審計師、雙重審計與會計盈余質量實證研究

金冬雯

摘要：本文基于公司盈余管理的角度，研究審計師是否來自國際四大、審計師是否來自國內十大，以及是否接受了雙重審計，對企業會計盈余質量的影響。通過實證研究發現，審計師是否來自國際四大、是否接受了雙重審計，對會計盈余質量有顯著的正向影響，但是審計師是否來自國內十大對會計盈余質量的影響雖然是正向的，但是并不顯著。

關鍵詞：審計師;雙重審計;盈余質量

盈余質量是實證會計研究中的一個重要指標，雖然相關研究成果不斷涌現、研究深度不斷拓展，卻沒有形成一個關于盈余質量的統一定義和度量指標[1]。根據美國財務會計準則委員會（FASB）提出的“決算有用性目標”，各國學者提出了應從持續性、可預測性、平滑性、穩健性和及時性等維度來度量企業的盈余質量?；诂F有研究和我國的制度背景，有學者提出用盈余激進度和盈余平滑度，作為反映盈余質量的特征指標，借以衡量會計透明度。

資本市場中，上市公司必須定期公布經審計的財務信息，有些公司還需經過雙重審計。審計報告是審計的成果資料之一，是外部監管對企業財務信息評價的基礎，而審計對企業盈余管理和會計盈余質量均存在著一定的影響。因此，本文基于公司盈余管理的角度，選取我國A股上市公司2014-2019年的數據作為樣本，對審計與會計盈余質量的關系進行研究。

一、理論分析與假設提出

（一）理論分析

Francis et al.（2004）認為盈余有以下屬性：首先，持續性越好的盈余質量越佳，因為持續的盈余會再次發生。通常將當期盈余和后期盈余回歸模型中，當期盈余的斜率作為盈余持續性的標準。斜率越大，說明持續性越好。其次，可預測性是指盈余預測自己的能力。持續性是FASB概念框架中相關性的組成部分之一，可預測的盈余被準則制定者認為是高質量的。再次，盈余質量要體現價值的相關性，這個屬性源自于盈余應解釋投資回報能力的觀點，解釋力越強的盈余被認為質量越高。最后，波動越小的盈余越平穩。平穩的收益被認為是高質量的，因為營業者們運用對于未來收入的私人信息，來平滑盈余短時間內的波動，并且提供了一個更為有用的信息。

基于審計的角度，一般而言專業實力較強的事務所和審計項目負責人，其工作認可度均較高，特別是國際上的“四大”會計師事務所和國內的“十大”會計師事務所。而經過雙重審計的企業，通常也會認為其經審計的會計信息質量也比較高。

（二）假設提出

綜上所述，本文提出以下假設：

H1：審計師是否來自于國際四大與企業會計盈余質量正相關

H2：審計師是否來自于國內十大與企業會計盈余質量正相關

H3：雙重審計與企業會計盈余質量正相關

二、研究設計

（一）數據來源

本文選取了2014年至2019年我國A股上市公司的數據作為樣本，數據來源于國泰安數據庫。本文采用了EXCEL和Stata等軟件對樣本數據進行整理和分析，整理過程中剔除了金融業、保險業和ST公司的數據;剔除了樣本期間內資產負債率小于0或者大于1的樣本公司;剔除了有數據缺失的樣本。本文對變量進行了小于1%分位數和大于99%分位數的Winsor縮尾處理，以消除極端值的影響。最終，本文的樣本公司為1100家，觀測值數量為6600個。

（二）變量選取

本文選取了盈余及進度和盈余平滑度作為被解釋變量，用以反映企業的盈余質量;選取了審計師是否來自國際四大，以及審計師是否來自國內十大作為解釋變量，研究審計師對會計盈余質量的影響;另外還選取了是否雙重審計，即是否同時接受國內事務所和國外事務所審計，研究其對會計盈余質量的影響情況。

本文選取了對會計盈余質量存在影響的變量作為控制變量。一是資產規模，以企業總資產額的自然對數表示;二是第一大股東持股比率，該變量值越大，則企業可操縱性應計盈余的絕對值就可能越大，會計盈余質量就越差;三是產權性質，相較于非國有企業而言，民營企業等的高管往往更具有話語權，市場化水平更高，更可能向市場披露真實的盈余水平;四是資產負債率，一般而言，負債水平較高的企業償債壓力往往較大，更需要向債權人傳遞企業財務狀況、經營情況良好的信號，其對會計盈余進行操縱的可能性更高，因此資產負債率高對會計盈余質量存在負向的影響。

此外，本文還選取了每股收益、每股凈資產、凈資產收益率和經營活動產生的現金流量凈額占總資產比重、實際稅率等均可能影響會計盈余質量的指標作為控制變量（詳見表1）。

本文構建的回歸模型為：

sip=α+β1×affm+β2×afft+∑λi×controli+ξ（1）

es=α+β1×affm+β2×afft+∑λi×controli+ξ（2）

sip=α+β×da+∑λi×controli+ξ（3）

es=α+β×da+∑λi×controli+ξ（4）

（三）描述性統計分析

通過描述性分析發現，所有變量的取值均在合理范圍內，且各變量的平均數與中位數比較接近，即樣本整體較少受到極端值的影響（詳見表2）。

（四）相關性分析

本文為了排除變量選取導致的回歸實證分析可能發生的偏差，先對變量進行了相關性分析。根據相關性分析的結果，審計師是否來自國際四大與盈余激進度顯著正相關，與盈余平滑度的相關性為負向，但是并不顯著;審計師是否來自國內十大與盈余激進度顯著正相關，與盈余平滑度的相關性為正相關，但是同樣不顯著;是否雙重審計與盈余激進度顯著正相關，與盈余平滑度的相關性為正相關，但是也不顯著。

此外，除了每股收益與每股凈資產的相關系數為0.635之外，其他變量間的相關系數的絕對值均小于0.5。因此，變量間不存在嚴重的共線性問題（詳見表3）。

三、實證分析

根據模型1，審計師是否來自國際四大與盈余激進度的回歸系數為0.030，且在1%的水平上顯著，但是審計師是否來自國內十大與盈余激進度的回歸系數并不顯著。根據模型2，審計師是否來自國際四大與盈余平滑度的回歸系數為0.623，且在5%的水平上顯著，但是審計師是否來自國內十大與盈余平滑度的回歸系數也不顯著。這與本文的假設基本一致。

根據模型3和4，是否雙重審計對于盈余激進度和盈余平滑度的回歸系數分別為0.027、1.094，且均在1%的水平上顯著。

此外，除資產規模等變量對會計盈余質量的回歸系數不顯著外，其他變量的回顧系數基本顯著，且影響會計盈余質量的方向與預期基本一致（詳見表4）。

四、結束語

我國上市公司發展速度越來越快，相關的監管要求也越來越嚴格。在這種情況下，基于公司盈余管理角度，考察審計師等審計方的情況對會計盈余質量的影響，以提高企業盈余質量，幫助企業在加強監管下規范運營，也是具有一定意義的。

參考文獻：

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