關(guān)于推動(dòng)人民幣國(guó)際化的思考

十多年來，人民幣國(guó)際化取得了舉世矚目的重大成就。新形勢(shì)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展對(duì)人民幣國(guó)際化提出了新的更高的要求。人民幣國(guó)際化如何堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)、順應(yīng)市場(chǎng)需求，政府如何為人民幣國(guó)際化提供更好的環(huán)境和條件，成為新形勢(shì)下建設(shè)現(xiàn)代金融體系的重要任務(wù)。

新形勢(shì)下人民幣國(guó)際化需要再出發(fā)

2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延深刻揭露了現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在缺陷。國(guó)際社會(huì)對(duì)國(guó)際貨幣體系進(jìn)行了廣泛討論和深刻反思，超主權(quán)貨幣、儲(chǔ)備貨幣多元化兩種主要改革思路越來越明晰。中國(guó)是國(guó)際貨幣體系改革的重要參與者，推動(dòng)了危機(jī)后國(guó)際貨幣體系改革的兩大標(biāo)志性事件：一是2009年時(shí)任人民銀行行長(zhǎng)周小川撰文《關(guān)于改革國(guó)際貨幣體系的思考》，深刻分析了國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在缺陷，強(qiáng)調(diào)短期內(nèi)應(yīng)特別考慮充分發(fā)揮特別提款權(quán)（Special Drawing Right，簡(jiǎn)稱SDR）的作用，引領(lǐng)了此后國(guó)際社會(huì)的討論和探索;二是推動(dòng)人民幣國(guó)際化，人民幣2016年加入SDR貨幣籃子，是儲(chǔ)備貨幣多元化進(jìn)程的重要里程碑。

十多年來，人民幣國(guó)際化取得了舉世矚目的重大成就，在諸多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了從無到有的巨大跨越。目前，人民幣已初步具備國(guó)際貨幣特征。但也應(yīng)看到，人民幣與主要儲(chǔ)備貨幣相比仍有差距。截至2020年第三季度，美元、歐元、日元、英鎊和人民幣在外匯儲(chǔ)備中的占比分別是60.5%、20.5%、5.9%、4.5%和2.1%。人民幣的國(guó)際地位與中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大貿(mào)易國(guó)的地位仍不匹配。

近年來，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要性和緊迫性日益凸顯。內(nèi)部看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展對(duì)人民幣國(guó)際化提出了新的更高的要求。外部看，中美脫鉤有從科技、投資、貿(mào)易等領(lǐng)域向金融領(lǐng)域蔓延的趨勢(shì)，倒逼人民幣國(guó)際化;歐元及日元國(guó)際化進(jìn)程提速，人民幣國(guó)際化面臨“不進(jìn)則退”的同行競(jìng)爭(zhēng)壓力;移動(dòng)支付、數(shù)字貨幣等迅速發(fā)展，各界熱議金融科技能否推動(dòng)國(guó)際貨幣體系重塑。未來一段時(shí)間，可能是人民幣國(guó)際化重要的時(shí)間窗口。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，貨幣國(guó)際化由市場(chǎng)主導(dǎo)，政策不會(huì)改變貨幣國(guó)際化發(fā)展的根本趨勢(shì)：當(dāng)本幣國(guó)際化條件已經(jīng)具備時(shí)，政府的抑制政策無法阻擋市場(chǎng)力量對(duì)本幣國(guó)際化的驅(qū)動(dòng)，歷史上德國(guó)、新加坡均試圖抑制本幣國(guó)際化，但收效甚微;而當(dāng)本幣國(guó)際化勢(shì)頭減弱時(shí)，政府也很難依靠支持政策提振本幣國(guó)際化程度，如日本在泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后的一系列旨在促進(jìn)日元國(guó)際化的政策未能逆轉(zhuǎn)日元國(guó)際化進(jìn)程停滯甚至倒退的趨勢(shì)。但政府可以發(fā)揮助推器、穩(wěn)定器、潤(rùn)滑劑的作用，利用“看得見的手”熨平波動(dòng)，確保貨幣國(guó)際化的平穩(wěn)推進(jìn)。因此，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化，要繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)，順應(yīng)市場(chǎng)需求，政府要為充分發(fā)揮市場(chǎng)作用創(chuàng)造更好的環(huán)境和條件。

新形勢(shì)下推動(dòng)人民幣國(guó)際化，要繼續(xù)完善支持體系

在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，雙邊本幣互換、人民幣跨境結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施和離岸市場(chǎng)發(fā)揮了不可或缺的支持作用。近年來，金融科技快速發(fā)展，可能對(duì)國(guó)際貨幣體系產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，可探索以金融科技助力人民幣國(guó)際化。

雙邊貨幣互換在人民幣國(guó)際化過程中發(fā)揮了重要的促進(jìn)作用。與美元、歐元互換主要為促進(jìn)金融穩(wěn)定不同的是，人民幣互換功能更為多元化，經(jīng)歷了從便利貿(mào)易投資向維護(hù)金融穩(wěn)定和參與國(guó)際危機(jī)救助的拓展過程。2008年人民幣互換誕生之初，主要為支持與周邊國(guó)家的雙邊貿(mào)易和投資。2010年之后，除周邊新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家外，一些發(fā)達(dá)國(guó)家也出于維護(hù)金融穩(wěn)定的目的，與我國(guó)簽署雙邊本幣互換，提高人民幣作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的職能。2013年后，受美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策正常化等因素的影響，部分新興經(jīng)濟(jì)體資本外流和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)壓力加劇，其與我國(guó)簽署雙邊本幣互換協(xié)議作為金融安全網(wǎng)的一部分，進(jìn)一步提升了人民幣國(guó)際地位。

2020年新冠疫情全球蔓延，全球經(jīng)濟(jì)格局加速變遷，外界對(duì)人民幣互換的需求進(jìn)一步上升，互換目的更趨多元化。要抓住外界對(duì)人民幣需求上升的契機(jī)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)完善我雙邊本幣互換機(jī)制，更好發(fā)揮人民幣互換的作用，助力人民幣國(guó)際化水平的提高。

人民幣跨境結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施是人民幣國(guó)際化的重要載體。目前，人民幣跨境結(jié)算已發(fā)展出三種模式：代理行、人民幣清算行和人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-border Interbank Payment System，簡(jiǎn)稱CIPS）。三種模式優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為人民幣國(guó)際化提供了重要支持。代理行方面，受國(guó)際社會(huì)普遍加強(qiáng)監(jiān)管影響，各國(guó)代理行合規(guī)成本上升，出現(xiàn)了業(yè)務(wù)萎縮的全球性趨勢(shì)，但因?yàn)槁窂揭蕾嚭蛻T性，一些境外市場(chǎng)主體仍習(xí)慣于借助這一模式滿足跨境支付的需求。人民幣清算行本質(zhì)上是一種特殊的代理行，具有中國(guó)特色。在我國(guó)尚未完全實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換，境內(nèi)支付與跨境支付管理存在差異的情況下，人民幣清算行通過培育海外市場(chǎng)人民幣需求、推動(dòng)離岸人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展，極大促進(jìn)了前期的人民幣國(guó)際化。但受限于業(yè)務(wù)模式，也存在支付清算效率不高、結(jié)算業(yè)務(wù)成本偏高等問題。跨境支付系統(tǒng)是主要儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)發(fā)展相對(duì)成熟的模式，美元、歐元、日元、英鎊等均主要通過跨境支付體系實(shí)現(xiàn)跨境結(jié)算，我國(guó)的CIPS建設(shè)也充分借鑒了主要儲(chǔ)備貨幣的經(jīng)驗(yàn)。CIPS結(jié)算效率更高，業(yè)務(wù)鏈條較短，成本也比較低，基本可以覆蓋各時(shí)區(qū)市場(chǎng)參與者的交易需求。但與主要儲(chǔ)備貨幣的跨境支付系統(tǒng)相比，CIPS在使用的便利性、參與者的數(shù)量及結(jié)構(gòu)等方面還有較大提升空間。

完善人民幣跨境結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施需要加強(qiáng)以上三種模式的統(tǒng)籌建設(shè)，形成推動(dòng)人民幣國(guó)際化的合力。一方面，準(zhǔn)確把握并發(fā)揮人民幣清算行的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，與跨境支付系統(tǒng)形成互補(bǔ)，更好地滿足不同市場(chǎng)主體的支付需求。另一方面，根據(jù)市場(chǎng)需求，統(tǒng)籌人民幣清算行和CIPS系統(tǒng)的布局，提高人民幣支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的覆蓋性和便利程度。

離岸市場(chǎng)是人民幣國(guó)際化的關(guān)鍵一環(huán)。目前，我國(guó)離岸人民幣市場(chǎng)已形成“三足鼎立，多點(diǎn)開花”的格局，香港、倫敦、新加坡為三大人民幣離岸中心，歐洲的法蘭克福、巴黎、盧森堡以及亞洲的東京、首爾等也在積極發(fā)展本地人民幣離岸業(yè)務(wù)。人民幣國(guó)際化發(fā)展過程中，離岸市場(chǎng)在豐富人民幣產(chǎn)品供給、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、探索金融創(chuàng)新、促進(jìn)在岸市場(chǎng)開放等方面發(fā)揮了重要作用，但也面臨一些挑戰(zhàn)。一方面，離岸市場(chǎng)的利率和匯率有可能對(duì)在岸的利率和匯率帶來一定沖擊，并可能放大資本跨境流動(dòng)的波動(dòng)。另一方面，各離岸人民幣市場(chǎng)的協(xié)調(diào)性不夠，人民幣產(chǎn)品較為同質(zhì)化，區(qū)域分布并不平衡。

更好地發(fā)揮離岸市場(chǎng)的作用，需要有效統(tǒng)籌在岸市場(chǎng)和離岸市場(chǎng)的發(fā)展。繼續(xù)推動(dòng)離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)的互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)在岸離岸協(xié)同發(fā)展。與此同時(shí)，加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融改革開放，將離岸市場(chǎng)對(duì)在岸市場(chǎng)的可能沖擊降到最低。推動(dòng)各離岸市場(chǎng)形成區(qū)域差異化定位，如日、韓等地理位置較近的離岸中心可側(cè)重于發(fā)展人民幣在區(qū)域貿(mào)易和投資中的使用;對(duì)歐洲離岸中心，重點(diǎn)促進(jìn)人民幣在外匯和金融交易中的使用。

以金融科技的發(fā)展助力人民幣國(guó)際化，是值得探索的領(lǐng)域。金融科技的快速發(fā)展降低跨境支付成本，提高跨境支付效率，可能影響貨幣的跨境使用。我國(guó)在移動(dòng)支付領(lǐng)域的比較優(yōu)勢(shì)尤為突出，支付機(jī)構(gòu)在境外展業(yè)過程中，提高了境外企業(yè)和居民對(duì)人民幣的認(rèn)知程度，一定程度上促進(jìn)了人民幣國(guó)際化。但目前，對(duì)跨境移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管還不夠完善，可能導(dǎo)致用戶隱私泄露;各國(guó)間也缺乏監(jiān)管協(xié)調(diào)，存在逃稅、洗錢、恐怖融資的風(fēng)險(xiǎn)。此外，部分支付機(jī)構(gòu)在海外并未獲得當(dāng)?shù)卣闹Ц杜普眨嬖诓缓弦?guī)行為。下一步，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管及國(guó)際監(jiān)管協(xié)調(diào)，同時(shí)指導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與國(guó)外監(jiān)管當(dāng)局溝通，更好地利用移動(dòng)支付方面的優(yōu)勢(shì)推動(dòng)人民幣在跨境零售交易中的使用。

數(shù)字貨幣的發(fā)展前景及對(duì)國(guó)際貨幣體系的影響，受到了國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注。全球央行數(shù)字貨幣整體快速崛起，圍繞數(shù)字貨幣的大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)日趨加劇，數(shù)字貨幣的國(guó)際合作也蓄勢(shì)待發(fā)。要把握數(shù)字人民幣（e-CNY）的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，探索人民幣國(guó)際化的潛在領(lǐng)域。首先，在具備條件的地區(qū)可穩(wěn)妥有序地?cái)U(kuò)大數(shù)字人民幣試點(diǎn)，不斷優(yōu)化和豐富數(shù)字人民幣的功能，同時(shí)健全相關(guān)法律框架和制度安排，夯實(shí)基礎(chǔ)。其次，加強(qiáng)市場(chǎng)溝通，央行數(shù)字貨幣作為新生事物，向公眾和市場(chǎng)做好解釋和溝通非常重要。歐央行、瑞典央行等分別就央行數(shù)字貨幣發(fā)布報(bào)告、主動(dòng)溝通，其做法值得借鑒。最后，穩(wěn)妥推動(dòng)央行數(shù)字貨幣研發(fā)的國(guó)際合作，積極參與國(guó)際規(guī)則的討論和研究，并密切跟蹤央行數(shù)字貨幣的研發(fā)前沿。目前，數(shù)字人民幣重在提高國(guó)內(nèi)零售支付的效率，尚無用于跨境支付方面的安排。但應(yīng)看到，其他儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)如推出數(shù)字貨幣用于跨境支付可能強(qiáng)化對(duì)這些儲(chǔ)備貨幣的需求，鞏固甚至強(qiáng)化其國(guó)際地位，影響人民幣國(guó)際化進(jìn)程。應(yīng)密切關(guān)注各國(guó)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)動(dòng)向。

新形勢(shì)下推動(dòng)人民幣國(guó)際化，要系統(tǒng)性深化改革

新形勢(shì)下人民幣國(guó)際化再出發(fā)，需要進(jìn)一步深化改革，以改革紅利促進(jìn)人民幣國(guó)際化水平的提升。需要進(jìn)一步協(xié)同推進(jìn)金融開放“三駕馬車”，即金融服務(wù)業(yè)開放、資本項(xiàng)目可兌換、匯率市場(chǎng)化，在一些操作性問題上取得突破。擴(kuò)大人民幣跨境使用要以“一帶一路”為主戰(zhàn)場(chǎng)，聚焦重點(diǎn)、集中發(fā)力。

金融開放三駕馬車之一：金融服務(wù)業(yè)開放。近年來，我國(guó)金融服務(wù)業(yè)開放取得了突破性進(jìn)展。金融開放的理念也從正面清單模式逐步轉(zhuǎn)向準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單的開放模式。負(fù)面清單模式不僅有利于實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性制度性開放，提升金融開放的預(yù)見性，改善營(yíng)商環(huán)境，激發(fā)市場(chǎng)活力，也有助于監(jiān)管資源的有效配置，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。下一步要加快向負(fù)面清單模式的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)更高水平的金融服務(wù)業(yè)開放，為人民幣國(guó)際化提供更好的環(huán)境。

作為金融業(yè)開放的重要內(nèi)容，上海國(guó)際金融中心建設(shè)和人民幣國(guó)際化相輔相成。近年來，上海國(guó)際金融中心建設(shè)發(fā)展迅速，取得了重要的成績(jī)。但與倫敦、紐約相比，上海仍存在金融市場(chǎng)發(fā)展不足、國(guó)際化程度不高、制度環(huán)境不夠完善等短板。未來，建設(shè)上海國(guó)際金融中心要繼續(xù)推動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，提高開放的質(zhì)量和國(guó)際化水平，提升金融制度環(huán)境等軟實(shí)力，將上海著重打造為外匯交易中心、金融資產(chǎn)配置中心和跨境投融資服務(wù)中心。

金融開放三駕馬車之二：資本項(xiàng)目可兌換。近年來，我國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，取得了積極的進(jìn)展。但也存在一些不足，體現(xiàn)在“兩個(gè)反差”：一是官方評(píng)估與市場(chǎng)主體的感受之間仍存在差異，我國(guó)已實(shí)現(xiàn)了92.5%的資本項(xiàng)目可兌換或基本可兌換，但市場(chǎng)主體反映其在辦理對(duì)外直接投資、跨境信貸、外資投資于境內(nèi)資本市場(chǎng)等業(yè)務(wù)時(shí)仍存在一些限制。二是國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）等國(guó)際組織與國(guó)內(nèi)有關(guān)部門及學(xué)術(shù)界對(duì)資本項(xiàng)目是否可兌換的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)存在差異，前者認(rèn)為若資本項(xiàng)目存在較多管制就屬于“不可兌換”，但后者認(rèn)為只要不是完全管制就屬于“可兌換”項(xiàng)目。

繼續(xù)穩(wěn)妥有序地推進(jìn)資本項(xiàng)目開放，要按照負(fù)面清單方式，在管道式開放的基礎(chǔ)上進(jìn)一步整合各類投資渠道，形成清晰、統(tǒng)一的開放框架。在合理把握資本項(xiàng)目開放“實(shí)需”原則的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步發(fā)展衍生品市場(chǎng)。同時(shí)，完善宏觀審慎管理框架，防范跨境資本流動(dòng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

金融開放三駕馬車之三：匯率市場(chǎng)化。增強(qiáng)匯率靈活性并最終實(shí)現(xiàn)人民幣匯率“清潔浮動(dòng)”是人民幣國(guó)際化的必由之路。我國(guó)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)一直采取漸進(jìn)式匯率改革政策，一個(gè)重要原因是各方都對(duì)浮動(dòng)匯率心存“恐懼”。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)健，匯率形成機(jī)制改革、利率市場(chǎng)化、金融市場(chǎng)開放等領(lǐng)域取得了重要進(jìn)展，財(cái)政部門、金融部門和對(duì)外部門風(fēng)險(xiǎn)總體可控，進(jìn)一步提升匯率靈活性的條件已經(jīng)具備。要在兩個(gè)方面破題：一是克服浮動(dòng)恐懼，進(jìn)一步完善外匯衍生品市場(chǎng)，滿足市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)管理和套期保值的需求。二是增強(qiáng)政策溝通和透明度。IMF建議我國(guó)在貨幣政策、匯率政策、資本流動(dòng)管理，以及財(cái)政、金融和對(duì)外部門的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等方面繼續(xù)提高透明度，這些建議值得借鑒。

深化金融改革開放、促進(jìn)人民幣可自由使用，還需要著力解決一系列操作性問題。這些問題包括：債券市場(chǎng)分割，監(jiān)管框架、交易場(chǎng)所和基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)進(jìn)一步統(tǒng)一，債券市場(chǎng)開放應(yīng)更加系統(tǒng)化;國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性須進(jìn)一步提高，以促進(jìn)國(guó)債收益率曲線發(fā)揮市場(chǎng)定價(jià)基準(zhǔn)作用;債券市場(chǎng)托管模式、法律、會(huì)計(jì)審計(jì)、信用評(píng)級(jí)、稅收等制度環(huán)境須進(jìn)一步完善等。要盡快解決這些操作性問題，須深化債券市場(chǎng)改革，加快制度規(guī)則的統(tǒng)一和基礎(chǔ)設(shè)施的聯(lián)通;完善國(guó)債發(fā)行機(jī)制，推動(dòng)國(guó)債的關(guān)鍵期限與國(guó)際慣例相一致，推動(dòng)市場(chǎng)參與者多元化，促進(jìn)國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)交易;在債券市場(chǎng)逐步建立與國(guó)際接軌的“名義持有人”制度和多級(jí)托管模式等。這些工作既是完善現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系的內(nèi)在要求，也有助于進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

“一帶一路”是擴(kuò)大人民幣跨境使用有望取得突破的重點(diǎn)領(lǐng)域。以“一帶一路”為主戰(zhàn)場(chǎng)擴(kuò)大人民幣跨境使用，從貿(mào)易看，貿(mào)易計(jì)價(jià)和貿(mào)易結(jié)算要雙管齊下。一是要推動(dòng)人民幣貿(mào)易計(jì)價(jià)。近年來，鐵礦石、黃金、原油期貨等人民幣計(jì)價(jià)已取得進(jìn)展，要進(jìn)一步探索在我國(guó)議價(jià)能力較強(qiáng)的大宗商品貿(mào)易中重點(diǎn)突破。二是繼續(xù)擴(kuò)大人民幣貿(mào)易結(jié)算。可以與我國(guó)簽署本幣結(jié)算協(xié)議的國(guó)家和地區(qū)為重點(diǎn)，協(xié)調(diào)降低部分國(guó)家使用人民幣的政策障礙，鼓勵(lì)離岸市場(chǎng)發(fā)展長(zhǎng)期限的人民幣衍生品，更好地滿足“一帶一路”項(xiàng)目的金融服務(wù)需求。

從投融資看，人民幣信貸、股權(quán)投資、債券融資要共同發(fā)力。一是擴(kuò)大出口信貸中人民幣的使用，重點(diǎn)推動(dòng)人民幣買方信貸的發(fā)展，可鼓勵(lì)有長(zhǎng)期合作關(guān)系的境外企業(yè)更多地使用人民幣買方信貸。二是大力發(fā)展股權(quán)投資，繼續(xù)發(fā)揮好絲路基金等中長(zhǎng)期股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的作用，并繼續(xù)推動(dòng)人民幣海外基金的發(fā)展。三是推動(dòng)人民幣債券市場(chǎng)發(fā)展，離岸市場(chǎng)要提高人民幣企業(yè)債券的占比，改善離岸人民幣流動(dòng)性環(huán)境;境內(nèi)熊貓債市場(chǎng)要完善市場(chǎng)制度規(guī)則，推動(dòng)發(fā)行規(guī)則、信息披露規(guī)則等與國(guó)際接軌。

擴(kuò)大人民幣跨境使用，需要金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、服務(wù)和資金的支持。要充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化布局的載體作用，擴(kuò)大對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的覆蓋。同時(shí)，發(fā)揮開發(fā)性金融的優(yōu)勢(shì)，有效地撬動(dòng)商業(yè)性金融和社會(huì)資本共同參與，形成合力。

（朱雋為中國(guó)人民銀行國(guó)際司司長(zhǎng)。本文編輯/王曄君）