普惠金融與包容創新的互動性研究

胡振興 趙明月

普惠金融是2005年聯合國為消除貧困、實現千年發展目標而提出的，旨在為所有社會階層與群體提供負擔得起的金融服務，特別是被金融排斥的弱勢群體。普惠金融被視為一個有助于獲得信貸、改善銀行服務的過程，或是一個發展公眾可利用的社會與經濟基礎設施的過程。而包容性創新是面向金字塔底層的創新，是為了實現可持續發展、包容性增長與社會共享繁榮的一種創新。相較傳統創新活動，包容性創新的視野更加開闊，是企業針對低收入市場的一種創新形式，側重在創造經濟的同時改善低收入群體的境況。由此可見，普惠金融與包容性創新呈現一定的相關性，存在一種內在的相互作用機制。

普惠金融與包容創新的天然契合性

普惠金融的主體是包容性金融機構，對象是BOP企業或居民（本文僅指前者），承擔以下經濟社會使命：第一，打破金融配給非均化。傳統金融機構作為理性人，往往會選擇大型企業作為目標客戶，造成金融資源配置非均或不公。而普惠金融通過政策引導和市場主導，采取多元化服務方式，將信貸配給創新能力強、發展前景好的小微企業。第二，抑制金融結構二元化。傳統金融下，小微企業因缺乏抵押物、擔保人等，難以獲得債務融資，主要依賴民間融資，為此付出了高昂的利息代價。大型企業容易獲得金融機構的青睞。這種現象，農村比城鎮更嚴重，普惠金融為解決這種金融異象開辟了新路徑。第三，防范區域金融荒漠化。對老、少、邊、窮、山地區而言，經濟荒漠化造成了金融荒漠化，金融荒漠化又加劇了經濟荒漠化。普惠金融的問世，無疑為BOP企業注入了一記強心劑，金融荒漠有朝一日會變成金融綠洲。

包容創新的主體是企業、政府和社會，對象是BOP居民或企業（本文僅指前者），扮演如下經濟社會角色：第一，凝練商業模式。通過充分挖掘BOP客戶的個性偏好，為其提供更有針對性、更易于接受的產品或服務，刺激其內在需求，優化其消費結構，提高其生活質量。第二，強化社會責任。一是優化社會保障格局。通過解決BOP客戶在教育、文化、醫療、衛生等問題，完善社會保障體系，調整分配結構，確保BOP客戶利益和財富的穩定增長。二是縮小收入分配差距。通過對區域、城鄉和行業的創新滲透，打破區域之間、城鄉之間和行業之間的分割，減少社會機會的不公平，實現經濟利益的共享，使BOP客戶的收入分配趨于均等化。第三，促進產業升級。通過生產要素和人力資源在一定區域內產業之間的自發流動，促進優勢資源的利用、特色項目的開發和就業機會的提供，推動生產方式向低能耗、低污染、低排碳的集約型產業轉變，使產業結構趨于高端化。

綜上可見，普惠金融與包容創新之間形成“普惠金融→包容創新”的價值鏈，之所以如此，是基于雙方的社會植根性、外部溢出性和公共產品性，顯示了包容性金融與包容性創新耦合協調發展的緊要性。

普惠金融和包容創新的互動關系

普惠金融助推包容創新

與傳統金融相比，普惠金融是高質量發展的新引擎，對創新具有助推作用。普惠金融的發展將會增加新型金融渠道、業務與產品，緩解了眾多小微企業融資難的問題，將小微企業納入到金融服務范圍。普惠金融以“金融本來應當是普惠的”為原則，幫助小微企業享受同等的金融權利。第一，化解金融信息不對稱。傳統金融下，金融機構無法全面快速獲取小微企業的商業信息，小微企業也無法找到合適的金融產品供給者。而普惠金融依托大數據、互聯網等技術的使用，將企業、BOP、NGO、政府等市場主體的信息資源整合起來，使雙向選擇成為現實。第二，消除金融排斥。傳統金融下，小微企業因規模小、信用低、風險大等，容易遭到金融機構的條件排斥、評價排斥、價格排斥、營銷排斥等，加劇了部分小微企業的自我排斥，導致金融排斥甚至金融異化。綜上，普惠金融緩解了傳統金融固有的金融信息不對稱、金融排斥等內在缺陷，契合包容創新（企業、政府、社會），以微型金融、智慧金融、場景金融等方式為突破口，滿足小微企業籌資需求。

包容創新倒逼普惠金融

與精英創新相比，包容創新是高質量發展的新動能。包容創新發展的重要性，在于包容性創新是面向金字塔底層的創新，是為了實現可持續發展、包容性增長與社會共享繁榮的一種創新，包括創新參與性與分享創新成果，企業可以采用逆向創新的思維設計低成本方案，抓住BOP顧客催生的巨大商機，同時改善企業的競爭力與金字塔底層消費者的生活質量。市場發展前景的來源不是發展中國家的少數富人與新興的中等收入消費者，而是數十億處于金字塔底部的人群，低收入市場不僅蘊含豐富的潛在回報利潤，而且追求金字塔底部的戰略可以解決環境與社會可持續性之間的沖突。而小微企業與低收入群體都是數字普惠金融與包容性創新需要惠及的重要主體，包容性創新與數字普惠金融都是為小微企業與貧困人群提供更多機會，促進經濟發展。所以，包容性創新的持續發展離不開基礎的金融服務，同時包容性創新體系的發展會帶動金融的發展，又會增加貧困人群獲取金融服務的機會。

普惠金融與包容創新的互動發展路徑

培育普惠金融市場，推動包容性創新可持續發展

1.普惠金融主體多元化

加快對商業性金融的改革、政策性金融的調整、民間性金融的支持和合作性金融的引導，實現傳統金融的轉型，建立商業性、政策性、民間性和合作性相結合的銀行、擔保公司、保險公司和創業投資公司等所構成的普惠金融機構體系。同時，銀行和擔保公司應當積極配合，推出能夠滿足普惠金融需求多樣化的信貸工具，在金額、期限、利率、擔保方式等方面下功夫。保險公司應當完善風險社會化分散機制，設計滿足普惠金融需求多樣化的保險工具，并探索再保險工具。創業投資公司針對小微企業起步期和成長期的風險項目，研發不同形式的創業投資工具。