2021年第二季度白羽肉雞市場行情回顧及后市展望

陳合強

（江蘇京海禽業集團有限公司，江蘇 海門 226121）

2021年春節以來，雖然國內新冠肺炎疫情得到有效控制，但受終端消費市場復蘇乏力及生豬價格走低的影響，肉雞批發市場交易狀況不景氣，產品市場走貨情況并無明顯好轉，企業庫存仍處相對高位,尤其是4月以來，受終端消費不景氣影響，企業庫存有趕超去年同期之勢，在此期間廠家雖有讓價出貨等操作，但中間商拿貨謹慎，受產品流通速度不快影響，國內各地區屠宰企業庫存壓力普遍偏大；終端市場需求持續平淡，多地經銷商訂貨量有限，市場交投不溫不火，供求博弈激烈，肉毛雞價格上行阻力較大。5月以來，肉毛雞和肉雛雞價格均維持小幅震蕩，但當期飼料價格依然高企，肉雛雞補欄情緒較弱，尤其是市場雞選擇空欄的養殖戶依然較多。6月肉毛雞價格達年內最低，此前一直在上漲的肉雛雞價格也出現了斷崖式下滑，自6月中旬后加速下滑，從5月中旬的4.0元/羽下滑到1.6元/羽，跌幅高達60%左右。肉毛雞價格下滑是影響肉雛雞價格變動的直接因素。從全年的肉雞供應情況看，國內肉雞供應產能處于近幾年的偏高水平，尤其是2020年在產祖代及父母代肉種雞存欄量均處于高位，盡管父母代肉種雞在2020經歷過一波去產能，但2021年國內白羽肉雞總體供應量仍較為充足。

1 二季度行情回顧

二季度白羽肉雞市場行情震蕩下行。肉毛雞價格起伏運行，4月肉毛雞價格震蕩運行，由4月1日的8.0元/千克維穩5d后上升至7日的8.4元/千克，維持12d后上行至19日的8.6元/千克，維持4d后再次上行至23日的8.8元/千克，維持4d后27日下跌至8.6元/千克維穩至月底。當期臨近五一放假，屠宰企業走貨再次放緩，市場肉毛雞出欄量相對增加，同時五一假期企業放假停收，節后有集中出欄可能，不過節后終端補貨或支撐雞價反彈。5月肉毛雞價格在8.4～9.2元/千克起伏運行，隨屠宰企業持續虧損，屠宰場采購肉毛雞積極性有所緩解，雞肉產品利空肉毛雞價格，不過當期肉毛雞成活率下降，疊加養殖戶低價壓欄惜售，肉毛雞價格漲跌空間有限，震蕩調整。6月肉毛雞價格震蕩運行，上旬在8.4～8.8元/千克之間徘徊，11日起震蕩下行，16日跌至8.0元/千克，19日跌至7.8元/千克，之后起伏運行。目前肉毛雞出欄量變化不大，供應穩定。屠宰企業處于虧損狀態，企業收購積極性不高。豬價維持低位，肉雞替代作用較弱，加之學校放假，集中采購消費收縮，肉雞市場消費持續低迷。4-6月肉毛雞價格比3月份分別下降4.30%、0.23%和7.01%。商品代肉雛雞價格逐漸下滑。4月肉雛雞價格高位起伏運行，由1日的5.5元/羽下降至4日的4.9元/羽，之后逐漸上行至10日的5.5元/羽，維穩2d后逐漸下行至15日的5.2元/羽，維穩14d后再次下降至29日的5.0元/羽。當期肉毛雞出欄持續虧損，養殖成本高位疊加后市預期悲觀，養殖戶補欄積極性減弱，肉雛雞價格持續回調，但品牌肉雛雞價格依舊堅挺。5月肉雛雞價格維持在4.5～4.9元/羽高位運行，月末逐漸下滑；當期雞肉產品持續回調，市場補欄積極性一般，同時6月肉雛雞供應量繼續增加且成本相對高位運行，價格震蕩回落。6月肉雛雞價格逐漸下滑，期間出現過山車現象。由1日的4.7元/羽逐漸下行至6日的4.0元/羽，然后再次下行至13日的3.8元/羽，15日大跌0.5元/羽至3.2元/羽，之后連續下探，19日跌至2.1元/羽，21日再次下跌0.5元/羽至1.6元/羽，跌破2元關口，22日再跌0.2元/羽至1.4元/羽，維穩4d后再次下行至1.3元/羽維持至月底，期間肉雛雞價格混亂，大小場價格差異較大，有的甚至出現拉毛蛋現象。目前養殖成本維持高位，加之受豬價下跌影響，肉毛雞價格呈跌勢，養殖處于虧損狀態，養殖戶對后市行情抱有觀望心態。4-6月肉雛雞價格分別比3月下降4.92%、11.61%和50.79%。雞肉產品綜合售價持續下滑。主要原因分析如下。

1.1 祖代肉種雞在產存欄量增加

據中國畜牧業協會禽業分會統計，2021年5月全國祖代白羽肉種雞存欄167.84萬套，同比增加0.88%，后備存欄59.05萬套，同比增加5.53%，在產存欄108.79萬套，同比減少1.47%。2021年1-5月全國祖代白羽肉種雞存欄164.64萬套，同比減少0.38%，后備存欄55.55萬套，同比減少12.45%，在產存欄109.09萬套，同比增加7.15%。當前祖代肉種雞存欄規模與去年同期持平。

1.2 父母代肉種雞供應量和存欄量逐漸攀升

據中國畜牧業協會禽業分會的數據，2020年全國累計供應父母代肉種雞6007.07萬套，同比增加24.35%。2021年1-5月父母代肉種雞累計產銷量2574.42萬套，同比增加13.73%。2021年5月全國父母代肉種雞存欄6718.54萬套，同比增加12.86%，后備存欄2592.74萬套，同比增加11.29%，在產存欄4125.80萬套，同比增加13.87%。2021年1-5月全國父母代肉種雞存欄6373.54萬套，同比增加8.87%，后備存欄2605.01萬套，同比增加3.81%，在產存欄3768.52萬套，同比增加12.67%。目前及未來一段時間種雞存欄仍處于高位。

1.3 商品代肉雛雞供應量大增

中國畜牧業協會禽業分會的數據表明，2021年5月全國供應商品代肉雛雞5.55億只；1-5月全國商品代肉雛雞累計供應23.81億只，同比增加20.67%。行情高漲時屠宰產能擴張快，初步估計北方屠宰場增加了27條屠宰線，前兩年總屠宰量在擴大，現在雞肉價格低迷，但屠宰線一時停不下來，屠宰端產能調整需要時間，對肉雛雞需求目前比較大。

1.4 禽肉價格繼續下跌

禽肉產量繼續增加，供應充足，但消費需求偏弱，禽肉價格繼續下跌（圖1）。據農業農村部監測，5月份活雞集市均價19.65元/千克，環比跌0.3%，同比漲2.1%；白條雞集市均價21.60元/千克，環比跌0.5%，同比跌0.3%。從養殖效益看，5月份肉雛雞價格高位回落，隨肉毛雞價格小幅反彈，白羽肉雞養殖利潤扭虧為盈。黃羽肉雞價格持續走低，出欄增加，屠宰收購謹慎，散戶、小型公司處于虧損狀態，一體化企業保持微利。飼料成本上漲，帶動養殖成本上行，支撐禽肉價格止跌企穩。

圖1 2018年5月至2021年5月活雞及白條雞價格走勢圖

1.5 禽肉進口減少，出口增加

據海關統計，4月份禽肉進口量12.30萬t，環比減10.1%，同比增5.1%；出口量1.86萬t，環比增2.7%，同比增16.9%。1-4月累計進口量49.44萬t，同比增20.4%；出口量6.60萬t，同比增20.5%。進口來源國主要為巴西（占進口總量40.7%）、美國（占進口總量36.5%）、俄羅斯（占進口總量7.5%）、泰國（占進口總量6.7%）、阿根廷（占進口總量5.0%）和智利（占進口總量2.0%）。禽肉過多進口或不利于國內禽肉價格的提升。

1.6 疫病影響

5月疫病較為嚴重，肉毛雞平均死淘率超過10%，高于正常水平。主要原因是目前市場上出欄的肉毛雞一部分是過年期間換羽、清明節后開產的父母代肉種雞產蛋孵化，本身抵抗力較差，疊加季節性因素引起禽呼吸道疾病多發，導致肉毛雞養殖死淘率高，對肉毛雞的短期供給產生了一定影響，支撐5月的肉毛雞價格高位震蕩。隨過年期間換羽的種雞換羽后產蛋率逐漸上升，疊加新開產的父母代肉種雞數量增加，若后續肉雞疫病情況不出現明顯惡化，未來肉毛雞供給會繼續增加。

1.7 屠宰場虧損

5月上旬肉毛雞進場價格處于高位，但高價肉毛雞使得企業生產壓力較大，屠宰企業小幅虧損，收購不積極；當期終端消費不足，市場出貨平平，市場對高價產品抵觸心理較強，導致凍品價格一度下滑至低位；加之山東地區第二輪環保督查，企業處于半停工狀態，屠宰企業對肉毛雞價格有較高話語權。冷藏廠今年上半年一直處于虧損狀態，整個環節經營難度較大，企業虧損嚴重，企業資金流動減緩且停工休假頻繁出現。屠宰企業的上游是養殖端，只有提高養殖端的供應量，才能滿足生產需求。影響養殖戶補欄的因素主要是養殖成本，而飼料成本占據了養殖成本的70%，飼料原料的漲跌受外部因素決定，只有下壓肉雛雞價格，才能降低養殖成本，結束產業鏈單環節盈利的狀態。

1.8 終端需求偏弱和屠宰場持續虧損抑制提價能力

當前屠宰端的虧損并未抑制肉毛雞的價格，主要原因如下：一是企業模式，一條龍屠宰企業的經營模式與社會雞屠宰企業完全不同。社會雞屠宰企業是盈利導向型生產，而一條龍屠宰企業首要任務是生產計劃的穩定，屠宰對一條龍企業只是一個中間環節，他們的收入是調理品的銷售額，成本要從種禽端開始算，至于利潤分配到了哪里，是一個相對次要的問題，更為主要的問題是銷售渠道的拓展及產品附加值的增加。即使當前屠宰是虧損的，只要之前排的計劃還在，該宰的雞還要宰。養殖端雖然按公式計算可能是虧損的，但可能還有大合同在兜底，實際的現金流可能是盈利的，所以該養的雞還會養。二是經營思路，即使在虧損的情況下，企業也有兩種思路，一是減少屠宰量止損，另一個是通過多殺雞來攤勻固定資產的成本，因此在兩種思路的博弈下，我們看到屠宰虧損一直延續，開工率維持在70%左右。

1.9 白羽肉種雞上游擴張，未來有過剩隱患

監測數據顯示，1-4月白羽肉雞的種蛋盈利達到0.97元/枚，外購種蛋孵化企業盈利1.36元/羽，大型孵化企業盈利高達1.78元/羽，較往年顯著增加。而肉毛雞養殖盈利僅有1.68元/只；屠宰企業今年理論虧損將達到1.20元/只，較往年盈利水平出現大幅下滑。由于上游市場盈利豐厚，今年1-5月祖代肉種雞更新量共計49.12萬套，同比增加34.43%。上游產能不斷擴張，為白羽肉雞后市埋下隱患。9-10月白羽肉雞產能將增加，四季度或達到較高水平。上游市場的擴張，最終會變為雞肉產品的增加。同時豬肉價格下滑，雞產品的替代作用逐漸減弱，雞產品需求量減少的概率增加。在農業農村部4月20日舉行的新聞發布會上，畜牧獸醫局副局長陳光華介紹，目前豬肉價格已回落到本輪生豬產能恢復以來的最低點，三季度會季節性回升。因此，今年四季度肉雞上下游供需格局或發生變化，肉雞市場存在下滑風險。

1.10 生豬市場供應量充足

需求端處于弱勢，需求不匹配情況下，低價大肥豬價拖累標豬價格下行；再加上受廣東新冠肺炎疫情影響，部分企業反饋生豬或白條調入廣東受限，白條銷售價低，終端表現平平，屠企聯合壓價收購，豬價仍然處于偏弱態勢。據農業農村部對全國500個縣集貿市場和采集點的監測，6月份第4周（采集日為6月23日）全國活豬均價13.76元/千克，比前一周下降9.1%；同比下降57.0%。全國豬肉均價24.60元/千克，比前一周下降6.2%，同比下降49.0%。其實，現在不只是生豬，不管是豬牛羊，還是雞鴨鵝，養殖行情整體都不容樂觀。但相比于其他，家禽行業未來或更有機會。2018年非洲豬瘟后，居民對肉類消費的結構發生了重大變化。從豬肉和牛肉的消費情況看，2018年后豬價大幅上漲，使得牛肉豬肉比價大幅下降，驅動消費者選擇營養更豐富的牛肉；而從豬肉和雞肉的消費看，同樣是因為豬肉價格偏高，使得豬肉雞肉比價大幅上升，也促使更多消費轉向價格更低的雞肉。

1.11 歷史不會重演，但行情總會驚人地相似

今年的行情看似循規蹈矩，其實也在暗藏玄機，或許是霧里看花終隔一層，抑或是水中撈月想又不得。近期不少分割廠家的庫存持續增加，高庫存，消化慢，廠家面臨經營銷售的雙重壓力，也面臨去產能的不舍與痛苦。據統計，今年大環境消費比去年高很多，但目前為止，屠宰場依舊處于虧損狀態，這樣的矛盾著實令人費解。經銷端的不明朗及終端消費疲軟也是制約產品流轉的決定因素。局部疫情反復出現也在某些媒介的影響下提出少食凍品，把部分消費通路給予鎖死。國內豬產品受非洲豬瘟的頻發，價格猶如坐了滑梯一般，連續回調，也在一定程度上制約了禽肉產品的復蘇。隨氣溫回升，大規格白條雞備貨期即將到來，價格這個敏感的話題應該也會在備貨潮水中穩中有升，現階段多數人觀望心態厚重，相對往年同期來說，屠宰場庫存高甚至爆倉，價格落至冰點，今年的行情反轉，很多人有點接受不了。但機會總是留給有準備的人，敢人所不敢，想人所不想，才能早邁出一步，爭取主動，柳暗花明。

2 后市展望

今年以來，肉雛雞價格一直連續高位，最高達到6.0元/羽。肉雛雞價格的持續高位，使得養殖戶上苗積極性受到影響，大型養殖企業按計劃上苗，中小養殖戶空棚現象顯著。當下新開產的種雞開始不斷增加，換羽雞也開始增量，出苗量逐步上漲，在現階段的肉毛雞及肉雛雞價格、飼料成本高位的情況下，養殖虧損，屠宰企業虧損，養殖戶補欄依舊謹慎。隨第三季度市場行情的轉好及供給有限增加，預計市場價格或將小幅上行，行情的低點可能會出現在供需發生較大轉變的四季度。2019年祖代肉種雞引種量122.34萬套，是近幾年的一個峰值，這部分祖代肉種雞的增量推算的肉毛雞出欄量峰值理論上會在2021年出現，下半年國內肉雞市場或漲后回落。具體原因分析如下。

2.1 祖代肉種雞引種量有限

2014年11月起美國高致病性禽流感疫情暴發，我國隨即對美國采取封關措施，轉而從法國引種。2015年末法國禽流感疫情暴發，11月我國對法國采取封關，至2019年3月取消封關。2015-2018年四年間，我國祖代白羽肉種雞引種量均低于80萬套。2019年祖代肉種雞引種量恢復到122.34萬套，2020年引種量為100.28萬套。現階段部分祖代肉種雞產品引種封關，導致后期祖代肉種雞量減少，父母代肉種雞場必須提前制定訂購計劃，祖代場計劃緊張，父母代肉種雞價格一漲再漲。由于父母代肉種雞價格上漲，商品代肉雛雞價格持續高位，父母代種雞場普遍延長種雞飼養周齡，有的企業根據自己的情況對種雞進行強制換羽，因此，父母代肉種雞的在產存欄量增加，去產能速度減緩，在產種雞存欄處于高位；但同時也出現種雞的生產性能不佳，養殖戶養雞的死淘率加大，出欄的肉毛雞整體達不到預期等，這也是導致肉雛雞價格下滑的原因之一。

2.2 短期內禽肉價格將繼續弱勢運行

據國家統計局數據，一季度全國家禽出欄37.32億只，同比增2.54億只，增幅7.3%；禽肉產量562萬t，同比增39萬t，增幅7.4%。據中國畜牧業協會監測數據，4月肉雞產能仍處高位且養殖戶補欄積極性較高，4月父母代肉種雞存欄量同比增加5.6%，其中后備同比增加9.1%，在產同比增3.3%，白羽肉雛雞銷量同比增加12.9%。肉禽產能持續釋放，后期禽肉產量將繼續增加。禽肉市場仍維持供大于需的格局，短期內禽肉價格將繼續弱勢運行，三季度有望季節性小幅回升。

2.3 禽肉消費占比回升

調研數據顯示，2020年我國豬肉消費占全部肉類的44.2%，較2018年的62%大幅下降，而禽肉則從24%上升至38.7%。連續兩年的高豬價改變了肉類消費的結構，未來豬肉供給恢復過程中將受被改變了消費習慣的制約，而禽肉或許成為最大的受益者。隨國內經濟大循環的逐年推進，以后進口冷凍肉的總量勢必會越來越少，這為國內養殖業創造了巨大的市場空間。家禽養殖門檻低，周期短，可在短期內迅速發展起來，家禽是最有可能在短期內大比例搶占豬肉消費市場的行業。至少在未來幾年內，隨生豬養殖進入下行周期，家禽養殖業或將迎來難得的爆發期。

2.4 進口端對國內肉品的沖擊逐漸減小，支撐國內雞肉價格

美國因疫情原因導致工廠停產，雞肉供應緊張，國外進口凍品報價上漲提振國產凍品價格尤其是爪類和大翅中的價格。不過下游需求端仍較為疲軟，且隨生豬出欄量的逐步恢復，雞肉的替代性消費減弱，雞肉需求仍面臨較大壓力，未來雞肉價格下行壓力仍較大。

2.5 經銷商拿貨謹慎

5月上旬市場可出欄肉毛雞不多，但當期終端需求一般，加之豬肉價格持續下調，對雞產品有一定利空影響，導致經銷商對后市信心不足，拿貨較謹慎。鮮品市場價格受控于肉毛雞價格，市場鮮品價格跟隨肉毛雞價格適當調整。目前來看，未來冰鮮市場仍是一個較大的優勢。隨天氣轉暖，雞肉消費逐步提升，二三批經銷商庫存在前期得到補充，雞肉分割品價格漲至高位，有下調可能。市場豬肉在近期稍有反彈，仍處低位。當前飼料價格仍在上行通道，肉雛雞價格易跌難漲，養殖戶空棚心態未曾改變。當下，雞產品終端消費不佳，產品走貨不快，產品價格下調，貿易商拿貨積極性不高。

2.6 供求雙面承壓，7月雞價或仍下滑

6月國內屠宰企業開工率僅在66.75%，較5月企業開工率基本持平，但終端需求不足，加之中間商拿貨謹慎，廠家出貨壓力較大，導致屠宰企業庫存由月初61.79%持續走高至72.93%，區內漲幅18.03%。6月受肉毛雞價格下滑影響，企業屠宰成本降低，但產品銷售價格同步跟跌，屠宰虧損局面難以扭轉。6月企業理論屠宰虧損為0.11元/千克，環比上漲0.26元/千克，漲幅54.72%。受國內豬價走低等利空影響，肉雞產品走貨不快特別是對原料胸類產品市場有一定抑制作用。當前業者對后市行情多持相對悲觀心態，采購熱情較低，部分企業放假，停產，需求面利空作用較為明顯。6月底多地區高校即將放假，餐飲團膳需求量或進一步下滑，需求端或繼續保持疲軟姿態，預計未來一個月屠宰企業收購肉毛雞積極性難有提升。供應上，6月下旬國內肉雛雞價格雖已觸底，但5月國內肉雛雞價格卻保持高位運行狀態，孵化企業盈利較好，在產父母代肉種雞存欄量仍有提升，出苗量或繼續小漲，肉毛雞出欄量或繼續保持小幅增加狀態，供求雙面利空作用下，預計7月國內雞價或仍存小幅下滑空間。

2.7 控制產能

肉雛雞價格下降本應是養殖戶補欄擴產的好時機，但是當前，養殖戶購買肉雛雞的意愿并不強烈。肉雛雞價格確實降了，但肉毛雞價格也在同步下降，目前多數養殖戶都在考慮棄養，6月下旬養殖端的虧損約為0.97元/只。同時，上游龍頭企業的擴產計劃還在繼續且對市場行情仍持樂觀情緒。近兩年是白羽肉雞產能過剩的時期，希望種禽企業盡可能在供應源頭進行產能控制。建議養殖戶也需不斷提高自身的養殖管理能力，提前進行設備檢修和升級；食品廠進一步進行食品研發，迎合消費。長期來看，希望產業鏈上下游能夠共同改善國內的雞肉消費觀念，加速雞肉走進家庭消費，提高國內的消費渠道和能力。

2.8 新冠肺炎疫情反復

新冠肺炎疫情對肉雞行業的影響主要有兩個方面，一是會導致肉雛雞和肉毛雞無法跨省調運，具體體現為肉雛雞需求驟降，超短期內價格跌至1.0元/羽以下，企業出現埋雞苗并超預期強制換羽，又會在短時間拉漲肉雛雞價格，整體影響會急劇加重市場波動。二是新冠肺炎疫情會抑制終端消費，中期會導致雞價不及預期。

2.9 強制換羽現象普遍

今年前五個月由于父母代肉種雞存欄偏低且價格適宜，肉雛雞價格又好，換羽種雞較少；但目前父母代肉種雞價格較高，從2月至今市場不斷有換羽的情況，如果后期數量或質量出現嚴重問題，缺雞預期嚴重，大量強制換羽可能會造成行情出現快漲快落的情況。

2.10 飼料價格上漲

據農業農村部對全國500個縣集貿市場和采集點的監測，6月份第4周（采集日為6月23日）全國玉米均價3.00元/千克，比前一周下降0.3%，同比上漲33.9%。全國豆粕均價3.72元/千克，比前一周下降0.8%，同比上漲15.5%。肉雞配合飼料均價3.64元/千克，比前一周下降0.3%，同比上漲12.7%（圖2）。飼料價格上揚擠壓養殖戶利潤。

圖2 2019年以來肉雞配合飼料價格走勢圖

2.11 放低預期

肉雞行情迷途未知，養雞變成了賭博，付出不一定有回報，請放低預期，也放自己一碼，不然糾結又痛苦。只要消費市場不好轉，凍品走貨還是慢，后市肉毛雞總體出欄量在增加，行情還是難有太大的起色，養殖端不虧本就不錯。目前屠宰場開工不正常，肉毛雞價格一天一價。養雞的錢沒那么好掙，從業者還需根據自身實際量力而行，不能一味去賭市場，只有這樣，才會有養雞賺錢的機會。

3 小結

白羽肉雞面臨社會肉雛雞、社會肉毛雞、變色龍屠宰場、獨眼龍屠宰場、大龍等市場風險。但白羽肉雞在節糧、成本、環境代價、營養、安全、方便等方面有著巨大的優勢；隨我國中西式快餐連鎖、外賣送餐、機構餐廳、休閑餐廳及新零售等新興業態的快速發展；新冠肺炎疫情后對農貿市場、家庭廚房帶來的新變化；預計3年左右國內需求量將達到年75億只以上，10年之內需求量將超過100億只，即使這樣也僅僅達到世界人均消費量水平，遠沒有觸及天花板，未來白羽肉雞行業還有巨大的發展前景。據農業農村部數據，2019年中國人均雞肉消費量為12.01kg，已連續5年保持增長，但相較于美國46kg、歐盟22kg、日本40kg的人均消費量仍有不小的增長空間。預計到2025年，國內禽肉的消費量可達接近3000萬t的規模。目前行業內的大型養殖屠宰企業，仍保持有序的企業擴張。未來的市場有機遇，同時也有風險和挑戰，企業需提高自身的風險防范能力，以在激烈的市場競爭中立于不敗之地。□