探討我國(guó)離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管新舉措

熊偉

摘 要：目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)對(duì)離岸金融需求逐漸上漲，相關(guān)體系也開(kāi)始進(jìn)入成熟應(yīng)用階段。離岸金融主要針對(duì)外幣存儲(chǔ)量進(jìn)行融合處理，有利于整體經(jīng)濟(jì)模式進(jìn)入良性循環(huán)。但是，若離岸金融缺乏正確管理，可能會(huì)導(dǎo)致不良風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。因此，本文主要針對(duì)離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管新措施進(jìn)行深入研究，以供參考。

關(guān)鍵詞：離岸金融;市場(chǎng)監(jiān)管;新規(guī)分析

前言：自我國(guó)進(jìn)入改革開(kāi)放階段以來(lái)，金融市場(chǎng)開(kāi)始落實(shí)新式方案。離岸金融屬于典型應(yīng)用措施，在長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)相關(guān)市場(chǎng)從初期試點(diǎn)階段轉(zhuǎn)變?yōu)槭澜珉x岸金融前列規(guī)模，整體建設(shè)效率較高。但是，與發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)比，我國(guó)離岸金融市場(chǎng)仍然存在監(jiān)管問(wèn)題，可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。因此，需要明確離岸金融市場(chǎng)發(fā)展歷史，并剖析當(dāng)前現(xiàn)狀，為后續(xù)進(jìn)一步探索管控新舉措打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

一、我國(guó)離岸金融市場(chǎng)發(fā)展歷史以及現(xiàn)狀

1.1我國(guó)離岸金融市場(chǎng)發(fā)展歷史

我國(guó)離岸金融市場(chǎng)初期發(fā)展過(guò)程開(kāi)始于上世紀(jì)末期，在相關(guān)階段從事離岸金融業(yè)務(wù)的銀行僅有招商銀行，整體資本規(guī)模為3000萬(wàn)美元。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)三年的建設(shè)，離岸金融市場(chǎng)規(guī)模逐漸開(kāi)始上升，整體發(fā)展效率較為平穩(wěn)。雖然相關(guān)資產(chǎn)處于不斷發(fā)展的過(guò)程，但整體規(guī)模仍然與發(fā)達(dá)國(guó)家存在差距，相關(guān)監(jiān)管措施處于不完善狀態(tài)。但是，我國(guó)在初期發(fā)展過(guò)程中較為重視離岸金融法規(guī)管理，同時(shí)以學(xué)習(xí)態(tài)度面對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家制度，因此法治健全程度處于不斷提升的狀態(tài)，為后續(xù)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)提供了理想開(kāi)端條件。

離岸金融市場(chǎng)隨著我國(guó)進(jìn)入改革開(kāi)放階段后，開(kāi)始出現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。在上世紀(jì)末期，離岸金融業(yè)務(wù)主要在廣東省深圳市開(kāi)展，以工商、農(nóng)業(yè)、招商銀行為核心，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面處理。在1998年年底，我國(guó)離岸金融實(shí)際資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到20億美元，相對(duì)于初期階段產(chǎn)生了爆發(fā)式增長(zhǎng)[1]。在這些資產(chǎn)中，包含存款類型、貸款類型等多種業(yè)務(wù)，使離岸金融市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入成熟管理狀態(tài)。可以認(rèn)為，此時(shí)期屬于我國(guó)離岸金融市場(chǎng)發(fā)展最為迅速的階段。

在進(jìn)入新經(jīng)濟(jì)時(shí)代后，金融危機(jī)陰影逐漸覆蓋國(guó)際市場(chǎng)。危機(jī)徹底引爆后，離岸金融業(yè)務(wù)隨著我國(guó)相關(guān)市場(chǎng)快速發(fā)展，已經(jīng)具備成熟規(guī)模，同時(shí)相關(guān)制度健全性也有所提升。但是，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生的沖擊仍然不容忽視。由于相關(guān)業(yè)務(wù)主要與香港進(jìn)行對(duì)接，因此在金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)離岸金融風(fēng)險(xiǎn)快速增長(zhǎng)，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)管理提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。對(duì)此，我國(guó)通過(guò)不斷落實(shí)新規(guī)政策，轉(zhuǎn)變基礎(chǔ)管理方式，成功應(yīng)對(duì)了金融危機(jī)帶來(lái)的離岸金融市場(chǎng)威脅，實(shí)現(xiàn)安全、平穩(wěn)發(fā)展目標(biāo)。

離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展至今，相關(guān)活動(dòng)逐漸脫離經(jīng)濟(jì)危機(jī)陰影，開(kāi)始進(jìn)入科學(xué)發(fā)展階段。在我國(guó)戰(zhàn)略政策影響下，如一帶一路、自貿(mào)區(qū)等，一些城市開(kāi)始試點(diǎn)離岸金融業(yè)務(wù)，包括大連、上海、天津等地[2]。在試點(diǎn)過(guò)程中，此類金融管理模式迅速向全國(guó)拓展，大量銀行與地方政府進(jìn)入離岸擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，使我國(guó)相關(guān)市場(chǎng)發(fā)展獲得了重要助力。目前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步落實(shí)監(jiān)管政策革新，確保離岸金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能夠得到合理控制，為未來(lái)平穩(wěn)、快速發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

1.2我國(guó)離岸金融市場(chǎng)現(xiàn)狀

目前我國(guó)離岸金融發(fā)展過(guò)程中，相關(guān)體系建設(shè)仍然存在一些負(fù)面問(wèn)題。通常情況下，國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行管理時(shí)，需要依照相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處理。因此，法律法規(guī)健全性會(huì)直接影響管控效果。我國(guó)針對(duì)離岸相關(guān)業(yè)務(wù)類型雖然設(shè)置了相關(guān)規(guī)定，但內(nèi)容完整性仍然存在一定程度的缺陷，導(dǎo)致實(shí)際業(yè)務(wù)處理流程與相關(guān)策略存在脫節(jié)問(wèn)題。發(fā)達(dá)國(guó)家在離岸金融市場(chǎng)管理階段，普遍采用成熟法規(guī)機(jī)制進(jìn)行處理，能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，避免影響整體市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài)。與其相比，我國(guó)離岸金融管理法律體系仍然較為模糊，大量業(yè)務(wù)開(kāi)展存在不受限問(wèn)題，如離岸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入判斷、資金流動(dòng)性管控等。同時(shí)，當(dāng)前應(yīng)用法規(guī)針對(duì)境外居民、國(guó)際組織等方面仍未完全覆蓋管理，可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制失效，影響金融市場(chǎng)正常運(yùn)行。傳統(tǒng)意義上離岸金融需要設(shè)置的保稅區(qū)、特殊位置非居民業(yè)務(wù)覆蓋等內(nèi)容，在我國(guó)市場(chǎng)無(wú)法進(jìn)行處理[3]。因此，目前相關(guān)體系建設(shè)缺陷對(duì)離岸金融管控造成了負(fù)面影響，需要明確相關(guān)問(wèn)題，并采取有效措施進(jìn)行處理，確保風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題能夠得到正確控制，并滿足特殊業(yè)務(wù)需求。

我國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)進(jìn)入成熟發(fā)展階段，穩(wěn)定性相對(duì)較強(qiáng)。但是，由于相關(guān)因素限制，離岸中心建設(shè)規(guī)模仍然受到一定程度的局限。最初相關(guān)中心位置設(shè)置于深圳區(qū)域，隨后進(jìn)入天津市、上海市進(jìn)行試驗(yàn)建設(shè)，最終形成較為成熟的中心業(yè)務(wù)。但是，未來(lái)離岸金融市場(chǎng)仍然需要進(jìn)一步擴(kuò)大中心規(guī)模，需要加強(qiáng)扶持力度并落實(shí)積極政策，并在新興優(yōu)勢(shì)城市進(jìn)行建設(shè)，如青島、廈門(mén)等。我國(guó)對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)支持力度仍然沒(méi)有達(dá)到最佳標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致離岸中心建設(shè)無(wú)法得到有效推動(dòng)，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展格局存在負(fù)面影響。隨著我國(guó)相關(guān)戰(zhàn)略措施逐漸落實(shí)，如人民幣國(guó)際化、互聯(lián)網(wǎng)金融等，離岸中心建設(shè)規(guī)模需求將會(huì)愈發(fā)明顯。因此，需要重視相關(guān)問(wèn)題，確保離岸金融業(yè)務(wù)能夠結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行發(fā)展，實(shí)現(xiàn)科學(xué)中心建設(shè)目標(biāo)。

離岸金融業(yè)務(wù)對(duì)多樣性需求較高，若相關(guān)范圍過(guò)窄，則會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新速度降低，不利于市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步發(fā)展。我國(guó)離岸金融面向業(yè)務(wù)對(duì)象較為豐富，但實(shí)際多樣性卻存在不足問(wèn)題，無(wú)法滿足境外客戶的實(shí)際需求。為達(dá)到理想發(fā)展目標(biāo)，需要對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，才能夠達(dá)到多樣化發(fā)展目標(biāo)。由于我國(guó)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程限制，大部分離岸金融業(yè)務(wù)均來(lái)自國(guó)有銀行，導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)與國(guó)外合作協(xié)調(diào)效果不佳，創(chuàng)新產(chǎn)品落實(shí)程度較差。因此，整體市場(chǎng)僅能對(duì)國(guó)外進(jìn)入類別進(jìn)行普通資本處理，如外匯、買(mǎi)賣(mài)等。未來(lái)，開(kāi)展國(guó)際離岸金融業(yè)務(wù)需要重視類別豐富性，開(kāi)展保險(xiǎn)、證券、人民幣互換等相關(guān)內(nèi)容，確保離岸金融市場(chǎng)能夠向多樣化轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)理想建設(shè)目標(biāo)，進(jìn)一步提高實(shí)際創(chuàng)新能力，開(kāi)拓業(yè)務(wù)發(fā)展空間與工作覆蓋范圍[4]。

二、我國(guó)離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管新舉措

2.1完善體系

在我國(guó)離岸金融市場(chǎng)發(fā)展階段，為確保監(jiān)管措施能夠正確落實(shí)，應(yīng)當(dāng)重視體系革新工作。在國(guó)際市場(chǎng)內(nèi)，部分發(fā)達(dá)國(guó)家選擇降低匯率與放款稅收級(jí)別的方式，使自身能夠進(jìn)入離岸金融中心市場(chǎng)。此類方式具有可實(shí)踐性，我國(guó)也可選擇相關(guān)措施進(jìn)行處理。但是，應(yīng)當(dāng)避免出現(xiàn)盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，需要結(jié)合我國(guó)特色國(guó)情與金融市場(chǎng)狀態(tài)進(jìn)行處理。在這一過(guò)程中，完善體系具有重要影響意義。因此，未來(lái)需要采取加強(qiáng)國(guó)際信息、文化交流等新措施，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方案，強(qiáng)化離岸金融市場(chǎng)科學(xué)性，實(shí)現(xiàn)革新發(fā)展流程的目標(biāo)[5]。為防止風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)擴(kuò)大問(wèn)題，需要采用其它措施進(jìn)行建設(shè)，避免隨意降低匯率級(jí)別或設(shè)置優(yōu)惠政策。在離岸區(qū)域企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，需要革新監(jiān)察體系，對(duì)相關(guān)資金流轉(zhuǎn)情況進(jìn)行全面審查，為后續(xù)金融市場(chǎng)發(fā)展開(kāi)辟全新道路，使離岸金融體系能夠貼合我國(guó)國(guó)情，達(dá)到理想建設(shè)目標(biāo)。此外，革新與完善體系時(shí)，人才具有重要影響作用。若人才儲(chǔ)備無(wú)法達(dá)到理想標(biāo)準(zhǔn)，將會(huì)對(duì)體系建設(shè)工作造成負(fù)面影響，不利于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制。因此，未來(lái)革新監(jiān)管舉措時(shí)，應(yīng)當(dāng)重視人才管理方面。通過(guò)落實(shí)新型福利政策與培養(yǎng)政策，使國(guó)際金融人才能夠在我國(guó)發(fā)揮重要作用，并發(fā)掘本土市場(chǎng)監(jiān)管人才，達(dá)到理想建設(shè)目標(biāo)。為完善人才監(jiān)管體系，還應(yīng)當(dāng)建立有效機(jī)制，對(duì)本國(guó)與海外金融人才進(jìn)行發(fā)掘，使他們能夠加入到我國(guó)離岸金融市場(chǎng)內(nèi)部，為未來(lái)進(jìn)一步發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2.2創(chuàng)新模式

從目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)狀態(tài)進(jìn)行分析，離岸金融主要分為兩種基礎(chǔ)類型，即內(nèi)外混合與內(nèi)外分離。內(nèi)外混合主要代表離岸應(yīng)用賬戶不具備獨(dú)立性，相關(guān)業(yè)務(wù)需要以混合方式開(kāi)展。此類模式對(duì)國(guó)家監(jiān)管能力具有嚴(yán)格要求，我國(guó)仍然處于離岸金融建設(shè)階段，管控體系與應(yīng)用技術(shù)存在缺陷，因此不適用內(nèi)外混合發(fā)展類型。內(nèi)外分離代表市場(chǎng)包括東京、紐約等發(fā)達(dá)城市，通過(guò)采用此類發(fā)展方案，能夠使本地金融市場(chǎng)得到有效補(bǔ)充，有利于良性循環(huán)的建立[6]。通過(guò)將在岸業(yè)務(wù)類型與離岸業(yè)務(wù)類型相互分離，使賬戶能夠具備基礎(chǔ)獨(dú)立性，能夠?yàn)閲?yán)格管理創(chuàng)造理想條件，規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如利率、匯率等。因此，我國(guó)主要采用內(nèi)外分離方式作為管理模式。在吸引國(guó)外資本進(jìn)行建設(shè)時(shí)，我國(guó)通過(guò)推出相關(guān)政策的方式，成功增加了離岸港口數(shù)量，使相關(guān)金融中心能夠處于高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，對(duì)離岸業(yè)務(wù)與銀行相關(guān)業(yè)務(wù)具有正面意義。但是，由于監(jiān)管模式限制，我國(guó)離岸金融準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較高、對(duì)資格限制較強(qiáng)，不利于未來(lái)市場(chǎng)良性發(fā)展。為解決相關(guān)問(wèn)題，需要針對(duì)模式進(jìn)行創(chuàng)新，使優(yōu)惠地區(qū)與政策能夠得到有效落實(shí)，避免監(jiān)管限制問(wèn)題對(duì)整體市場(chǎng)產(chǎn)生不良影響。目前，我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始革新監(jiān)管模式，通過(guò)推行國(guó)家開(kāi)發(fā)區(qū)域、提供保稅區(qū)、特殊政策等，離岸金融市場(chǎng)發(fā)展前景逐漸得到有效拓展。但是，相關(guān)稅收政策仍然存在健全性問(wèn)題。因此，未來(lái)革新監(jiān)管模式時(shí)，需要重視稅收政策處理，通過(guò)學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)與加強(qiáng)法律建設(shè)等方式，為離岸業(yè)務(wù)系統(tǒng)打下堅(jiān)實(shí)管控基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)理想發(fā)展目標(biāo)。

2.3健全機(jī)制

機(jī)制對(duì)離岸金融市場(chǎng)具有重要影響作用，為革新相關(guān)內(nèi)容，加強(qiáng)建設(shè)科學(xué)性，需要針對(duì)機(jī)制進(jìn)行改進(jìn)，使其能夠適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，達(dá)到創(chuàng)設(shè)理想金融環(huán)境的目標(biāo)。離岸金融市場(chǎng)對(duì)外資重視程度較高，因此監(jiān)管機(jī)制需要重視稅收優(yōu)惠處理。但是，此類措施可能會(huì)增加基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)容易被國(guó)際市場(chǎng)所取代，無(wú)法從根源上增強(qiáng)基礎(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)能力[7]。因此，需要學(xué)習(xí)先進(jìn)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，對(duì)優(yōu)惠監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行革新，使其能夠達(dá)到長(zhǎng)久影響效果，為競(jìng)爭(zhēng)力提升打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。例如，可以落實(shí)減免非居民稅務(wù)繳納、革新國(guó)際資本留置環(huán)節(jié)等策略，使我國(guó)離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制能夠得到有效改進(jìn)，進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)力。此外，還需要從我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展機(jī)制入手，采取多種新穎措施，強(qiáng)化離岸金融市場(chǎng)建設(shè)可靠性。例如，可以提高離岸金融建設(shè)速度，使其能夠向國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)靠攏。同時(shí)，還可以向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口新型設(shè)備、技術(shù)、管理人才，使機(jī)制能夠得到全方面革新，為離岸金融市場(chǎng)發(fā)展提供科學(xué)監(jiān)管機(jī)制，打破傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)概念與觀察格局。

2.4強(qiáng)化法治

監(jiān)管法治屬于離岸金融市場(chǎng)必不可少的發(fā)展因素之一，因此為落實(shí)新管理措施，應(yīng)當(dāng)重視對(duì)法治內(nèi)容進(jìn)行強(qiáng)化，使其能夠適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，達(dá)到理想管控目標(biāo)。例如，可以強(qiáng)化離岸銀行監(jiān)管保護(hù)性，避免我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制不健全帶來(lái)的負(fù)面問(wèn)題。通過(guò)應(yīng)用信息披露、貸款人、存款保險(xiǎn)等制度，能夠有效強(qiáng)化監(jiān)管法治效果，有利于新舉措的進(jìn)一步落實(shí)。同時(shí)，還需要學(xué)習(xí)國(guó)際市場(chǎng)先進(jìn)法治經(jīng)驗(yàn)，如建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)控制機(jī)構(gòu)，以我國(guó)央行作為指導(dǎo)核心，落實(shí)相關(guān)法治監(jiān)管措施。從貨幣職能角度出發(fā)，對(duì)離岸金融市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)性防范，避免風(fēng)險(xiǎn)快速擴(kuò)大影響其它金融市場(chǎng)。目前，我國(guó)監(jiān)管法治存在缺少責(zé)任部門(mén)等負(fù)面問(wèn)題。為革新監(jiān)管舉措，落實(shí)法治管控措施，需要采用銀行主導(dǎo)協(xié)調(diào)方式，對(duì)系統(tǒng)防范標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確化處理，提升金融經(jīng)營(yíng)條件下的風(fēng)險(xiǎn)隔離強(qiáng)度[8]。通過(guò)建立隔離法治措施，能夠有效增強(qiáng)監(jiān)管力度，有利于相關(guān)機(jī)構(gòu)配合活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)周期性調(diào)控目標(biāo)，為離岸金融市場(chǎng)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此外，還需要對(duì)經(jīng)濟(jì)周期杠桿率等關(guān)鍵內(nèi)容進(jìn)行分析，防范多機(jī)構(gòu)實(shí)體內(nèi)部業(yè)務(wù)交叉產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管效果能夠達(dá)到最佳標(biāo)準(zhǔn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)離岸金融市場(chǎng)仍處于高速發(fā)展期，對(duì)監(jiān)管措施的要求也出現(xiàn)了一定程度的轉(zhuǎn)變。因此，為應(yīng)對(duì)全新發(fā)展局勢(shì)，需要采取相關(guān)監(jiān)管新舉措，對(duì)離岸金融市場(chǎng)進(jìn)行深入管理，避免產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為未來(lái)平穩(wěn)發(fā)展提供理想條件。此外，還需要重視監(jiān)管新舉措的實(shí)施環(huán)境，確保市場(chǎng)能夠適應(yīng)相關(guān)政策，避免發(fā)展空間受到嚴(yán)重局限，提升管控合理性與可靠性，增強(qiáng)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)效益。

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