大灣區金融互聯互通下銀行如何提升跨境金融綜合服務能力

陳志堅　肖英東

金融市場雙向開放、互聯互通，建設國際金融樞紐是粵港澳大灣區建設的重中之重。在此背景下，銀行應立足粵港澳大灣區規劃定位，充分利用境內外“兩個市場、兩種資源”，不斷提升粵港澳大灣區跨境融資、資本市場、資金管理、財富管理等綜合金融服務能力，打造“本幣+外幣”“境內+境外”“商行+投行”的跨境綜合金融服務體系，全力支持大灣區建設和實體經濟發展。

粵港澳大灣區金融互聯互通的機遇

監管政策推進金融市場雙向開放。近年來，中國人民銀行、國家外匯管理局積極推動粵港澳大灣區外匯管理改革創新和擴大人民幣跨境使用，便利跨境貿易投資便利化，推動金融市場的雙向開放。一是率先在全國開展貨物、服務貿易便利化試點，允許試點銀行對符合條件的優質企業簡化單證審核，可以憑收付款指令先行辦理收付，事后再進行抽查。并且逐漸優化優質企業的準入門檻，便利貨物、服務貿易收支，降低企業經營成本，使粵港澳之間的貨物、服務貿易資金收付更加方便、快捷。二是率先優化外債管理，將外債注銷登記下放銀行辦理、允許大灣區企業進行一次性外債備案、支持高新技術企業跨境融資等試點，支持廣東企業更加高效、便利地從港澳地區獲得融資，企業可以擇優選擇境內或境外進行融資降低融資成本，支持實體經濟轉型升級和大灣區建設。三是開展資本項目收入支付便利化改革試點，包括允許銀行免于審核材料直接為優質企業的辦理資本項目外匯收入支付、搭建外匯管理區塊鏈服務平臺、允許非投資性外商投資企業資本項目收入可用于境內股權投資等改革措施，有效提升了資金使用效率和便利跨國集團跨境資金管理。四是推進人民幣在跨境投融資中的便利化，具體包括個人業務、跨境人民幣貸款業務、跨境雙向人民幣資金池業務、跨境人民幣債券發行業務、信貸資產跨境轉讓人民幣結算業務、債券雙向開放等。粵港澳大灣區成為全球人民幣使用最為活躍的區域，廣東省跨境人民幣結算量自2009年跨境貿易人民幣結算試點以來一直位居全國首位。

推出自由貿易賬戶分賬核算業務（以下簡稱“FT賬戶”）。2019年11月，FT賬戶正式在廣東自貿區落地。FT賬戶是粵港澳大灣區與自貿區金融改革的重要“試驗田”和各項金融創新的基礎，是金融監管簡政放權和資本項目開放的重要探索。一是FT賬戶為本外幣一體化賬戶，如企業以往涉及不同國家的貿易往來，可能需要開立美元、歐元、港幣、日元等不同幣種的賬戶。有了FT賬戶以后，企業開立一個賬戶可以滿足不同幣種的結算需求，可以節省企業的賬戶管理成本。二是FT賬戶適用于境外匯率和利率，有利于企業利用境內外“兩個市場、兩種資源”降低融資和資金匯兌成本。三是基于FT賬戶可以搭建全功能資金池，方便企業進行全球的跨境資金管理。FT賬戶全功能資金池利用FT賬戶作為資金池主賬戶實現資金的封閉管理，對境內外入池企業沒有營業收入或國際收支的準入要求，更加便利于跨境投融資企業的跨境資金管理。四是在基于境內母公司或關聯公司資信或擔保的情況下，可通過FT賬戶為其境外子公司提供全球授信服務，助力企業“走出去”。

跨境雙向投融資需求旺盛。廣東省目前擁有境外上市公司323家，約占廣東省上市公司的三分之一，其中在香港上市的有276家。2018年，廣州市政府與港交所簽署了合作備忘錄，推動新興產業企業赴港上市。與此同時，東莞市出臺了“鼓勵企業利用資本市場扶持辦法”，建立上市后備企業隊伍，對于企業上市給予獎勵。廣東有國家級高新技術企業3.3萬家，每年有創業投資金額近800億元，還有一大批優質科技企業擬赴港上市。根據《廣東省金融改革發展“十四五”規劃》，到2025年廣東省要實現境內外上市公司突破1500家，其中境外上市公司約500家，赴港上市企業突破400家。隨著美國證監會加強對股票發行人的監管要求，預計越來越多已經發行的中概股會選擇回歸港股，準備海外上市的企業則會選擇在港上市。中國人民銀行2021年下半年工作會議再次明確工作重點是“進一步有序推進金融開放”。2020年境外機構增持我國債券超萬億元，截至2021年6月末，境外機構累計持倉3.84萬億元，年內凈增持5026億元（見圖1）。

跨境雙向財富管理需求旺盛。一是近年來廣東省金融機構中境外機構的本外幣存款呈現持續增加的態勢，在2020年末超過萬億元;到2021年6月末，余額達到1.14萬億元，增加1135億元（見圖2）。在境內存款利率高于境外的情況下，境外資金增值保值的需求會保持持續增長，這為銀行拓展境外存款業務提供了豐富的資源。二是隨著灣區宜居城市群建設的推進，以香港為中心的粵港澳大灣區勢必會成為全球高端產業和高收入人群的聚居地，衍生大量的多幣種、多形式的資產管理和投資需求，資產管理市場增量空間進一步擴大。另據貝恩2020年11月進行的市場調查，在尚未購買跨境金融產品的企業中，有分別高達75%及67%的個人表示未來三年會購買香港理財及保險產品。

提升跨境金融綜合服務能力的對策

銀行應充分利用粵港澳大灣區政策優勢，全力提升跨境融資、資本市場、資金管理和財富管理服務能力，進而為粵港澳大灣區建設和國家開放“新格局”構建做出更多的貢獻。

提升跨境融資服務能力。一是充分利用粵港澳大灣區的境外項目貸款、NRA放款、FT賬戶等政策優勢，爭取自貿區跨境業務各項先行先試資格，對接離岸企業，完善企業全球授信及跨境綜合金融服務，打造系列特色業務。二是具有FT賬戶資格的銀行應推動重點企業FT賬戶資產業務。推動廣東自貿區、廣州市高新技術企業和科創企業辦理FT賬戶貸款、貿易融資等業務，加大FT賬戶資產投放。三是建立健全、公平的全行FT賬戶授信聯動方案，將大灣區分行建設成對接全國分行的放款中心，灣區外兄弟分行發起當地集團公司在港、澳公司的授信，由大灣區分行借助政策便利來提供離岸貸款，優化兄弟分行間的授信權責界定管理機制，形成全行合力做大灣區市場份額。如某銀行廣州分行利用FT賬戶，與其天津分行聯動，為某汽車工程承保企業的德國子公司提供了FT離岸授信支持，滿足其德國子公司境外項目建設的資金需求，為境外項目順利完工提供了有利的資金支持。該筆業務為銀行落實國家自貿區戰略的實踐，金融支持制造業“走出去”，助力企業開拓“一帶一路”沿線的境外工程服務項目，體現了銀行的政治站位與擔當。

提升跨境資本市場服務能力。一是緊抓粵企跨境融資機遇，積極做好境外上市和發債項下服務。中資銀行須重點加強與在港商業銀行和投資銀行機構協同合作，積極支持粵港澳大灣區內具有產業制高點優勢的5G通信網絡、工業互聯網、人工智能等“新基建”項目，重點挖掘醫藥健康、消費電子、新能源汽車、智能制造、新材料等重點產業細分領域的隱形冠軍，抓住以移動辦公、互聯網醫療等“非接觸經濟”業務機遇，全力營銷企業在香港上市或發債的資金回流至在粵銀行。二是須積極探索QDII、QDLP、QDIE、QFII、QFLP等跨境資產托管業務，積極與金融管理局、外匯管理局等監管部門溝通，努力建設跨境資產托管業務平臺，優化資產托管業務結構。通過跨境業務“全方位、全鏈條、全流程”綜合服務的價值鏈條，探索推動跨境資產業務。三是擴大境外大宗商品套保交易品種，根據境外離岸人民幣市場發展情況，適時推出以人民幣結算的境外大宗商品套保業務。如某銀行廣州分行充分利用FT賬戶和粵港澳大灣區資本項目便利化支付的政策優勢，為境外上市公司募集資金提供了FT賬戶衍生品套期保值和資本金用于境內股權投資的服務方案，提高了企業資金收益和使用效率。

提升跨境資金管理服務能力。一是充分利用FT全功能資金池優勢，提升跨境資金管理服務能力。積極服務廣東省“走出去”和“引進來”企業，加快對接跨國公司在港澳的分公司，利用本外幣資金池業務優勢，進一步便利跨國企業集團在境內外成員之間進行本外幣資金余缺調劑和歸集，提升結算性存款貢獻率。二是利用“資金池+FT資金交易”，為企業實現資金增值。利用FT資金池主賬戶可以用于資金保值增值以及FT賬戶可以自由劃轉的優勢，可將境內資金調撥到境外，再辦理“近端購匯+美元存款+遠端結匯”的組合業務，從而提高企業的資金收益。三是積極開發跨境交易銀行產品，打造境內外一體化的交易銀行產品體系。在“以國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”的新格局下，要積極研究開發基于境內核心企業和境外世界500強企業的跨境交易銀行產品體系。

提升跨境財富管理能力。一是把握大灣區跨境資產流動與財富配置需求，加快“跨境理財通”系統建設與對接，積極做好試點方案落地工作，探索港澳居民跨境理財業務營銷模式。提升客戶分層分群經營能力，深入推進私行客戶“一戶一策一團隊”建設。二是加強科技投入，實現跨境財富管理業務移動化、智能化、場景化及定制化，全面滿足客戶需求，提升客戶體驗。新冠肺炎疫情引致的客戶行為改變相當部分可長期持續，尤其是數字化金融服務需求具有剛性，必將成為業界競爭高地。三是積極推動財富管理生態圈建設。以電子支付為切入點，拓展交通、餐飲、零售等生態圈，以隱性化的服務滲透客戶生產、生活、工作的各個領域;通過系統優化財富管理特別是私人銀行業務，為私行客戶提供專屬產品或服務，提升客戶體驗;應用創新科技成果建立客戶360度畫像，深入分析、預測和滿足客戶實際需要。

提升跨境金融綜合服務能力的建議

優化粵港澳大灣區授信政策。積極落實粵港澳大灣區規劃，抓住大灣區發展的戰略機遇期，加大信貸資源投入力度，增加各項資源傾斜，確保大灣區業務的較快發展;結合當地經濟情況及同業授權情況，加大差異化授權和授信審批的支持力度，進一步優化部分重點產品、行業等的授信審批授權。

設立跨境金融業務創新中心。借助大灣區政策優勢，在大灣區設立跨境金融業務創新中心，配套相應的創新政策和流程，開辟產品創新綠色通道，對于監管部門或當地政府推出的新政策，允許大灣區機構先行先試，以更好地滿足市場、企業對創新業務的需求。

全力做好科技賦能。為跨境財富管理、跨境資金管理等能力提升提供科技支撐，如針對跨境理財通的境內系統開發與境外銀行的系統對接、跨境財富管理的生態化場景建設、跨境資金池線上化系統優化等;緊跟各地數字化政策建設進程，以金融服務場景構建為切入點，在合法合規與信息安全的前提下，探索通過整合政府數據、行業數據進行企業精準營銷、信貸風險管控、反洗錢監管等金融業務模型構建，進一步發揮大數據對銀行經營決策、風險管控等方面的價值。

構建互聯互通的激勵機制。對于跨境融資、資本市場、資金管理和財富管理等涉及境內外聯動、兄弟機構聯動的，采用協同業務收益雙計、影子考核等方式，激勵大灣區銀行與港澳金融機構的境內外同業合作，激勵大灣區銀行與其他省市兄弟分行的“走出去”企業的聯動服務。

（作者單位：中信銀行廣州分行國際業務部）

責任編輯：楊生恒

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