供應鏈金融在中小企業(yè)的運用研究

陳語宣 周巧

摘要：根據(jù)2019年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報顯示，民營經(jīng)濟創(chuàng)造了全過60%以上的GDP，中小企業(yè)擔任著經(jīng)濟發(fā)展的重要使命，也是構成市場經(jīng)濟主體不可或缺的一部分，但中小企業(yè)仍然面臨著資金短缺的問題。本文分析了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題，根據(jù)中小企業(yè)的特征提出了供應鏈金融在的運作模式、發(fā)展措施與建議。

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業(yè)融資

1.緒論

1.1研究背景

在當前中國經(jīng)濟體系中，中小企業(yè)著廣泛的社會經(jīng)濟基礎，在我國小企業(yè)的數(shù)量也占據(jù)著絕對的優(yōu)勢，據(jù)統(tǒng)計，民營經(jīng)濟貢獻了中國經(jīng)濟50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術創(chuàng)新成果、80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。中小企業(yè)極大的促進了就業(yè)、改善了民生、發(fā)展了經(jīng)濟、推動了創(chuàng)新的基礎力量，但一直以來中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)少、財務信息不透明等原因，融資成本較高，并且難以獲得銀行信貸融資，加之近年受到疫情的嚴重影響、使中小企業(yè)的融資問題更為嚴峻。

1.2研究意義

供應鏈融資具有低風險特點，因為供應鏈融資是在貿(mào)易融資產(chǎn)品的組合與升級的基礎上衍生起來的，貿(mào)易融資業(yè)務的低風險特點在供應鏈融資模式中同樣可以發(fā)揮作用，使得銀行更愿意放貸。并且供應鏈金融還解決了核心企業(yè)通過預收、應付賬款等形式占用上下游中小企業(yè)資金的問題，可以緩和供應鏈企業(yè)之間的矛盾。

1.3研究內(nèi)容

本文主以解決中小企業(yè)融資困難為出發(fā)點，提出供應鏈金融這種融資模式，通過分析供應鏈金融的模式結(jié)合中小企業(yè)特點，提出有效的中小企業(yè)融資策略。

2.供應鏈金融業(yè)務模式

2003年深圳發(fā)展銀行對供應鏈金融提出一個核心企業(yè)帶動供應鏈N個企業(yè)的模式，該模式能夠使供應鏈中缺乏貸款條件的中小企業(yè)，依靠供應鏈上信譽較高、實力雄厚的大型企業(yè)，從而獲得銀行的信貸支持。供應鏈金融大體分為三種模式：

2.1預付類-保兌倉融資模式

保兌倉融資以核心企業(yè)為上游供應商會對貨物進行回購為前提，在保兌倉模式下，中小購貨商可以向金融機構申請預付款貸款，同時供應商承諾對未被提取的貨物進行回購，并將提貨權交由金融機構控制的一種融資模式。

2.2存貨類-融通倉融資模式

融通倉融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，在第三方物流企業(yè)的配合和監(jiān)控下，取得評估和倉儲證明后，金融機構向其進行授信的一種融資模式。

2.3應收類-應收賬款融資模式

應收賬款融資是指在供應鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應鏈上下游的企業(yè)可用應收賬款向金融機構進行貸款的一種融資模式。

3.中小企業(yè)融資存在的問題

3.1中小企業(yè)融資途徑少

中小企業(yè)有效的融資途徑很少。靠內(nèi)源融資，但資本增加需要長時間積累。靠銀行貸款，但條件嚴苛。雖然政府已經(jīng)開始重視中小企業(yè)貸款并陸續(xù)推出針對中小企業(yè)融資特點的創(chuàng)新產(chǎn)品，但實際貸款過程中仍然困難重重。

3.2中小企業(yè)融資成本高

因為商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸時，往往轉(zhuǎn)嫁一些隱性的成本，這是導致中小企業(yè)貸款利率居高不下的重要因素。超過40%的中小企業(yè)借款成本超過10%。相關數(shù)據(jù)顯示，信托計劃的融資成本約為16%-18%，P2P網(wǎng)貸平臺的融資成本大約為20%，小貸公司的融資成本則在22%以上。

3.3金融政策體系不夠完善

目前確有財政政策對中小企業(yè)進行扶持，但都有收入的要求和嚴格的審核制度，可想而知，意味著大多數(shù)中小企業(yè)要獲得財政支持還是很困難的，加上金融機構放貸也更偏向于對資金雄厚、信用更好的大型企業(yè)。

4.供應鏈金融在中小企業(yè)運作模式與政策建議

4.1構建多元化供應鏈金融運作模式

供應鏈金融作為正在快速成長的新型融資方式，也能給中小企業(yè)帶來一些新的融資方法，可以使用應收賬款融資模式、存貨質(zhì)押模式及預付賬款三種模式混合開展多元化的中小企業(yè)融資。

在應收賬款模式下，供應鏈上游的中小企業(yè)以下游核心企業(yè)應該支付給其的應收賬款作為抵押，向商業(yè)銀行抵押貸款，核心企業(yè)起到反擔保的作用。

存貨質(zhì)押融資模式下，供應鏈上的中小企業(yè)以原材料、半成品等庫存作為抵押物向銀行申請貸款，這些貨物的監(jiān)管一般關系到第三方物流企業(yè)，第三方物流企業(yè)需要配合銀行來共同進行風險評估、驗收、保管。

預付賬款融資模式下，供應鏈的下游企業(yè)往往需要向核心企業(yè)預付賬款，而在下游企業(yè)自有資金并缺乏時，不能進行預付賬款的情況下，如果核心企業(yè)或者第三方物流企業(yè)承諾回購，則以倉單作為向銀行申請貸款的抵押物進行貸款。

4.2實施供應鏈金融的政策建議

4.2.1建立供應鏈金融的專設部門

銀行可以開設專門的部門管理供應鏈金融服務，可以更加快捷的服務中小企業(yè)，也有利于商業(yè)銀行適應現(xiàn)代供應鏈金融發(fā)展要求。

4.2.2建立供應鏈核心企業(yè)的信用評估機制

供應鏈金融模式最大的特點是金融機構利用供應鏈上核心企業(yè)的信用，為上下游中小企業(yè)融資提供風險保障，核心企業(yè)的資質(zhì)越好，中小企業(yè)就越容易獲得銀行貸款，所以核心企業(yè)的信用評估是供應鏈金融貸款的關鍵。

4.2.3成員企業(yè)間建立可持續(xù)的供應鏈金融合作關系

核心企業(yè)與中小企業(yè)未來是否有長期合作的意愿，關系著中小企業(yè)是否能長期捆綁核心企業(yè)的信用。因此中小企業(yè)需加強技術創(chuàng)新，提高自身產(chǎn)品競爭力，使之獲得與核心企業(yè)的合作機會。

4.2.4完善融資項目資產(chǎn)管理機制

由于供應鏈金融涉及的質(zhì)押貨物很多是庫存產(chǎn)品或半成品，其市場價格總是處于不斷地波動中，而銀行格外看中質(zhì)押物變現(xiàn)能力。因此，中小企業(yè)要建立科學的質(zhì)押物評估體系，對質(zhì)押物進行詳細市場調(diào)查，加強管理。

參考文獻：

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[2]付瑋瓊.核心企業(yè)主導的供應鏈金融模式風險機理研究[J/OL].企業(yè)經(jīng)濟，2020（01）：136-143.