全權(quán)委托不合法中證調(diào)解化糾紛

中證中小投資者服務(wù)中心

一、案件還原

劉某于2011年3月在某證券公司開(kāi)立證券賬戶(hù)，并簽署《證券交易委托代理協(xié)議》《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》等文件。劉某稱(chēng)：2019年3月，該證券公司投資顧問(wèn)魏某向其表示公司有幫客戶(hù)操盤(pán)股票的業(yè)務(wù)，保證盈利10%，雙方遂達(dá)成約定，劉某向魏某支付6000元服務(wù)費(fèi)，劉某將資金賬號(hào)及密碼告知魏某，全權(quán)委托魏某買(mǎi)賣(mài)股票，后賬戶(hù)虧損5萬(wàn)元。

2021年4月，劉某向中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心（簡(jiǎn)稱(chēng)“法律服務(wù)中心”）申請(qǐng)調(diào)解，以某證券公司投資顧問(wèn)魏某違規(guī)代其操作股票賬戶(hù)給其造成虧損為由，要求證券公司賠償5萬(wàn)元損失。

法律服務(wù)中心受理后迅速組織當(dāng)事人選定調(diào)解員并啟動(dòng)調(diào)解程序。調(diào)解員通過(guò)與當(dāng)事人、魏某充分溝通，并綜合各方提供的證據(jù)材料后，分析認(rèn)為本案爭(zhēng)議焦點(diǎn)主要體現(xiàn)在：（1）魏某是否存在違規(guī)代投資者操作股票賬戶(hù)的行為？（2）魏某的行為是否屬于職務(wù)行為，證券公司是否應(yīng)對(duì)投資者劉某的損失承擔(dān)賠償責(zé)任？（3）投資者自身是否存在過(guò)錯(cuò)，應(yīng)對(duì)損失承擔(dān)何種責(zé)任？

為了查明案件事實(shí)，厘清各方責(zé)任，調(diào)解員在證券公司的積極配合下，查閱了投資者的后臺(tái)操作記錄，明確了具體操作地址及操作人。魏某稱(chēng)其雖然答應(yīng)劉某代其操盤(pán)，但實(shí)際上大多是為執(zhí)行劉某的操作指令，并提供了部分微信指令記錄截圖。

在了解基本情況后，調(diào)解員組織各方采用電話、視頻等方式開(kāi)展調(diào)解工作。調(diào)解員分析認(rèn)為：（1）通過(guò)微信聊天及轉(zhuǎn)賬記錄可證明劉某與魏某私下達(dá)成委托操盤(pán)合意，而投資者后臺(tái)操作記錄證明魏某存在代其操作股票的事實(shí)。（2）魏某代客操盤(pán)是以自己獲利為出發(fā)點(diǎn)，其行為不屬于職務(wù)行為，其應(yīng)自行承擔(dān)因此給投資者造成的損失。（3）證券公司在經(jīng)紀(jì)合同及《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》以及投資者電話回訪過(guò)程中均已明確告知投資者不得委托證券公司員工代理買(mǎi)賣(mài)股票，在此情況下，投資者仍私下委托魏某代為操盤(pán)，應(yīng)承擔(dān)部分責(zé)任。

在調(diào)解過(guò)程中，調(diào)解員向劉某解讀了“全權(quán)代理”，指出該行為屬于違法違規(guī)行為;同時(shí)分別向證券公司和魏某闡釋了本案的利弊。各方逐漸認(rèn)識(shí)到自身問(wèn)題，接受了調(diào)解建議并達(dá)成了和解方案，由證券公司對(duì)魏某代客操盤(pán)部分產(chǎn)生的傭金進(jìn)行了全額返還，魏某返還了6000元的服務(wù)費(fèi)并給予投資者劉某一定數(shù)額的補(bǔ)償。

二、案件評(píng)析

證券公司員工不得接受客戶(hù)全權(quán)委托買(mǎi)賣(mài)股票。

《證券法》第134條第1條規(guī)定：“證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶(hù)的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。”第135條規(guī)定：“證券公司不得對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失做出承諾。”第136條規(guī)定：“證券公司的從業(yè)人員不得私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券。”

本案中，魏某涉嫌擅自代理客戶(hù)從事證券交易，并約定收取投資服務(wù)費(fèi)，違反了《證券法》《證券從業(yè)人員執(zhí)行行為準(zhǔn)則》等關(guān)于禁止證券從業(yè)人員接受客戶(hù)全權(quán)委托買(mǎi)賣(mài)證券、禁止對(duì)客戶(hù)承諾收益的相關(guān)規(guī)定。

合規(guī)經(jīng)營(yíng)是證券公司生存發(fā)展不可逾越的底線。

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在證券基金行業(yè)文化建設(shè)動(dòng)員大會(huì)講話中指出，要加快建設(shè)“合規(guī)、誠(chéng)信、專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化。“資本市場(chǎng)是規(guī)則導(dǎo)向的市場(chǎng)，法治興，則市場(chǎng)興。”“合規(guī)經(jīng)營(yíng)是證券公司生存發(fā)展不可逾越的底線，只有依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，才能取信于客戶(hù)、取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)，從而贏得良好的生存發(fā)展環(huán)境。”證券公司對(duì)員工負(fù)有監(jiān)督管理職責(zé)，應(yīng)督促員工遵守法律法規(guī)及行業(yè)規(guī)則，同時(shí)應(yīng)嚴(yán)格內(nèi)控管理及監(jiān)督制度，利用科技手段，定期排查經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。