產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的金融支持問題研究

高琪

摘要：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是當(dāng)今各國發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要課題，調(diào)整和建立合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，目的是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的發(fā)展和人民物質(zhì)文化生活的改善。金融支持是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整必不可少的重要支撐。本文通過分析目前金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的問題，結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及金融支持的本質(zhì)，對(duì)一些問題提出了解決建議，以期更好的促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整? 金融支持

前言：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整包含升級(jí)和合理化兩個(gè)涵義。升級(jí)是指從較低級(jí)形式向較高級(jí)形式的轉(zhuǎn)化過程;合理化是指產(chǎn)業(yè)之間相互協(xié)調(diào)，有較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換能力和良好的適應(yīng)性，并可帶來最佳效益。本文所述產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整主要是結(jié)合金融支持對(duì)供給、需求結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化的考慮。2019年12月10日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，我國要繼續(xù)堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

一、我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變和未來發(fā)展趨勢(shì)

近日，國家發(fā)改委修訂了《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》。該目錄以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展為方向，能有效引導(dǎo)社會(huì)投資、優(yōu)化資源配置、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)及時(shí)調(diào)整配套產(chǎn)業(yè)支持業(yè)務(wù)，對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮著積極作用。新中國成立以來，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從落后的農(nóng)業(yè)國逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃鞓I(yè)大國，現(xiàn)在又開啟了向制造強(qiáng)國邁進(jìn)的偉大歷史進(jìn)程。

（1）重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展時(shí)期（1949-1978）

新中國成立之初，百廢待興，當(dāng)時(shí)國家工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值只有466億元，鋼產(chǎn)量是美國的0.2%、日本的4%。工業(yè)品如此短缺的國情決定了我國必須直接發(fā)展戰(zhàn)略性重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。到1978年，在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國在發(fā)展農(nóng)業(yè)為經(jīng)濟(jì)主體的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展也取得了不小的成績，在基建投資中重工業(yè)比例占到48.7%，在尖端科學(xué)技術(shù)方面，原子彈、氫彈爆炸成功，研制了核潛艇，發(fā)射了人造地球衛(wèi)星等，為未來能夠大力發(fā)展輕工業(yè)、提高人民生活水平打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（2）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)保證均衡發(fā)展時(shí)期（1978-1997）

1978年，黨的十一屆三中全會(huì)以后，改革開放政策讓產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)走入了振興發(fā)展的道路。這一時(shí)期內(nèi)，國有企業(yè)改革、非國有企業(yè)發(fā)展、技術(shù)改造和技術(shù)引進(jìn)力度的增強(qiáng)都不同程度地促進(jìn)了工業(yè)增長，在多重改革作用下，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向均衡。1978—1997年，第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的年平均增長率為5.0%、11.9%和10.6%，輕工業(yè)落后于重工業(yè)的態(tài)勢(shì)已改變。

（3）重化工業(yè)重啟時(shí)期（1998-2012）

進(jìn)入21世紀(jì)，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出重化工業(yè)重啟的特征，究其主要原因，一是需求結(jié)構(gòu)變化帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化;二是投資成為經(jīng)濟(jì)增長的主要因素，資本形成總額的貢獻(xiàn)率提高到1998—2012年的48.3%;三是出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的變化對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來深刻影響，形成“中國制造，服務(wù)全球”的發(fā)展趨勢(shì)。2010年，我國成為全球制造業(yè)第一大國。

（4）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化成為高質(zhì)量發(fā)展的核心任務(wù)時(shí)期（2012-2018）

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵，是我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心任務(wù)。2012年之后，我國產(chǎn)業(yè)存在高端產(chǎn)能不足與低端產(chǎn)能過剩并存、科技創(chuàng)新能力依舊不強(qiáng)、資源能源利用效率較低等幾個(gè)突出矛盾，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向需求側(cè)向供給側(cè)轉(zhuǎn)變。因此，未來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主，即重點(diǎn)解決供需錯(cuò)配問題，從而提高供給的質(zhì)量和效率，滿足多樣性、高質(zhì)量的需求。

（5）未來時(shí)期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向（2019-）

我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，因此在當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)都是要推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，促進(jìn)一、二、三產(chǎn)業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展，逐步形成農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)為支撐、服務(wù)業(yè)全面發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。根據(jù)近期的政策導(dǎo)向，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)要放在這幾方面：一是力爭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展;二是解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展痛點(diǎn)問題;三是大力破除無效供給。

二、金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨的主要問題

產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平是影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要因素，金融對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與產(chǎn)業(yè)水平的提升都有著極大的影響。從實(shí)際來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)過程中，金融對(duì)促進(jìn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、加速劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)退出、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)之間技術(shù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化都發(fā)揮著極其重要的作用。當(dāng)前，我國金融資源供應(yīng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求錯(cuò)配，融資難、融資貴的局面一直未有太大改變，這是當(dāng)前眾多企業(yè)發(fā)展面臨的重要問題。問題集中在以下幾方面：

（1）產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目融資意愿不強(qiáng)

在成本、技術(shù)、隱形成本等因素的綜合作用下，我國制造業(yè)企業(yè)利潤率偏低，平均利潤僅為2.59%，中國500強(qiáng)的利潤率為4.37%，世界500強(qiáng)的利潤率為6.57%，缺乏擴(kuò)產(chǎn)發(fā)展的動(dòng)力。此外，中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，治理結(jié)構(gòu)不完善、管理不規(guī)范，信息不透明，金融機(jī)構(gòu)為了防范風(fēng)險(xiǎn)而不斷提高資金成本，從而抑制了企業(yè)的發(fā)展意愿。

（2）貸款過度趨向國資等優(yōu)質(zhì)客戶

國有企業(yè)或者大型企業(yè)，由于有政府信用背書或者資金實(shí)力較強(qiáng)、優(yōu)質(zhì)有效資產(chǎn)充足，占有了大量的超過其需求的金融資源;而中小企業(yè)，由于規(guī)模小，擔(dān)保資源不充足，即使愿意付出高利息，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮也不太愿意提供金融支持。但中小企業(yè)的融資需求是實(shí)際存在的，為了籌資，他們?cè)谥Ц妒掷m(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、過橋貸款等費(fèi)用后，實(shí)際融資成本一般在12%-15%左右，有的甚至更高。

（3）扶持政策難落地

鼓勵(lì)政策與金融監(jiān)管要求沖突，導(dǎo)致解決融資難的政策落地困難。近些年，從國家到各省、市、區(qū)，都出臺(tái)了眾多扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持政策，但是由于政策籠統(tǒng)無細(xì)則、對(duì)金融機(jī)構(gòu)沒有要求或激勵(lì)、對(duì)政策執(zhí)行沒有檢查評(píng)估、政策執(zhí)行條件不成熟等原因，導(dǎo)致有政策、無效果，落地艱難，政策紅利不能及時(shí)惠及企業(yè)。

三、金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的建議

（1）做好金融供給側(cè)改革工作

11月27日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在《旗幟》發(fā)表的署名文章表示，今年資本市場各項(xiàng)重大改革扎實(shí)推進(jìn)，已取得階段性成果。需要繼續(xù)走金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條道路，加強(qiáng)資本市場改革頂層設(shè)計(jì)。由此可見，加強(qiáng)國家金融支持產(chǎn)業(yè)配套政策的落實(shí)，做好金融供給側(cè)改革是今后一個(gè)時(shí)期，有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要抓手。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，一是要準(zhǔn)確把握促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與防控風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系;二是合理化對(duì)金融機(jī)構(gòu)考核要求，調(diào)動(dòng)支持產(chǎn)業(yè)的積極性;三是要根據(jù)各地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要，研究制定適當(dāng)?shù)呐涮捉鹑谡摺Ｋ氖羌訌?qiáng)金融政策、財(cái)政政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，共享產(chǎn)業(yè)政策信息、金融產(chǎn)品信息、企業(yè)需求和經(jīng)營情況信息，解決信息不對(duì)稱問題，有效配置金融資源。

（2）加快產(chǎn)融結(jié)合，有效拓寬產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目融資渠道

一是進(jìn)一步鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“投貸債”的聯(lián)動(dòng)融資方法。二是大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈金融，依托核心企業(yè)，以點(diǎn)帶面的為整個(gè)鏈條企業(yè)提供金融支持。三是要積極推動(dòng)市場化債轉(zhuǎn)股，鼓勵(lì)銀行與企業(yè)的深度融合、緊密鏈接，相互促進(jìn)，共同發(fā)展。四是鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，完善產(chǎn)業(yè)基金的支持。五是引導(dǎo)扶持優(yōu)質(zhì)企業(yè)以上市融資、并購重組等方式融資，調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和助力其調(diào)整擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)布局。

（3）支持金融創(chuàng)新，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

大力增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力、有效建立技術(shù)創(chuàng)新體系是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的中心環(huán)節(jié)。金融機(jī)構(gòu)也要?jiǎng)?chuàng)新，一是創(chuàng)新資金期限配置，鼓勵(lì)做長期資金支持;二是創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估規(guī)則，緊跟政策趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整審批要求;三是創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，充分考慮產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目能力和需求，做訂單化、個(gè)性化的金融產(chǎn)品。

（4）加強(qiáng)金融教育，提高企業(yè)金融專業(yè)素養(yǎng)

要能夠真正促進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境的持續(xù)改善，就要積極宣傳普及金融相關(guān)的知識(shí)，以此來提高全民的金融專業(yè)素養(yǎng)，這樣才能有效減少金融機(jī)構(gòu)所面臨的總體的風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率，最終達(dá)到金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)主體有效對(duì)接，降低溝通成本和信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）加強(qiáng)法律環(huán)境的建設(shè)

有關(guān)金融體系的立法對(duì)金融改革具有重大的意義，我國現(xiàn)有的法律體系對(duì)于適應(yīng)持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)需要來說還不夠完善健全，這需要不斷完善現(xiàn)有的法律體系或者對(duì)其進(jìn)行一系列適應(yīng)性的調(diào)整。

四、結(jié)束語：如何有效利用金融支持更好的促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，是本文的重點(diǎn)。通過對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展趨勢(shì)的分析，我們清楚的認(rèn)識(shí)到金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是相互依托、相互促進(jìn)的，只有金融體系與產(chǎn)業(yè)發(fā)展有效融合、精準(zhǔn)匹配，金融機(jī)構(gòu)才能給予產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整最好的支持。

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