獨董海外背景與創(chuàng)新能力

摘要：我國作為一個農(nóng)業(yè)大國，三農(nóng)問題關系到國民經(jīng)濟全局，關系到社會穩(wěn)定與國家富強。實現(xiàn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，是解決三農(nóng)問題的重要一步，而農(nóng)業(yè)上市企業(yè)作為農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的典范，在促進農(nóng)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著不可忽視作用。本文以國泰安數(shù)據(jù)庫中農(nóng)業(yè)行業(yè)15家上市企業(yè)為研究對象，研究獨立董事海外背景與企業(yè)創(chuàng)新能力的關系。結果表明，農(nóng)業(yè)行業(yè)上市企業(yè)中獨立董事的海外背景能夠?qū)ζ髽I(yè)創(chuàng)新水平產(chǎn)生積極影響。該結果豐富了農(nóng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新影響因素方面的文獻，也為企業(yè)招聘人才提供參考方向，具有實踐意義。

關鍵詞：獨立董事;海外背景;農(nóng)業(yè)企業(yè);創(chuàng)新水平

1.引言

當今，伴隨著對人類社會發(fā)展規(guī)律認識不斷深化，對中國共產(chǎn)黨執(zhí)政規(guī)律認識不斷深化，黨的十九大報告提出“加快推進農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化”的要求，農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨著重要的機遇與挑戰(zhàn)。在構建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系中，農(nóng)業(yè)上市企業(yè)一直是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的典范，在加快推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化中肩負著重要責任。

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和變革，創(chuàng)新能力逐漸成為經(jīng)濟效益的重要保證和決定企業(yè)競爭力的重要因素。創(chuàng)新研發(fā)投入是長期的、效用緩釋的投資項目，金額巨大且收益時間較長，對于企業(yè)未來競爭實力會產(chǎn)生巨大的影響。在當今傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)加快轉(zhuǎn)型的新形勢下，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中仍面臨著價格競爭力偏弱、科技生產(chǎn)力較弱等問題，提高科技創(chuàng)新能力對于農(nóng)業(yè)上市企業(yè)至關重要。

通過以往研究發(fā)現(xiàn)，關于企業(yè)創(chuàng)新能力影響因素的文獻較多，特別是從管理者角度出發(fā)進行研究，但針對獨立董事背景與企業(yè)創(chuàng)新能力的研究相對匱乏。對獨立董事的背景方面，證監(jiān)會提出的要求僅為“至少包括一名會計專業(yè)人士”。作為對企業(yè)決策有重要影響的獨立董事，海外背景是否對企業(yè)創(chuàng)新能力存在影響？

因此，本文通過分析我國農(nóng)業(yè)上市企業(yè)2017-2019三年的數(shù)據(jù)，研究獨立董事的海外背景對農(nóng)業(yè)上市企業(yè)創(chuàng)新水平的影響。

2.文獻回顧與假設提出

Balsmeier，B等（2014）調(diào)查監(jiān)事會獨立董事如何影響他們所建議和監(jiān)督的公司的創(chuàng)新活動，發(fā)現(xiàn)獨立董事對創(chuàng)新公司績效具有積極影響。Francis等（2015）研究了具有學術背景的獨立董事是否對企業(yè)創(chuàng)新有影響，發(fā)現(xiàn)用專利衡量企業(yè)創(chuàng)新能力能更準確反映獨立董事對企業(yè)創(chuàng)新的影響。

我國在獨立董事的研究方面逐步發(fā)展完善：

魏剛（2007）發(fā)現(xiàn)銀行和政府背景的獨立董事對企業(yè)績效產(chǎn)生正面影響。宋建波等（2016）研究發(fā)現(xiàn)董事的海外背景能夠促進企業(yè)創(chuàng)新，這一影響在具有海外工作經(jīng)驗的董事身上更為顯著。胡永平（2015）在高新技術行業(yè)領域，研究發(fā)現(xiàn)高校技術獨立董事能夠促進企業(yè)研發(fā)投資和技術創(chuàng)新的效率效果。

總的來說，國內(nèi)關于獨立董事對企業(yè)創(chuàng)新的影響方面研究較少，尤其是有針對性的在農(nóng)業(yè)領域范圍內(nèi)，研究獨立董事背景對企業(yè)創(chuàng)新影響的文獻相對匱乏。在考慮到農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要性這一前提下，本文選擇海外背景作為影響因素來研究其對農(nóng)業(yè)上市企業(yè)創(chuàng)新水平的影響。

綜上所述，本文提出假設：

H：獨立董事的海外背景能夠?qū)r(nóng)業(yè)上市企業(yè)的創(chuàng)新能力發(fā)揮積極影響。

3.研究設計

3.1數(shù)據(jù)來源

在剔除了ST和*ST數(shù)據(jù)后，本文選取我國15家農(nóng)業(yè)上市企業(yè)三年（2017年-2019年）的相關數(shù)據(jù)為研究的對象。本文所選數(shù)據(jù)均來自于國泰安數(shù)據(jù)庫。

3.2變量選取與說明

3.2.1被解釋變量

創(chuàng)新水平。本文選擇從產(chǎn)出角度出發(fā)研究企業(yè)的創(chuàng)新能力，參考宋建波等（2016）的做法，將發(fā)明專利申請數(shù)量作為衡量企業(yè)創(chuàng)新水平的重要指標，防止該指標在進行對數(shù)化時因取值為0而產(chǎn)生的無法對數(shù)化的問題，本研究將該指標在原有的基礎上加1。

3.2.2核心解釋變量

獨立董事的海外背景。在國泰安數(shù)據(jù)庫中，海外背景取值有三種，分別是：1=海外任職，2=海外求學，3=無海外背景，本研究將其合并為二分類變量（虛擬變量），將海外任職和海外求學這兩類合并成新類，取值為1，表示為有海外經(jīng)歷，原類別為無海外背景的賦值為0。

3.2.3控制變量

同時本文還選擇了一些控制變量：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)凈利潤率、貨幣資金、成立年限、資產(chǎn)負債率、機構持股比例。同時為了控制年份的影響，本研究還控制了時間變量。

3.2.4模型建立

在定義以上主要研究變量的基礎上，本文建立如下模型：

其中，β0為常數(shù)項，β1為核心解釋變量overseaback的系數(shù)，β2-β8為控制變量系數(shù)，γk表示時間控制變量系數(shù)，λi表示固定效應，uit表示殘差項。

4.實證研究

4.1描述性分析

根據(jù)描述性統(tǒng)計的結果顯示，被解釋變量lnpatent的均值為1.026，中位數(shù)為0，兩者相差較大，這說明農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)明專利申請量的存在嚴重的偏態(tài)分布。最大值和最小值分別為0和4.369，標準差為1.623，說明所選取的15家涉農(nóng)上市公司的創(chuàng)新水平差異較大。觀察核心解釋變量overseaback，其均值為0.267，說明在45條樣本中26.7%條樣本的董事是具有海外背景的，具有海外背景的上市公司較少。

4.2相關性分析

研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新水平與海外背景的相關系數(shù)高達0.692，且在1%的顯著性水平顯著，可以初步判斷，在不考慮其他控制變量的影響下，創(chuàng)新水平與海外背景之間呈正相關關系，有海外背景的公司的創(chuàng)新水平相對較高。

4.3回歸分析與檢驗

本研究給出了OLS、隨機效應模型、固定效應模型和FGLS估計結果，結果如下。首先觀察固定效應結果下的F檢驗，可以發(fā)現(xiàn)F檢驗統(tǒng)計量為5.78，在5%的顯著性水平下顯著，可以認為是存在固定效應的。進而進行Hausman檢驗，可以發(fā)現(xiàn)Hausman統(tǒng)計量為37.19，在5%的顯著性水平下顯著，應該選擇固定效應模型。而后在對固定效應模型進行異方差（由于僅涉及3年的時間數(shù)據(jù)，所以在此不考慮序列自相關問題），發(fā)現(xiàn)固定效應模型存在異方差，故而利用ROBUST估計方法，來解決異方差問題。

觀察穩(wěn)健性分析的結果，可以發(fā)現(xiàn)overseaback的系數(shù)為2.428，在5%的顯著性水平下顯著，可以認為海外背景能夠提高農(nóng)業(yè)上市企業(yè)的創(chuàng)新水平。

觀察控制變量系數(shù)，可以發(fā)現(xiàn)lnsize（公司規(guī)模）系數(shù)為0.219，且在1%的顯著性水平下顯著，說明公司規(guī)模能夠提高公司的創(chuàng)新水平，這不難理解，公司規(guī)模越大，更具有規(guī)模效益，可承受的風險越大，可利用于創(chuàng)新的研發(fā)支出也就越高，相應的創(chuàng)新水平也就越高。此外，其他控制變量系數(shù)在5%的顯著性水平下不顯著，本研究不做一一說明。

5.研究結論

本文豐富了農(nóng)業(yè)領域上市企業(yè)創(chuàng)新水平影響因素的文獻，研究表明，在考慮機構持股比例、企業(yè)規(guī)模等控制變量的影響下，具有海外背景的獨立董事能夠在農(nóng)業(yè)上市企業(yè)中發(fā)揮提高創(chuàng)新水平的作用。此外，本文的研究結論可以令農(nóng)業(yè)上市企業(yè)考慮到具有海外背景人才對企業(yè)創(chuàng)新的幫助，為企業(yè)招聘人才時提供決策參考方向，具有一定實踐性。

參考文獻：

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基金項目：本文系湖北經(jīng)濟學院大學生科研項目，課題名稱：“獨董海外背景與創(chuàng)新能力——基于中國農(nóng)業(yè)上市企業(yè)數(shù)據(jù)的實證分析”的研究成果。

作者簡介：郭嘉偉（1996-），男，河北邯鄲人，湖北經(jīng)濟學院會計學院研究生在讀。