簡析信用卡分期收入“費改息”及應對策略

董偉華 賈舒童

摘 要：四部委聯合下發《關于嚴格執行企業會計準則切實加強企業2020年年報工作的通知》，簡稱“費改息”，費改息后，信用卡業務的損益指標及中收貢獻度占比明顯下降，如何新政策下推進信用卡業務發展，夯實銀行輕資本發展基礎成為各商業銀行亟需面對的問題。本文簡要分析了本次費改息的影響并提出相關建議。

關鍵詞：費改息; 分期業務; 手續費及傭金收入; 中間業務收入

根據《關于嚴格執行企業會計準則切實加強企業2020年年報工作的通知》，要求如果金融資產的合同現金流僅為對本金及以未償本金為基礎的利息支付，應按照實際利息法計算利息收入，列示“利息收入”科目。調整將對商業銀行產生重大影響，也是銀行輕資本發展的現實選擇。

一、行業背景及現狀

現有信用卡盈利模式主要為利差收益為主的盈利模式。利息收入為主的模式，該類商業銀行會鼓勵客戶進行透支消費，通過提前消費提高貸款余額，以便在免息期后形成利差收益，盈利方式直接，利息收益較高，一般發卡機構的凈息差可達10%，利息收入占信用卡總收入的三分之二以上。由于利差承壓，加大中間業務收入成為各家銀行提升收入的強有力武器。通過整理2018-2019年各上市銀行年報發現，“中間業務”一項普遍出現“發展迅速”，其中手續費收入及傭金收入更是 “增長強勁”之類的表述。費改息后會計處理方式的改變，即對中間業務收入及業務發展產生諸多影響，也對未來發展提出更高要求。中間業務收入減少了分期收入這一重要組成部分后，國有銀行及股份制銀行中，中行、農行中收跌下千億規模，縮減為800億，降幅最大的為廣發銀行，400億縮減至139億降幅65%，民生、興業、浦發也從500億縮減至300多億。城市行中，寧波行2019年信用卡分期業務收入占手續費及傭金收入94%，中間業務收入由28億驟降為1.58億。

二、影響分析

一是改善分期為主的消費信貸市場亂象，厘清了銀行中間業務收入的內涵。費改息轉變實際上是表外業務入表，讓信用卡資產業務、收益風險得到正確評估，同時改善分期為主的消費信貸市場亂象，理性分期避免過度融資多頭共債。2020年疫情以來，信用卡不良率出現上升趨勢，而宣傳產品時片面強調客戶日息、零利息分期等，實際上零利息對客戶而言并不是零成本，并且需要支付的實際年化利率更高。本次敦促各機構改變信用卡分期收入的宣傳口徑，讓客戶明晰分期付款成本，樹立負責任借貸意識。從銀行角度，分期業務不同于投行托管等業務，提供的服務沒有實質的內容，依舊是靠出借現金而取得的利息，并不符合會計準則實質重于形式的要求。該收入與資金耗用直接掛鉤，就業務本質而言應直接計入利息收入。2015年，招商銀行交通銀行就將分期手續費收入及傭金收入調整為利息收入，2019年中信銀行、光大銀行也重新分類至利息收入。

二是夯實銀行輕資本的發展基礎，做實中間業務收入。當前尤其是新冠疫情以來，銀行面臨盈利下滑和資本充允受限，中收占比提升作為轉型成功的標志，但是實際上銀行一方面強調輕資本、輕成本，一方面又不斷補充資本使資產負債表擴張，分期業務本身并不“輕”，與輕資本運營初衷相反，并沒有降低資產的依賴程度。

三是總收入雖然不變但影響凈息差，商業銀行估值受到不同程度影響。雖然調整后對信用卡業務的利潤不造成直接影響，但通過對商業銀行估值比較發現，中間業務收入占比高的銀行估值普遍高。統計2019年信用卡手續費收入及傭金收入占營業收入，五大行及部分股份制銀行分期收入規模高達百億。百億分期收入“搬家”影響了銀行中收規模，但經過本次調整，各大銀行2020年新口徑中收相比2019年仍有提升，尤其是股份制銀行提升相對明顯。

三、應對策略

（一）加大客戶拓展力度，夯實高質量發展基礎。客戶是信用卡業務開展的基礎。擴大有效客戶可以促進消費交易額增長，并直接帶來中收（年費收入、增值業務收入）。尤其是年輕客群，圍繞年輕化戰略，不斷探索泛娛樂營銷新突破，例如招商銀行小招喵IP，除生動推廣信用卡活動外，與哈根達斯、麥當勞等開展聯名快閃店，持續加深品牌推廣，增加品牌商業價值。從財富管理角度出發，打破部門豎井，貫徹數字化經營戰略，推動智能獲客、智能運營、智能投顧全面開花。

（二）布局積分使用場景做大消費交易額。全國信用卡信貸總量由2015年末的3.08萬億增加至現在的7.24萬億。信用卡消費即符合國家政策導向，也滿足服務居民美好生活需要，具備了堅實的市場基礎。同時，消費也是信用卡收入增長的基石，消費交易額直接帶來中收（消費回傭收入），消費后辦理非全額還款、賬單分期、消費分期帶來利息、違約金等收入。分期交易額（特別是大額專項分期）不僅帶來利息和中收，更促進貸款規模增長。

（三）布局多層次消費生態場景，提升消費回傭收入。布局積分使用場景，與頭部互聯網場景對接，緊抓新卡后90天黃金培育期，通過好玩的活動、潮流的元素以及明星參與的互動感，打通年輕用戶內在消費需求及娛樂需求，強化參與活動的內在動力，推動日活躍率。推進借記卡消費轉化，每轉化100億借記卡交易額，能帶來100億存款的短期留存及1億元以上的收入。開展場景建設，重點拓展城市綜合體、加油、機場/高鐵三大商圈的餐飲、購物等優質熱門商戶，優惠權益覆蓋用戶高頻場景和線上交易，通過與生態伙伴廣泛協同擴大權益邊界，進一步提升用戶粘性和好感度。

綜上，雖然信用卡凈中收對全行的貢獻度下降，但信用卡業務依然是凈中收最高的業務之一，且撥備前利潤和經濟增加值均保持較好水平。基于信用卡業務綜合貢獻，要繼續大力發展信用卡業務，保持重視程度和推動力不減，在績效考核、資源配置、系統優化上均給予了力度不減的支持。

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第一作者：董偉華，女，漢族，黑龍江省，1976年5月1日，碩士，經濟師，中國建設銀行股份有限公司大連市分行，遼寧省，116000，研究方向，銀行管理，寫作方向，信用卡

第二作者：賈舒童 中國建設銀行股份有限公司大連市分行