河南省金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響分析

葛 星

（河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 統(tǒng)計(jì)與大數(shù)據(jù)學(xué)院，河南 鄭州450046）

一、引言

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是宏觀調(diào)控和資源配置的重要工具，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。隨著“一帶一路”倡議、中國(guó)（河南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)等全面推進(jìn)，河南省金融業(yè)迅速發(fā)展，金融業(yè)增加值和金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加，河南省金融聚集已初具規(guī)模。基于新歷史階段的金融業(yè)特點(diǎn)，研究金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，對(duì)增強(qiáng)河南省金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力具有重大意義。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者就金融水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系展開激烈討論，得出了一些結(jié)論，但大都著眼于宏觀層面或一線城市，對(duì)非一線城市的研究少之又少。本文對(duì)河南省各地市金融聚集情況深入分析，研究金融聚集與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，并據(jù)此提出建議，以期引導(dǎo)金融資源投向和優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)全省經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。

金融聚集是指金融資源在發(fā)展過(guò)程中，隨著地域條件的協(xié)調(diào)發(fā)展和變化，在一定地理空間形成密集的過(guò)程，即金融行業(yè)的各個(gè)企業(yè)在一定區(qū)域聚集的現(xiàn)象，往往是產(chǎn)業(yè)聚集的必然結(jié)果。在金融聚集區(qū)域內(nèi)，金融資源在各產(chǎn)業(yè)、各部門之間進(jìn)行合理分配，促進(jìn)資源共享，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，金融聚集水平得到提升，也促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、河南省金融聚集與經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）河南省金融聚集現(xiàn)狀

區(qū)位熵最早是由外國(guó)學(xué)者Haggett提出的反映產(chǎn)業(yè)聚集的一項(xiàng)重要參數(shù)，一般有兩個(gè)基本假定：“一是假定全部的產(chǎn)業(yè)基于同一層次；二是假定其消費(fèi)、生產(chǎn)消費(fèi)模式也處在同一層次水平上”，計(jì)算公式如下：

其中 LQij表示第 i（i=2009，2010，…，2019） 年 j（j=1，2，…，18）地區(qū)的區(qū)位熵；Eij表示第 i年 j地區(qū)的的金融業(yè)增加值；Ej表示j地區(qū)的GDP；Ei表示第i年全省金融業(yè)增加值；E表示全省GDP。區(qū)位熵可用于表示在某區(qū)域內(nèi)金融業(yè)的專業(yè)化和重要性，當(dāng)LQ大于1時(shí)，可認(rèn)為在該區(qū)域內(nèi)金融業(yè)相對(duì)重要且金融業(yè)聚集度高于全省平均水平，反之說(shuō)明該區(qū)域內(nèi)金融業(yè)聚集程度低于全省平均水平。由此可以計(jì)算出2009—2019年河南省18個(gè)地市金融業(yè)的區(qū)位熵（見表1）。

表1 2009—2019年河南省18個(gè)地市金融業(yè)區(qū)位熵

從橫向來(lái)看，在河南省18個(gè)地市中，鄭州、洛陽(yáng)、平頂山、新鄉(xiāng)、安陽(yáng)2019年度的區(qū)位熵值均大于1，三門峽、南陽(yáng)、信陽(yáng)的區(qū)位熵值較接近于1，說(shuō)明這些城市的金融聚集程度較高；而濮陽(yáng)、開封、漯河的區(qū)位熵值較小，說(shuō)明其金融聚集程度較低。鄭州作為省會(huì)，憑借優(yōu)越的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，2019年區(qū)位熵值達(dá)2.13，金融聚集程度遠(yuǎn)超省內(nèi)其他地區(qū)。

縱向看，2009—2019年，鄭州的區(qū)位熵值均大于1，洛陽(yáng)、平頂山、新鄉(xiāng)在2014—2019年的區(qū)位熵值也大于1，說(shuō)明這些城市的金融聚集水平相對(duì)較高。總體看，河南省18個(gè)地市區(qū)位熵值存在很大的差別，表明其金融業(yè)發(fā)展不均衡，金融聚集水平存在較大差異；河南省的金融發(fā)展主要集中于省會(huì)及中部地區(qū)，其他地區(qū)金融發(fā)展較慢，金融實(shí)力較弱。

（二）河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

經(jīng)濟(jì)與金融是相輔相成、相互促進(jìn)的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是金融發(fā)展和聚集的前提，同時(shí)也促進(jìn)著金融業(yè)的發(fā)展。近年來(lái)，面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和艱巨繁雜的改革任務(wù)，河南省始終堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以高質(zhì)量發(fā)展為根本方向，全省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)（見圖 1）。

由圖1可以看出，2009—2019年，河南省GDP和人均GDP逐年攀升，但從2011年起，受全球經(jīng)濟(jì)低迷影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，人均GDP增長(zhǎng)率增速放緩。

圖1 2009—2019年河南省GDP、人均GDP及增速

三、金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的實(shí)證分析

（一）控制變量選取與說(shuō)明

為了研究河南省金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體影響，本文利用2009—2019年河南省18個(gè)地市的面板數(shù)據(jù)和各地市數(shù)據(jù)分別建立逐步回歸模型。將經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平作為被解釋變量，本文選取的被解釋變量為人均GDP。將金融業(yè)的聚集水平作為解釋變量，本文選取的解釋變量為區(qū)位熵值。另外，為準(zhǔn)確分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平受金融聚集程度的影響，我們選取三個(gè)控制變量。

經(jīng)濟(jì)學(xué)上經(jīng)常把投資、消費(fèi)、出口比喻為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”，故可選取這三個(gè)方面的控制變量。但對(duì)于河南來(lái)說(shuō)，出口在GDP中所占比重并不高，所以暫不考慮這方面的影響。另外，隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，創(chuàng)新能力逐漸成為衡量一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾蛩兀⑶耶a(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力的提升將直接促進(jìn)產(chǎn)業(yè)聚集和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，所以將創(chuàng)新能力納入考慮范圍。綜上所述，選取的控制變量分別為資產(chǎn)投入、消費(fèi)水平和創(chuàng)新能力指標(biāo)。本文選取全社會(huì)固定資產(chǎn)投資來(lái)衡量資產(chǎn)投入水平，選取居民家庭人均消費(fèi)支出來(lái)衡量消費(fèi)水平，選取研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出和專利申請(qǐng)數(shù)來(lái)衡量創(chuàng)新能力（見表2）。

表2 變量選取與說(shuō)明

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源及變量處理

本文數(shù)據(jù)主要來(lái)源于2009—2020年《河南統(tǒng)計(jì)年鑒》《河南省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

由于數(shù)據(jù)量綱及單位不同，需要用標(biāo)準(zhǔn)化方法來(lái)消除數(shù)據(jù)之間的量綱影響，以進(jìn)行綜合對(duì)比分析。本文采用Z-score方法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，使得樣本數(shù)據(jù)服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。

（三）河南省金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響分析

逐步回歸是一種搜尋過(guò)程，也是避免多重共線性的方法之一，本文采用逐步回歸方法對(duì)控制變量進(jìn)行選擇。首先對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化后的人均GDP和區(qū)位熵以及區(qū)位熵的平方進(jìn)行回歸，再利用逐步回歸的方法對(duì)控制變量進(jìn)行選擇，得到回歸結(jié)果見表3。

表3 金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的回歸結(jié)果

回歸方程為：

LQ的回歸系數(shù)為-0.6128，LQ2的回歸系數(shù)為0.4812，在1%置信水平下顯著，說(shuō)明在金融聚集初期，金融聚集程度與人均GDP呈負(fù)相關(guān)，并沒(méi)有對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到推動(dòng)作用，但當(dāng)金融聚集到一定程度，就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到顯著推動(dòng)作用?？刂谱兞緾E和R&D的系數(shù)分別為0.5644和0.4072，且在1%置信水平下通過(guò)了檢驗(yàn)，說(shuō)明居民家庭人均消費(fèi)支出和研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出的增加會(huì)促進(jìn)人均GDP的增長(zhǎng)。

（四）分地區(qū)金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響分析

通過(guò)前面對(duì)河南省金融聚集現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)各個(gè)地區(qū)金融聚集水平差異明顯，故將河南省各地市分為高金融聚集地區(qū)和低金融聚集地區(qū)。選取在金融聚集現(xiàn)狀分析中區(qū)位熵大于1且排名靠前的四個(gè)城市為高金融聚集地區(qū)城市，包括鄭州、洛陽(yáng)、平頂山、新鄉(xiāng)；選取排名靠后的的四個(gè)城市為低金融聚集城市，包括開封、鶴壁、漯河、許昌，分別建立逐步回歸模型，具體分析各區(qū)域內(nèi)金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

1.高金融聚集地區(qū)回歸分析

利用2009—2019年鄭州、洛陽(yáng)、平頂山和新鄉(xiāng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，以人均GDP為因變量，區(qū)位熵為自變量，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（FI）、居民家庭人均消費(fèi)支出（CE）、研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出（R&D）和專利申請(qǐng)數(shù)（PA）等數(shù)據(jù)為控制變量，建立回歸模型?；貧w結(jié)果見表4。

表4 高金融聚集地區(qū)回歸結(jié)果

回歸方程為：

可以看出整體模型通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，且擬合程度較好。在5%的顯著性水平下，區(qū)位熵對(duì)人均GDP具有正向促進(jìn)作用，回歸系數(shù)為0.1458，說(shuō)明高聚集地區(qū)城市區(qū)位熵提升1個(gè)單位，人均GDP會(huì)提升0.1458個(gè)單位；專利申請(qǐng)數(shù)和居民家庭人均消費(fèi)支出對(duì)人均GDP的影響為正，說(shuō)明提升居民消費(fèi)能力、推動(dòng)金融創(chuàng)新，有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.低金融聚集地區(qū)回歸分析

利用2009—2019年開封、鶴壁、漯河和許昌相關(guān)數(shù)據(jù)，建立回歸模型，回歸結(jié)果見表5。

表5 低金融聚集地區(qū)回歸結(jié)果

回歸方程為：

可以看出模型通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，且擬合程度較好。在5%顯著性水平下，區(qū)位熵對(duì)人均GDP具有正向促進(jìn)作用，回歸系數(shù)為0.1787，即低聚集地區(qū)區(qū)位熵每提升1個(gè)單位，人均GDP會(huì)提升0.1787個(gè)單位，與高金融聚集地區(qū)回歸結(jié)果相比，低金融聚集地區(qū)金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用更強(qiáng)，且全社會(huì)固定資產(chǎn)投資和居民家庭人均消費(fèi)支出對(duì)人均GDP的影響為正，說(shuō)明提升居民消費(fèi)能力、擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資，會(huì)促使金融聚集區(qū)內(nèi)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，提供更多的消費(fèi)品，推動(dòng)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平上升。

四、結(jié)論與建議

（一）主要結(jié)論

河南省各地市金融聚集程度存在較大差距，金融業(yè)發(fā)展不平衡，其中鄭州市的金融聚集水平遠(yuǎn)超省內(nèi)其他城市。

金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有促進(jìn)作用，并且低金融聚集地區(qū)金融聚集水平對(duì)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)效果大于高金融聚集地區(qū)。這與金融聚集對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的邊際效應(yīng)遞減規(guī)律有關(guān)，隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融聚集水平越來(lái)越高，但其所能提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效果越來(lái)越弱，但仍是正向的。

在不同金融聚集區(qū)內(nèi)，各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響因素存在差異。通過(guò)比較高金融聚集地區(qū)與低金融聚集地區(qū)的回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新能力的提高有利于幫助高金融聚集地區(qū)促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，而全社會(huì)固定資產(chǎn)投資有利于幫助低金融聚集地區(qū)促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，對(duì)于不同聚集程度區(qū)域內(nèi)的城市，相關(guān)部門應(yīng)該因地制宜，制定合適政策，以提高其金融聚集水平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

（二）相關(guān)建議

河南要擴(kuò)大金融聚集的廣度，實(shí)現(xiàn)“點(diǎn)帶面”式發(fā)展，縮小地區(qū)差異；又要不斷加深金融聚集的程度，增強(qiáng)金融綜合實(shí)力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

1.合理配置金融資源，促進(jìn)金融業(yè)均衡發(fā)展。要統(tǒng)籌規(guī)劃河南省金融業(yè)的發(fā)展，兼顧經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，可適當(dāng)降低欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，提供優(yōu)惠政策，引導(dǎo)金融資源向欠發(fā)達(dá)地區(qū)流動(dòng)。

2.因地施策，引導(dǎo)金融業(yè)遍地開花。高金融聚集地區(qū)與低金融聚集地區(qū)的金融聚集對(duì)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)效果存在一定差異，因此要根據(jù)全省及各地市特點(diǎn)發(fā)展金融，對(duì)于金融發(fā)展較慢的城市在增強(qiáng)其創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)上還要增加固定資產(chǎn)投入，以促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展。

3.擴(kuò)大金融規(guī)模，優(yōu)化金融市場(chǎng)環(huán)境。制定推動(dòng)金融業(yè)健康發(fā)展的政策，擴(kuò)大河南省金融市場(chǎng)規(guī)模，提高金融業(yè)增加值，提升全省金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。在規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，要培養(yǎng)金融人才，營(yíng)造良好的法律環(huán)境，完善金融業(yè)監(jiān)管政策，確保金融業(yè)健康、有序發(fā)展。