淺析上市公司財務舞弊手段及對策

程臘梅，王 沖

（長春工業大學，長春 130000）

1 上市公司財務舞弊現狀

近幾年，我國經濟快速發展的同時，上市公司為滿足其自身利益需求，管理者為一己私利達到業績目標，兩者借助外部監管力度小，制度不完善等因素，采取大量財務舞弊手段，嚴重影響了我國經濟的發展，同時給中小投資者帶來了嚴重的損失。

在2013 年，有27 家公司發生財務舞弊，2014 年、2015 年、2016 年分別有28 家、31 家、31 家公司發生財務舞弊，數量一直呈上升的趨勢，2017 年到2018 年，財務舞弊的公司數量呈大幅度下降的趨勢，從21 家降至13 家。從表1 中可以看出，隨著近幾年制度的規范，財務舞弊的處罰力度也在加強，監管力度也在逐步增加。

表1 舞弊處罰年度分布特征

2 上市公司財務舞弊手段

上市公司采取的財務舞弊手段較多且復雜，為了清晰地反映這些手段，本文對使用頻率較高的虛增收入舞弊、虛列成本舞弊、利用關聯方交易舞弊手段進行了分析。

從2010 年至2019 年共有77 家上市公司采用了收入舞弊的手段，占比為68.14%；有25 家上市公司采用了費用舞弊的手段，占比為22.12%；有16 家公司采用關聯方交易舞弊手段，這三種手段是占比最高的財務舞弊手段，由于其具有隱蔽性、復雜性的特點，被諸多公司使用。

2.1 虛增收入舞弊

收入舞弊是上市公司財務舞弊中使用頻率較高的舞弊類型，收入舞弊常見的有虛增收入，利用虛假資金構造虛假收入，以隱蔽的手段對披露的財務報表造假是上市公司常用的手段。

九好集團于2017 年3 月被證監會認定自2013 年起連續3 年虛增主營業務收入2.65 億元，于2015 年虛增相關貿易收入57 萬元等違法事實，九好集團主要將虛增的主營業務收入混入真正的業務中，利用真實的供應商與客戶混淆視聽，企圖上演“瞞天過海”的手段。九好集團在2013 年至2015 年間共虛構業務收入2.6 億元以上，占3 年內真實的業務收入的37.4%。

企業與管理者通過虛增收入粉飾公司的經營業績，為中小投資者上交 “完美答卷”，虛增收入的手段往往比較復雜，審計部門、監管部門僅通過財務報表無法識別是否存在財務舞弊的情況，因此收入舞弊成為上市企業中最為常見的財務舞弊手段。

2.2 虛列費用舞弊

費用舞弊由于在舞弊的過程中隱蔽性好，不易被審計部門或審計機構察覺，而且成本較小，所以被使用的頻率較高。一般分為財務費用的舞弊、管理費用的舞弊以及銷售費用的舞弊。

根據調查報告顯示，瑞幸咖啡虛增2019 年第三季度的廣告費用，瑞幸咖啡在2019 年披露的廣告商分眾傳媒的廣告費用支出中顯示數據為4 600 萬元，不到其公布的廣告費用的1／9，與其他季度的數據相比，其費用極低，僅僅在此項費用上虛增就達到3 億元，與此同時，瑞幸咖啡披露3 億多元的收入，由此可見，瑞幸咖啡借虛增成本費用的機會虛增收入。

根據研究顯示，把費用化成本向資本化方向轉換是常見的舞弊手段，通過對費用的調整，間接性的調整利潤與收入，掩蓋企業真實的經濟環境，披露虛假情況，從而達到操縱市場的目的。

2.3 利用關聯方交易舞弊

利用兩方及多方形成關聯方交易關系，在關聯方交易中通過虛假的交易達到粉飾財務報表的目的，將此報表用于披露及吸引投資人，其交易具有隱蔽性，雙方或多方在交易過程中內部定價，降低成本，并且很難被審計機構察覺，成為上市公司常用的舞弊手段。

2016 年至2018 年期間，新綸科技公司采用關聯方交易進行財務舞弊，其子公司與自然人控制的多個公司虛構銷售交易和采購交易。由于沒有真正的貨品交易物流信息，新綸科技為打造所謂“真實”的交易，將采購金額的15%計算稅費和采購金額的3%計算手續費支付給自然人控制的公司，同時將同一批貨物銷售給新綸科技自然人控制的其他公司，為貨物的購銷打造了一個閉環的環境。而銷售回款在其回款近期由新綸科技實際控制的銀行賬戶轉到張某相關銀行賬戶，形成資金閉環。

新綸科技于2020 年5 月21 日收到中國證監會下發的處罰字 ［2020］21 號 《中國證券監督管理委員會行政處罰決定書》：對新綸科技給予警告，并處以60 萬元的罰款；對時任新綸科技董事長給予警告，并處以30 萬元的罰款；對其余高管、相關責任人共計18 人給予警告并罰款。

關聯方交易由于涉及的相關企業較多，是所有舞弊手段中最難調查的手段之一，利用多家企業的虛假交易，以低成本交易的方式為企業打造非真實的費用與利潤，緩解企業因達不到預期利潤而帶來的經營業績的壓力。

3 防范上市公司財務舞弊的建議

3.1 減緩管理人員業績壓力

當前上市公司采取財務舞弊手段的大部分原因是管理人員的業績壓力較大，管理人員在面對企業給予的業績壓力時，往往會做出違反公司制度的決策，以此來粉飾公司的經營業績。通過欺瞞公司股東，利用虛增收入與利潤、虛減費用，或者通過與第三方審計機構的相關負責人為共同利益合謀等方式填補公司未達到業績要求的資金。因此，應定期對公司管理人員進行職業素質教育培訓，完善公司對管理人員的獎懲機制，緩解管理人員的業績壓力，公司股東應對企業的經營業績提出合理要求，不以公司收入與利潤的增加作為評判企業管理者好壞的唯一標準，應從多角度、多方面對企業的管理者進行考核，分散或減少管理者的相關業績壓力，以此謀求企業長期穩定發展。

3.2 完善上市公司內部與外部治理

加強公司的內部治理，完善上市公司內部審計部門的規章制度是解決上市公司舞弊問題的重要方法之一。公司內部的審計部門應是具有獨立性的部門，審計部門在公司的重大決策面前應該具有監督性，實時對公司的交易進行把控與監督，因此，要確保公司內部審計部門的獨立性。應為重大經濟決策成立專門的獨立董事會，公司內部的決策應由所有股東共同參與決定，避免形成管理者“一權獨大”的場面，同時重視公司內部審計人員的職業素質培訓，董事會與內部審計部門同時監督管理，為公司營造透明公開的審計環境。

外部審計部門監管不力也是上市公司財務舞弊的原因，上市公司在選擇第三方審計機構時應注重其誠信度與工作負責程度，同時減少更換會計師事務所的頻率，應增加外部會計師事務所的獨立性與會計人員的誠信教育，將委托方式公開透明化，同時建立保護會計師事務所會計人員的機制，避免工作人員遭受資本的壓迫做出有違職業道德的行為。加強外部治理與監督將極大地避免上市公司財務舞弊行為的發生。

3.3 適當增加舞弊成本

目前，上市公司對財務舞弊問題不重視的最大原因就是當前相關部門對上市公司財務舞弊行為處罰的力度仍然較小，對管理者的處罰金額與上市公司獲得的利益相比，處罰金額僅占據獲得利益的一小部分，管理者在面對公司的豐厚業績獎勵時，往往以個人利益為重，尤其是公司股東掌握權力相差較大時，往往會觸及與侵害公司整體的利益，因此相關部門應該增加對管理者的處罰金額，給管理者施加法律與利益的雙重壓力，讓管理者在做決策時能為公司的長遠發展考慮。

在財務舞弊案例中，諸多公司被頂格處罰，其處罰金額對企業來講卻未能起到警示作用。還有一部分會計師事務所項目負責人與企業合作，為其出具不符合真實情況的數據與證明，相關部門在做出懲罰時應明確企業、管理者、第三方會計師事務所及其相關項目負責人的責任，對每位為上市公司內部財務舞弊行為“助力”的人員給予高數目的處罰，否則企業與管理層以及相關的會計師對其付出的代價不屑一顧。加大處罰的力度，增加處罰的金額，從而提高財務舞弊的風險與成本，將解決大部分的上市公司財務舞弊問題。