政府補貼對企業技術創新能力的影響研究

夏媛　姜娟

摘要：為考察政府補貼對于新能源汽車企業技術創新能力的影響，以153家2015—2018年連續4年在財務報告中披露財政補貼與研發投入的新能源汽車企業為研究對象，搜集面板數據運用實證分析法加以檢驗，研究結果表明：我國財政補貼促進新能源汽車企業研發投入強度，一定程度上也帶動發明專利產出，且補貼政策的實際效果會受企業特征因素影響，在研發投入方面的效果未達到預期。為優化補貼政策、提高企業創新能力，提出完善補貼審核機制、合理開展補貼退坡程序、推動補貼信息公開化等建議。

關鍵詞：新能源汽車;政府補貼;研發投入;專利產出;技術創新

中圖分類號：F 124.3;F 425文獻標識碼：A文章編號：1672-7312（2021）03-0237-07

Research on the Impact of Government Subsidies on

Enterprise’s Technology Innovation Ability

——Based on the Empirical Evidence of New Energy Vehicle CompaniesXIA Yuan，JIANG Juan

（School of Management，Nanjing University of Posts and Telecommunications，Nanjing 210023，China）

Abstract：To examine the impact of government subsidies on the technological innovation capabilities of new energy vehicle companies，153 new energy vehicle companies that disclosed financial subsidies and R&D investment in their financial reports for the fourth consecutive year from 2015 to 2018 were used as research objects.The collected panel data is tested by empirical analysis.The research results show that China’s fiscal subsidies promote the intensity of R&D investment of new energy automobile companies，and to a certain extent，drive the output of invention patents.The actual effect of the subsidy policy will be affected by the characteristics of the company，and the effect on R&D investment does not meet expectations.In order to optimize the subsidy policy and improve the innovation ability of the enterprise，suggestions were given to improve the subsidy review mechanism，rationalize the subsidy decline process，and promote the disclosure of subsidy information.

Key words：new energy vehicles;government subsidies;R&D investment;patent output;technological innovation

0引言

政府政策是保障新能源汽車企業創新能力并扶持企業技術高速發展的重要工具。早在1997年，日本政府就《京都議定書》中關于減緩溫室氣體排放的內容，詳細制定了清潔能源車的未來發展規劃，隨后的《巴黎協定》也進一步堅定了各國控制二氧化碳排放的決心。截至2018年下半年，以歐盟成員國為主的九大國家正式承諾，內燃機汽車的銷售途徑與注冊資格將受到嚴格的限制與管控，部分發達地區也做出表率，提出了相關計劃。為了抓住電動化技術背景下新能源汽車行業發展這一重要機遇，我國積極構建四維政策體系以進行激勵與扶持。中國政府面向汽車企業施以財政補貼和研發支持，面向消費者提供購置補助及稅收減免。為了推動新能源汽車的市場化和商業化，政府還開啟了兩輪示范項目，期間出臺了貫穿生產采購、使用和充電基礎設施等各個環節的一攬子激勵措施，在中央、地方政府以及汽車制造企業和其他部門的共同努力下，示范項目取得了很大進展。截至2018年底，全國共有廣東、廣州、江西、黑龍江、深圳、上海等20多個省份和地區出臺了新能源汽車補貼政策，補貼累計金額已達百億。

新能源汽車企業技術創新力分別落實在投入與產出兩大方面，企業研發投入是技術創新水平提升的關鍵因素，然而由于擠出效應的影響以及補貼獲取方式的不公，政府補貼對研發投入并非總是正面推動的;專利產出數量是技術創新能力的外在體現，1985年我國在該行業可供查詢的專利申請數量僅有3件，隨后開始小幅攀升，在2006—2012年期間，由國家知識產權官方統計，新能源汽車行業專利產出增至2011件，僅次于日本和美國，2013年以后，申請量便處于一個較為穩定的狀態。

直觀而言，在補貼政策的激勵下，新能源汽車企業創新能力會受到影響，但是高強度的補助力度對企業的刺激效果始終留有爭議。文中選擇A股上市公司中的153家新能源汽車企業為樣本，進行財政補貼對企業創新能力的影響分析及效果探索。新能源汽車產業的成長牽連著我國汽車行業的興衰，而創新能力又是一個企業的命脈，因此，研究新能源汽車的創新力對于我國經濟持續發展具有重大的理論意義。此外，從實踐出發，文中的研究結果也將為新能源汽車行業發展及政策實施提供借鑒與參考，推動科學技術進一步提升，對于促進企業創新、提高經濟效率、優化政策效果具有參考價值。

第3期夏媛等：政府補貼對企業技術創新能力的影響研究1研究設計

1.1研究假設

新能源汽車產業屬于中國重點打造的戰略性新興產業，創新是保障新能源汽車優化發展的關鍵要素，然而研發活動高經費與高風險并存，多數企業望而卻步，因此政府通過補貼、優惠等手段對新能源汽車企業創新實踐加以扶持與干預尤為必要。劉明廣從空間計量視角探索發現政府資助正向影響企業的研發投入。海江濤認為政府提供補助有利于調動企業研發支出的積極性。BREETZ，DEBORAH搜集了美國2011—2015年14個城市的新能源汽車總體擁有成本，指出聯邦和州的激勵措施將提高企業成本競爭優勢，推動企業發展。李磊基于創新生態系統理論與種群關系理論，實證檢驗了位于高、中、低3大生態位等級的新能源汽車企業種群關于研發補貼影響下的創新產出效果，發現政府補貼能夠顯著影響產業整體創新水平，并隨著等級的上升越發明顯。邵慰、楊珂、梁杰詳細梳理了新能源汽車行業相關政策的歷史沿革，指出新能源汽車研發端補貼的激勵效果大大優于生產端補貼。李兆友等經研究發現，我國財政政策正向引導新能源汽車上市企業的研發投入及專利產出，其中直接補貼對研發經費的刺激作用尤其顯著。JIANG等運用面板回歸和閾值回歸2種模型討論政府補貼和新能源汽車企業研發投入強度的關系，研究表明政府補貼顯著影響研發投入強度，推動補貼精準化、優化補貼結構勢在必行。ZHANG使用霍特林空間競爭模型探究了日本關于新能源汽車產業的財政政策并衡量了政策實施效果，指出研發補貼、減免稅收等政策極大地推動了戰略性新興產業的創新發展，建議政府加大補貼投入，完善工業基礎設施，控制消費稅的稅收標準。

所以文中假設：

假設1：政府研發補貼強度對新能源汽車研發投入及績效具有顯著的激勵作用。

信息不對稱的影響與道德風險的存在，使得財政補貼的現實效果受到各種因素的牽絆而難以穩定。SUN等建立仿真模型討論消費者補貼與廠商補貼對新能源汽車行業新興技術的差異效應，發現前者能更有效地促進技術突破，并指出補貼期限與力度是影響政策有效性的關鍵因素。邵慰、孫陽陽、劉敏從“產銷比”與專利產出視角切入，發現政府資助對新能源汽車研發創新產生正向的激勵效應，并且其效果受企業規模、年齡、性質等要素的影響。李紹萍等指出政府補貼與新能源汽車企業發展能力具有較強的關聯性，對于公司日后發展產生重要影響。李永友、葉倩雯提出政府創新補貼類型與企業特征影響企業創新活動。王克敏等認為政府補助越多，長期債務越重，資源配置將受影響，企業過度投資導致產業政策效果不理想，且對重點支持的企業負面作用更加明顯。MA等以近5年關于銷售或駕駛新能源汽車企業相關政策為對象，指明企業所占市場規模與購置稅補貼政策之間具有正向長期穩定關系，確保了政策的長期效果。高偉和胡瀟月極為關注市場結構的差異，認為政府補助對新能源汽車企業研發的影響隨著市場集中度的高低產生變化。程虹和唐婷發現勞動力成本影響政府補貼施策效果，左右企業創新行為。所以文中假設：

假設2： 政府研發補貼實施效果受到負債水平、企業規模等特征因素的左右。

1.2樣本選擇與數據來源

文中數據來源于A股上市的新能源汽車企業年度報告和專利信息服務平臺，在剔除存在重大經營問題和風險的ST股之后，保留了153家樣本企業，數據時段為2015—2018年。在數據選擇與處理方面做如下詮釋：首先，相比于非上市公司，上市公司的數據來源更可靠，信息透明度更高，數據結構也更加完整;其次，文中專利數據已運用Python編程語言進行清洗，確保了數據的精準性，提高了數據質量。

1.3研究變量測量

1.3.1被解釋變量

企業創新能力能夠依靠研發強度和專利產出2個指標加以衡量。研發強度（rd）通常采用研發支出金額占營業收入的比重來表示，體現了企業的創新意愿。專利產出（lnzl）則采用發明專利數量的自然對數來表示，專利可分為發明申請、實用新型和外觀設計3種類型，其中發明專利最能夠體現企業的創新性，可以充分代表其創新能力。余明桂等手工收集了11年的上市公司專利數據，用以衡量企業技術創新，發現產業政策對企業專利發明具有顯著的正向影響。

1.3.2解釋變量

政府研發補貼強度（rdsubsidy），用研發補貼金額占期末總資產的比值來表示。若企業自身研發投資的增量大于政府補貼金額的增量，則財政補貼將產生激勵效應，反之則會引起擠出效應。研發補貼數據來自年報中營業外收入的政府補助明細一欄。

1.3.3控制變量

根據已有研究，文中選取如下控制變量。

1）企業規模。聶輝華等用2001—2005年工業企業數據得出，一定的企業規模與市場競爭對企業創新產生良好的刺激作用。因此文中把企業規模納入控制變量范疇，記為lnsize。

2）存續時間。PHELPS發現企業資本積累對創新情境產生影響，越早成立的企業資本積累的時間就越長，從而保留了更大的創新風險對抗能力，更有可能產生研發成果。文中的存續時間由企業自成立至今的年份取自然對數來表示，記為lnage。

3）償債能力。周艷菊以126家高新技術企業為對象進行了創新能力與資本結構關系的實證研究，認為高新技術企業的負債水平負向影響其研發經費和發明專利申請數量，而盈利能力的風險規避作用與激勵驅動作用并存。任曙明、陳煥通過Pearson相關系數分析和面板數據回歸檢驗，指出技術創新能力高的企業負債水平更低，不同行業之間存在明顯差。因此文中將償債能力作為控制變量進行研究，記為cznl。

4）發展能力。營業收入增長率代表了新能源汽車企業的銷售狀況和市場占有水平，可以作為體現企業發展能力的代表變量，記為fznl。

5）人力資本。作為新興產業，新能源汽車的技術創新還與組織的知識水平密切相關，因此人力資本需要作為控制變量加以考慮，記為rlzb。

6）研發團隊。研發團隊是企業科技創新的主力軍，是決定研發投入強度和專利產出的關鍵因素，這里用研發人員數量占比進行衡量，用yftd表示。

7）年度虛擬變量。

1.4回歸分析方法

基于財政補貼的內生性，文中選取平衡面板數據進行分析，模型構建如下

rdit=α0+α1rdsubsidyit+∑j=2αjcontrol+year+ε（1）

rdit=α0+α1rdsubsidyit+

∑j=2αjrdsubsidyit*control+year+ε（2）

lnzlit=β0+β1rdsubsidyit+∑k=2βkcontrol+year+ε（3）

lnzlit=β0+β1rdsubsidyit+

∑k=2βkrdsubsidyit*control+year+ε（4）

其中，i=1，2，3，…為不同的新能源汽車企業，t=1，2，3，…表示時間，control為控制變量。模型（1）、（3）分別是政府補貼強度對企業研發強度與專利產出的回歸估計，用以檢驗假設1;模型（2）、（4）是在回歸分析的基礎之上進一步探索政府補貼政策的實施成效，用以檢驗假設2。文中在具體回歸操作時，進行了5%水平的winsorize去極端值處理。

表1變量描述變量性質變量名稱變量定義被解釋

變量研發強度（rd）研發支出占營業收入的比重專利產出（lnzl）發明專利數量的自然對數解釋變量研發補貼強度

（rdsubsidy）研發補貼占期末總資產的比重

企業條件企業規模（lnsize）企業總資產的自然對數〖3〗存續時間（lnage）企業年齡的自然對數控制變量

企業經營償債能力（cznl）長期負債占總資產的比重發展能力（fznl）營業收入增長率

企業人才人力資本（rlzb）本科以上員工人數占

公司的總員工數的比重〖3〗研發團隊（yftd）研發人員數量占公司

總員工數量比重時間（year）年度虛擬變量2實證結果與分析

2.1描述性統計

統計結果表明，研發強度均值4.292%，研發補貼強度均值0.514%，說明就平均而言，樣本中新能源汽車企業研發金額占營業收入的4.292%，研發補貼占期末總資產的0.514%。發明專利產出數量均值為52，產出最多的有1 238件。

2.2回歸結果與分析

根據表3回歸結果，在固定了時間效應的基礎上，不管控制變量如何變動，政府補貼強度對企業研發投入強度始終在1%的顯著性水平上正相關（表3中列（1）-（5））。其中相關系數α1最大為0878，按照模型設定可知，補貼強度增加1%，企業研發強度則將加強0.878%。就數值而言，政府補貼確實帶動了企業研發投入。目前，我國的汽車補助多以資金轉賬等形式發放，這極大地刺激了企業的研發動力，引導企業在技術創新領域加大投資強度，這與LIU（2016）的結論基本一致。

表2主要變量的描述性統計變量樣本量均值標準差最小值最大值————注：數據由Stata 14軟件運行而得。下表同此。

觀察控制變量的回歸結果發現，依次加入代表企業條件、經營與人才的指標后，政府補貼強度的t值在不斷增加。由列（5）可知，控制了全部變量之后，研發行為與發展能力、研發團隊高度相關，通過了1%的顯著性水平，意味著收入增長率與研發人員占比在政府補貼強度對企業研發強度的關系中起到了較為重要的作用。雖然歷年來新能源汽車企業營業收入不斷攀升，但其高度的復雜性與風險性，限制了研發投入難以到達較高維度，因此α5為負值。研發人員越多，研發團隊越壯大，越能刺激企業投入，提高研發強度，故α7為正。企業年齡與企業規模分別通過了5%和10%的顯著性水平，規模小、成立晚的企業往往更加需要政府補助，其研發強度也會有所影響，所以α2與α3的估計值均為負。表3的（6）-（10）列顯示了補貼強度對專利產出的估計結果，在沒有控制變量的情況下，政府補貼強度對專利產出具有顯著的正向關系，可知政府補貼能夠激發新能源汽車企業的技術創新潛力，增加發明專利申請量。此外，隨著產權意識與專利保護意識的不斷增強，更多的企業選擇在定期報告中及時披露專利信息，也在一定程度上提高了創新產出水平。加入企業條件的2項指標后，顯著性水平不變，回歸系數變大，說明隨著政府補貼的加強，企業規模越大，成立時間越長，其研發強度也會不斷提升。如列（10）所示，在加入所有控制變量后，專利產出和企業規模、償債能力、研發團隊分別在不同的顯著性水平上相關。值得注意的是，償債能力與之成反比，即β4的取值為負。償債能力由長期資產負債率表示，反映了企業的負債水平，負債率較高時，意味著資金多由舉債而得，其專利申請必然會受到影響，因此接近于0的負相關性符合一般規律。綜上，假設1得到驗證，政府補貼對企業研發投入、專利產出都產生顯著的促進作用。

接下來分別分析研發補貼對研發強度與專利產出的政策實施效果（結果見表4）。

在表4中，列（1）是僅包含研發補貼強度對研發投入強度的研究結果，列（2）-（5）是依次加入各組控制變量交乘項的研究結果。由表可知，無論是單獨考慮一組因素，亦或考慮所有交乘項因素，政府補貼強度與發展能力、研發團隊的交乘項（rdsubsidy*fznl，rdsubsidy*yftd）系數均通過了1%的顯著性水平。進一步地，方向與表3的結果一致。第（5）列rdsubsidy的回歸系數并不顯著，說明政府補貼政策的施行效果不盡如人意。在新能源汽車行業中，補貼對企業研發投入未能達到顯著的正相關性，可以從兩方面進行解釋：其一，政府補貼標準設定過低，且采取多頭管理，職能部門職權交叉，缺少有效監督，從而削弱了補貼的激勵效應;其二，企業自身未能合理運用補貼開展研發創新活動，可能打著虛假的創新旗號騙補，或者補貼過度造成擠出效應。這與李永友、葉倩雯（2017）的觀點一致。

同樣地，列（6）是僅包含研發補貼強度對專利產出的研究結果，列（7）-（10）是依次加入各組控制變量交乘項的研究結果。列（10）表明政府補貼強度與企業規模的交乘項（rdsubsidy*lnsize）通過了0.01置信水平上的交互系數檢驗，且方向為正，與償債能力的交乘項（rdsubsidy*cznl）通過了0.1置信水平上的交互系數檢驗，且方向為負。相關系數β1為-7.911，意味著企業規模大且負債水平低的新能源汽車企業，補貼強度增加1%，企業專利發明申請量反而將減少7.911%?？梢娒鎸ρa貼政策的重點支持，企業更可能罔顧研發效率，造成專利產出的縮減。綜上，部分企業特征因素的確影響政府補貼施策效果，其中對研發投入而言，實施效果受企業發展能力和研發團隊影響，對專利產出而言，則更多受到企業規模的左右，因此假設2得以驗證。

3主要研究結論與啟示

文中以新能源汽車上市企業為樣本，采用面板數據實證檢驗了政府補貼對企業技術創新能力的影響。根據分析，文中得出如下結論：首先，政府研發補貼強度與新能源汽車企業研發強度呈正比，對專利產出也產生一定的帶動作用。其次，補貼政策實際落實過程中，在激勵企業研發投入方面未能達到預期效果;第三，政策實施效果會受企業特征影響，其中企業規模使得政府補貼對專利申請的促進作用更為明顯。

基于以上結論，為了優化補貼政策效果，有效提升新能源汽車企業的技術創新能力，文中提出幾點建議：第一，加強并完善補貼審核機制，根據企業差異針對性地實施補貼計劃。當前補貼投入的缺陷在于補貼范圍未得到明確界定，補貼對象一把抓。工作應該進一步細化，針對純電動汽車、插電式混合動力電動汽車以及燃料電池電動汽車等不同類型的新能源汽車企業提出具體補貼方案，以激發企業的創新熱情;第二，合理開展補貼退坡程序，并積極尋求多樣的扶持方法。過度的補貼妨礙市場化，并造成資源嚴重浪費，需要適當提高補助門檻，明確政策激勵的階段性作用，最終回歸到正常的市場驅動與競爭。除了資金補貼之外，政府還可以出臺諸如“解除限購令”、“解除限行令”、“授權新能源汽車”等多樣的輔助政策，全方面推進進程;第三，推動補貼信息公開化，完善政府補助監管機制。政府需及時公示受助企業名單，明晰資金動向，跟蹤補貼用途，確保利用率。為了凈化產業環境，還需強化國家檢測與管理平臺，進行數據追溯、補貼核算、車輛管控和安全監督，建立舉報機制，發揮社會監督的約束作用;第四，加強信貸管理，完善信貸監督，運用非財政激勵舉措構建長久有效的管理體系;第五，鼓勵企業巧妙利用自身特性，放大創新成效。充分發揮企業本身的優勢，借補貼之東風，提高創新效率，實現創新發展。

當然，創新能力的增強并非一蹴而就，它離不開各方的緊密配合與相互協作。由于目前新能源汽車行業的企業數據尚不完善，文中僅搜集了4年的樣本企業進行分析，后續研究可以采集更長時間跨度的數據樣本予以豐富，研究視角也可從新能源汽車企業內部創新治理入手，探究內在環節與創新能力的相互關系。

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（責任編輯：嚴焱）