關于集團公司加強對外投資財務管理的探討

王蓓蓓

摘要：集團公司為構建符合自身發展的現代化制度，應該始終將財務管理納入企業管理的重要位置。這就要求集團公司管理層與財務管理部門應積極轉變管理的理念，面向市場機制正確認識公司的財務管理工作價值，并利用財務管理手段來加以綜合調控，注重對外投資行為的科學性。對此，本文從集團公司主體經營管理現狀為出發點，結合對外投資的財務管理現狀，提出風險防范、分類管理等管理策略。

關鍵詞：集團公司;對外投資;財務管理

引言：對外投資也被稱之為海外投資，是主權國家為了擠入國外市場或獲得外匯收入而對其他國家或地區進行投資，且對外投資并不等同于資本輸出。按照對外投資的類型不同，其包括長期投資、短期投資、股權投資、債權投資、實物投資、證券投資等形式。中國的企業已初步建立現代企業制度，許多企業在對外投資、跨國經營業務中已積累了豐富的國際經營經驗，實力逐步增強。面對新的發展機遇，集團公司應該根據內部財務管理情況與生產經營模式，規范的對外投資財務管理體系，促使其為集團公司的有序健康發展提供保障。

1.對外投資概述

風險是指未來經營活動可能出現的一切不確定或無法掌控的事件，對資產或收益帶來損失。從風險的本質來看，企業投資風險自然會存在經濟損失，但是相反卻獲得較高的收益。這就使得企企業進行的任何投資活動，風險雖然不以人的主觀意志為轉移，但是風險是可以控制，關鍵在于人們怎么認識、防范與轉移風險，進而減少風險所帶來的損失。集團公司對外投資中，面對的投資環境更加復雜，存在很多不可預知因素。這些不確定因素所產生的風險仍然會直接影響投資預期的收益及生產價值，一般將這種投資所帶來的風險損失叫做對外直接投資風險。相比較國內環境下的投資活動，對外投資活動，不僅會受到市場經濟影響，同時也會因各國的政治經濟制度的差異性，貨幣流通中利率、匯率，以及投資項目選擇的偏差，造成對外投資管理更加復雜，投資風險也明顯大于國內投資環境。而直接對外投資又與間接投資不同，直接投資所形成資產一般是固定資產形式，如房屋建筑、機械設備、土地等有形資產，直接投資的沉淀性成本較大。而間接投資，如金融投資便于資產轉移，同時有利于投資決策的變化。對此，直接投資的風險明顯大于間接投資風險。這就造成集團企業在進行對外投資活動中，應該謹慎對外投資項目，合理規避風險。

2.集團公司加強對外投資財務管理的價值

集團公司對外投資經營與生產等活動，會涉及集團主體與對外投資參與者之間的協調與配合，包括業務往來和財務對接，以及投資主體與投資決策等內容。進一步地，財務管理是在企業存續期間進行生產管理的重要內容，其借助于價值形態對集團企業的資金運動進行綜合管理的一種方式，并且，財務管理貫穿于集團公司全部經濟活動。而投資是指投放財力于經濟活動對象而獲得經濟利益的一種活動，企業在對外投資之前，對企業內外部的財務評價非常重要，其關乎集團公司的項目投資價值認定與未來經濟收益，當企業進行項目評估后，若認定項目沒有投資價值，仍然要對對外投資的客體相關信息的真實可靠性、項目技術、市場發展空間、經濟投資可行性等方面進行重新評估，這樣才能保障對外投資評價與決策的科學性。對此，集團公司在考慮對外投資中，應該做好以下幾個方面的工作：

首先，做好經濟行為的把關。集團公司在進行對外投資操作之前，應該明確投資行為是一種經濟行為，應結合市場、參與主體等經濟規律中找到依據，為做好項目投資決策奠定基礎。

其次，做好對外投資管理的程序操作觀，投資決策要民主化與科學性，應按照投資類型的差異，選擇不同的管理程序與方案，且需要經過相應部門的審批。

再次，做好對外投資風險管理、收益管理與成本控制。對外投資是一項經濟行為，在獲得收益的同時還應實現成本控制，降低或規避投資風險，這些都是增加投資效益的活動。

最后，做好對外投資前的調查研究工作。對外投資關乎企業的生產經營利益與發展，在進行對外投資之前，應該充分做好市場調研與投資客體情況的調查，進行可行性的對外投資項目分析。尤其是集團公司以無形資產、實物、現金、有價證券、股票等方式進行投資，應該按照市場規定與國際慣例等執行，并且多次對投資對象的財力、資信等進行評估和證明，對外投資合同應進行嚴格把關，避免出現投資隱患。

3.集團公司對外投資財務管理存在的不足

3.1業財分離

集團公司為擴大生產經營業務范圍，提升生產經濟效益，會積極選擇投資方式。但是，很多集團公司在對外投資中，自身資金管理的限制，加上其與業務的分離，導致流動資金無法合理應用。集中表現在：集團公司不會輕易將閑置資金進行對外投資，投資意愿較為謹慎，導致很多對公司高層管理者與財務管理者的管理理念較為陳舊，缺乏對外投資的經驗，且公司內部沒有根據市場行業的發展建立與之相對應的規范化投資管理體系，進而影響到企業的投資管理行為。并且，因集團公司制度的原因，業務與相關的投資資金獨立進行，導致無法抓住投資機遇，也沒有提升對外投資資金的使用合理化。集團公司的轉型與改革的進一步推進，財務管理多采用集中管理模式，目的是便于項目資金的統一管理，提升資金利用率，降低經濟活動的風險。但是，結合對外投資環境?資金、業務協調情況，很多集團公司的資金調配與業務往來之間存在分離現象，束縛了集團公司的投資活動，阻礙了財務管理的實效性，導致公司在資金管理上缺乏積極性。

3.2把控不嚴

一方面，財務控制其集團公司財務管理部門按照財務法規制度對資金進行的管理活動，這些是公司財務管理的基本職能與重要環節，與財務分析決策等共同組成了財務管理的職能體系。公司財務管理中，首要任務就是建立健全財務管理體系，完善內部控制制度。將財務管理途徑作為公司價值增值的重要方式，財務管理狀態會直接影響公司生產經營全過程的質量。對此，集團公司對外投資的財務管理把控不嚴，不僅與不重視財務管理新理念的滲透，同時也沒有將內部控制功能放在財務管理的重要位置。

另一方面，集團公司沒有將財務管理放在重要位置，故沒有發揮出財務管理的職能。具體來講，財務管理是集團公司的生產經營中必要存在的財產關系與財務活動下產生的，是處理公司與財務有關的管理活動。若公司財務管理部門沒有發揮出其職能，會影響公司生產經營的能力，包括生產效率、銷售管理、對外投資等各方面。

3.3管理缺位

現階段，我國很多集團公司不重視風險管理，故導致管理工作缺乏風險意識，也沒有進行風險管理工作。風險管理的缺位，一方面體現在公司即使重視此項工作，也只是臨時進行風險把控，事后仍然不重視，沒有進行定期復核與再評估，嚴重影響了公司生產經營環境及風險預控能力。加之某些新興行業具有良好的發展前景和利潤空間，造成一部分只追求眼前利益的公司更加不重視風險管理，且缺失風險管理能力，從而影響了未來的投資計劃。另一方面，管理結構不清晰，分工模糊等管理缺位問題，是我國很多集團公司的普遍問題。管理問題會導致公司內部崗位與員工操作的混亂，遇到問題推卸責任，缺少風險管理主管部門，由此循環，會嚴重影響企業的經濟利益。若企業想要進行對外投資，此時的內部環境極為不利。

4.集團公司加強對外投資財務管理的策略

4.1強化業財一體化

第一，業財一體化管理模式有利于促進公司內部控制，進而反過來影響財務和業務的一體化管理成效。良好的內部環境是公司內部控制的必要條件之一，業財一體化應摒棄傳統核算模式，并調動員工參與到內控中，落實好每個管理層的工作職責與績效。財務部門應定期匯報公司財務管理情況給領導層，將財務部門定位于信息傳輸中心，工作上保證財務數據傳輸的及時性與準確性，為領導層對外投資決策提供準確的資料。

第二，應用計算機技術，提高各部門間的溝通交流便捷性。在公司對外投資中，財務管理及其他部門之間就投資項目進行標準化與規范化操作，能夠促使企業順利進行對外投資，保障財務管理效率。業財一體化管理系統以自動化操作為基礎，業務管理部門將對外投資項目涉及的數據錄入到系統中，系統會根據模板自動生成會計憑證，數據轉換效率明顯提升，還能將財務信息以多樣化的形式呈現出來，供管理者分析決策。

第三，財務數據處理是業財一體化的關鍵環節。財務信息管理系統內，不同部門產生的信息數據存在一定的差異，難以實現業財一體化。對此，改變業財一體化管理流程，公司內部控制應將對外投資業務與財務數據進行集成處理，這些都需要考慮到集團公司的對外投資要求與需求，以公司發展需求和財務業務部門所提供的信息數據為著眼點。

4.2對外投資介入財務管理理念

集團公司在進行對外投資中，需要結合自身發展需要與戰略目標進行投資決策，而不能局限于短期利益就忽視投資風險與影響集團發展的不利因素。對此，集團公司應該加強員工的財務風險防范意識，尤其是管理層與財務部門，需要建立健全風險管理體系，提高財務管理效率，以消除投資風險或者是有效規避風險。緊跟國家方針政策，以及對外開放的有利條件，在對外投資中加強財務管理理念，以保障集團公司的防范意識，以此來積極面對激烈的投資環境，同時也適應了國際競爭需求。集團公司將對外投資風險意識與財務管理理念同時作用于對外經濟活動中，納入公司文化，提高了對外投資風險在公司經濟活動及其管理中的特殊地位。

4.3分類管理

集團公司加強對外投資財務管理，還應從財務管理本身入手，按照分類管理原則提升對外投資的經濟效益。分類管理的實施，集中表現在：第一，分權式的財務管理機制。分權制主要是指多數重大決策權集中在一些部門，高層對中層以間接管理方式為主的一種財務管理機制。其有點是可以調動部門或有分公司的集團的管理層工作積極性;市場反應較為靈敏，決策準確快捷，能夠及時捕捉商業機會和經濟效益;高層管理者能夠集中處理對外投資相關事宜。但是分權制難以統一管理，不能及時發現下屬部門或子公司的問題、存在的潛在風險，容易造成內部控制問題。第二，集權式的財務管理機制。集權制財務管理是指集團公司在進行重大的財務決策上，其主導權在于母公司或高層管理上，對分屬部門或自動式進行統一化管理的一種體制。集權制正好彌補了分權制的缺點，集團公司進行統一決策管理，利于對外投資財務管理的行為規范，管理決策實施效果較好，同時也能最大限度地利用集團內部的各種資源，從而實現統一管理以保障集團整體利益。除此之外，集權制的財務管理制度，還有利于合理調度集團公司的資金，降低了資金的成本。但是集權制的缺點也很明顯，如管理缺乏靈活性與創造性等，信息傳遞缺乏實效等等。第三，混合式的財務管理機制。混合式的財務管理方式，即為將分權制與集權制相結合的一種管理體制。以適當方式調整分權與集權能夠很好地調控集團公司財務各事項，進而激發內部管理活力與對外投資的科學性，且避免了一定的投資風險，這一方式是集團公司在進行對外投資中，應該首選且追求的目標，但是如何把握權衡二者的“度”，這個管理難題一直存在。

4.4完善考核體系

集團公司對外投資行為存在一定的風險，而內部控制與對外綜合評價等方面會直接影響對外投資是否成功。對此，公司投資風險的內部控制還應完善考核體系，包括符合性測試、實質性測試與健全性測試。其中，符合性測試是指檢查風險控制行為與控制標準之間的符合程度及效果;實質性測試是指對各項風險控制標準、方法與活動進行重新設定;健全性測試是指通過抽查或詳查相結合的方式，對集團公司的對外投資活動進行各方面的檢查，促使投資活動能夠順利進行。這些都是考核體系的一部分，在測試基礎上繼續考核內部控制的實施效果，這一過程可以采用綜合分析、綜合評價與指標評價等方法，使得對外投資財務風險控制更為有效，也切實反映出對外投資的實際情況。

4.5強化風險管控

集團公司發展離不開風險預判與控制，要求公司應樹立整體的風險控制意識。內部通過制定風險管控制度，將其與各部門的工作職責聯系起來，將風險管控落實到每個部門員工。尤其是財務管理部門，該部門為集團公司的對外投資提供了保障。并且，公司重視并加強風險管控，對財務管理或投資決策提供了嚴苛的內部審核數據，從根本上避免了盲目投資的行為。在加強對外投資對象的風險評估上，應通過準確、完整的數據對經濟風險進行預判，尤其是經濟流動方向和使用效率對企業的經濟效益影響問題。對此，不僅要從制度上強化風險管控的作用，還應提升員工的思想意識，突出強調董事會、經理層等管理層在風險控制上的領導作用與重視。

結束語

綜上所述，集團公司對外投資行為的根本目的是提高預期收益，加以投放一定的資金來維持經濟活動。可以說，投資行為本身是影響公司發展與生存的一種經濟活動，投資主體應謹慎對待。集團公司在進行對外投資中，投資機制及財務管理會直接影響投資方對投資對象的掌握力度。對此，集團公司結合市場發展現狀與投資環境，結合公司實際情況，合理規劃投資各項事宜，定位公司未來發展道路，需要財務管理的支持。在人員管理上，還應提升其管理工作理念的先進性與創新性，發揮人才優勢，優化對外投資渠道，才能保障集團公司對外投資活動的科學性與健康可持續性，進而實現生產經營目標。

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