萬祥科技(301180) 申購代碼301180 申購日期11.5

發(fā)行概覽：公司本次發(fā)行后，募集資金將按照輕重緩急順序投入以下項目：新建微型鋰離子電池及精密零部件生產項目、筆記本電腦外觀結構件產業(yè)化項目、消費電子產品精密零組件加工自動化升級項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司主營業(yè)務為消費電子精密零組件產品相關的研發(fā)、生產與銷售。公司在消費電子精密零組件加工制造領域持續(xù)技術創(chuàng)新，不斷積累經驗，逐步延伸制造鏈條，掌握了模具開發(fā)、沖壓、焊接、模切等各生產環(huán)節(jié)的核心技術，并基于對整體工藝的深刻理解自主進行生產流程自動化開發(fā)，構建了兼具完備性、協同性和通用性的制造體系，實現了產品的高質量、精益化生產。

核心競爭力：創(chuàng)始團隊始終秉承技術導向的理念，不斷積累制造技術、擴展工藝應用，從模具開發(fā)業(yè)務發(fā)展至多類別精密零組件制造業(yè)務，公司技術覆蓋全面，具有完備性、自主性的特點。同時公司具備自主的自動化研發(fā)、設計和實施能力。在公司業(yè)務不斷開拓和產業(yè)鏈持續(xù)延伸的過程中，公司始終以工藝技術為導向，以提升產品質量為目的，精進自身的工藝和設備，積累了模具開發(fā)、沖壓、快壓、抗氧化表面處理、焊接、模切等各環(huán)節(jié)核心技術，形成了完整的加工工藝。

消費電子終端品牌商通常對供應鏈體系進行嚴格管控，并選取優(yōu)質供應商開展穩(wěn)定和長期合作，因而供應商準入門檻較高。公司已與包括蘋果、惠普、戴爾、華為、微軟、三星、聯想、華碩等知名終端品牌商建立了合作關系，在蘋果產業(yè)鏈中，公司是其筆記本電腦業(yè)務主要的數電傳控集成組件供應商之一，具有良好的客戶基礎和業(yè)界口碑。公司基于長期為知名品牌商服務所積累的較好口碑，具有一定的客戶基礎，因而能夠在終端品牌商進行產品設計和研發(fā)的過程中參與零組件設計的論證并進行生產工藝評估。直接參與到零組件的方案設計中能夠幫助公司快速做好量產準備，協同模具、自動化及各生產部門同步完成模具開發(fā)、生產流程設計并形成自動化方案，幫助公司搶占市場先機，提升產品的市場競爭力。

募投項目匹配性：公司本次募集資金投資項目擬投資建設的自動化升級改造項目是對公司自動化架構設計、執(zhí)行以及實施能力的系統性強化。目前公司已具備自主自動化裝備的開發(fā)、設計、編程及組裝能力，通過本次募集資金投資項目中“消費電子產品精密組件加工自動化升級項目”的實施，將進一步強化公司核心業(yè)務的自動化程度，強化自動化裝備的集成能力，提升加工工藝的標準化程度。

風險因素：市場風險、經營風險、技術創(chuàng)新風險、財務風險、管理風險、募集資金投資項目風險、發(fā)行失敗的風險、本次公開發(fā)行攤薄即期回報的風險。

（數據截至10月29日）