加快推進(jìn)大灣區(qū)國際金融樞紐建設(shè)

文/白鶴祥 編輯/章蔓菁

2019年2月，黨中央、國務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，明確提出“建設(shè)國際金融樞紐”，其實質(zhì)要求，是把粵港澳大灣區(qū)作為一個整體進(jìn)行謀劃，強(qiáng)化區(qū)域金融協(xié)同，促進(jìn)金融集聚，提升國際影響力。金融部門要深刻理解和把握大灣區(qū)國際金融樞紐的實質(zhì)內(nèi)涵、重要關(guān)系，在更高起點、按更高標(biāo)準(zhǔn)、以更大力度把大灣區(qū)建設(shè)成為具有國際影響力的國際金融樞紐，為大灣區(qū)率先構(gòu)建新發(fā)展格局提供有力有效的金融支持。

加快推進(jìn)國際金融樞紐建設(shè)具有重要意義

加快推進(jìn)國際金融樞紐建設(shè)是大灣區(qū)率先構(gòu)建新發(fā)展格局的現(xiàn)實需要。2020年9月1日，習(xí)近平總書記在中央全面深化改革委員會第十五次會議上指出，要把構(gòu)建新發(fā)展格局同實施國家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略、建設(shè)自由貿(mào)易試驗區(qū)等銜接起來，在有條件的區(qū)域率先探索形成新發(fā)展格局，打造改革開放新高地。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、對外開放水平全國領(lǐng)先的重要區(qū)域，大灣區(qū)具備率先構(gòu)建新發(fā)展格局的良好條件，也肩負(fù)著率先構(gòu)建新發(fā)展格局的重要使命，因此應(yīng)主動發(fā)揮好內(nèi)外循環(huán)接入口的職能，為我國加快構(gòu)建新發(fā)展格局提供重要支撐。加快推進(jìn)國際金融樞紐建設(shè)，是金融服務(wù)于構(gòu)建新發(fā)展格局的重要舉措。就國內(nèi)國際雙循環(huán)而言，國際金融樞紐建設(shè)將提升核心城市金融能級，鞏固和發(fā)展中國香港國際金融中心地位，支持中國澳門發(fā)展現(xiàn)代金融，筑牢粵港澳大灣區(qū)貫通內(nèi)外的樞紐作用；就國內(nèi)大循環(huán)而言，國際金融樞紐建設(shè)將加速以金融科技為特征的金融革命，增強(qiáng)金融發(fā)展動能，進(jìn)一步強(qiáng)化金融與實體的適配性。

加快推進(jìn)國際金融樞紐建設(shè)是推進(jìn)大灣區(qū)建設(shè)的客觀要求。更協(xié)調(diào)、高效、開放的金融體系能夠更好地助力實體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效。大灣區(qū)地處內(nèi)循環(huán)與外循環(huán)的交匯位置，具有鏈接世界、輻射內(nèi)陸的獨特優(yōu)勢，且具備完備的產(chǎn)業(yè)體系、廣闊的消費市場，是我國開放性經(jīng)濟(jì)的橋頭堡。加快推進(jìn)國際金融樞紐建設(shè)，有助于進(jìn)一步強(qiáng)化大灣區(qū)區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展，推動金融集成創(chuàng)新，豐富金融供給，提升金融質(zhì)效，為將大灣區(qū)打造為國際一流灣區(qū)和世界級城市群，邁向規(guī)模經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)、開放經(jīng)濟(jì)的高級形態(tài)提供有力支撐。

加快推進(jìn)國際金融樞紐建設(shè)是適應(yīng)金融發(fā)展趨勢的主動選擇。近年來，隨著信息技術(shù)和金融科技的發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)趨于飽和、新興金融日漸興盛，全球金融業(yè)在空間布局上逐步發(fā)展為集聚為主、分散并存、專業(yè)化的多中心體系。加快推進(jìn)國際金融樞紐建設(shè)，是主動適應(yīng)全球金融業(yè)空間演化規(guī)律的選擇，有助于實現(xiàn)從單一城市金融中心向多中心的金融樞紐轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步完善我國金融業(yè)的空間布局，增強(qiáng)我國金融業(yè)的整體競爭力。

國際金融樞紐建設(shè)的總體目標(biāo)

在打造國際金融樞紐方面，大灣區(qū)具備一系列組合優(yōu)勢。從城市群構(gòu)成來看，大灣區(qū)覆蓋中國香港、廣州、深圳、中國澳門等核心城市；從區(qū)域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)來看，大灣區(qū)具備較為完備的產(chǎn)業(yè)體系和多層次的金融體系；從金融市場的發(fā)展來看，大灣區(qū)同時擁有離岸和在岸金融市場；從金融業(yè)態(tài)來看，區(qū)內(nèi)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)與新興金融業(yè)態(tài)相生共榮。未來，大灣區(qū)國際金融樞紐建設(shè)應(yīng)從服務(wù)國家戰(zhàn)略的需要出發(fā)，結(jié)合自身優(yōu)勢，著力打造五大“樞紐”。

一是金融科技樞紐。立足科技革命，發(fā)揮金融科技賦能作用，推動金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，探索監(jiān)管科技，創(chuàng)新以數(shù)字人民幣為核心的數(shù)字金融，全面提升金融服務(wù)質(zhì)效和競爭力。

二是創(chuàng)新資本樞紐。立足科技自立自強(qiáng)，強(qiáng)化金融對粵港澳大灣區(qū)國際科創(chuàng)中心建設(shè)的支持，探索金融支持創(chuàng)新的體制機(jī)制，形成對不同需求、不同階段的科技創(chuàng)新企業(yè)的差異化支持路徑，構(gòu)建多元化、國際化、跨區(qū)域的科技創(chuàng)新投融資體系。

三是綠色金融樞紐。立足碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)，引領(lǐng)綠色金融改革創(chuàng)新，深化綠色金融合作，培育碳金融市場，引導(dǎo)綠色金融資源向綠色發(fā)展領(lǐng)域傾斜，不斷提升綠色投融資功能。

四是人民幣資產(chǎn)配置樞紐。立足人民幣國際化，堅持本幣優(yōu)先原則，提升人民幣跨境使用便利度，拓寬人民幣跨境流通渠道，促進(jìn)本幣/外幣、離岸/在岸市場良性互動，吸引全球資本配置人民幣資產(chǎn)。

五是金融制度創(chuàng)新樞紐。立足制度型開放，有序推進(jìn)金融市場和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，實現(xiàn)規(guī)則互認(rèn)、制度統(tǒng)一，探索金融深度合作，破除阻礙資本流動的障礙，促進(jìn)金融制度變革。

國際金融樞紐建設(shè)的主要思路

一是厘清金融供給和實體需求的關(guān)系。當(dāng)前大灣區(qū)正在步入高質(zhì)量發(fā)展軌道，珠三角制造業(yè)處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，國際科創(chuàng)中心建設(shè)處于起步階段。其間，金融在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)多層次、多樣化需求方面還存在許多不適應(yīng)的地方。建設(shè)大灣區(qū)國際金融樞紐，要堅持金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這一主線，豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持，積極擴(kuò)大內(nèi)需，提升金融供給與實體需求的適配性，防范金融體內(nèi)循環(huán)、脫實向虛。

二是厘清傳統(tǒng)金融與新興金融的關(guān)系。大灣區(qū)金融業(yè)過去憑借改革先行一步的優(yōu)勢，連續(xù)多年保持“領(lǐng)跑者”地位；但近年金融科技引領(lǐng)的金融革命興起，催生了金融新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)，大灣區(qū)金融業(yè)的傳統(tǒng)優(yōu)勢有所削弱，亟待培育新優(yōu)勢，形成更強(qiáng)的核心競爭力。建設(shè)大灣區(qū)國際金融樞紐，需要擁抱金融科技革命，推動傳統(tǒng)金融業(yè)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，全面提升金融服務(wù)效率；同時守正創(chuàng)新，規(guī)范發(fā)展綠色金融、供應(yīng)鏈金融、融資租賃、私募股權(quán)等特色金融，塑造專業(yè)優(yōu)勢，提升金融供給體系的創(chuàng)新力。

三是厘清在岸金融與離岸金融的關(guān)系。大灣區(qū)分屬不同的關(guān)稅區(qū)，形成相對區(qū)別而又有聯(lián)系的在岸/離岸金融市場。兩個市場的區(qū)別主要體現(xiàn)在法律、貨幣、金融制度以及發(fā)展水平的差異上，聯(lián)系主要體現(xiàn)在相互之間已建立起來的不同層次的金融合作、金融市場和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通安排方面。建設(shè)大灣區(qū)國際金融樞紐，要將兩個金融市場在資金成本、金融機(jī)構(gòu)、金融設(shè)施、金融營商環(huán)境等方面的比較優(yōu)勢變?yōu)檎w優(yōu)勢，積極推進(jìn)金融對內(nèi)對外開放，破除阻礙資金流動的體制機(jī)制障礙，促進(jìn)在岸離岸金融市場形成良性互動，善用境內(nèi)境外兩個市場、兩種資源，更好地服務(wù)于新發(fā)展格局。

四是厘清多個金融中心的關(guān)系。大灣區(qū)國際金融樞紐包含中國香港、廣州、深圳等多個金融中心。其中，中國香港是享譽(yù)世界的國際金融中心，廣州、深圳的金融綜合實力也在快速上升。從全球金融中心的發(fā)展歷程來看，由于金融資源的稀缺性，各金融中心客觀上存在一定的競爭關(guān)系。建設(shè)大灣區(qū)國際金融樞紐，要進(jìn)一步推動金融適度集成，協(xié)調(diào)各中心的競爭、分工與協(xié)作關(guān)系，通過優(yōu)勢互補(bǔ)、深度整合，優(yōu)化金融空間布局，打破小循環(huán)，匯入大循環(huán)，維護(hù)國內(nèi)統(tǒng)一的大市場。

五是厘清金融開放創(chuàng)新與風(fēng)險的關(guān)系。大灣區(qū)金融創(chuàng)新活躍，其間存在的金融機(jī)構(gòu)跨境監(jiān)管套利、跨境金融風(fēng)險交叉?zhèn)魅尽⒖缇迟Y金異常流動等金融風(fēng)險不容小覷。建設(shè)大灣區(qū)國際金融樞紐，要統(tǒng)籌金融開放創(chuàng)新與風(fēng)險防范，在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下，穩(wěn)妥推進(jìn)各項金融開放創(chuàng)新，建立健全風(fēng)險防控機(jī)制，切實維護(hù)金融安全。

國際金融樞紐建設(shè)的實踐探索

粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃推出以來，人民銀行廣州分行加強(qiáng)協(xié)作聯(lián)動、加大政策支持、加快工作落實，不斷提升金融服務(wù)質(zhì)效，圍繞建設(shè)大灣區(qū)國際金融樞紐、助力構(gòu)建新發(fā)展格局展開了積極的實踐和探索，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

一是金融市場互聯(lián)互通有序推進(jìn)。理財方面，在成功建立債券通、股票通機(jī)制的基礎(chǔ)上，大灣區(qū)開始探索構(gòu)建“跨境理財通”機(jī)制。信貸方面，探索開展銀行跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)范圍現(xiàn)已涵蓋本外幣的貿(mào)易融資和不良資產(chǎn)。股權(quán)方面，大灣區(qū)內(nèi)的合格境外有限合伙人/合格境內(nèi)投資企業(yè)（QFLP/QDIE）試點穩(wěn)步推進(jìn)。

二是科技創(chuàng)新金融服務(wù)不斷完善。為進(jìn)一步加大對科技創(chuàng)新的金融支持，暢通和拓寬科創(chuàng)企業(yè)境內(nèi)外融資渠道，目前FT賬戶（自由貿(mào)易賬戶）的適用主體已由廣東自貿(mào)區(qū)注冊企業(yè)全面拓展至廣州全市科創(chuàng)企業(yè)。同時，在粵港澳大灣區(qū)的內(nèi)地城市（不含深圳市）開展了外債便利化額度試點，允許符合條件的高新技術(shù)企業(yè)可在不超過等值500萬美元額度內(nèi)自主借用外債，便利高新技術(shù)企業(yè)充分利用境內(nèi)境外兩個市場、兩種資源進(jìn)行融資。

三是金融科技加快推進(jìn)。啟動金融科技應(yīng)用試點，針對制約金融科技發(fā)展的問題，探索運用新一代信息技術(shù)來優(yōu)化服務(wù)、改善監(jiān)管。推進(jìn)廣州市金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，打造包容審慎的監(jiān)管工具箱。上線外匯局跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺，打造資本項目收入支付便利化場景。建設(shè)大灣區(qū)移動支付無障礙示范區(qū)，應(yīng)用監(jiān)管“沙盒”理念推進(jìn)中國香港、中國澳門居民代理見證開戶試點，促成銀聯(lián)、微信、支付寶等在大灣區(qū)的互通使用。

四是綠色金融合作不斷加深。推動組建大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟，共同制定綠色金融有關(guān)規(guī)范，發(fā)布綠色金融供應(yīng)鏈金融指南。推動發(fā)起大灣區(qū)環(huán)境信息披露倡議，組織法人銀行機(jī)構(gòu)率先開展環(huán)境信息披露試點工作。輔導(dǎo)廣東企業(yè)在港澳發(fā)行綠色債券，支持境外投資者以人民幣購買廣東碳排放配額，發(fā)展碳排放配額回購、托管、遠(yuǎn)期交易等碳金融業(yè)務(wù)。

五是跨境人民幣業(yè)務(wù)聯(lián)動發(fā)展。擴(kuò)大跨境人民幣使用范圍、結(jié)算領(lǐng)域，實施更高水平的貿(mào)易投資便利化。推動FT賬戶業(yè)務(wù)發(fā)展，大灣區(qū)內(nèi)地九市與港澳之間跨境人民幣結(jié)算量現(xiàn)已突破17萬億元，2020年以來，人民幣已成為大灣區(qū)第一大跨境結(jié)算貨幣。

六是貿(mào)易投融資更加便利。實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理，開展多種類的跨境資金池業(yè)務(wù)，推進(jìn)貿(mào)易外匯收支便利化、個人貿(mào)易便利化以及資本項目收入支付便利化，優(yōu)化外債登記管理，加快形成與外向型經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的規(guī)則體系。

七是金融合作機(jī)制進(jìn)一步鞏固。建立粵港、粵澳金融聯(lián)席會議，共議有關(guān)大灣區(qū)共建的重要議題。發(fā)起成立金融委辦公室地方協(xié)調(diào)機(jī)制，建立起金融風(fēng)險信息共享機(jī)制。建立粵澳反洗錢合作機(jī)制，開展同一金融集團(tuán)內(nèi)部關(guān)注名單聯(lián)動核查工作，促進(jìn)風(fēng)險防控關(guān)口前移。粵澳兩地建立金融糾紛調(diào)解合作機(jī)制，加強(qiáng)金融消費權(quán)益保護(hù)。

新發(fā)展格局下國際金融樞紐建設(shè)的作為

為支持將大灣區(qū)建設(shè)成為具有全球影響力的國際金融樞紐，更好地服務(wù)于新發(fā)展格局，未來金融部門應(yīng)圍繞五大“樞紐”的建設(shè)目標(biāo)，明確重點次序、優(yōu)化服務(wù)布局，不斷推動大灣區(qū)國際金融樞紐建設(shè)邁上新臺階。具體可從以下幾個方面展開。

以支持創(chuàng)新驅(qū)動為首要任務(wù)，推動大灣區(qū)引領(lǐng)高水平科技創(chuàng)新。一是圍繞創(chuàng)新鏈和產(chǎn)業(yè)鏈打造資金鏈，暢通科創(chuàng)企業(yè)的市場融資渠道，鼓勵金融機(jī)構(gòu)探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、投貸聯(lián)動等多樣化業(yè)務(wù)模式，構(gòu)建多元化、國際化、跨區(qū)域的科技創(chuàng)新投融資體系。二是支持培育專業(yè)化組織體系，設(shè)立科技金融專營機(jī)構(gòu)，積極推動投資性金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，大力引進(jìn)、培育、發(fā)展與國際接軌的專業(yè)化金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，支持保險資金、符合條件的資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金。三是引領(lǐng)金融科技規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)金融業(yè)做好數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，推動粵港澳金融科技的合作交流，運用科技手段提升科創(chuàng)金融服務(wù)的安全性和便利性。

以支持實體經(jīng)濟(jì)為根本，推動大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)各環(huán)節(jié)循環(huán)暢通。一是加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，引導(dǎo)大型銀行下沉服務(wù)重心，引導(dǎo)中小銀行完善公司治理，推動金融機(jī)構(gòu)共同支持國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和重大項目，著力服務(wù)于新舊動能轉(zhuǎn)化、中小微企業(yè)融資、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略及民生領(lǐng)域。二是充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)鏈、保鏈、強(qiáng)鏈作用，讓產(chǎn)業(yè)鏈真正活起來、轉(zhuǎn)起來，形成參與各方的合力。三是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融高效循環(huán)，加快形成內(nèi)外聯(lián)通、完善高效的物流網(wǎng)絡(luò)，完善支付結(jié)算等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提供更多能直達(dá)各流通環(huán)節(jié)和各經(jīng)營主體的金融產(chǎn)品。

以支持?jǐn)U大內(nèi)需為基點，推動大灣區(qū)加快培育并完整內(nèi)需體系。一是支持新型消費，重點支持完善5G、物聯(lián)網(wǎng)等新型消費基礎(chǔ)設(shè)施，以及新型城鎮(zhèn)化、交通水利等重大工程建設(shè)，注重發(fā)展綠色消費、投資，引導(dǎo)境內(nèi)外資金流向綠色產(chǎn)品、綠色產(chǎn)業(yè)、綠色項目領(lǐng)域。二是以數(shù)字普惠金融等方式推進(jìn)普惠金融可持續(xù)發(fā)展，持續(xù)推動移動支付在智慧交通、智慧生活、智慧醫(yī)療、智慧養(yǎng)老等大灣區(qū)城鄉(xiāng)重點領(lǐng)域的深度應(yīng)用。三是為港澳居民在內(nèi)地的發(fā)展提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，鼓勵港澳資本積極參與發(fā)展養(yǎng)老、健康金融，支持港澳居民在內(nèi)地置業(yè)、理財、消費。

以支持更高水平對外開放為重點，推動大灣區(qū)形成國際合作和競爭新優(yōu)勢。一是進(jìn)一步擴(kuò)大金融高水平對外開放，全面落實準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度，實現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放。二是持續(xù)推進(jìn)大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通，推動“跨境理財通”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)在大灣區(qū)盡快落地。三是持續(xù)發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)，提升人民幣在投資、融資計價結(jié)算中的占比，豐富人民幣國際化的應(yīng)用場景，提升人民幣跨境流通和兌換便利度，形成本外幣、離在岸市場的良性互動、共同服務(wù)雙循環(huán)的金融開放體系。

以支持綠色轉(zhuǎn)型為契機(jī)，推動大灣區(qū)加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系。一是支持港澳金融機(jī)構(gòu)參與廣州綠色金融改革試驗區(qū)建設(shè)，依托大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟，促進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)交流和信息共享，推動綠色金融標(biāo)準(zhǔn)等領(lǐng)域的合作。二是鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，推動更多的內(nèi)地企業(yè)赴港澳地區(qū)發(fā)行綠色債券。三是推動大灣區(qū)碳市場建設(shè)，推動碳交易和碳金融發(fā)展；同時加快推動設(shè)立廣州期貨交易所，支持港澳機(jī)構(gòu)投資者參與場內(nèi)期貨交易。

以底線思維防范金融風(fēng)險，推動大灣區(qū)統(tǒng)籌好發(fā)展和安全兩件大事。一是完善金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和防控的長效機(jī)制，對各類風(fēng)險做到早識別、早預(yù)警、早處置，積極探索跨境資金流動宏觀審慎管理。二是強(qiáng)化金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮金融委辦公室地方協(xié)調(diào)機(jī)制的作用，健全粵港澳協(xié)調(diào)溝通、信息交流、消費權(quán)益保護(hù)等方面的制度安排。三是做好金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理。優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的公司治理，嚴(yán)格規(guī)范股東股權(quán)管理，壓實金融機(jī)構(gòu)、地方政府、金融管理部門的責(zé)任；督促銀行多渠道補(bǔ)充資本，加大對不良資產(chǎn)的處置力度；穩(wěn)妥處置高風(fēng)險中小金融機(jī)構(gòu)。四是落實國家宏觀調(diào)控的各項措施。嚴(yán)格遵循房住不炒的定位，防止房地產(chǎn)市場過度金融化；落實資管新規(guī)要求，防止影子銀行反彈；堅決落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張的要求。