中信銀行：謀定后動 價值彰顯

袁祎蔓

2021年，全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，疫情反復(fù)等不確定性因素給銀行的經(jīng)營帶來相當(dāng)大的考驗(yàn)。穿越周期，尋找新的增長引擎，是各家銀行在變局之下面臨的共同挑戰(zhàn)。在紛繁復(fù)雜的環(huán)境下，可謂挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存;在行業(yè)競爭格局的不斷升級下，可謂變革中方見真章。2021年上半年，中信銀行持續(xù)推動深化轉(zhuǎn)型，業(yè)績穩(wěn)中有進(jìn)，多項(xiàng)指標(biāo)達(dá)近年最好，在其新三年戰(zhàn)略的開啟之年交出了一份亮眼的答卷。據(jù)最新發(fā)布的財報顯示，上半年該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈收入1055.9億元，同比增長3.5%;實(shí)現(xiàn)凈利潤290.3億元，同比增長13.7%，凈利潤增速創(chuàng)近年來最好水平。從該行半年報披露的重要數(shù)據(jù)表現(xiàn)及趨勢來看，其未來發(fā)展值得期待，價值銀行特質(zhì)逐漸顯現(xiàn)。

亮點(diǎn)一：協(xié)同發(fā)掘無限可能差異化競爭優(yōu)勢逐漸凸顯

與其他銀行同業(yè)相比，協(xié)同無疑是中信銀行最突出的差異化優(yōu)勢。中信集團(tuán)擁有近6萬億元的資管規(guī)模，相當(dāng)于六大國有商業(yè)銀行的50%。集團(tuán)內(nèi)的證券、信托等各金融子公司在同類金融機(jī)構(gòu)中均名列前茅，其所擁有的海量客戶、多元化“金融+實(shí)業(yè)”資源，都是中信銀行打造核心綜合能力，為客戶創(chuàng)造更大價值的“助推器”。

當(dāng)前，中信銀行已憑借中信集團(tuán)金融全牌照資源，以“中信聯(lián)合艦隊”的形式為客戶提供“境內(nèi)+境外”“投行+商行”“債權(quán)+股權(quán)”的全方位金融服務(wù)。上半年，“中信聯(lián)合艦隊”聯(lián)合融資規(guī)模達(dá)7689億元，同比增長112.7%。

值得注意的是，早在今年6月份，中信集團(tuán)董事長朱鶴新已正式就任中信銀行董事長。有市場人士提出，朱鶴新董事長兼任中信銀行董事長后，將更加有效地調(diào)動集團(tuán)內(nèi)資源，助力中信銀行實(shí)現(xiàn)自我超越。

據(jù)該行管理層表示，未來集團(tuán)對銀行的支持是全方位的，計劃通過整合集團(tuán)內(nèi)部資源，充分釋放中信整體聯(lián)動優(yōu)勢，支持銀行做強(qiáng)、做優(yōu)、做大。具體來說，集團(tuán)會從業(yè)務(wù)協(xié)同、資本補(bǔ)充和不良資產(chǎn)剝離等方面全力支持銀行發(fā)展。業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)會按照“一個中信、一個客戶”原則，真正改變銀行、證券、信托、保險等金融單元傳統(tǒng)散點(diǎn)式的合作模式，并且還會整合智庫資源，在行業(yè)研究、大類資產(chǎn)配置等方面為銀行發(fā)展賦能。

隨著協(xié)同工作上升到前所未有的高度，中信銀行的聯(lián)動優(yōu)勢有望不斷提升。有分析人士稱，“協(xié)同優(yōu)勢對銀行而言是實(shí)實(shí)在在體現(xiàn)在獲客、帶動營收增長等方方面面的。通過銀行與集團(tuán)內(nèi)其他子公司之間彼此聯(lián)通、相互賦能，協(xié)同優(yōu)勢會不斷被擴(kuò)大，中信銀行的協(xié)同潛力也會持續(xù)釋放。”

亮點(diǎn)二：綜合能力全面升級打造價值創(chuàng)造新引擎

隨著新三年戰(zhàn)略的開啟，該行基于對宏觀大勢、市場趨勢及自身優(yōu)勢等考量，提出要著力提升“財富管理、資產(chǎn)管理、綜合融資”三大核心能力，建立以大財富為主體的“大財富—大融資—大資管”三者的價值鏈，持續(xù)在高質(zhì)量發(fā)展的道路上向縱深推進(jìn)。據(jù)該行人士介紹，構(gòu)建三大核心能力的底層邏輯是以客戶為中心的經(jīng)營思路，目的是解決客戶需求，為客戶創(chuàng)造更多的價值。從其內(nèi)涵來看，就是從客戶的財富管理需求出發(fā)，尋求資產(chǎn)管理解決方案;通過資產(chǎn)管理需求促進(jìn)綜合融資能力提升，同時強(qiáng)大的財富管理將形成資金組織能力，反向促進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取和資產(chǎn)管理能力提升，形成良性循環(huán)、相互促進(jìn)，三者自成體系，又環(huán)環(huán)相扣。

當(dāng)前，中信銀行在三大核心能力上已具備相對優(yōu)勢，前期集聚的發(fā)展勢能是其未來實(shí)現(xiàn)完美轉(zhuǎn)型，抓住大機(jī)遇的關(guān)鍵所在。以財富管理為例，中信銀行經(jīng)過多年耕耘，其財富管理能力已得到市場的廣泛認(rèn)可。上半年，中信銀行財富管理AUM達(dá)2.4萬億元。根據(jù)最新普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的商業(yè)銀行財富管理能力排名，中信銀行在全國性商業(yè)銀行中已位居第二。

當(dāng)前，財富管理是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展、謀求第二成長曲線的必由之路。順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢以及客戶不斷變化的多元需求，財富管理在該行提出的關(guān)于三大核心能力構(gòu)建的設(shè)想中被賦予了十分重要的內(nèi)涵。下一步，該行會在打造三大核心能力的大目標(biāo)下，以財富管理為牽引，加快新零售轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)全行新零售的發(fā)展，開啟零售第二增長曲線。

有市場人士表示，“一旦中信銀行能夠打造出大財富管理價值循環(huán)鏈，將客戶資金端和融資端需求更有效地連接起來，就可以更好擺脫對資產(chǎn)擴(kuò)張的依賴，減弱對行業(yè)周期的依賴性，實(shí)現(xiàn)彎道超車，實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展。”

亮點(diǎn)三：集中力量鞏固特色產(chǎn)品筑牢業(yè)務(wù)競爭護(hù)城河

在各家銀行競爭加劇，發(fā)展較為同質(zhì)化的趨勢中，特色化發(fā)展是當(dāng)前及未來構(gòu)筑“護(hù)城河”的關(guān)鍵。要想在行業(yè)激烈競爭中走得穩(wěn)，行得遠(yuǎn)，須得有拿得出手的“拳頭產(chǎn)品”、叫得響的“金字招牌”。近年來，該行著力打造出了一批具有中信特色的“大單品”，多項(xiàng)業(yè)務(wù)已形成突出優(yōu)勢。

以交易銀行為例，近年來，該行把交易銀行業(yè)務(wù)作為對公轉(zhuǎn)型的重要支點(diǎn)，上線多支交易融資與支付結(jié)算產(chǎn)品，通過不斷豐富產(chǎn)品體系，滿足客戶結(jié)算和融資需求。上半年，交易銀行客戶數(shù)達(dá)76.47萬戶，較上年末增長7.16%;交易融資量達(dá)4008.68億元，同比增長305.2%。

投行業(yè)務(wù)一直以來都是該行綜合服務(wù)能力的集中體現(xiàn)。圍繞建立“最佳綜合金融服務(wù)”銀行的理念，該行抓住資本市場機(jī)遇，努力搭建投行業(yè)務(wù)新格局，實(shí)現(xiàn)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與業(yè)務(wù)快速發(fā)展雙贏的局面。上半年，該行落地國家首批“碳中和債”等創(chuàng)新債券項(xiàng)目，積極引導(dǎo)債市資金精準(zhǔn)支持國家戰(zhàn)略。從指標(biāo)來看，上半年融資規(guī)模5095.37億元，承銷債務(wù)融資工具660只，承銷規(guī)模3933.00億元，據(jù)萬得數(shù)據(jù)顯示，均位列全市場第一。

國際業(yè)務(wù)一直以來是該行的傳統(tǒng)優(yōu)勢和強(qiáng)項(xiàng)之一。通過不斷完善業(yè)務(wù)體系、創(chuàng)新產(chǎn)品，該行不斷探索業(yè)務(wù)拓展的邊界。上半年該行外匯資金、國際收支、跨境人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)跑股份制商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)結(jié)售匯量890.38億美元，同比增長32.94%;國際收支收付匯量1530.82億美元，同比增長37.34%;跨境人民幣收支量2269.55億元，同比增長54.92%。