金融科技的現狀、問題以及對策分析

賈軍慧 羅正祥

摘要：金融科技在我國的經濟市場中時時刻刻發揮著巨大的作用，大量信息科技公司實現了金融產業的資產端、交易端、支付端、資金端的任意組合互聯互通，本質上是對傳統金融行業的巨大變革，通過互聯網實現信息共享、產業整合等，對國家繁榮和社會穩定貢獻出很大的力量。復雜的市場發展和管理漏洞讓很多自身發展不健全、管理機制不完善的金融科技企業面臨危機和困境，影響金融科技發展。本文以螞蟻金服為例，通過數據分析螞蟻金服的經營狀況，提出企業金融科技面臨的問題及問題出現的原因，最后提出針對金融科技方面螞蟻金服的應對措施。這一系列的研究也為企業的管理者提供了一定的參考和建議，有利于促進企業的健康持續發展。

關鍵詞：金融科技;螞蟻金服;案例分析法

一、金融科技的現狀、問題以及對策分析—以螞蟻金服為例

（一）螞蟻金服的簡介

螞蟻科技集團股份有限公司（簡稱：螞蟻集團）起步于2004年成立的支付寶。2013年3月支付寶的母公司宣布將以其為主體籌建小微金融服務集團，小微金融成為螞蟻金服的前身。2020年7月螞蟻金服正式更名為螞蟻集團。螞蟻金服以移動互聯、大數據、云計算為基礎大力發展其旗下的支付寶、余額寶、招財寶、螞蟻聚寶、網商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用等子業務，是中國金融的市場發展的重要組成部分。螞蟻金服圍繞科技、普惠、全球化戰略，通過自主研發的科技創新，幫助全球消費者和小微企業獲得安全，可持續發展的普惠金融服務，致力于構建基于互聯網科技的全球開放式金融服務生態系統，支持社會發展的長遠金融需求。目前螞蟻金服已經服務超過12億消費群眾，是中國最大的移動支付平臺支付寶的母公司，也是全球領先的金融科技開放平臺。

二、螞蟻金服的問題及成因分析

（一）技術安全手段不完善，科技服務存在漏洞

螞蟻金服的發展是以科技為根基，科學技術手段不完善導致科技服務不能及時解決問題，甚至引發數據風險、信息科技風險和操作風險，可能會危害金融穩定和金融安全。當前螞蟻金服發展主體以平臺公司和第三方外包公司為主，科技不完善加劇數據被盜竊的技術防控不到位的危險。隨著螞蟻金服旗下業務的不斷擴展，平臺消費者數量的不斷擴大和豐富，相關部門的檢測技術不能及時捕捉到風險，應付不了時刻存在的信息大爆炸。比如在互聯網金融的語境下，監管者無法對所有數據進行有效監管，導致第三方公司可能會出現數據造就是資金結構不合理、數據偽報、數據泄露的安全問題。而且螞蟻金服運用科技的基本特征就是通過大數據、區塊鏈等技術運用，可能會加劇交易系統的波動性。

（二）管理層決策不合理，增加業務違規風險

雖然在螞蟻金服的權利在市場制度的管控下經營合法，但是很多業務創新仍游走于灰色地帶，高利率緊貼紅線、放大杠桿，鉆國家法律法規的空子，進行打擦邊球的聯合貸款業務。比如做ABS循環，即撇開銀行渠道，搞資產證券化，發行資產支持證券（Asset-backed Securities）進行循環放貸，在此階段只需要承擔些前期成本，但是每天循環高達17次，提高杠桿近百倍。比如花唄，數據其顯示最低利率是萬分之二，平均利率也在萬分之四左右，人均貸款余額達2000元左右。但是如果沒有收入的大學生進行提前消費，其年化利息率高達15%左右。此外數據顯示，微貸科技平臺貸款余額中消費信貸1.7萬億經營者信貸4000億（花唄借唄等）就占螞蟻金服2020年上半年的39%，可見螞蟻金服率領的高利率業務普及度已經很高，而且影響很廣。

（三）風險管理不到位，金融系統性風險增大

隨著金融科技的發展，投資者和融資者的金融交易習慣與方式已經進行了重構，傳統的金融法律制度難以有效界定并進行監管。如果仍舊在現有的金融監管體系進行規制，容易引發制度漏洞，觸發合規性風險。如今螞蟻金服業務是金融科技創新升級的典范，其以技術為基礎驅動金融的混業性，對金融監管實時性和有效性提出了挑戰。以螞蟻金服的網絡借貸款為例，辦理業務通常要關系到兩個及以上的監管部門，會違反到現存的金融監管條例，而監管條令的不可動搖性通常會導致監管標準無法做到面面俱到，加之其業務以互聯網為源頭，具有很強的開放性和自由性使監管難度加大。此外，螞蟻金服內部監管的規章制度也存在問題，對業務的運營合規化監管存在漏洞，加大了金融系統性風險。以僑興債事件為例，這次事件是涉嫌違規拆分私募基金的典例，此前就有過詳盡的說明：嚴禁違規拆分轉讓私募產品，但是螞蟻金服在明知拆分私募是違規行為的情況下，還是將其包裝為“個人貸”放在招財寶直接出售給普通投資者但證監會，尤其是通過互聯網平臺將私募基金包裝后向公眾發售。此次事件造成業務主在信息不對稱的狀態下承擔財務風險，而且擾亂市場秩序，埋下金融隱患。另一方面，螞蟻金服的線上交易管理不夠全面，由于業務本身具有隨時性和隨地性的特點，滿足多種情況下集中交易，一旦監管不到位，一些變現能量經互聯網傳輸后可在某些時間節點集聚，并生成巨大的擠兌壓力，引發流動性風險。

三、螞蟻金服問題的應對措施

（一）完善技術安全手段，彌補技術服務漏洞

螞蟻金服的各項業務對科技具有明顯的依賴性，但是由于螞蟻金服科技升級具有多樣性、創新性、拓展性、業務開放性、區域復雜性等特點，導致其面臨著網絡安全、平臺安全和信息與數據安全等多種信息技術安全風險隱患，一旦發生安全風險，不但威脅到用戶的利益，也會給金融科技企業帶來巨大的損失，破壞整個行業的穩定，甚至還會帶來系統性金融風險。因此，需要采取措施完善技術安全手段，及時彌補技術服務漏洞。

首先，對于技術應用本身，要加大對信息安全技術的投入：在加強信息安全等級保護的基礎上，開拓自主研發和科技創新，減少對其他平臺或者機構的依賴，保護信息獲得獨立性。另外，組建專業的安全團隊，采用網絡隔離、系統防泄密、網絡攻擊防御、敏感信息加密存儲等相關技術，將安全要求和措施融合進APP需求、編碼、測試直至部署全生命周期，建立全面安全測試，企業要對此領域持續投入，建立穩固的信息安全“防火墻”，維持安全穩定性。其次，全方位的引入安全功能設計，涉及組件安全、接口安全、抗攻擊能力、應用環境監測等多方面。并通過系列的技術手段，對潛在仿冒、安全漏洞全面感知，杜絕傷害用戶權益的此類風險發生。最后，采取措施增強消費者權益保護意識：比如企業要及時公開消息，增加交易透明度，要在交易階段對消費者給與足夠的風險提示，而且要確保交易事前、事中以及事后階段的投訴渠道暢通。另外要提醒投資者提高風險意識、養成良好的上網習慣。

（二）引進金融科技人才，完善企業管理制度

螞蟻金服兼具金融行業和科技行業的特點，對人才素質要求較高;而且針對其企業管理的漏洞，需要進一步完善管理制度。一方面，為推動企業的健康發展和維護業務穩定，必須加大科技金融人才尤其是科技人才的建設和儲備工作。首先，要著重培養兼備風險意識和法律思維的復合型人才。在人員選拔上面，可以以對口高材生為第一選拔標準，以便于后期的業務培訓和盡快推動工作進展;而且要加強對已經從業人員的培訓，切實增強員工風險意識，強化自身對技術風險、市場風險、業務操作風險、流動性風險等金融科技常見風險的應急防控能力。其次，監管機構應創新人才培養機制，定期挑選人員下放企業進行交流鍛煉，著重打造支既懂金融科技發展規律又懂金融風險防控的監管隊伍。并且建立共享交流學習機制，監管當局應著手與金融科技公司建立長效的溝通渠道，定期分享“技術沙龍”經驗，主動應對金融科技發展的挑戰。

（三）建立新型監管體系，完善風險防控機制

目前螞蟻金服密切發展金融和科技，追求創新旗下金融科技業務的發展，使兩大板塊緊密融合，衍生出一系列監管問題以及金融風險。比如金融價值觀扭曲，誘導過度負債消費;金融科技領域由于網絡效應的存在，通常會形成“贏家通吃”，造成市場壟斷和不公平競爭;以及公司廣泛運用大數據、云計算等網絡信息技術，經營模式和算法的趨同，增強了金融風險傳染性等。為了引導企業正常發展金融科技，維護市場穩定，國家應及時建立新型監管體系，企業本身也要完善內部的風險防控機制。一方面，首先，國家層面要明確辨別螞蟻金服以及和其發展類似的金融業務，并公開對其各方面業務的監管規劃，以確定其業務功能和法律屬性為前提，并據此確定監管規則和監管機構。其次，國家相關部門要及時頒布監管企業行為的法律法規，在國家現有金融方面的法律法規的基礎上積極完善立法，比如完善（公司法）《人民銀行法》、《商業銀行法》等法律文件，明確企業的責任和義務，把權力關進籠子里，大力使用法律手段對企業不合理發展做出限制。最后，國家靈活要發揮“看不見的手”的優勢，對企業進行管理，比如運用行政手段實施金融監管采用計劃、政策、制度、辦法等進行直接的行政干預和管理，以及采用間接調控方式影響金融活動和參與主體的行為。

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[4]鄧建麗，當前金融科技發展現狀與管理研究[J]，2020

作者簡介：

賈軍慧 ，鄭州科技學院學生，經濟學專業本科生，主要從事金融科技研究。

羅正祥 ，鄭州科技學院教師，金融經濟學研究生，主要從事金融科技研究。