恒光股份(301118) 申購代碼301118 申購日期11.5

發(fā)行概覽：公司本次擬申請公開發(fā)行不超過2667萬股人民幣普通股，本次募集資金扣除發(fā)行費用后將全部用于公司主營業(yè)務相關的項目，具體情況如下：5.5萬噸精細化工新材料生產(chǎn)線建設項目、13.3萬噸精細化工新材料及配套產(chǎn)品建設項目（一期）之10.5萬噸精細化工新材料生產(chǎn)基地建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家圍繞循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式，集硫、氯化工產(chǎn)品鏈的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的高新技術企業(yè)。公司依托區(qū)域豐富的鹽鹵資源和含硫尾砂礦資源優(yōu)勢，通過深入發(fā)揮現(xiàn)有循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式的優(yōu)勢，循環(huán)利用氯堿和硫酸等基礎化工產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的聯(lián)、副產(chǎn)品，圍繞氯化合物和硫化合物向下游精細化工產(chǎn)品延伸，逐步形成了以硫化工、氯化工產(chǎn)品鏈為主線的產(chǎn)品布局。

核心競爭力：公司領先建立了循環(huán)生產(chǎn)工藝流程，并根據(jù)公司的實際生產(chǎn)經(jīng)驗、企業(yè)所在地化工企業(yè)布局，設計了一系列的聯(lián)產(chǎn)品生產(chǎn)、資源再利用環(huán)節(jié)，對各制造環(huán)節(jié)的浪費和污染物排放量的控制達到業(yè)內領先水平，這也使得公司在主要產(chǎn)品成本方面獲得了綜合優(yōu)勢。公司整個循環(huán)生產(chǎn)及資源綜合利用過程有效降低了廢棄物排放，資源在生產(chǎn)全過程得到高效利用，改變了行業(yè)“高耗能、高污染、資源導向”的傳統(tǒng)生產(chǎn)模式，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益、社會效益和環(huán)境效益的有機統(tǒng)一。

公司多年來深耕氯、硫化工產(chǎn)業(yè)鏈相關產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，憑借豐富的經(jīng)驗積累和不斷地生產(chǎn)技術創(chuàng)新，形成了公司獨特的循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展路徑。公司氯、硫化工的生產(chǎn)線配置具有較強的“柔性生產(chǎn)”特征，能夠根據(jù)市場需求情況靈活調整不同產(chǎn)品的產(chǎn)量，優(yōu)化配置產(chǎn)業(yè)鏈上的化工產(chǎn)品種類，及時契合市場需求，規(guī)避下游行業(yè)需求波動帶來的業(yè)績風險，保證公司具備持續(xù)盈利能力。

募投項目匹配性：隨著項目陸續(xù)投產(chǎn)和業(yè)務規(guī)模的擴大，公司盈利水平將提升，公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力將得到進一步的提升。本次募集資金重點投向主要為和發(fā)行人主營業(yè)務相關的精細化工新材料產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)以及補充流動資金。其中，5.5萬噸精細化工新材料生產(chǎn)線建設項目主要涉及的產(chǎn)品為亞氯酸鈉和2-乙基蒽醌，13.3萬噸精細化工新材料及配套產(chǎn)品建設項目（一期）之10.5萬噸精細化工新材料生產(chǎn)基地建設項目主要涉及的產(chǎn)品為聚氯化鋁水處理劑、過硫酸鹽助劑、氯代吡啶。上述產(chǎn)品的生產(chǎn)基地建設均為公司為深入發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式，將產(chǎn)業(yè)鏈向下游精細化工新材料行業(yè)進行延伸的重要舉措，對公司業(yè)務創(chuàng)新創(chuàng)造創(chuàng)意性具有重要支持作用。

風險因素：創(chuàng)新風險、技術風險、經(jīng)營風險、財務風險、法律及內控風險、募投項目相關風險、發(fā)行失敗風險。

（數(shù)據(jù)截至10月29日）