正和科技申請IPO

林楠

日前，證監會官網信息顯示，正和汽車科技（十堰）股份有限公司（以下簡稱“正和科技”）IPO審核狀態為已反饋。今年6月初正式申報IPO的正和科技，距離主板上市又往前邁了一步。

招股書顯示，本次IPO，正和科技擬公開發行不超過2657.16萬股股票，募集資金9億元，用于年產10萬臺高端商用車身智能生產基地及研發中心項目。

專造商用車車身，募資擴產10萬臺

正和科技成立于2001年，總部位于“中國商用車之都”湖北十堰，是國內獨立商用車車身行業領先的專業制造商，主營業務為商用車車身的生產與銷售，以及汽車零部件的加工與銷售，在湖北武漢、孝感和陜西寶雞等地設有10家分子公司。

“60后”夫婦王澤洋和代學珍是正和科技創始人。創立正和科技之前，夫婦倆都在商用車車身行業從業多年。截至目前，王澤洋和代學珍夫婦及其女兒王環，合計持有正和科技64.13%股份，控制66.22%表決權。

20年來，正和科技已形成車身開發設計、模具研發制造和沖壓、焊裝、涂裝、總裝四大工藝的完整生產能力，公司產品結構全面配套各類輕、中、重卡車身，適用于傳統燃油、燃氣商用車和新能源商用車。

公司曾榮獲國家級高新技術企業、中國汽車配件十佳匠心企業、湖北省支柱產業細分領域隱形冠軍科技小巨人企業等榮譽稱號，并積累了陜汽商用車、東風汽車、比亞迪、吉利商用車、大運汽車等大型整車生產企業客戶。

受益于下游商用車整車行業的持續發展，正和科技近年來各類車身總成銷量持續增長。2018-2020年，銷量從11.9萬臺增至15.39萬臺。在獨立車身廠的市場占有率，則從31.39%增至32.21%。

同期，業績總體實現穩定增長。營業收入從11.2億元增至13.51億元，歸屬凈利潤從0.7億元增至1.45億元，扣非凈利潤從0.73億元增至1.67億元。

正和科技近年來市場占有率及業績

車身行業具有定制化特點，主機廠通常指定車身廠獨家供貨，穩定的供貨能力是主機廠考察供應商的重要因素之一。正和科技目前產能相對有限，制約了公司全面服務多個戰略客戶的能力。

正和科技有意通過IPO推進“年產10萬臺高端商用車身智能生產基地項目”。據悉，新工廠位于十堰駝鞍溝，已使用部分自有資金提前建設。新工廠投產后，正和科技生產能力將實現質的飛躍，大幅提升面向多個戰略客戶的整體服務能力，為公司長期可持續發展奠定良好基礎。

海爾、聯想等多家知名企業間接持股

發展過程中，正和科技吸引了多家知名投資機構入股。

本土投資機構湖北宏泰海聯股權投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“宏泰海聯”）是其中之一。

2018年9月，宏泰海聯以7.838元/股、總價5000萬元，通過增資方式認購了正和科技相應股票。宏泰海聯的執行事務合伙人湖北宏泰海聯投資管理有限公司，是世界500強企業海爾集團公司旗下控股公司。

2020年8月，正和科技通過股權轉讓及增資方式，引進寧波梅山保稅港區東證夏德投資合伙企業（有限合伙）、海寧東證唐德投資合伙企業（有限合伙）、上海鴻立股權投資有限公司、佛山順德英飛正奇創業投資合伙企業（有限合伙）等外部投資機構（以下分別簡稱“東證夏德”“東證唐德”“鴻立股權”“英飛正奇”），增資價格為13.7元/股，共引入資金1.42億元。

值得一提的是，這些投資機構背后，都站著知名上市公司。

東證夏德和東證唐德的執行事務合伙人均是上海東方證券資本投資有限公司，而后者是上市公司東方證券（600958.SH）全資子公司；鴻立股權，則是上市公司華聞集團（000793.SZ）全資子公司；英飛正奇的普通合伙人包括西藏誠正創業投資管理有限公司及正奇（深圳）投資控股有限公司，后兩者都是上市公司聯想控股（03396.HK）控股公司。

截至目前，宏泰海聯、東證夏德、東證唐德、鴻立股權及英飛正奇，分別持有正和科技8%、3.2%、1.37%、1.27%、1.83%股份。