傳遞出讓利信息。

1. 在利潤表中以收入的抵減項目直觀列示本期讓利額的定量信息。 由于銀行等金融機構的日常經營活動與一般的工商企業不同， 因此《財務報表列報》第三十一條指出， “金融企業可以根據其特殊性列示利潤表項目”。 譬如， 商業銀行將利息支出作為利息收入的抵減項目、將手續費及傭金支出作為手續費及傭金收入的抵減項目等列示， 據此， 可以比照利息支出和手續費及傭金支出抵減收入的做法， 將讓利作為收入的抵減項目在利潤表中加以列示， 即： 把貸款利率下降讓利和直達貨幣政策工具讓利作為利息收入的抵減項目列示， 把減少收費讓利作為手續費及傭金收入的抵減項目列示。 增加列示讓利信息的銀行利潤表格式如表5所示。

在利潤表中， 以收入的抵減項目列示本期讓利額的定量信息， 報表使用者能夠直觀地看到銀行本期的讓利額及其變動情況， 并能計算出其對收入的影響， 使用者據此可以判斷銀行的收入質量。 利潤表收入項目的填列說明如下： ①“營業收入”項目， 反映“利息凈收入”“手續費及傭金凈收入”等項目的金額合計， 與原先利潤表該項目的填列方法相同。 ②“利息凈收入”項目， 應根據“利息收入”減去“利息支出”項目金額后的余額計算填列。 “利息收入”“利息支出”項目應根據這兩個科目的發生額分別填列。 其中， “貸款利率下降讓利”和“直達貨幣政策工具讓利”作為“利息收入”的抵減項目以負數填列[表5中的（a）和（b）]。 ③“手續費及傭金凈收入”項目， 應根據“手續費及傭金收入”減去“手續費及傭金支出”項目金額后的余額計算填列。 “手續費及傭金收入”和“手續費及傭金支出”項目應根據這兩個科目的發生額分別填列。 其中， “減少中間收費讓利”作為“手續費及傭金收入”的抵減項目以負數填列[表5中的（c）]。 ④其他項目的填列方法不變。

2. 在財務報表附注中以定性和定量相結合的方式充分披露讓利的具體信息。 財務報表中的數字是對企業經濟業務的高度濃縮和簡化， 是分類匯總后的結果， 若沒有對理解這些數字進行必需的披露， 財務報表就很難充分發揮效用。 附注是對資產負債表、利潤表等報表中列示項目的文字描述或明細資料， 以及對未能在這些報表中列示項目的說明等， 事實上， 財務報表的大量篇幅是財務報表附注， 因此， 附注與利潤表、資產負債表等報表具有同等重要性， 也應當受到關注。 依據《財務報表列報》第三十九條（六）中的“報表重要項目的說明”， “企業應當按照資產負債表、利潤表等報表及其項目列示順序， 對報表重要項目的說明采用文字和數字描述相結合的方式進行披露。 ”因此， 對讓利信息除了在利潤表中以收入的抵減項目進行列示， 還應在報表附注中以文字和數字相結合的方式詳細披露， 具體是在財務報表附注的“報表重要項目說明”部分， 對“利息凈收入”和“手續費及傭金凈收入”的讓利信息進行詳盡披露。

（1）利息凈收入中的讓利信息。 利息凈收入讓利信息的披露格式如表6所示。

“貸款利率下降讓利”和“直達貨幣政策工具讓利”在利息凈收入披露表中應以負數填列[表6中的（a）和（b）]， 且在該表下， 應以文字形式詳細披露本期通過降低貸款利率讓利和直達貨幣政策工具讓利的具體金額， 報表使用者不難自行計算該讓利額對“發放貸款及墊款”收入和“利息收入”指標等的影響。 其他項目的填列方法不變。

（2）手續費及傭金凈收入中的讓利信息。 手續費及傭金凈收入讓利信息的披露格式如表7所示。 減少收費讓利在手續費及傭金凈收入披露表中應以負數填列， 且在該表下， 應以文字形式詳細披露本期通過減少各種手續費收費業務讓利的具體金額， 報表使用者不難自行計算各項目讓利額對各業務收入指標的影響等。 其他項目的填列方法不變。

當然， 對讓利信息在半年報中的列示與披露， 本文只是提供了一種可資借鑒的解決方案， 也可以考慮將其作為“利息支出”和“手續費及傭金支出”的附加項目加以列示與披露， 或者在“營業支出”項目下單設一個“讓利”科目來專門反映讓利信息， 本文對此不再贅述。

六、研究結論與貢獻

本文以國有四大行的讓利情況為例， 對其2020年半年報披露的讓利信息進行了專項分析。 研究發現， 國有四大行半年報未能及時而充分地披露1.5萬億元的讓利信息， 披露的讓利信息表現為以定性為主、定量披露較少， 信息使用者難以充分地了解銀行的讓利信息， 也無法判斷全年讓利1.5萬億元的目標完成了多少。 要求銀行等金融機構讓利1.5萬億元是國務院的重大決策部署， 是銀行特別是國有銀行應承擔的社會責任， 是社會公眾關注的熱點話題， 因此應在半年報等定期報告中專門就讓利數額、進展和預期等進行專項列示與披露。

對此， 本文從會計信息披露的重要性和及時性兩個角度進行了解讀， 認為國有四大行半年報披露讓利信息的質量不符合會計信息披露的重要性和及時性原則， 半年報披露讓利信息的質量有待提高。 造成這種現象的原因可能在于以下兩個方面： 一是銀行核算觀念陳舊， 慣性思維使然; 二是讓利政策提出時間較短， 銀行準備不充分。 最終提出具體的改進措施： 一方面， 及時更新核算觀念， 充分認清讓利及讓利信息披露的重要性， 改變慣性思維; 另一方面， 在半年報中以定性和定量相結合的方式及時、充分地披露讓利信息， 即在利潤表中以收入的抵減項目直觀列示本期讓利額的定量信息， 在報表附注中以文字和數字相結合的方式充分披露讓利的具體信息。

從理論層面來看， 研究結論有利于充實和豐富半年報信息披露與傳遞功能的理論研究， 不僅是對《意見》關于提高上市公司信息披露質量要求的一個有力支撐與回應， 而且有利于提高半年報信息披露的及時性、相關性和有用性， 進而為利益相關者及時獲取信息并作出經濟決策奠定理論基礎。 從實踐層面來看， 通過改進與完善半年報的信息披露功能， 為銀行今后編制定期報告時能夠充分而直觀地向利益相關者傳遞其因執行國家重大決策部署而影響報表相關項目變動的信息提供參考借鑒， 增強報表信息的決策相關性和有用性， 最終提高信息披露質量。

【 注 釋 】

① 數據來源： Wind蘇寧金融研究院。

② 數據來源： 中國銀行保險監督管理委員會于2020年2月17日發布的《銀行業監管統計指標季度情況表（2019）》， http： //www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html？docId=890466&itemId=954&generaltype=0。

③ 數據來源： 國泰安CSMAR數據庫并自行整理計算。

④ 數據來源： 國泰安CSMAR數據庫并自行整理計算。

⑤ 資料來源： 中央人民政府： 李克強總理出席記者會并回答中外記者提問， http： //www.gov.cn/premier/2020-05/29/content_5515798.htm#allContent。

⑥ 資料來源： 中國人民銀行行長易綱在第十二屆陸家嘴論壇上的發言， http： //www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4041941/index.html。

⑦ 8.97%是采用簡單算術平均法計算而得， 即： 國有四大行讓利額占營業收入比重的平均值=（8.48%+9.76%+8.29%+9.34%）÷4=8.97%。

【 主 要 參 考 文 獻 】

[1] 馬元駒，林志軍.利潤貢獻損益確定模式的邏輯基礎及其建構——基于收入與費用配比邏輯的分析框架[ J].會計研究，2018（1）： 24 ～ 31.

[2] 顧水彬.會計準則變革對企業投資行為的影響研究：理論機理與實證檢驗[M].成都：西南交通大學出版社，2013：75.

[3] 蔡海靜，任詩嘉.IASB、FASB財務信息質量特征體系及其啟示[ J].財會月刊，2012（34）：78 ～ 80.

[4] 劉玉廷.嚴格遵守會計準則 提供高質量財務報告 認真履行社會責任[ J].會計研究，2010（1）：7 ～ 13.

[5] 張兆國，梁志鋼，尹開國.利益相關者視角下企業社會責任問題研究[ J].中國軟科學，2012（2）：139 ～ 146.

[6] 王春飛，劉婷，《重要性原則研究》課題組.重要性原則在會計實務中的應用：基于檔案研究的經驗證據[ J].會計研究，2019（1）：28 ～ 36.

[7] 企業會計準則編審委員會.企業會計準則詳解與實務[M].北京：人民郵電出版社，2018：465 ～ 466.